企业财务管理教案资料 教案3活动 3： 资金的时间价值.docx

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1、财务管理实务课单元教学设计方案授课时间授课班级上课地点教学单元 名称项目一财务管理认知活动3：资金的时间价值课时数 2教学目标专业能力1 ,掌握复利的终值和现值；2.掌握普通年金的终值和现值。方法能力能独立制定工作计划并进行实施社会能力L具有团队精神和协作精神2.具有良好的心理素质和克服困难的能力思政目标深刻领会、全面把握资金时间价值的前提、实质及实现条件，深刻理解马克思主义的劳 动价值学说，增强劳动光荣、劳动宝贵、尊崇劳动的观念。教学重点复利和年金终值和现值的计算教学难点年金的理解目标群体会计专业学生教学环境教室、实训室教学方法案例教学法、现场教学法时间安排2分 钟AX组织教学教师:序号：3

2、#考勤、填写教学日志，调节课堂气氛，调动学生主动参与课堂，创造和谐活泼课堂，做好接受新知识 的准备工作。2分 诗句开篇钟明日歌明日复明日，明日何其多。我生待明日，万事成蹉蹈。小贴士：劝告学生要珍惜每一天，不要永远等待明日而浪费时间，蹉陀光阴，及时的投入到学习中去。知识讲解U项目一财务管理认知活动3：资金的时间价值一、单利与复利的计算、普通年金的计算货币的时间价值和投资的风险价值，是现代财务管理的两个基础观念。（一）货币时间价值1 .货币时间价值的概念货币的时间价值，也称为资金的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价 值，它表现为同一数量的货币在不同的时点上具有不同的价值。货币的

3、时间价值是货币在周转使用中产生的，是货币所有者让渡货币使用权而参与社会财富分配 的一种形式。通常情况下，货币的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这 是利润平均化规律作用的结果。2 .货币时间价值的计算（1） 一次性收付款项的终值与现值在某一特定时点上一次性支付（或收取），经过一段时间后再相应地一次性收取（或支付）的款项， 即为一次性收付款项。终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合为现在的价值。1）单利的终值和现值讲解35分 钟为为计算方便，先设定如下符号标识：I为利息；P为现值；F为终值

4、；i为每一利息期的利率（折 现率）；n为计算利息的期数。单利利息的计算按照单利的计算法则，单利利息的计算公式为：I=Pin单利终值的计算单利终值的计算公式为：F = P+P i n = P （1 + i n）单利现值的计算单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为折现。单利现值的计算 公式为：P = F/ (1 + i n)2)复利的终值和现值复利终值货币的时间价值通常是按复利计算的。复利不同于单利，它是在一定期间(如一年)按一定利率 将本金所生利息加入本金再计利息，即“利上滚利”，也就是说，它既涉及到本金上的利息，也涉及 到利上所生的利息。复利终值是指一定量的本金按复利

5、计算若干期后的本利和。【例】某人将10 000元存入银行，年存款利率为6%,则经过一年时间的本利和为：F = P + P i = P (1 + i)=10 000X (1 + 6%)=10 600 (元)若此人并不提走现金，将10 600元继续存入银行，则第二年本利和为：F = P (1 + i) (1 + i) ) =P (1 + i) 2=10 000X (1+6%) 2=10 000X1. 1236=11 236 (元)同理，第三年的本利和为：F = P (1 + i) 2(1 + i) =P (1 + i) 3=10 000X (1+6%) 3=10 000X1. 1910=11 91

6、0 (元)第n年的本利和为：F=P (1 + i) n上式是计算复利终值的一般公式，式中的(1 + i)”通常被称为复利终值系数或1元的复利终值，用 符号(F/P, I, n)表示。复利现值重点复利现值使复利终值的对称概念，它是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者 说是为取得一定本利和现在所需要的本金。复利现值的计算，是指已知F、I、n时求P。通过复利终值的计算已知：F = P (1 + i) n所以：P = F/ (1 + i) n=F (1 + i) -n上式中(1 + i) 一是把终值折算为现值的系数，通常称为复利现值系数，或称为1元的复利现值, 用符号(P/F, I, n

7、)表示。上式也可写作：P = F (P/F, i, n)。【例】某人拟在5年后获得本利和10 000元，假设投资报酬率为10%,他现在应投入多少元？P = F (P/F, i, n)P=10 000X (P/F, 10%, 5)=10 000X0. 621练习一10 分=6 210 (元)钟名义利率与实际利率复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月或日。当利息在一年内要复利几次时，给出 的年利率叫做名义利率。【例】本金1 000元，投资5年，年利率8%,每季度复利一次，贝IJ：每季度利率=8%+4 = 2%复利次数= 5X4 = 20F=P (1 + i) nF=1 000X (1+2%)

8、 20=1 000X1.486=1 486 (元)1 = 1 486-1 000 = 486 (元)当一年内复利几次时，实际得到的利息要比按名义利率计算的利息高，例6的利息486元，要比 按每年复利一次时的利息469元【1 000X (F/P, 8%, 5) -1 000多17元。例6的实际利率高于8%, 可用下述方法计算：F=P (1 + i) n1 486=1 000X (1 + i) 5(1 + i) 5=1.486 (F/P, i, 5) =1.486重点讲解25分钟讲解查表得:(F/P, 8%, 5) =1.469(F/P, 9%, 5) =1.538用内插法求得实际年利率为：1.5

9、38 5469 _ 9%-8%8%i=8. 25%实际利率和名义利率之间的关系是：l + i= (1+r/N) 式中：r名义利率N每年复利次数I实际利率将例6数据代入：l+i= (1+8%/4) 4i= (1+8%/4) 4-1= 1.0824-1=8. 24%(-)年金的终值和现值(非一次性收付款项的终值和现值)所谓系列收付款项，是指在n期内多次发生收付款业务，形成多时点收付款数列。其中年金是系 列收付款项的特殊形式，即在一定时期内每隔相同的时间(如一年)就发生相同数额的系列收付款项, 如折旧、租金、利息、保险金等通常都采用年金的形式。年金收付款的方式有多种，年金按其每次收 付发生的时点不同

10、，可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金等几种。(1)普通年金普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额发生的系到收付款项，又称后付年金。1)普通年金的终值年金终值相当于零存整取储蓄存款的本利和，它是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之 和。设每年的支付金额即年金为A,利率为i,期数为n,则年金终值的计算公式为： F=A+A (1 + i) +A (1 + i) 2+A (1 + i) 3+A (1 + i) i等式两边同乘(1 + i)：F (1 + i) =A (1 + i) +A (1 + i) 2+A (1 + i) 3+A (1 + i) n上述两式相减:F (1 +

11、i) -F=A (1 + i) n-AF=A (1+i)-i式中的分式称作“年金终值系数”,是指普通年金为1元,利率为i,经过n期的年金终值，记为(F/A,i, n),上式也可写作：F=A (F/A, i, n)【例】假设某项目在5年建设期内每年年末从银行借款100万元，借款年利率为10%,则该项目竣 工时应付本息的总额为：F=100 X (F/A, 10%, 5)= 100 X 6. 1051=610. 51(万元)2)普通年金的现值年金现值是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和。年金现值的计算公式为：P=A (1 + i) -l+A (1 + i) -2+A (1 + i) -3

12、+A (1 + i) n等式两边同乘(1 + i)可得到：P (1 + i) =A+A (1 + i) -1+A (1 + i) -2+A (1 + i) -3+-+A (1 + i) (n-1)上述两式相减：P (1 + i) -P=A-A (1 + i) -np=A i式中的分式称作“年金现值系数”，是指普通年金为1元，利率为i,经过n期的年金现值，记为 (P/A, i, n)o上式也可写作：P=A (P/A, i, n)【例】某企业租入一台设备，每年年末需要支付租金120元，年折现率为10%,则5年内应支付 的租金总额的现值是多少？P=120 X 1-(1+10%) 510%= 120

13、X (P/A, 10%, 5)= 120 X 3.7908=455(元)深刻理解资金时间价值的本源。资金的时间价值的实质和本源是劳动创造的价值，这就是马克思主义劳动价值论的核心。“幸福是奋斗出来的”，“橹起袖子加油干”。增强热爱劳动、投身劳动 的主动性和能动性。(3)深刻理解市场是资金时间价值实现的重要条件。充分认识完善的市场机制是资源科学配 置、合理配置的前提和基础。所以政府必须减少对经济活动的直接干预，进行职能改革和运行机制改 革，通过“放管服”提高整治理能力和治理体系现代化。课堂讨论小结1 .货币的时间价值2 .单利终值和现值3 .复利终值和现值4 .普通年金终值和现值5 .如何有效的利用时间投入到学习和劳动中来作业课后相关练习题及补充习题。教学反馈