财务管理考前小抄.pdf

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1、第一章：1、个人独资企业、合伙企业缴纳个人所得税；公司制企业缴纳企业所得税。2、利润最大化缺点：没有考虑货币时间价值、风险问题；没有反映利润与投入资本之间的关系，导致企业短期行为倾向。3、股东财富最大化缺点：只适用于上市公司，股价容易受影响，强调的更多的是股东财富。4、企业价值最大化缺点：过于理想化，不易操作，对于非上市公司而言，很难做到客观和准确。5、相关者利益最大化优点：有利于企业长期发展，体现了合作共赢的价值理念，兼顾了各利益主体的利益，体现了前瞻性和现实性的统一。6.所有者和经营者之间的利益冲突与协调：解聘接收激励（股票期权、绩效股）7、所有者和债权人之间的利益冲突与协调：限制性借债收

2、回借款或停止借款第二章：1、预付年金现值 P=A（P/A，i，n）（1+i）；预付年金终值 F=A（F/A，i，n）（1+i）2、一年多次计息：实际利率 i=（1+r/m）m-13、风险对策：规避风险减少风险转移风险接受风险（风险自担、风险自保）4、非系统风险（影响个别公司的风险，可分散风险）；系统风险（影响整个市场的风险，不可分散风险）5、资本资产定价模型：R=Rf+（Rm-Rf）（Rm-Rf）：称为市场风险溢酬、市场组合的风险收益率、股票市场的风险收益率、股票的平均风险收益率等）6、技术性/约束性变动成本/约束性固定成本：（不能改变）；酌量性变动成本/酌量性固定成本（能改变）7、高低点法：

3、单位变动成本=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/（最高点业务量-最低点业务量）第三章：1、增量预算法（历史期为基础），零基预算法（以零为起点）；固定预算法（固定业务量为基础），弹性预算法（数量依存关系）；定期预算法（固定的会计期间），滚动预算法（逐期滚动）2、销售预算：本期现金收入=前期销售本期收现部分+本期销售本期收现部分3、生产预算：预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量4、直接材料预算：预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量5、资金预算可供使用现金=期初现金余额+本期现金收入现金余缺=可供使用现金-现金支出现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额（现金支出不包

4、括利息支出、偿还借款支出）第四章：1、长期借款的特殊性保护条款：要求公司的主要领导人购买人身保险；借款的用途不得改变；违约惩罚条款；2、银行借款的筹资特点：筹资速度快资本成本较低筹资弹性较大限制条款多筹资数额有限（与发行债券，融资租赁相比，与发行债券相比）3、发行公司债券的筹资特点：一次筹资数额大筹集资金的使用限制条件少提高公司的社会声誉资本成本负担较高（和银行借款、融资租赁相比，与银行借款相比）4、融资租赁租金的计算：利率+租赁手续费率=折现率，如残值归出租方所有，则出租方现金流入应加上残值的现值；如残值归承租方所有，不需要加残值的现值5、融资租赁的筹资特点：能迅速获得资产财务风险小筹资的限

5、制条件较少能延长资金融通的期限资本成本负担较高（与银行借款或发行债券相比）6、吸收直接投资的筹资特点（相对于股票筹资方式）：尽快形成生产能力；容易进行信息沟通；筹资费用较低资本成本较高；企业控制权集中，不利于企业治理；不易进行产权交易。7、发行普通股的筹资缺点：不易及时形成生产能力（相比吸收直接筹资）；公司的控制权分散，公司也容易被经理人控制；资本成本较高；流通性强的股票交易，也容易在资本市场上被恶意收购。第五章：1、因素分析法：本期资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）（1+预测期销售增长率）（1-预测期资金周转速度增长率）2、销售百分比法：外部资金需求量=敏感性资产变动额-敏

6、感性负债变动额-留存收益变动额+非敏感性资产变动额3、个别资本成本的计算基础：资本成本率=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用）贴现模式：资本成本率=所采用的贴现率4、银行借款的资本成本率（一般模式）：Kb=年利率（1-所得税税率）/（1-手续费率）5、公司债券的资本成本率（一般模式）：Kb=年利息（1-所得税税率）/【债券筹资总额（1-手续费率）】6、普通股的资本成本率（贴现模式）：股利增长模型法：Ks=D1/【P0（1-f）】+g资本成本定价模型法：Ks=Rs+（Rm-Rf）7、DOL=基期边际贡献/基期息税前利润；DFL=基期息税前利润/（基期息税前利润-利息-税前优先股股利）；DTL=D

7、OLDFL=基期边际贡献/（基期息税前利润-利息-税前优先股股利）8、每股收益分析法：预期息税前利润或业务量水平每股收益无差别点时（债务筹资）预期息税前利润或业务量水平每股收益无差别点时（股权筹资）9、公司价值分析法：债务资本价值题目一般是采用债务面值确定；权益资本价值=（息税前利润-利息）（1-所得税税率）/资本成本率第六章：1、营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=营业收入（1-所得税率）-付现成本（1-所得税率）+非付现成本所得税率2、终结期现金流量=变价净收入+（账面价值-变价净收入）所得税率+垫支营运资金回收额3、净现值0，方案可行；现值指数1，方案可行；年金净流量0，方案可行

8、；当贴现率投资报酬率，方案可行；4、静态回收期第年的尚未收回额/（M1）年的现金净流量；动态回收期=M第年尚未收回额的现值/第（M1）年的现金净流量现值5、独立投资方案：一般采用内含收益率法进行比较决策；互斥投资方案采用的决策方法是净现值法和年金净流量法6、债券的内部收益率：溢价债券：内部收益率低于票面利率折价债券：内部收益率高于票面利率平价债券：内部收益率等于票面利率（当债券的内部收益率大于市场利率时，才是投资者所期望的）7、常用的股票估价模式：固定增长模式：Vs=D0（1+g）/（Rs-g）零增长模式：Vs=D0/Rs第七章：1、现金的持有动机：交易性需求（日常周转）预防性需求（应付突发事

9、件）投机性需求（抓住突然出现的获利机会）2、最佳现金持有量成本模型：最佳的现金持有量是使机会成本与短缺成本相等时的持有量。最佳现金持有量存货模型：最佳的现金持有量是使机会成本与交易成本相等时的持有量。3、应收账款占用资金的应计利息=日销售额平均收现期变动成本率资本成本4、现金折扣对成本的影响：新的销售水平新的现金折扣率享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平旧的现金折扣率享受现金折扣的顾客比例5、经济订货基本模型：最佳存货经济订货批量 Q*=（2DK）/Kc；经济订货基本模型的扩展：最佳存货经济订货批量 Q*=（2DK）/【Kc（1-d/p）】6、保险储备：再订货点预计交货期内的需求+保险储备缺货

10、损失每年订货次数缺货数量缺货概率单位缺货损失7、周转信贷协定：通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费用。第八章：1、利润=销售收入-总成本=销售量（单价-单位变动成本）-固定成本2、单一产品盈亏平衡分析：盈亏平衡点的业务量=固定成本/单位边际贡献；盈亏平衡作业率=盈亏平衡点的业务量/正常经营业务量3、产品组合盈亏平衡分析加权平均法综合边际贡献率=（某种产品销售额-某种产品变动成本）/各种产品销售额某产品盈亏平衡点销售额=综合盈亏平衡点销售额该产品的销售额比重4、边际贡献总额=销售收入-变动成本总额；边际贡献率+变动成本率=15、安全边际量=实际或预期销售量-盈亏平衡点业务量；安全边际率

11、=安全边际量实际或预期销售量=安全边际额实际或预期销售额6、成本差异基本公式价格差异=（实际价格-标准价格）实际产量下实际用量用量差异=（实际产量下实际用量-实际产量下标准用量）标准价格总差异=价格差异+用量差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本7、利润中心：可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本（评价管理者业绩）8、投资中心：投资报酬率=息税前利润平均经营资产；剩余收益=息税前利润-（平均经营资产最低投资报酬率）第九章：1、全部成本费用加成定价法：单位产品价格=单位成本（1+成本利润率）/（1-适用税率）单位产品价格=单位成本/（1-销售利润率-适用税率）2、保本点定价法：单

12、位产品价格=（单位固定成本+单位变动成本）/（1-适用税率）=单位完全成本/（1-适用税率）3、目标利润法：单位产品价格=（目标利润总额+完全成本总额）/产品销量（1-适用税率）4、变动成本定价法：单位产品价格=【单位变动成本（1+成本利润率）】/（1-适用税率）5、企业的增值率小于 23.08%，选择成为一般纳税人税负校轻；反之，选择小规模纳税人较为有利。6、剩余股利政策：盈余先满足资本结构中所需要的权益资本额；固定或稳定增长的股利政策可以稳定股票的价格；固定股利支付率政策将股利与公司盈余紧密地配合；低正常股利加额外股利政策赋予公司较大的灵活性7、股利支付形式：现金股利（现金支付）；财产股利

13、（其他公司的有价证券）负债股利（公司的应付票据，发放公司债券的方式）；股票股利（以增发股票的方式）第十章：1、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流动负债2、利息保障倍数=息税前利润应付利息3、净资产收益率=净利润平均净资产=资产净利率权益乘数4、资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益期初所有者权益5、基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数6、发放股票股利、股票分割或资本公积转增股本等，未导致股东权益总额发生变动，因此增加的普通股股数不需要按照实际增加的月份加权计算。7、可转换公司债券分母的调整：增加的潜在加权平均普通股股数=（面值/转换价格）时间权重；认股权证、股份期权分母的调整：增加的加权平均普通股股数=行权认购的股数（1-行权价格/普通股平均市价）时间权重8、市盈率=每股市价每股收益；每股净资产=期末普通股净资产发行在外普通股股数；市净率=每股市价每股净资产