科科通中级财务管理学霸笔记 .pdf

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1、学霸 看 考 点 1：企 业 组织 形式 考 点 来 源：第 一 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 并 记 忆 各 个 企 业 组 织 形 式 的 优 缺 点 等 相 关 内 容项 目 法 人 主 体 责 任 优 点 缺 点个 人 独 资 企 业 非 法 人 无 限 责 任 创 立 容 易 经 营 灵 活 自 由 无 企 业 所 得 税 无 限 债 务 责 任 筹 资 困 难 所 有 权 的 转 移 较 困 难 有 限 寿 命合 伙 企 业 非 法 人普 通 合 伙：无 限、连带 责 任；有 限 合 伙：无 限+有 限 创 立 容 易 经 营 灵 活 自 由 无 企 业

2、所 得 税 无 限 债 务 责 任 筹 资 困 难 所 有 权 的 转 移 较 困 难 有 限 寿 命公 司 制 企 业 法 人 有 限 责 任 容 易 转 让 有 限 责 任 无 限 存 续 融 资 渠 道 较 多 组 建 成 本 高 存 在 代 理 问 题 双 重 课 税学霸 看 考 点 2：财 务 管理 目标 考 点 来 源：第 一 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 并 记 忆 各 个 财 务 管 理 目 标 的 优 缺 点 等 相 关 内 容财 务 管 理 目 标 优 点 缺 点利 润 最 大 化 利 润 可 以 直 接 反 映 企 业 创 造 的 剩 余 产 品

3、 的多 少 有 利 于 企 业 资 源 的 合 理 配 置，有 利 于 企 业整 体 经 济 效 益 的 提 高 没 有 考 虑 利 润 实 现 时 间 和 资 金 时 间 价 值 没 有 考 虑 风 险 问 题 没 有 反 映 创 造 的 利 润 与 投 入 资 本 之 间 的关 系 可 能 导 致 企 业 短 期 行 为 倾 向，影 响 企 业长 远 发 展股 东 财 富 最 大 化 考 虑 了 风 险 因 素 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行 为 对 上 市 公 司 而 言，股 东 财 富 最 大 化 目 标 比较 容 易 量 化，便 于 考 核 和 奖 惩 非 上

4、 市 公 司 难 以 应 用 股 价 受 众 多 因 素 的 影 响，股 价 不 能 完 全准 确 反 映 企 业 财 务 管 理 状 况 它 强 调 得 更 多 的 是 股 东 利 益，而 对 其 他相 关 者 的 利 益 重 视 不 够企 业 价 值 最 大 化 考 虑 了 取 得 报 酬 的 时 间，并 用 时 间 价 值 的原 理 进 行 了 计 量 考 虑 了 风 险 与 报 酬 的 关 系 能 克 服 企 业 在 追 求 利 润 上 的 短 期 行 为 用 价 值 代 替 价 格，避 免 外 界 市 场 因 素 的 干扰，有 效 地 规 避 了 企 业 的 短 期 行 为 过 于

5、理 论 化，不 易 操 作 非 上 市 公 司 难 以 应 用相 关 者 利 益 最 大 化 有 利 于 企 业 长 期 稳 定 发 展 体 现 了 合 作 共 赢 的 价 值 理 念 较 好 地 兼 顾 了 各 利 益 主 体 的 利 益 体 现 了 前 瞻 性 和 现 实 性 的 统 一。过 于 理 想 化学霸 看 考 点 3：利 益 主体 冲突与 协调 考 点 来 源：第 一 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 并 记 忆 各 个 利 益 主 体 之 间 的 冲 突 与 协 调 措 施 等 相 关 内 容利 益 关 系 冲 突 协 调 措 施股 东 与 管 理 层 之

6、 间 解 聘 接 收 激 励大 股 东 与 中 小 股 东 之 间 完 善 上 市 公 司 的 治 理 结 构，使 股 东 大 会、董 事 会 和 监 事 会 三 者 有 效 运 行，形 成 相 互制 约 的 机 制 规 范 上 市 公 司 的 信 息 披 露 制 度，保 证 信 息 的 完 整 性、真 实 性 和 及 时 性股 东 与 债 权 人 之 间 限 制 性 借 债 收 回 借 款 停 止 借 款企 业 与 其 社 会 责 任 之 间 对 员 工 的 责 任 对 债 权 人 的 责 任 对 消 费 者 的 责 任 对 社 会 公 益 的 责 任 对 环 境 和 资 源 的 责 任。学

7、霸 看 考 点 4：财 务 管理 原则 考 点 来 源：第 一 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：2 0 2 2 年 新 增 考 点，理 解 并 记 忆 各 个 财 务 管 理 原 则 的 内 容 等 相 关 内 容财 务 管 理 原 则 要 求系 统 性 原 则筹 资 管 理、投 资 管 理、营 运 管 理 和 分 配 管 理 等 子 系 统 均 需 考 虑。在 财 务 管 理 中 坚 持 系 统 性原 则，是 财 务 管 理 工 作 的 首 要 出 发 点。风 险 权 衡 原 则决 策 者 必 须 对 报 酬 和 风 险 作 出 权 衡，高 收 益 的 投 资 机 会 必 然

8、 伴 随 着 较 高 的 风 险，风 险 小 的投 资 机 会 必 然 只 有 较 低 的 收 益。现 金 收 支 平 衡 原 则财 务 管 理 贯 彻 的 是 收 付 实 现 制，而 非 权 责 发 生 制，客 观 上 要 求 在 财 务 管 理 活 动 中 做 到 现 金收 入 和 现 金 支 出 在 数 量 上、时 间 上 达 到 动 态 平 衡，即 现 金 收 支 平 衡。成 本 收 益 权 衡 原 则在 筹 资 管 理 中，要 进 行 资 金 成 本 和 筹 资 收 益 的 权 衡；在 长 期 投 资 管 理 中，要 进 行 投 资 成 本和 投 资 收 益 的 权 衡；在 营 运

9、资 金 管 理 中，收 益 难 以 量 化，但 应 追 求 成 本 最 低 化；在 分 配 管理 中，应 在 追 求 分 配 管 理 成 本 最 小 的 前 提 下，妥 善 处 理 好 各 种 财 务 关 系。利 益 关 系 协 调 原 则企 业 在 进 行 财 务 活 动 时，离 不 开 处 理 与 股 东、债 权 人、经 营 者、职 工、内 部 各 部 门、债 务人、被 投 资 企 业、国 家（政 府）、社 会 公 众 等 利 益 主 体 之 间 的 财 务 关 系。从 这 个 角 度 来 说，财 务 管 理 过 程 也 是 一 个 协 调 各 种 利 益 关 系 的 过 程。学霸 看 考

10、 点 5：财 务 管理 体制 考 点 来 源：第 一 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 并 记 忆 各 个 财 务 管 理 体 制 的 优 劣 势 等 相 关 内 容财 务 管 理 体 制 优 势 劣 势对 应 组 织形 式相 关 内 容集 权 型 优 化 配 置 资 源；实 行 内 部 调 拨 价 格；内 部 采 取 避 税 措 施 及 防范 汇 率 风 险 等 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主动 性、积 极 性，丧 失 活力 决 策 程 序 相 对 复 杂，丧 失 市 场 机 会。U 型 组 织适 合 企 业 初 创 期，实 行 纵向 一 体 化 战 略，市 场 环

11、 境稳 定，企 业 规 模 较 小，管理 层 素 质 较 高，信 息 网 络系 统 完 善 的 企 业分 权 型 及 时 决 策，因 地 制 宜；分 散 经 营 风 险，促 进 人员 成 长。资 金 管 理 分 散 资 金 成 本 增 大 费 用 失 控 利 润 分 配 无 序。H 型 组 织适 合 企 业 稳 定 增 长 期，实行 多 元 化 战 略，市 场 环 境复 杂 多 变，企 业 规 模 较 大，管 理 层 素 质 较 低，信 息 网络 系 统 不 太 完 善 的 企 业集 权 与 分 权相 结 合 型吸 收 二 者 优 点，避 免 二 者缺 点，较 大 的 优 越 性。无 M 型

12、结 构集 中 制 度 制 定 权、筹 资 和融 资 权、投 资 权、用 资 和担 保 权、固 定 资 产 购 置 权、财 务 机 构 设 置 权、收 益 分配 权；分 散 经 营 自 主 权、人 员 管 理 权、业 务 定 价 权、费 用 开 支 审 批 权学霸 看 考 点 6：通 货 膨胀 的影响 考 点 来 源：第 一 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 并 记 忆 通 货 膨 胀 的 影 响 和 应 对 措 施 等 相 关 内 容通 货 膨 胀 的 影 响 应 对 措 施 引 起 资 金 占 用 的 大 量 增 加，从 而 增 加 企 业 的 资 金 需 求。引 起

13、企 业 利 润 虚 增，造 成 企 业 资 金 由 于 利 润 分 配 而 流 失。引 起 利 率 上 升，加 大 企 业 的 筹 资 成 本。引 起 有 价 证 券 价 格 下 降，增 加 企 业 的 筹 资 难 度。引 起 资 金 供 应 紧 张，增 加 企 业 的 筹 资 困 难。初 期：进 行 投 资，资 本 保 值 签 订 长 期 购 货 合 同 取 得 长 期 负 债，保 持 资 本 成 本 稳 定持 续 期：采 用 比 较 严 格 的 信 用 条 件，减 少 企 业 债 权 调 整 财 务 政 策，防 止 和 减 少 企 业 资 本 流 失 等学霸 看 考 点 7：金 融 市场

14、考 点 来 源：第 一 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：记 忆 金 融 市 场 的 分 类，着 重 注 意 货 币 市 场 和 资 本 市 场 的 相 关 内 容分 类 标 准 分 类 相 关 内 容期 限货 币 市 场 期 限 短 解 决 短 期 资 金 周 转“货 币 性”（流 动 性 强、价 格 平 稳、风 险 较 小）主 要 有 拆 借 市 场、票 据 市 场、大 额 定 期 存 单 市 场 和 短 期 债 券 市场资 本 市 场 期 限 长 解 决 长 期 投 资 性 资 本 需 要 资 本 借 贷 量 大 收 益 较 高 但 风 险 也 较 大 主 要 包 括 债

15、券 市 场、股 票 市 场、期 货 市 场 和 融 资 租 赁 市 场功 能发 行 市 场 俗 称 一 级 市 场，最 初 购 买 者 购 买 金 融 工 具 的 市 场流 通 市 场 俗 称 二 级 市 场，金 融 工 具 转 让 和 变 现 的 交 易 市 场融 资 对 象资 本 市 场 以 货 币 和 资 本 为 交 易 对 象外 汇 市 场 以 外 汇 为 交 易 对 象黄 金 市 场 以 黄 金 为 交 易 对 象所 交 易 的 金 融 工具 的 属 性基 础 性 金 融 市 场 商 业 票 据、企 业 债 券、企 业 股 票 的 交 易 市 场金 融 衍 生 品 市 场 远 期、期

16、 货、掉 期（互 换）、期 权 的 交 易 市 场地 理 范 围地 方 性 金 融 市 场 地 域 范 围全 国 性 金 融 市 场 地 域 范 围国 际 性 金 融 市 场 地 域 范 围学霸 看 考 点 8：货 币 时间 价值 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题、主 观 题 得 分 技 巧：理 解 货 币 时 间 价 值 的 含 义，记 忆 公 式、读 懂 题 意 并 明 确 求 值求 值 内 容求 P 复 利 P=F（P/F，i，n）普 通 年 金 P=A（P/A，i，n）预 付 年 金 P=A（P/A，i，n）（1+i）递 延 年 金 P=A（P/A，i，n）（P/

17、F，i，m）永 续 年 金 P=A/i求 F 复 利 F=P（F/P，i，n）普 通 年 金 F=A（F/A，i，n）预 付 年 金 F=A（F/A，i，n）（1+i）递 延 年 金 F=A（F/A，i，n）求 A 年 偿 债 基 金 A=F（F/A，i，n）年 资 本 回 收 额 A=P（P/A，i，n）求 i 插 值 法 运 算 一 年 复 利 多 次：实 际 利 率=1+（r/m）m-1 考 虑 通 货 膨 胀 影 响：实 际 利 率=（1+名 义 利 率）/（1+通 货 膨 胀 率）-1求 n 插 值 法 运 算学霸 看 考 点 9：资 产（资 产组和）的 收益与 风险 考 点 来 源

18、：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题、主 观 题 得 分 技 巧：记 忆 公 式、模 拟 计 算 思 路项 目 收 益 风 险单 项 资 产给 定 历 史 数 据、概 率，加 权 平 均 计算 期 望 值 整 体 风 险 衡 量：给 定 历 史 数 据、概 率，方 差、标 准 差、标 准差 率 的 计 算；系 统 性 风 险 衡 量：给 定 R f、R m、，资 本 资 产 定 价 模 型 的 计算资 产 组 合证 券 资 产 组 合 的 预 期 收 益 率=证 券资 产 组 合 的 各 种 资 产 收 益 率 的 加权 平 均 数 整 体 风 险 衡 量：涉 及 权 重、相 关 系 数、

19、单 项 资 产 标 准 差，进行 资 产 组 合 的 方 差 的 计 算；系 统 性 风 险 衡 量：组 合 的 系 数 是 所 有 单 项 资 产 系 数 的 加权 平 均 数，再 给 定 R f、R m，资 本 资 产 定 价 模 型 的 计 算此 块 公 式 较 为 复 杂，请 参 看 教 材 表 述，相 关 公 式 链 接（2 0 2 2 版 教 材 页 码）：期 望 值 P 4 0；方 差 P 4 1；标 准 差 P 4 1；标 准 差 率 P 4 1；资 产 组 合 的 方 差 P 4 5；资 产 组 合 的 P 4 7；资本 资 产 定 价 模 型 P 4 8学霸 看 考 点 1

20、0：风 险 管理 对策 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 并 记 忆 各 个 风 险 管 理 对 策 的 实 例风 险 管 理 对 策 内 容风 险 规 避指 企 业 回 避、停 止 或 退 出 蕴 含 某 一 风 险 的 商 业 活 动 或 商 业 环 境，避 免 成 为 风 险 的 所 有 人。例 如，退 出 某 一 市 场 以 避 免 激 烈 竞 争；拒 绝 与 信 用 不 好 的 交 易 对 手 进 行 交 易；禁 止 各 业 务单 位 在 金 融 市 场 上 进 行 投 机。风 险 承 担指 企 业 对 所 面 临 的 风 险 采 取 接

21、 受 的 态 度，从 而 承 担 风 险 带 来 的 后 果。对 未 能 辨 识 出 的 风险，企 业 只 能 采 用 风 险 承 担；对 于 辨 识 出 的 风 险，企 业 可 能 由 于 缺 乏 能 力 进 行 主 动 管 理、没 有 其 他 备 选 方 案 等 因 素 而 选 择 风 险 承 担；对 于 企 业 的 重 大 风 险，企 业 一 般 不 采 用 风 险承 担。风 险 转 移指 企 业 通 过 合 同 将 风 险 转 移 到 第 三 方，企 业 对 转 移 后 的 风 险 不 再 拥 有 所 有 权。转 移 风 险 不会 降 低 其 可 能 的 严 重 程 度，只 是 从 一

22、 方 移 除 后 转 移 到 另 一 方。例 如，购 买 保 险；采 取 合 营方 式 实 现 风 险 共 担。风 险 转 换指 企 业 通 过 战 略 调 整 等 手 段 将 企 业 面 临 的 风 险 转 换 成 另 一 个 风 险，其 简 单 形 式 就 是 在 减 少某 一 风 险 的 同 时 增 加 另 一 风 险。例 如，通 过 放 松 交 易 客 户 信 用 标 准 增 加 了 应 收 账 款，但 扩大 了 销 售。风 险 对 冲指 引 人 多 个 风 险 因 素 或 承 担 多 个 风 险，使 得 这 些 风 险 能 互 相 冲 抵。风 险 对 冲 不 是 针 对 单 一风 险

23、，而 是 涉 及 风 险 组 合。常 见 的 例 子 有 资 产 组 合 使 用、多 种 外 币 结 算 的 使 用 和 战 略 上 的多 种 经 营。风 险 补 偿指 企 业 对 风 险 可 能 造 成 的 损 失 采 取 适 当 的 措 施 进 行 补 偿，形 式 包 括 财 务 补 偿、人 力 补 偿、物 资 补 偿。常 见 的 财 务 补 偿 包 括 企 业 自 身 的 风 险 准 备 金 或 应 急 资 本 等。风 险 控 制指 控 制 风 险 事 件 发 生 的 动 因、环 境、条 件 等，来 达 到 减 轻 风 险 事 件 发 生 时 的 损 失 或 降 低 风险 事 件 发 生

24、 概 率 的 目 的。风 险 控 制 对 象 一 般 是 可 控 风 险，包 括 多 数 运 营 风 险、如 质 量、安全 和 环 境 风 险 以 及 法 律 风 险 中 的 合 规 性 风 险。学霸 看 考 点 11：系 统 性风 险与非 系统 性风险 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：比 较 风 险 类 型，记 忆 其 含 义项 目 种 类 含 义总 体 风 险非 系 统 性 风 险（特 有 风 险、特 殊 风 险、可 分 散 风 险）指 发 生 于 个 别 公 司 的 特 有 事 件 造 成 的 风 险。可以 通 过 资 产 组 合 抵 消、消 除。

25、系 统 性 风 险（市 场 风 险、不 可 分 散 风 险）是 影 响 所 有 资 产 的、不 能 通 过 资 产 组 合 而 消 除的 风 险备 注：在 风 险 分 散 过 程 中，不 应 当 过 分 夸 大 资 产 多 样 性 和 资 产 个 数 的 作 用。一 般 来 讲，随 着 资 产 组 合 中 资 产 个数 的 增 加，资 产 组 合 的 风 险 会 逐 渐 降 低，当 资 产 的 个 数 增 加 到 一 定 程 度 时，组 合 风 险 的 降 低 将 非 常 缓 慢 直 到 不再 降 低。学霸 看 考 点 12：相 关 系数 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题

26、 得 分 技 巧：理 解 资 产 组 合 风 险 衡 量 中 相 关 系 数 的 内 在 含 义相 关 系 数 含 义=1 完 全 正 相 关，组 合 不 能 降 低 风 险=-1 完 全 负 相 关，组 合 可 以 充 分 抵 消 风 险在 实 际 中：-1 1前 述 两 点 之 间多 数 情 况 下：0 1备 注：经 验 数 据 表 明，组 合 中 不 同 行 业 的 资 产 个 数 达 到 2 0 个 时，绝 大 多 数 非 系 统 性 风 险 均 已 被 消 除 掉。此 时，如 果 继 续 增 加 资 产 数 目，对 分 散 风 险 已 经 没 有 多 大 的 实 际 意 义，只 会

27、增 加 管 理 成 本。不 要 指 望 通 过 资 产 多 样 化达 到 完 全 消 除 风 险 的 目 的，因 为 系 统 性 风 险 是 不 能 够 通 过 风 险 的 分 散 来 消 除 的。学霸 看 考 点 13：系数 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 系 数 在 风 险 衡 量 中 的 内 在 含 义单 项 资 产 系 数 资 产 组 合 系 数 当=1 时，表 示 该 资 产 的 收 益 率 与 市 场 平 均 收 益 率 呈 相 同 方向、相 同 比 例 的 变 化，其 系 统 性 风 险 情 况 与 市 场 组 合 的 风 险 情

28、况一 致；如 果 1，说 明 该 资 产 收 益 率 的 变 动 幅 度 大 于 市 场 组 合 收 益率 的 变 动 幅 度，该 资 产 的 系 统 性 风 险 大 于 整 个 市 场 组 合 的 风 险；如 果 0 1，说 明 该 资 产 收 益 率 的 变 动 幅 度 小 于 市 场 组 合 收益 率 的 变 动 幅 度，该 资 产 的 系 统 性 风 险 程 度 小 于 整 个 市 场 投 资 组合 的 风 险。=0，无 系 统 性 风 险。0，市 场 平 均 收 益 增 加，该 类 资 产 收 益 减 少。投 资 组 合 的 系 数 是 所 有 单 项 资 产 系 数的 加 权 平

29、均 数，权 数 为 各 种 资 产 在 投 资 组 合 中所 占 的 比 重。p=W i i学霸 看 考 点 14：资 本 资产 定价模 型 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题、主 观 题 得 分 技 巧：记 忆 公 式，理 解 局 限 性项 目 内 容模 型 概 况 对 任 何 公 司、任 何 资 产（包 括 资 产 组 合）都 是 适 合 的。计 算 风 险 收 益 率 时 只 考 虑 了 系 统 性 风 险。模 型 是“必 要 收 益 率=无 风 险 收 益 率+风 险 收 益 率”的 具 体 化，解 释 了 风 险 收 益 率 的 决 定 因素 和 度 量 方 法。

30、计 算 公 式 R=R f+（R m-R f），式 中，R 表 示 某 资 产 的 必 要 收 益 率；表 示 该 资 产 的 系 统 性风 险 系 数；R f 表 示 无 风 险 收 益 率；R m 表 示 市 场 组 合 收 益 率，（R m-R f）称 为 市 场 风 险 溢 酬局 限 性 某 些 资 产 或 企 业 的 值 难 以 估 计，特 别 是 对 一 些 缺 乏 历 史 数 据 的 新 兴 行 业；经 济 环 境 的 不 确 定 性 和 不 断 变 化，使 得 依 据 历 史 数 据 估 算 出 来 的 值 对 未 来 的 指 导 作 用 必然 要 打 折 扣；资 本 资 产

31、定 价 模 型 是 建 立 在 一 系 列 假 设 之 上 的，其 中 一 些 假 设 与 实 际 情 况 有 较 大 偏 差，使得 资 本 资 产 定 价 模 型 的 有 效 性 受 到 质 疑。这 些 假 设 包 括：市 场 是 均 衡 的、市 场 不 存 在 摩 擦、市 场 参 与 者 都 是 理 性 的、不 存 在 交 易 费 用、税 收 不 影 响 资 产 的 选 择 和 交 易 等。学霸 看 考 点 15：成 本 性态 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 成 本 性 态 的 分 类 方 法，熟 记 教 材 实 例成 本 性 态 含 义 内

32、 容固 定 成 本在 特 定 的 业 务 量 范 围 内 不 受 业务 量 变 动 影 响，一 定 期 间 的 总额 能 保 持 相 对 稳 定 的 成 本。随着 业 务 量 增 加，单 位 固 定 成 本降 低。约 束 性 固 定 成 本（经 营 能 力 成 本），管 理 当 局 的 短 期（经 营）决策 行 动 不 能 改 变 其 具 体 数 额 的 固 定 成 本。降 低 策 略：合 理 利 用 企 业现 有 的 生 产 能 力，提 高 生 产 效 率。教 材 例 子：保 险 费、房 屋 租 金、固 定 的 设 备 折 旧、管 理 人 员 的 基 本 工 资。酌 量 性 固 定 成 本（

33、经 营 方 针 成 本），管 理 当 局 的 短 期 经 营 决 策 行动 能 改 变 其 数 额 的 固 定 成 本。降 低 策 略：厉 行 节 约、精 打 细 算，防止 浪 费。教 材 例 子：广 告 费、职 工 培 训 费、新 产 品 研 究 开 发 费 用。变 动 成 本在 特 定 的 业 务 量 范 围 内，其 总额 会 随 业 务 量 的 变 动 而 成 正 比例 变 动，单 位 变 动 成 本 不 变。技 术 性 变 动 成 本，由 技 术 或 设 计 关 系 所 决 定 的 变 动 成 本。生 产 就发 生，不 生 产 就 不 发 生。教 材 例 子：生 产 产 品 的 直 接

34、 材 料。酌 量 性 变 动 成 本，通 过 管 理 当 局 的 决 策 行 动 可 以 改 变 的 变 动 成 本。教 材 例 子：按 销 售 收 入 的 一 定 百 分 比 支 付 的 销 售 佣 金、新 产 品 研 制费、技 术 转 让 费。混 合 成 本“混 合”了 固 定 成 本 和 变 动 成本 两 种 不 同 性 质 的 成 本。既 要随 业 务 量 的 变 化 而 变 化；又 表现 出 不 能 与 业 务 量 的 变 化 保 持着 纯 粹 的 正 比 例 关 系。半 变 动 成 本，如 固 定 电 话 费、水 费、煤 气 费 半 固 定 成 本，如 企 业 的 管 理 员、运

35、货 员、检 验 员 的 工 资 延 期 变 动 成 本，如 职 工 的 工 资=基 本 工 资+加 班 薪 金 曲 线 变 动 成 本，如 累 进 计 件 工 资、违 约 金 等学霸 看 考 点 16：混 合 成本 分解 考 点 来 源：第 二 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：掌 握 混 合 成 本 分 解 各 个 方 法 的 含 义、特 点方 法 关 键 词 高 低 点 法是 以 过 去 资 料 为 依 据，选 取 业 务 量 最 高 点 和 业 务 量 最 低 点，得 出 成 本 性 态 的 模 型。代 表 性 较 差。此 方 法 有 可 能 出 计 算 题 型，在 后 续

36、 内 容 中 合 并 整 理，此 处 忽 略 计 算 题 型。回 归 直 线 法 应 用 最 小 二 乘 法 原 理，回 归 直 线，较 为 精 确 的 方 法。工 业 工 程 法逐 项 研 究 确 定 成 本 高 低 的 每 个 因 素，在 此 基 础 上 直 接 估 算 固 定 成 本 与 单 位 变 动 成 本 的 一 种 方法。该 方 法 通 常 只 适 用 于 投 入 成 本 与 产 出 数 量 之 间 有 规 律 性 联 系 的 成 本 分 解，可 以 在 没 有 历 史成 本 数 据 的 情 况 下 使 用。账 户 分 析 法又 称 会 计 分 析 法，判 断 其 比 较 接 近

37、 哪 一 类 成 本，就 视 其 为 哪 一 类 成 本。简 便 易 行，但 比 较 粗 糙且 带 有 主 观 判 断。合 同 确 认 法 根 据 经 济 合 同 来 确 认 并 估 算，要 配 合 账 户 分 析 法 使 用。学霸 看 考 点 17：预 算 概述 考 点 来 源：第 三 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：掌 握 预 算 的 特 征、管 理 原 则、工 作 组 织 等 相 关 内 容项 目 内 容预 算 的 特 征 预 算 与 企 业 的 战 略 目 标 保 持 一 致 预 算 是 数 量 化 的 并 具 有 可 执 行 性 的全 面 预 算 体 系 全 面 预

38、算 体 系 包 括：经 营 预 算、专 门 决 策 预 算、财 务 预 算。经 营 预 算 包 括：销 售 预 算、生 产 预 算、直 接 材 料 预 算、直 接 人 工 预 算、制 造 费 用 预 算、产品 成 本 预 算 等 等。专 门 决 策 预 算 包 括：不 常 发 生 的、一 次 性 的 重 要 预 算（资 本 性 指 出 预 算、投 资 决 策 预 算 等）。财 务 预 算 又 称 总 预 算，包 括：资 金 预 算、预 计 财 务 报 表。预 算 管 理 的 原 则 战 略 导 向 原 则（围 绕 战 略 目 标）过 程 控 制 原 则（监 控、分 析 实 现 进 度）融 合

39、性 原 则（嵌 入 各 个 环 节）平 衡 管 理 原 则（平 衡 各 种 关 系）权 变 性 原 则（强 调 预 算 对 经 营 管 理 的 刚 性 约 束，又 可 针 对 例 外 事 项 进 行 特 殊 处 理）预 算 工 作 的 组 织 董 事 会、经 理 办 公 会 或 类 似 机 构（对 企 业 预 算 管 理 工 作 负 总 责）预 算 委 员 会（审 批、审 议、协 调 工 作）财 务 管 理 部 门（跟 踪 管 理、监 督 执 行、分 析 差 异 及 原 因、提 出、意 见 与 建 议）企 业 内 部 各 职 能 部 门（参 与 企 业 预 算 管 理 委 员 会 工 作，并

40、对 本 部 门 预 算 执 行 结 果 承 担 责 任）企 业 所 属 基 层 单 位（对 本 单 位 财 务 预 算 的 执 行 结 果 承 担 责 任）学霸 看 考 点 18：预 算 编制 方法 考 点 来 源：第 三 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：掌 握 3 对 预 算 编 制 方 法 的 优 缺 点 等 相 关 内 容组别方 法 含 义 优 点 缺 点1增 量 预 算 法以 历 史 实 际 为 基 础，结 合 预算 期 影 响 因 素，调 整 历 史 项目 及 金 额 的 编 制 方 法 可 能 导 致 无 效 费 用 开 支 项目 无 法 得 到 有 效 控 制 使

41、 得 不 必 要 开 支 合 理 化，造 成 预 算 上 的 浪 费零 基 预 算 法以 零 为 起 点，从 实 际 需 要 出发 的 编 制 方 法 受 历 史 期 经 济 活 动 中 的 不 合理 因 素 影 响，能 够 灵 活 应 对 内外 环 境 的 变 化，预 算 编 制 更 贴近 预 算 期 企 业 经 济 活 动 需 要 有 助 于 增 加 预 算 编 制 透 明度，有 利 于 进 行 预 算 控 制 预 算 编 制 工 作 量 较 大、成本 较 高 预 算 编 制 的 准 确 性 受 企 业管 理 水 平 和 相 关 数 据 标 准 准确 性 影 响 较 大2固 定 预 算 法

42、以 某 一 业 务 量 为 固 定 基 础，不 考 虑 可 能 发 生 的 变 动 的编 制 方 法 适 应 性 差 可 比 性 差弹 性 预 算 法业 务 量 与 预 算 项 目 之 间 数量 关 系 的 基 础 上，分 别 确 定不 同 业 务 量 及 其 相 应 预 算项 目 所 消 耗 资 源 的 编 制 方法 Y=a+b x考 虑 了 预 算 期 可 能 的 不 同 业 务量 水 平，更 贴 近 企 业 经 营 管 理实 际 情 况 编 制 工 作 量 大 预 测 的 准 确 性、预 算 项 目与 业 务 量 之 间 依 存 关 系 的 判断 水 平 等 会 对 弹 性 预 算 的

43、合理 性 造 成 较 大 影 响3定 期 预 算 法以 固 定 的 会 计 期 间 作 为 预算 期 的 编 制 方 法能 够 使 预 算 期 间 与 会 计 期 间 相对 应，便 于 将 实 际 数 与 预 算 数进 行 对 比，也 有 利 于 对 预 算 执行 情 况 进 行 分 析 和 评 价往 往 使 管 理 人 员 只 考 虑 剩 下来 的 几 个 月 的 业 务 量，缺 乏长 远 打 算，导 致 一 些 短 期 行为 的 出 现滚 动 预 算 法企 业 根 据 上 一 期 预 算 执 行情 况 和 新 的 预 测 结 果，按 既定 的 预 算 编 制 周 期 和 滚 动频 率，对

44、原 有 的 预 算 方 案 进行 调 整 和 补 充、逐 期 滚 动、持 续 推 进 的 编 制 方 法实 现 动 态 反 映 市 场、建 立 跨 期综 合 平 衡，从 而 有 效 指 导 企 业营 运，强 化 预 算 的 决 策 与 控 制职 能 预 算 滚 动 的 频 率 越 高，对预 算 沟 通 的 要 求 越 高，预 算编 制 的 工 作 量 越 大 过 高 的 滚 动 频 率 容 易 增 加管 理 层 的 不 稳 定 感，导 致 预算 执 行 者 无 所 适 从学霸 看 考 点 19：预 算 编制 过程 考 点 来 源：第 三 章 考 查 方 法：客 观 题、主 观 题 得 分 技

45、巧：结 合 实 际 工 作 理 解，掌 握 各 个 预 算 编 制 过 程 中 的 数 量 关 系项 目 相 关 内 容销 售 预 算 销 售 收 入=销 售 数 量 单 价 销 售 收 入 通 常 分 2 期 收 现（如：当 期 收 现 7 0%，下 期 收 现 3 0%）期 末 未 收 现 的 款 项 形 成 期 末 应 收 账 款 余 额生 产 预 算 以 销 售 预 算 为 基 础 编 制 此 预 算 不 涉 及 现 金，仅 有 数 量 预 计 生 产 量=预 计 销 售 量+预 计 期 末 库 存 量-预 计 期 初 库 存 量直 接 材 料 预 算 预 计 生 产 需 要 量=预

46、计 生 产 量 单 位 消 耗 量 预 计 采 购 量=预 计 生 产 需 要 量+期 末 库 存 量-期 初 库 存 量 预 计 采 购 金 额=预 计 采 购 量 单 价 采 购 金 额 通 常 分 2 期 支 付（如：当 期 支 付 8 0%，下 期 支 付 2 0%）期 末 未 支 付 的 款 项 形 成 期 末 应 付 账 款 余 额直 接 人 工 预 算 人 工 总 工 时=预 计 生 产 量 单 位 产 品 工 时 人 工 总 成 本=人 工 总 工 时 每 小 时 人 工 成 本 人 工 总 成 本 全 部 付 现制 造 费 用 预 算 变 动 制 造 费 用 以 生 产 预

47、算 为 基 础 编 制 固 定 制 造 费 用 逐 项 预 计，通 常 与 本 期 产 量 无 关 预 计 现 金 支 出=总 制 造 费 用-折 旧 等 非 付 现 成 本产 品 成 本 预 算 单 位 产 品 成 本=材 料、人 工、制 造 费 用 之 和 此 处 不 涉 及 付 现销 售 费 用 管 理 费 用 预 算 销 售 费 用 以 销 售 预 算 为 基 础 管 理 费 用 多 属 于 固 定 成 本，以 过 去 开 支 为 基 础，分 项 预 计 预 计 现 金 支 出=总 成 本-折 旧 等 非 付 现 成 本专 门 决 策 预 算 主 要 是 长 期 投 资 预 算（资 本

48、 支 出 预 算），一 般 直 接 给 定，不 涉 及 考 查。资 金 预 算 期 初 现 金 余 额+现 金 收 入=可 供 使 用 现 金 可 供 使 用 现 金-现 金 支 出=现 金 余 缺 现 金 余 缺+现 金 筹 措-现 金 运 用=期 末 现 金 余 额 关 注 教 材 例 题 P 7 6（2 0 2 2 版），模 拟 计 算 思 路。学霸 看 考 点 20：筹 资 概述 考 点 来 源：第 四 章 考 查 方 法：客 观 题 得 分 技 巧：理 解 并 记 忆 筹 资 的 动 机、分 类 和 管 理 原 则项 目 内 容筹 资 动 机 创 立 性 筹 资 动 机（企 业 设

49、立 时 的 筹 资 动 机）支 付 性 筹 资 动 机（如：购 买 原 材 料、发 放 员 工 工 资、银 行 借 款 的 提 前 偿 还、股 东 股 利 的 发 放）扩 张 性 筹 资 动 机（如：扩 张 性 对 外 投 资）调 整 性 筹 资 动 机（如：调 整 资 本 结 构）混 合 性 筹 资 动 机（上 述 动 机 叠 加，不 唯 一）筹 资 分 类 按 企 业 所 取 得 资 金 的 权 益 特 性 不 同：股 权 筹 资（吸 收 直 接 投 资、发 行 股 票、利 用 留 存 收 益）、债 务 筹 资（发 行 债 券、向 金 融 机 构 借 款、租 赁、利 用 商 业 信 用）、

50、衍 生 工 具 筹 资（可 转 债、认股 权 证、优 先 股）按 是 否 借 助 于 金 融 机 构 为 媒 介：直 接 筹 资（发 行 股 票、发 行 债 券、吸 收 直 接 投 资）、间 接 筹资（银 行 借 款、租 赁 等）按 资 金 的 来 源 范 围 不 同：内 部 筹 资（利 用 留 存 收 益）、外 部 筹 资（吸 收 直 接 投 资、发 行 股 票、发 行 债 券、向 银 行 借 款、租 赁、利 用 商 业 信 用）按 所 筹 集 资 金 的 使 用 期 限 不 同：长 期 筹 资（吸 收 直 接 投 资、发 行 股 票、发 行 债 券、取 得 长 期借 款、租 赁）、短 期