互联网供应链金融创新模式分析.docx

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1、互联网供应链金融创新模式分析互联网供应链金融创新模式分析一、非纯交易平台电商供应链金融模式非纯交易平台电商在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应 链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应商提出订单需求，供应商向 电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典 型代表有亚马逊、京东商城。非纯交易平台供应链金融运作模式与传统供应链金融“1+N”模式木质 相同，电商作为供应链系统的核心企业，利用自身良好的信誉和掌握的 大量交易信息，以每笔交易为周期为上下游中小企业提供担保授信，通 过应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融资等融资方式，与商业 银行合作，融资给供应链上的供应商，为

2、自己带来了经济利益的同时， 也增强了自身的黏性和节点企业对自己的 依赖性，并与上下游企业建立 稳定、互利的合作关系，确保以自身为核心的供应链系统稳健发展。非纯交易平台电商供应链金融模式是将传统供应链金融理论延伸 至 电商供应链系统，通过对整个供应链绩效和经营风险的评估为链中企业 提供贷款，改变传统的以单个企业的不动产质押为主的授信模式，不仅 有利于拓展了业务范围和服务对象，而且有利于降低交易风险和交易成 木。供应链中的上下游企业往往处于不同的行业环境中且相互影响，银 行通过核心企业加强了对供应链和各节点企业的经营状况评估和监管， 降低了非专业性因素引起的信心不对称带 来的融资风险和成本。以京东

3、商城“供应链金融服务平台”模式为例分析，可知非纯交易平 台电商供应链金融模式主要融资服务模式是：结合电商自身的供应商评 价系统、结算系统、票据处理系统、网上银行及银企互联等电子渠道， 而向全部供应商开展金融服务。电商根据不同对象提供的融资服务，包 寸舌应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融 资、应收账款资产包 计划等。在这些融资中，电商自身扮演供应商与银行之间的授信角色， 供应商可根据与电商的销售合同、货物单据、应收账款以及京东的确认 文件，在第三方保险机构投保后，获得来自与有合作关系的银行的贷款， 此运作模式中，借贷方是银行，因此，电商本身并不从中获得收益。其中，应收账款融资与订单融资为电

4、商提供金融服务的主体模式。应 收账款融资主要是指电子商务平台上的供应商从发货至电商到收款需要 一定的账期，因此产生应收账款。为了增加企业的流动资金，可以通过应 收账款进行融资，加速货款的回收，提高资金的周转率。具体模式：电 商平台上的供应商向电商发货、开票；电商向供应商开出承兑汇票，此 时产生应收账款;供应商将承兑汇票通过背书的形式质押给银行，申请贷 款融资，银行与电商平台服务商核实相关信息，并让其做出担保承诺后, 开设专项账户，向供应商授信;银行收到电商平台的支付指令后，向供应 商专项账户里发放贷款，到期时，供应商向银行偿还贷款。订单融资为 了获得资金购买履行订单所需的原材料半成品等资源，电

5、商通过质押订 单获得融资的过程如下：电商交易平台服务商利用自身优势，将平台上 众多业务状况良好的企业的小额订单整合成一个大订单，向银行申请融 资授信，并获得一定的授信额度；当卖方通过交易平台签订订单后，凭 订货合同等单证向银行质押申请贷款;银行收到质押融资中请后，与交易 平台服务商核实相关信息，平台服务商根据电商以往的交易信息行业和 产品前景等信息，做出担保或回购承诺，银行开设专用账户用于贷款的 发放与回收;银行按照订单金额的一定比例将平台服务商的授信额度分 配给电商；电商获得贷款后购买生产资料，生产产品，并通过平台服务 商制定的第三方物流企业发货；买方将货款支付到专用账户；银行收到 货款后，

6、一部分扣留用于偿还贷款并恢复平台服务商的授信额度，剩下 部分作为企业收益汇入企业账户。二、基于纯交易平台电商供应链金融模式分析纯交易平台电商供应链系统中，电商本身只为上下游供应商提供交易 平台，其自身不经营仓储和物流系统，与上游供应商之间不存在应收账 款等现金交易，该模式的典型代表是B2B电商阿里巴巴、C2c淘宝、B2c天猫。该电商供应链系统中，电子商务平台对物流和资金 流的掌控没有非纯交易平台的程度大，但是电商对信息流拥有控制权， 所有供应链系统的交易都在电商平台上进行，电商可基于大量交易数据分析进行融资风险控制。纯交易平台供应链融资是更具创新性的供应链融资模式，电商代替银 行在传统供应链金

7、融中提供融资服务的地位,并以数据与互联网为核心， 建立丰富的供应商数据库和信用记录，利用庞大的客户 资源、海量的客 户交易行为数据及云计算等信息技术处理手段，为其平台上的中小企业 提供信用贷款。电商通过整合电子商务过程中所形成的数据和信用，解 决传统金融行业对个人和小企业贷款存在的信息不对称和流程复杂的问 题，实现良好的风险控制和资木回报。纯交易平台供应链融资创新模式特点体现在技术实现与风险控制。技 术实现是指：电商的融资风险控制需引入网络数据模型和在线视频资信 调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性， 将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价, 向

8、这些通常无法通过传统金融渠道获得贷款的中小供应商批量发放贷款。 通过技术创新,利用数据分析而非担保或者抵押对融资方进行信用评级。 风险控制是指：电商通过建立多层次的微贷风险预警和管理体系，将贷 前、贷中以及贷后三个环节紧密联系，利用数据采集和模型分析等手段， 根据小微供应商在电商平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能 力及还款意愿进行较准确的评估，同时，结合贷后监控和网络店铺/帐号 关停机制，提高了客户违约成本，有效地控制贷款风险。在国内，率先实践纯交易平台供应链融资模式的是阿里金融。阿里金 融利用自身平台积累下的庞大交易数据对申请贷款供应商进行 风险评估 并进行无抵押贷款，实现与供应商能够得到更深层次的捆绑，同时又能 通过这些金融服务获得收益。