2023年-我国上市公司财务信息披露现状分析财务管.docx

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1、我国上市公司财务信息披露现状分析财务管控论文-毕业论文 作者：网络收集下载前请注意：1:本文档是版权归原作者所有，下载之前请确认。2 :如果不晓得侵犯了你的利益，请立刻告知，我将立刻做出处理3 :可以淘宝交易，七折时间:2010-06-10 21:30:32众所周知，上市公司财务信息披露的状况，既关系着股东的利益，又关系 着国家证券市场的稳定。目前我国已经发布实施了一系到股票交易法规， 规定了上市公司信息披露的原则要求和合适的内容体系，但是由于种种原 因，我国上市公司财务信息披露中还存在不少不规范的现象，既影响了我 国证券市场和上市公司的健康发展，也使广大投资者蒙受了许多不应有的 损失和风险，

2、因此规范上市公司财务信息披露的呼声越来越高。一、上市公司财务信息披露中存在的相关问题1 .信息披露制度透明度不高，有关措施有漏洞和抵触现象，且随意性 较大Q如按照有关制度规定，上市公司发生重大事项须在三个交易日内公 告，但大部分上市公司对重大事项公告的理解是该事项业、须已经完成 并且经有关主管部门批准后才应公告，而对正在进行的或未经有关主管部 门批准的重大事项则根本不必公告。对此证券监管部门也无明确解释说 明，由此导致了许多上市公司的重大事项已经进行了很长时间（有时长 达几个月）却迟迟不能公告的现象，以致在有先知先觉的机构投资人 大规模抢购该上市公司股票时，上市公司却连续发表没有重大事项的澄

3、清公告，要求市场投资者注意投资风险，可结果是市场的传言很快就被 不久前还在连续发表澄清公告的上市公司所证实。2 .披露的财务信息不真实。企业管控当局出于经营管控上的特殊目的, 蓄意歪曲或不愿披露详细、其实的信息，低估损失、高估收益，使得上市 公司财务信息不够真实。再者，上市公司运用个恰当的会计处理办法，提 供带有明显误导性的财务报告，以粉饰经营业绩。1998年以前，10%的 净资产收益率成为一般上市公司配股的资格线，多数达个到资格线的上市 公司就利用操纵利润来达到目的，致使我国证券市场的 10%现象蔚 为奇观，即净资产收益率位于10% 11%的上市公司数量远远大于9% 一 10%之间的上市公司

4、数至1998年度上市公司净资产收益个处于该区域 的有112家，占全部上市公司的15.45%。3 .披露的财务信息不充分。不少上市公司在信息披露中，对有利于公 对的财务信息过重披露，而对不利于公司的财务信后、披露不够充分，甚 至三缄其口 Q主要表现在以下几个方面：对关税企业之间的交易信息披露虽比以前充分，但仍不够细致；企业偿债能才的揭示不够充分，很多企业 在存在大量应收账款的情况下，却不对应收账款的构成进行分析，或者对 企业的对外担保情况、或有负债的具体合适的内容进行隐瞒等等；对资金 投放去向和利润构成的信息、披露不够充分；对一些重大事项的披露不够 充分；借保护商业秘密为由，隐瞒对企业不利的财务

5、信息尤其是涉嫌违规 的行为的披露。4 .披露的财务信息不够公平。证券监管部门一再强调上市公司必须在 其指定的新闻媒体上发布信息，然而迄今为止仍有个别上市公司不分时间、 场合、地点随意披露财务信息，有些上市公司的有关重要信息（如业绩、 分配解决方案、重大资产重组大案等）尚未公开披露，市场一部分人已了 如指掌，有些上市公司还擅自公布涉及国家经济政策方面的重要信息，助 长了股市的投机性，有些上市公司公布的财务信息朝令夕改，让投资者无 所适从。二、上市公司财务信息披露不规范的成因分析1 .上市公司自身的内在原因。（1）公司利益的驱动。首先，上市公司 的财务信息具有公共产品的某些特征。上市公司财务信息不

6、仅对公司自身 及其有直接利益关系者的利益会产生很大的影响，而且会对其他上市公司、 其他投资者、证关交易所乃至整个证券市场社会利益产生影响。由于利益 驱动，公司总是要实施对自己有利的会计行为，使财务信息在数量上和质 量上有失公平，不能满足信息使用者的需要。其次，财务信息的供给主体 呈现多元化格局。本来，财务信息的供给主体是上市公司的会计人员，而 现在，上市公司各个相关的利益集团（如发起人、公司主管部门、公司高 层管控人员等）也千方百计地影响上市公司财务信息的供给，甚至积极参 与财务信息的供给工作，这样经过协调而提供出来的财务信息便有失偏颇。（2）公司股东的产权约束弱化。当前一些上市公司的现代产权

7、制度还不能 通过改革一步到位，其中由于国有股产权主体缺位，很难强化国有股股东 对公司的产权约束和控制，由于社会公众股数量较少，股东较分散，也难 以强化国有股股东对公司的产权约束和控制，从而造成这些公司的管控权 失控，以致给利润操纵者以可乘之机。（3）公司内部缺乏有效的自我约束 和监督机制。目前某些上市公司正是由于缺乏应有的内部会计及管控控制, 会计基础工作薄弱，会计管控体制不顺，会计监督无力，内部审计监督职 能被削弱等原因，以致它们缺乏参与市场竞争的实力，甚至陷入财务困境 而难以自拔。2 .会计制度的不完善为不公正财务信息的产生提供了机会。目前我国 上市公司的会计准则、制度的不完善体现在两个方

8、面：一是会计准则、制 度与会计实践之间存在着一定的时滞。由于会计实践和经济创新行为的层 出不穷，实践中经常出现企业的会计处理无法可依的情况；二是会计准 则、制度在具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性，如同一项会计事项的 处理存在着多种备选的会计处理方式方法。多种会计处理方式方法并存为 企业进行会计操纵提供了方便之门，造成部分上市公司为了配股。扭亏、 保壳、兑现管控人员奖金、平衡实际盈利与预测盈利、参与二级市场炒 作等目的，利用准则、制度给予的、活动空间进行会计操纵，从而忽视了 财务信息的公平性、真实性。如用高估资产、延长递延资产的摊销期、提 前确认营业收入、潜亏挂账、变更会计处理方式方法，以实现

9、虚增利润， 或者利用高估坏账和工程投资损失、缩短无形资产和递延资产的摊销年限 等方式方法隐瞒利润。!）3 .证券市场相关制度的不完善是上市公司粉饰财务信息的外在诱因。（1）股票发行的额度制。我国现阶段股票公开发行、上市实行计划额度 制。在一级市场上新股额度的供给大大小于相关需求，额度成为一种紧俏 的资源，所有准备上市的公司都渴望在争取到一定的额度后实现募集 资本最大化的目标。要想最大限度地筹集资本必须提高股票的发行价格， 而股票的发行价格的高低又取决于公司上市前盈利水平的高低和上市后盈 利预测数的大小。这样，围绕提高利润包装上市这一目标，拟公开发行 股票上市的公司便大做文章。（2）剥离上市制度

10、。我国上市公司多数为 国有企业改组上市，存在一个资产剥离的相关问题。即企业在不能整体上 市的情况下将原有资产中的一部分剥离出来折合成发起人股。公司在上市 之前，会计人员将剥离出的资产假设为一个新的会计实体，且已存在3个 或3个以上的会计期间，然后根据历史资料从原来的会计实体中剥离出归 属虚拟会计实体在会计期间的利润，并编成虚拟财务报表。这给公司上市 前的财务包装、虚拟利润提供了机会。统计显示，1997年新上市公司招股 说明书中披露的前3个会计年度的净资产收益率是同期全国国有企业对应 指标平均值的5倍以上。（3）配股资格线制度。股份公司上市后便获 得了利用壳资源继续进行股权融资的可能，上市公司均

11、千方百计地实现 这种可能。前文已述及，在此不再赘述。4 .证券监管力度不够。目前，我国尚无证券市场的自律性机构，交易 所在运作过程中也很少严格约束会员。一些领导经济工作的同志习惯于用 行政管控办法来管控证券市场，不按证券市场的特有规律办事。投资者的 素质也不很高，造成有用的财务信息不能全面、及时地传递给投资者和其 他信息需要者Q因此证券监管力度不足也是造成我国上市公司财务信息披 露存在相关问题的原因之一。三、规范上市公司财务信息披露的有效对策1 .建立健全上市公司内部控制机制。内部控制由上市公司内部各相关 部门组成，通过公司内部会计部门、审计部门治经营部门、股东大会、董 事会、监事会的职能活动

12、来完成。其机制主要从以下儿个方面来实现： 必须合理、有效地设置会计机构。目前必须将上市公司的会计部门和财务 管控部门分立，分属不同领导，分担不同职能。财务管控部门由总经理领 导、会计部门应由董事会领导，主要会计人员由董事会任命，并向董事会 负责，让会计人员真正成为财务信息供给的主体，使会计人员有责任也有 相关能力拒绝管控人员的不合理要求，避免管控人员舞弊。上市公司必 须加强内部审计制度建设，设置内部审计机构，归属监事会领导，对会计 业务进行日常的内部审计监督。明确财务人员的信息供给主体的地位， 强化披露财务信息的内部监督。监督人员在企业中行使其职权时应保持 高度的独立性。2 .制定科学、配套的

13、会计规范体系。我国上市公司会计规范体系主要 由会计法、证券法、公司法、企业会计准则、企业会 计制度、股票发行与交易管控暂行条例、公开发行股票公司信息 披露的合适的内容与格式准则等法律规范制度所构成。但是目前我国有 关现行法规制度中仍存在有漏洞和不足，如财务信息披露制度中对重大事 件披露的规定显得不够明确和完整，商业秘密和必须披露的财务信息间的 界限不够明朗等，这些地方都要进行修改和补充。同时，在制定有关法规 时应注意与相关政策、制度相协调，可以借助征求意见稿的形式，反馈各 个方面的意见，及时发现不合理之处。3 .加大证券市场财务信息披露的监督管控力度。首先，改变多头管控 的体制。参照国际惯例，

14、对现行证券市场管控体制和上市公司财务信息披 露制度进行相应改革。目前，证券监管部门的设置应集中到两个层次：一 个层次是中央级的证券监管部门。负责对全国上市公司进行宏观监管，统 一制定证券市场政策和上市信息披露规范。另一个层次就是证券交易所。 它遵循中央证券监管部门的规定，对上市公司的日常活动和财务信息披露 进行具体的详细监管。其次，建立上市公司信息监查员制度Q由中国证监 会及其驻各地派出机构委派信息监查员到各上市公司，对上市公司的信息 包括招股说明书、中报、年报、股利分配信息等的生成和披露加以监督， 防止外界各个相关利益集团对会计部门的信息供给横加干涉。最后，证券 监管部门要制定一套切实可行的

15、上市公司财务信息披露的监督管控办法， 对违规行为予以明确界定，坚决杜绝你讲你的，我做我的这种不规范行 为。对于业已颁布的法规制度，要加大执法力度，做到违法必究，尽快在 上市公司及证券市场参与者心目中树立法制意识，尤其对财务状况异常的ST公司更要加强监管。4 .发展和完善注册会计师审计制度。第一，加快会计师事务所体制改 革，改善执业环境，制定相应的执业自律准则，大力提高注册会计师的风 险意识、业务水平和职业道德水准。第二，严格遵守独立审计准则及其他 执业标准。证监会和中国注协对会计师事务所和注册会计师的审查应形成 制度，采取有效措施控制和提高证券市场民间审计质量。第三，应借鉴海 外注册会计师行业的管控经验，建立注册会计师惩戒制度。尽快出台注 册会计师惩戒规则，在中国注协成立注册会计师惩戒委员会，明确赋予 它惩戒权。只有这样才能使注册会计师的独立审计成为上市公司财务信息 质量和财务信息披露的可靠保证，保护投资者的利益，促进证券市场健康 规范发展。!)