2023年4月全国自考《金融理论与实务》试题及答案.docx
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1、全国2023年4月高等教化自学考试金融理论与实务试题及答案课程代码:00150请考生按规定用笔将全部试题的答案涂、写在答题纸上。选择题部分留意事项:1 .答题前,考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色 字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。2 .每小题选出答案后,用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂 黑。如需改动,用橡皮擦干净后,再选涂其他答案标号。不能答在试 题卷上。一、单项选择题(本大题共20小题,每小题1分,共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的,请将其选 出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1.下列属于布雷顿森林体系内容
2、的是D62页 答:居民消费价格指数即我们通常所称的CPI,又称零售物价指数, 它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和 服务项目价格平均变更程度的指标。30 .窗口指导答:窗口指导是指中心银行依据产业行情、物价趋势和金融市场动向, 规定商业银行每季度贷款的增减额,并要求其执行。如商业银行不按 规定的增减额对产业部门贷款,中心银行可削减对该银行的贷款额度, 甚至实行停止供应信用等制裁措施。虽然窗口指导没有法律约束力, 但其作用有时也很大。四、计算题(本大题共2小题,每小题6分,共12分)31 .某基金于2000年3月1日发行,基金单位净值为1元,发行总份 数为100亿份。到20
3、23年6月8日,该基金的总资产市值为160亿 元,无负债。期间该基金共有6次分红,每份基金累计分红1.00元。 试计算该基金在2023年6月8日的单位净值与累计单位净值。答:基金单位净值=基金资产净值+基金总份数=160 + 100=1.60(元)基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额=1.60+1.00=2.60 (元)32 .某外贸企业预料9月1日有200万美元的收入。为防止美元汇率 下跌蒙受损失,该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约 金额为200万美元的美元看跌期权(欧式期权),协定汇率为1美元 =6.6元人民币,期权费为6万元人民币。若该期权合约到期日美元
4、即 期汇率为1美元=6.5元人民币。请问该公司是否会执行期权合约?并 请计算此种状况下该公司的人民币收入。答:执行后的收益=200X6.60-6=1314 (万元人民币)不执行的收益=200X6.50=1300 (万元人民币)执行后的收益大于不 执行,因此该公司会执行期权合约,此种状况下该公司的人民币收 1314万元人民币。五、简答题(本大题共5小题,每小题6分,共30分)33 .简述利率平价理论的主要内容。答:利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。该理论关注了金融 市场参加者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。所谓套利交易,是指套利者利用两国货币市场的利率差异,通过外汇 买卖将资金从低
5、利率国家转移投放至高利率国家,以赚取利差收益的 交易行为。套利行为产生于市场的非均衡,但随着套利交易的持续进 行以及市场供求机制的作用,汇率与利率的均衡关系或者说利率平价 关系会得以重新复原。该理论提出,套利性的短期资本流淌会驱使高利率国家的货币在远期 外汇市场上贴水,而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水,并且 升贴水率等于两国间的利率差。利率平价理论是对汇率确定理论的重 大发展,该理论对于分析远期汇率的确定以及即期汇率与远期汇率之 间的关系具有重要价值,在当今金融全球化的背景下具有较强的适用 性。但由于该理论成立的重要前提是资本自由流淌,且不考虑交易成 本,但这种状态在现实中并不完全存在,
6、因此,其结果并不完全应验。 而且,该理论片面强调利差对汇率的确定作用,而忽视了汇率是对经 济基本面因素的综合反映和预期。34 .简述发行市场与流通市场的关系。答:发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。发行市场是流通市场 存在的基础和前提,没有发行市场中金融工具的发行,就不会有流通 市场中金融工具的转让,同时,流通市场的出现与发展会进一步促进 发行市场的发展,因为假如没有流通市场,新发行的金融工具就会由 于缺乏流淌性而难以推销,从而导致发行市场的萎缩以致无法接着存 在。35 .简述回购协议市场的参加者及其目的。答:回购协议市场的参加者非常广泛,中心银行、商业银行等金融机 构、非金融机构企业都是这
7、个市场的重要参加者,在美国等一些国家, 甚至地方政府也参加这个市场的交易活动。(1)中心银行参加回购协议市场的目的是进行货币政策操作。在市 场经济较为发达的国家或地区,回购协议是中心银行进行公开市场操 作的。(2)商业银行等金融机构参加目的是为了在保持良好流淌性的基础 上获得更高的收益。(3)非金融性企业参加目的是因为逆回购协议可以使它们短暂闲置 的资金在保证平安的前提下获得高于银行存款利率的收益,而回购协 议则可以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源。36 .简述保险的基本原则。答:保险的基本原则是:(1)保险利益原则.最大诚信原则。(3)损失 补偿原则。(4)近因原则。37 .简
8、述托宾q理论的主要内容。答:在资本市场获得深化发展的背景下,以托宾、莫迪利亚为代表的 一些经济学者扩展了凯恩斯的利率传导机制理论,起先将资本市场中 的金融资产价格,特殊是股票价格纳入到货币政策传导机制中。以托宾的q理论为例。托宾将q定义为企业的市场价值除以企业资本 的重置成本。托宾认为,q和投资支出之间是正相关关系。假如企业 的q值大于1,意味着企业的重置成本低于企业的市场价值,由于企 业发行少量股票就能够购买大量新投资品,于是投资支出会增加;相 反,假如企业的q值小于1,意味着企业的重置成本高于企业的市场 价值,企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本,止匕时, 企业投资支出的水平较
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