金融市场名词解释金融证券金融资料_金融证券-金融资料.pdf

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1、学习好资料 欢迎下载 金融市场学名词解释 金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括三层含义，一是它是金融资产进行交易的一个有形或者无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率，汇率及各种证券的价格）机制。金融市场的功能：微观功能：聚敛功能、财富功能、流动性功能、交易功能。宏观功能：分配功能、调节功能、反映功能 资产证券化：是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券实现相关债权的

2、流动化。货币市场共同基金市场 共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。货币市场共同基金一般属开放型基金，即其基份额可以随时购买和赎回。货币市场共同基金的特征有：1.货币市场共同基金投资于货币市场中高质量的证券组合。2.货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户。3.货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少。同业拆借市场 同业拆借市场，亦称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期融资活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的

3、不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。同业拆借市场交易量大，能敏感反映资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率，因此，它是货币市场体系的重要组成部分。同业拆借市场形成的根本原因是存款准备金制度的确立。同业拆借市场的参与者有商业银行、非银行金融机构和外国银行的代理机构及分支机构。回购市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场，它并非一个完全独立的市场形态，它是证券的一种买卖方式，往往与国库券市场、同业拆借市场及其他长期债券市场具有十分密切的联系，交易大多以电信方式进行。大银行和政府证券交易商是回购协议市场的主要资金需求者。（书本表述不明确，有待补充）股票：股票是投资者向公司

4、提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。它本身没有价学习好资料 欢迎下载 值，但它作为股本所有权的证书，代表者取得一定收入的权力，因此具有价值，可以作为商品转让。但股票的转让并不直接影响真是资本的运动，股票一经认购，持有者就不能要求退股，但可以到二级市场上交易。根据剩余索取权和剩余控制权不同可以划分为普通股和优先股两大类型。债券：债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，该合同载明发行者指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺，其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权（如赎回与转换条款）。债券按发行主体不同可分为政府债券、公司债券和金融债

5、券三大类。投资基金：投资基金是通过发行基金券（基金股份或收益凭证）将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有人的一种投资制度。具有规模经济，分散投资，专家管理、服务专业化的特点。一般地，根据组织形式，可分为公司型基金和契约型基金；根据投资目标，可分为收入型基金、成长型基金和平衡型基金。外汇市场：外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。外汇市场不像商品市场和其他的金融市场那样，一定要设有具体的交易所，它主要是指外汇供求双方在特定的地区内，通过现代化的通信设备及计算机网络系统来从事外汇买卖的交易活

6、动。按照外汇交易参与者的不同，外汇市场可分为狭义的外汇市场和广义的外汇市场，狭义的外汇市场特指银行同业之间的外汇交易市场。广义的外汇市场，除了下一外汇市场之外，还包括银行同一般客户之间的外汇交易。按照外汇市场经营范围的不同，外汇市场有国有外汇市场和国际外汇市场之分。按外汇交易的方式来划分，外汇市场有有形市场和无形市场之分。收入资本化法：收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于该资产预期的未来现金流的现值。根据资产的内在价值与市场价格是否一致，可以判断该资产是否被低估或高估，从而帮助投资者进行正确的投资决策。（书本表述不明确，有待补充）可转换债券 可转换债券是以公司债券为载体、允许持有人在规定时

7、间内按规定价格转换为发债公司或其他公司股票的金融工具。可转换债券是一种混合型的金融产品，可以被视为普通公司债券与股本认购权证的组合体。从证券权利角度分析，可转换债券赋予持有人一种特殊的选择权，即可以按照事先约定在一定时间内将其转换为公司股票的选择权利。可转换债券的特点包括可转换性，对选择性，收益不确定性，利率较低和期限较长。可转换债券的基本要素有标的股票、转换价格、转换比率、票面利率、转换期、赎回条款、回售条款、转换调整条款包括三层含义一是它是金融资产进行交易的一个有形或者无形的场所二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制其中最主要

8、的是价格包括利率汇率及各种证券资产证券化是指把流动性较差的资产如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行的集中及重新组合以这些资产作抵来发行证券实现相关债权的流动化货币市场共同基金市场共同基金是将众多的小额投资者式而对于主要在货币市场上运作的共同基金则称为货币市场共同基金货币市场共同基金一般属开放型基金即其基份额可以随时购买和赎回货币市场共同基金的特征有货币市场共同基金投资于货币市场中高质量的证券组合货币市场共学习好资料 欢迎下载 和保护条款。有效市场假说 有效市场假说认为，证券价格已经充分反映了所有相关的信息，资本市场相对于这个信息是有效的，任何人根据这个信息集进行交易都

9、无法获得经济利润。根据罗伯茨对上述信息集大小的分类，效率市场假说又可以分为三种：弱式效率市场假说，半强式效率市场假说和强式效率市场假说（假设条件、充分条件和必要条件自己看着办吧）金融市场学：金融市场学是指市场经济条件下金融市场运行机制和各主体活动规律的科学（书本表述不明确，有待补充）远期利率协议 远期利率协议(Forward Rate Agreements，简称 FRA)是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。（书本表述不明确，有待补充）资本定价模型（CAPM）资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发

10、展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的.（书本表述不明确，有待补充）融资融券“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利

11、息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。（以上资料仅供参考）包括三层含义一是它是金融资产进行交易的一个有形或者无形的场所二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制其中最主要的是价格包括利率汇率及各种证券资产证券化是指把流动性较差的资产如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行的集中及重新组合以这些资产作抵来发行证券实现相关债权的流动化货币市场共同基金市场共同基金是将众多的小额投资者式而对于主要在货币市场上运作的共同基金则称为货币市场共同基金货币市场共同基金一般属开放型基金即其基份额可以随时购买和赎回货币市场共同基金的特征有货币市场共同基金投资于货币市场中高质量的证券组合货币市场共