第三章信用风险管理教案金融证券金融资料_金融证券-金融资料.pdf

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1、学习好资料 欢迎下载 风险管理教案 讲 授 章 节 第一章 信用风险管理 3.1 信用风险识别 3.2 信用风险计量 3.3 信用风险监测与报告 3.4 信用风险控制 教学目的 与 教学要求 通过本章学习，使学生掌握商业银行信用风险识别、信用风险计量、信用风险监测与报告以及信用风险控制，熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法，同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法。重 点 与 难 点 掌握个人客户、单一法人客户、集团法人客户的风险识别方法；掌握贷款组合信用风险识别方法；掌握客户信用评级、债项评级、国家主权风险评级；掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法；掌握客户风风险监

2、测内容、主要指标和计算；掌握限额管理的原则和内容；掌握信贷审批的内容、原则和方法以及贷后管理的基本方法。板 书 设 计 3.1 信用风险识别 3.1.1 单一法人客户风险识别 3.1.2 集团法人客户风险识别 3.1.3 个人客户风险识别 3.1.4 组合风险识别 3.2 信用风险计量 3.2.1 客户信用评级 3.2.2 债项评级 3.2.3 组合信用风险计量 3.2.4国家风险主权评级 3.2.5 新资本协议下的信用风险量化 3.3 信用风险监测与报告 3.3.1 风险监测对象 3.3.2 风险监测主要指标 3.3.3 风险预警 3.3.4 风险报告 3.4 信用风险控制 3.4.1 限额

3、管理 3.4.2信贷审批 3.4.3 贷后管理 3.4.4 经济资本配置 3.4.5 资产证券化与信用衍生产品 教学 体会 学习好资料 欢迎下载 教案序号：3-1 教学方法 与手段 教 学 内 容 备 注 信用风险是我国商业银行目前所面临的最大的、最主要的风险，这一章占了八大风险管理的三分之一的篇幅还多，同时每种具体风险的管理都是按照识别、计量、监测和控制的流程来介绍的，所以对这一章进行重点讲解，既是重要性使然，也是出于相通性的考虑。3.1 信用风险识别 3.1.1 单一法人客户信用风险识别 1.单一法人客户的基本信息分析 按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户

4、，法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户，企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。近三年经审计的资产负债表、损益表等。成立不足三年的客户，提交自成立以来的各年度的报表。2.单一法人客户的财务状况分析 （1）财务报表分析 识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表在编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。识别和评价经营管理状况 识别和评价资产管理状况 识别和评价负债管理状况 （2）财务比率分析 财务比率主要分为四大类：盈利能力比率 销售毛利率（销售收入销售成本）/销售收入100%销售净利率（净利润/销售收入）100%资产净利率（总资产报酬率）净利润/

5、（期初资产总期末资产总）/2 100%净资产收益率净利润/平均总资产 （净利润/销售收入）（销售收入/平均总资产）效率比率 存货周转率产品销售成本/（期初存货期末存货）/2 存货周转天数360/存货周转率 应收账款周转率销售收入/（期初应收账款期末应收账款）/2 应收账款周转天数360/应收账款周转率 应付账款周转率购货成本/（期初应付账款期末应付账 控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化

6、方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 款）/2 应付账款周转天数360/应付账款周转率 流动资产周转率销售收入/（期初流动资产期末流动资产）/2 总资产周转率销售收入/（期初资产总额期末资产总额）/2 资产回报率（ROA）税后损益利息费用（1税率）/平均资

7、产总额 权益收益率（ROE）税后损益/平均股东权益净额 资产回报率（ROA）税后损益利息费用（1税率）/平均资产总额 杠杆比率 杠杆比率是用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。资产负债率（负债总额/资产总额）100%利息偿付比率（利息保障倍数）（税前净利润利息费用）/利息费用 （经营活动现金流量利息费用所得税）/利息费用 （净利润折旧无形资产摊销）息税/利息费用 更理想的保障倍数应当是将企业的经营活动现金流量与本息支付合计数相比较。流动比率 流动比率流动资产合计/流动负债合计 速动比率速动资产/流动负债合计 其中：速动资产流动资产存货 或：速动资产流动资

8、产存货预付账款待摊费用 （3）现金流量分析（经营活动、投资活动、筹资活动）经营活动指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。投资活动指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。融资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。在分析企业现金流量时，应当全面考虑所有与信用风险相关的信息，通过完整的现金流入和流出的总量分析、结构分析和趋势分析，揭示出借款人的财务健康状况，以判断还款来源和还款的可能性。对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款；对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期

9、，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。3.单一法人客户的非财务因素分析 考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化

10、信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。（1）管理层风险分析 （2）行业风险分析 行业周期性分析和国家宏观经济政策对行业的影响 （3）生产与经营风险分析 原材料的供应风险、销售风险。（4）宏观经济及自然环境分析 举例贸易政策：劳动密集型，取消出口退税、加征出口关税。4.单一法人客户的担保分析（抵押文化盛行）担保是指为维护债权人和其他当事人的合法权益，提高贷款偿还的可能性，降低商业银

11、行资金损失的风险，由借款人或第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障，为商业银行提供一个可以影响或控制的潜在还款来源。商业银行可以通过执行担保来争取贷款本息的最终偿还或减少损失。（1）担保方式：保证、抵押、质押、留置和定金 保证：保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。贷款保证的目的是通过第三方为借款人按约、足额偿还贷款提供支持。保证人的资格。国家机关（除经国务院批准），学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。保证人的财务实务。保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关

12、系。保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。保证的法律责任。保证分为连带责任保证和一般保证两种，连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任；一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。抵押：抵押是指债务人或第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。抵押物的所有权

13、：在合同中不得规定在债务履行届满，债务人没有清偿债务时，抵押物所有权转移为债权人所有。质押：质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。权利质押的范围：汇票、支票、本票、债券、存款单等；控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和

14、计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 仓单、提单等与货权相关的票据；依法可以转让的股份、股票；依法可以转让的商票专用权、专利权、著作权中的财产权；留置与定金：留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以

15、拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。给付定金的一方不履行约定的债务的，无权要求返还定金；收受定金的一方不履行约定的债务的，应当双倍返还定金。机构类客户的风险有其特殊性，包括政策风险、投资风险、财务风险、担保风险、抵御经营风险的能力差、财务不规范、信用观念淡薄。举例吉林大学和浙江大学这些高校机构类客户的风险。小企业和微小企业的主要风险是经营风险、财务风险、信誉风险。3.1.2 集团法人客户信用风险识别 1.集团法人客户的整体状况分析 集团法人客户的识别与分类 （1）识别 企业集团：相互之间有一定的纽带连接起来，存在直接或间接控制关

16、系，或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群。对企业集团进行分析时要对所有的相关方进行的识别。举例：山东鲁能；央企整体上市。上市公司和母公司之间是一个企业集团和成员单位的关系。例如：长江电力、中国石油。企业集团的特征：（见教材第 80 页“背景知识”）强调所有的成员单位共同的被第三方企事业法人所控制 关联交易本身是中性词，如果操作监管不当，容易带来一些操作问题、一些财务方面的风险。关联方：是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。特例：中国移动和中国联通。并不因为他们的出资方是国家，而是关联方。关联方的特例：央企与国企。分析关联方时，首先应全面了解

17、集团的股权结构，找到企业集团的最终控制人和所有关联方。根据集团的发展，企业集团可以分为纵向和横向发展。（2）分类 纵向一体化和横向多元化。纵向一体化：主要集中在上下游企业之间。比如钢铁企业，向上游收购矿山，同时向下游可以成立的自己的销售公司或一些钢铁深加工。还有另外一种纵向延伸，例如，原材料，生产，销控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理

18、的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 售。横向多元化：在同一层面上来对他的业务范围进行拓展。例如，目前较为普遍的一种操作模式是，母公司先将现有资产进行评估，然后再低于评估价格转售给上市子公司；子公司通过配股，增发等手段进行再融资，并以所购资产的溢价作为投资收益。关联交易 关联交易：是指发生在集团内关联方之间

19、的有关转移权利或义务的事项安排。共同受国家控制的企业不列入关联；金融控股公司中的商业银行不纳入集团客户管理范畴。其他关注（P82）关联交易具有一个很大的风险性。在于不同的公司之间通过关联交易来调整利润。有些征兆可以来把关联交易识别出来。此外，在识别和分析集团法人客户信用风险的过程中，商业银行还应当尽量做到六点（见教材第 8283 页）在这里强调两点；（1）集团法人客户的识别频率与额度授信周期应当保持一致。（2）对所有集团法人客户的框架图必须每年进行维护，更新集团内的成员单位。2.集团法人客户的信用风险特征 （1）内部关联交易频繁：两个动机 动机之一：实现整个集团公司的统一管理和控制。动机之二是

20、通过关联交易来规避障碍和粉饰财务报表。（2）连环担保十分普遍：循环担保 通常采用连环担保的形式申请银行贷款，贷款实质上处于担保不足或无担保状态。（3）财务报表真实性差 （4）系统性风险较高 （5）风险识别和贷后监督难度大：例如：一方面，跨行业经营。另一方面，跨区域经营。3.1.3 个人客户信用风险识别 1.个人客户的基本信息分析 个人客户信用风险主要表现为：自身作为债务人在信贷业务中的违约 表外业务中自行违约或作为保证人为其他债务人/交易方提供担保的过程中的违约。商业银行在对个人客户的信用风险进行识别或分析时，个人客户应提交申请材料（见教材第 85 页）。借款人的资信调查情况：1）利用内外部征

21、信系统调查借款人的资信情况。2）重点调查可能影响第一还款来源的因素。借款人的资产与负债情况调查。控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控

22、制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 贷款用途及还款来源的调查。对担保方式的调查：贷款人是否能按照商业银行的要求，为其所购商品办理财产保险，购买贷款信用保险等。实践证明：个人信用评分系统是有效控制个人客户信用风险的基本要求，而且有助于大幅度提升个人信贷业务规模和运营效率。2.个人信贷产品分类及风险分析 （1）个人住宅抵押贷款的风险分析 经销商风险 “假按揭”风险（重点）“假按揭”的含义：开发商以本单位职工或其他关系人冒充客户作为购房人，通过假冒销售的方式套取银行贷款的行为。“假按揭”的主要特征：开发商利用积压

23、房地产套取银行信用，欺诈银行信贷资金。“假按揭”的表现形式：共 6 条（见教材第 87 页）其中最后一条：开发商与购房人串通，规避不允许零首付的政策限制来进行“假按揭”。房地产价值下跌导致超额抵押值不足的风险。借款人的经济财务状况变动风险。（2）个人零售贷款风险分析 例子：信用卡消费贷款、汽车消费信贷。（3）循环零售贷款（了解）：贷款是循环的。3.1.4 贷款组合信用风险识别 贷款组合内的单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性。贷款组合信用风险更多的是一种系统性风险。1.宏观经济因素 2.行业风险和区域风险：系统性风险 举例：行业：钢铁、房地产 区域：城市商业银行 控制通过本章学习使学生掌握商业

24、银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 教

25、案序号：3-2 教学方法 与手段 教 学 内 容 备 注 3.2 信用风险计量 信用风险计量经历了三个阶段：专家判断法，信用评分法，违约概率模型。在巴塞尔新资本协议中规定，商业银行的内部评级应基于二维评级体系：一维客户评级，另一维债项评级。3.2.1 客户信用评级 1.客户信用评级的基本概念 客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价的结果是信用等级和违约概率。按照巴塞尔新资本协议规定客户评级必须具有两大功能：一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而加速上升的趋势；二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与

26、实际违约频率的误差控制在一定范围内。违约与违约概率 违约的定义：不能全额偿还债务 对于贷款如果实质性的信贷债务逾期 90 天以上 可能无法全额偿还债务（共 6 点）强调一点：银行将贷款出售并相应承担了较大的经济损失。（1）巴塞尔新资本协议规定 对信用风险规定了主要的三个参数：违约概率、违约损失率、违约风险暴露 （2）我国采用的是五级分类法，业内尚无统一的违约定义，监管当局也未出台相应的监管指引。违约概率：是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在巴塞尔新资本协议中违约概率被具体定义为借款人内部评级一年期违约概率与 0.03%中的较高者。违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率。

27、二是某一信用等级所有借款人的违约概率。巴塞尔新资本协议要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人的违约概率。违约频率：属于事后统计，违约概率属于事前预测 不良率：是不良债项余额在所有债项余额中的占比。2.客户信用评级的发展 经历了以下阶段：专家判断法、信用评分法、违约概率模型分析。（1）专家判断法（expert system）：是与否的二维决策 控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量

28、化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 即专家系统，依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。主要考虑两个方面的因素。与借款人有关的因素：非系统性

29、因素 其中 杠杆因素:如果贷款比较高的借款人，商业银行就会相应的提高风险溢价。与市场有关的因素：系统性因素 经济周期：在经济萧条期，耐用消费品更容易出现违约。利率水平：与逆向选择有关 逆向选择反而使风险低的优质客户退出了市场。5Cs 系统：character，capital，capacity，collateral，condition 分别为品德，资本，还款能力，抵押，经营环境。资本:是指借款人的财务杠杆状况及资本金情况。5Ps 体系：个人因素（personal factor），资金用途因素（purpose factor），还款来源因素（payment factor），保障因素（portecti

30、on factor），企业前景因素（perspective）骆驼（CAMEL）体系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity分别为:资本充足性，资产质量，管理水平，盈利水平，流动性 专家评价法具有主观性的局限性，在实践中，商业银行往往通过颁布统一的信贷评估指引和操作流程，并采用众多专家组成的专家委员会的综合意见等措施，在一定程度上弥补专家系统的这一局限性。（2）信用评分法 在巴塞尔新资本协议明确要求计算违约概率以后，信用评分技术在全球商业银行中得到了更为广泛的应用。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确

31、定。模型包括：线性概率模型，logit模型，probit模型和线性辨别模型。运用信用评分模型进行信用风险分析的基本过程：确定变量、进行回归分析、代入 模型中存在着问题：对模型进行回归时是采用的历史数据进行回归的，无法及时反映企业信用状况的变化。对数据积累要求高、数据必须是准确数值 可以给出客户信用风险水平的分数，却无法根据模型准确精确的计算出该客户的违约概率。（3）违约概率模型 穆迪的 RiskCale 和 Credit Monitor、KPMG 的风险中性定价模型和死亡率模型。3.法人客户评级模型 （1）Altman 的 Z计分模型和 ZETA模型 Z值信用等级的分数，越高，违约概率越低。控

32、制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点

33、板书学习好资料 欢迎下载 （2）Risk Calu模型 它是在传统信用评分技术上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型。它的核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。Logit：随机变量服从逻辑概率分布 Probit：随机变量服从正态分布 步骤（掌握）：共 6 点 收集大量的公司数据，包括背景资料、财务报表、非财务信息、违约记录等；对数据进行样本选择和异常值处理，将样本划分为建模样本、建模外样本、时段外样本，构建尽可能多的、具有明确经济含义的风险因素（50100 个），并对风险因素进行秩变换、核变换

34、等处理，将风险因素原始值转换为违约率 逐一分析变换各风险因素的单调性、违约预测能力及彼此间的相关性，初步选择出违约预测能力强、彼此相关性不高的 2030 个风险因素；运用Logit/Probit因归技术从初选因素中选择出911 个最优的风险因素，并确保回归系数具有明确的经济含义，各变量间不存在多重共线性；在建模外样本、时段外样本中验证基于建模样本所构建模型的违约区分能力，确保模型的横向适用性和纵向前瞻性；对模型输出结果进行校正，得到最终各客户的违约概率。（3）Credit Monitor模型 Credit Monitor 模型是在Merton 模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模

35、型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率，即预期违约频率。Merton 等人的债务定价理论也正是将贷款的价值视为一个看涨期权的价值，进而应用期权定价理论将贷款的价值 V，或者更加直接地将贷款的信用风险溢价 ki 视为看涨期权要素变量的函数。（4）KPMG 风险中性定价模型 风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性

36、范式。KPMG 公司将风险中性定价理论运用到贷款或债券的建约概率计算中，由于债券市场可以提供与不同信用等级相对应的风险溢价，根据期望收益相等的风险中性定价原则，每一笔贷款或债券的违约概率就可以相应计算出来。（5）死亡率模型 （1）边际死亡率（MMR1）某一等级的债券在发行第一年违控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审

37、批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 约的总价值/处于发行第一年的该等级的债券总价值 （2）存活率（Survival rates）1MMR （3）累计死亡率（CMR）1SR1SR2SRn 4.个人客户评分方法 按照国际惯例，对企业的信用评定采用评级的方法，而对于个人客户的信用评定采用评分方法。中国没有采用客户分类的原因：（1）客

38、户群缺乏信用记录 （2）银行收集的客户信用资料不齐全 （3）发展中国家，客户分类变量很不稳定 按照评分阶段划分：信用局评分、申请评分、行为评分，分别对应拓展客户期、审批客户期、管理客户期。信用局风险评分模型和收益评分模型是很有价值的决策工具，与申请评分模型具有互补性。可以组成二维或三维矩阵来进行信贷审批决策。5.客户评级/评分的验证 （1）客户违约风险区分能力的验证 CAP曲线和 AR值。P107 图 33 要掌握。CAP曲线首先将客户按照违约概率从高到低进行排序。然后以客户累计百分比为横轴，违约客户累计百分比为纵轴。（2）违约概率预测准确性的验证。常用方法有：二项分布检验，检验给定年份某一等

39、级 PD预测准确性；卡方分布检验，检验给定年份不同等级 PD预测准确性；正态分布检验，检验不同年份同一等级 PD预测准确性；扩展的交通灯检验，检验不同年份不同等级 PD预测准确性。2004 年 6 月出台的巴塞尔新资本协议对验证的 6 条严格要求（P107）3.2.2 债项评级 1.债项评级的基本概念 （1）债项就是对于某一个具体的债务进行评级，债项评级是对交易本身的特定风险进行定价和评价，债项评级考虑的是在客户违约概率之内的情况。（2）债项评级和客户评级的关系 客户评级针对的是客户，是交易的主体，所评定的是债务人的信用水平级别。债项评级是假定在交易主体或债务人或客户已发生违约，针对每笔债项本

40、身的特点预测债项可能损失率，已经发生了违约之后实际的损失状况。因此一个债务人只能有一个客户评级，每一个债务人可以有不同的交易从而有不同的债项评级。（3）损失 损失包括经济损失（经济损失是考虑所有的相关因素）和会计损失（商业银行的账面损失）（4）违约风险暴露是指债务人违约时预期表内表外项目暴露总和。控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原

41、则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为已提取金额信用转换系数已承诺未提取金额。（5）违约损失率是违约发生后损失的金额占违约风险暴露的比率。巴塞尔新资本协议要求实施内部评级高级法的商业银行必须自行估计每笔债项的违约损失率。而实行内部评级法初

42、级法的商业银行只需评估违约概率，对于违约损失率可以不自行评估，可以直接使用监管当局给定的标准值。估计违约损失率的损失是经济损失，必须以历史回收率为基础，参考至少是 7 年。2.债项评级的方法 债项评级主要通过计量借款人的违约损失率来实现的。1）核心是违约损失率 （1）产品因素：考虑优先清偿性（seniority）和风险缓释 清偿优先性是在负债企业破产清算时，债权人从企业残余价值中获得清偿时相对于该企业其他债权人和股东的先后顺序。贷款合同中要求借款企业提供特定的抵押品使得抵押贷款的清偿优先性得以提高，借款企业一旦破产清算时可以使银行提高回收率，降低违约损失率。当然，利用抵押有效降低违约损失率的前

43、提是商业银行对抵押品要进行有效的管理。利用信用衍生产品的对冲等技术在巴塞尔新资本协议中叫风险缓释技术。（2）公司因素：客户风险，考虑优先清偿性 （3）行业因素：有形资产多的行业违约损失率低 （4）地区因素 （5）宏观经济周期因素 2）计算损失率的方法 （1）市场价值法通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率。（2）回收现金流法根据违约的历史清收情况，通过回收率计算违约损失率。违约损失率1回收率 3）计算违约损失率注意问题：（1）不同种类的借款人个体差异很大，加上样本数据的来源较多，所有关于回收率方面的经验研究结果都是示意性的。对于抵押品未获认定的优先级公司债，违约损失率取 50%，

44、对于抵押品未获认定的次级公司债，违约损失率取 75%。（2）对于存在抵押品的债务，在估计违约损失率时，必须考虑到抵押品的风险缓释效应，将有抵押品的和未获抵押的风险暴露分开处理。全额抵押，则在原违约敞口的违约风险损失率基础上乘以 0.15（“底线”系数）。3.贷款分类与债项评级 信贷资产风险分类实际是判断借款人及时地、足额的归还贷控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内

45、容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 款本息的可能性。（1）五级分类 正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法

46、足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。（2）银行需要做到如下要求：建立健全内部控制体系 建立有效的信贷组织管理体制 审贷分离：审核信贷和发放信贷必须是要完成的独立，相互隔离的。完善档案管理制度 保障管理层能够及时得到有关贷款的重要信息 督促借款人提供真实准确地财务信息 表 3-3 贷款分类与债项评级 贷款分类 债项评级 综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际上是根据预期损失对信贷资产进行评级 主要用于贷后管理

47、，更多地体现为事后评价 通常仅考虑影响债项交易损失的特定风险因素，客户信用风险因素由客户评级完成 可同时用于贷前审批、贷后管理，是对债项风险的一种预先判断 债项评级与客户评级构成二维评级能够实现更为细化的贷款分类。例如，包含 10个等级的债项和 12 个等级的客户评级可将贷款分为 1012120 类，并具体估算出每类贷款的预期损失（PDLGD），以准确计提每笔贷款的风险拨备 贷款分类与债项评级的对比分析：贷款分类：它综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际上是根据预期损失对信贷资产进行评级。贷款的分类它是针对第一个客户不同的贷款项来进行分级的。贷款的分级实际上涉及到客户方面的违约概率

48、和债项方面的违约损失率。涉及到两个指标，而且贷款五级是一种事后管理，是一种贷后管理，是一种事后评价。而债项分级，它仅仅考虑的是债项交易不考虑客户的信用风险。因为客户的信用已经在客户的违约里面考虑到了，而债项评级就是在客户违约的情况下的一个损失率。而且债项评级既可以用于事前、贷前的审批，又可以控制通过本章学习使学生掌握商业银行信用风险识别信用风险计量信用风险监测与报告以及信用风险控制熟悉与了解巴塞尔新资本协议有关信用风险剂量的方法同时掌握我国银行业进行信用风险控制的主要原则和方法掌握个人客户风险评级掌握巴塞尔新资本协议下信用风险的量化方法掌握客户风风险监测内容主要指标和计算掌握限额管理的原则和内

49、容掌握信贷审批的内容原则和方法以及贷后管理的基本方法集团法人客户风险识别组合风险识别信用风险识别级新资本协议下的信用风险量化信用风险监测与报告风险监测对象风险监测主要指标风险预警风险报告信用风险控制限额管理信贷审批贷后管理经济资本配置资产证券化与信用衍生产品讲授章节教学目的与教学要求重点与难点板书学习好资料 欢迎下载 用于事后的管理。贷款五级分类就是一种贷后管理，而且包含了债项评级因素，所以既可以用于贷前审批，又可以用于贷后管理。债项评级和客户评级放在一块可以构成一个二维评级系统。因为客户有不同的债项等级，而债项又对应不同的客户。3.2.3 组合信用风险计量 是对资产组合来进行风险计量。1.违

50、约相关性及其计量（一般了解）相关性一般是相关系数来进行表示的。相关系数介于-1 到 1之间，-1 是完全负相关，0 是完全不相关，1 是完全正相关。线性相关系数具有线性不变性。但是，简单相关系数最大缺点就是仅能够计量线性相关，对于非线性，一般通过一个秩相关系数和坎德尔系数进行计量。连接函数是通过单笔债项的不同损失分布，来计算组合的损失分布。2.信用风险组合模型 信用风险模型主要是两大类：解析模型和模拟模型 解析模型就是通过一个准确的解来进行降模。而仿真模型是一种情景模拟，仿真实验。1.Credit Metrics模型（本质上是一个 VaR模型）VaR指在一定的置信水平下，使损失不超过某一个额度