证券股份有限公司权益类证券项目承销风险评估管理办法模版.doc

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1、 *证券股份有限公司投资银行权益类证券项目销风险评估管理办法*证券股份有限公司投资银行权益类证券项目承销风险评估管理办法第一章 总则第一条 为有效应对投资银行权益类证券项目（以下简称“投行项目”）发行销售中重大风险事件的发生，最大程度地预防和减少因此而造成或产生的财务损失、声誉损失，依照中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁布的证券发行与承销管理办法及*证券股份有限公司(以下简称“公司”)有关风险控制的规章制度，拟定本办法。本条所指投行项目，包括（但不限于）第一次公开发行股票（IPO）以及权益类再融资等。第二条 本办法所称重大发行风险事件（以下简称“重大事件”）是指下列事件：1、包销：

2、指发行采用包销方式，在商定时限内向投资者发售股票，到缴款截止日，如投资者实际认购总额低于预定公开发行总额（且不低于预定公开发行总额的 70%），未售出的股票由承销商（/承销团）全额认购，并按商定时间向发行人支付所有证券费用的情形（主动包销的情形除外）。2、发行中止：指 IPO 发行时，（1）网上、网下投资者缴款认购的股份数量不足当次公开发行数量的 70%；（2）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行；（3）在发行承销过程中，出现涉嫌违法违规或异常情形的，被证监会责成中止发行；（4）第一次公开发行股票数量在 4 亿股（含）以下的，剔除最高报价部分后提供有效报价投资者的数量不足 10 家；

3、或者公开发行股票数量在4 亿股以上的，剔除最高报价部分后提供有效报价的投资者的数量不足 20 家；（5）网下投资者申购数量未达网下初始发行量;（6）发行人与主承销商商定的其他详细情形并事先披露的中止条件。3、推迟发行或重新询价：非公开发行股票项目在发行时出现无投资者报价申购的情形，需向证监会报批，在证监会同意后重新启动发行和询价。4、发行失败：指控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原1 *证券股份有限公司投资银行权益类证券项目销风险评估管理办法股东认购股票的数量未达到拟配售数量 70%的，为发行失败。5、其他足以对公司财务、声誉造成或产生重大影响的事件。第三条 资本*场部负责投行项

4、目发行与承销的日常管理工作，公司各风险管理职能部门负责公司层面对投行项目承销风险进行评估；资本*场部负责项目层面对投行项目承销风险进行评估，包括提出适销性分析及包销风险应对方案的审核建议或意见及跨部门业务协作。第四条 公司设立投资银行委员会权益类发行定价小组，主要职责是对投资银行业务主承销项目发行时机的选择、发行规模和发行价格进行分析与决策，及决策发行过程中的其它重大问题。第五条 公司设立投资银行委员会配售决策小组，主要职责是负责批准公司主承销的第一次公开发行新股项目的配售方案，并依据有关有关法规、办法、规范的要求，通过配售决策小组会议决定第一次公开发行股票项目的配售结果。第六条 投行项目承销

5、风险评估参加的部门包括公司投行管理总部、投资银行业务部门、资本*场部以及公司各风险管理职能部门。第二章 公司层面的风险评估管理第七条 公司层面的风险评估主要通过净资本监控、风险分析来进行。第八条 公司风险管理职能部门负责依据有关证券公司风险监控指标计算标准规定将承销承诺业务纳入以净资本为核心的风险监控指标监控范围。第九条 风险分析主要是从承销风险发生的可能性和对公司正常经营的影响程度两个角度来分析。公司对风险进行分析，确认哪些风险应当引起重视、哪些风险予以一般关注，对于需要重视的风险，再进一步划分，分别确认为“重要风险”与“一般风险”，从而为风险对策奠定基础。风险的重要程度的判断主要依据有关风

6、险发生的可能性和影响程度来确定的。1、如风险发生的可能性属于“极小可能发生”的，该风险就可不被关注。2、如风险发生的可能性高于或等于“可能发生”，且风险的影响程度小，就将该类风险确定为一般风险。3、如风险发生的可能性等于或高于“风险可能发生”，且风险的影响程2 *证券股份有限公司投资银行权益类证券项目销风险评估管理办法度大，就将该类风险确定为重要风险。第三章 投行系统的风险评估管理第十条 项目层面的承销风险评估需在立项、签署承销协议和发行环节进行；投行项目的适销性分析报告和发行风险评估及包销风险的应对方案由业务部门撰写。第十一条 立项环节。业务部门向公司申请投行项目立项时，应提交项目适销性分析

7、报告，资本*场部对项目适销性分析报告提出审核建议或意见，反馈给业务部门，业务部门依据有关审核建议或意见进行修订。公司召开投行立项会议，由投行立项小组建员对包括项目适销性分析报告在内的立项材料进行讨论表决。第十二条 签署承销协议环节。业务部门在与发行人签署承销协议时，应当同时提交发行风险评估及包销风险的应对方案，资本*场部对应对方案提出审核建议或意见，反馈给业务部门，业务部门依据有关审核建议或意见进行修订。第十三条 发行环节。投行项目在发行启动前，资本*场部召集发行定价小组召开投行发行定价会议，对该项目的适销情形进行讨论，并对该项目的发行时机及发行定价等有关内容进行表决。发行定价会议召开的详细要

8、求和办法见*证券股份有限公司权益类证券发行定价小组工作规则。第一次公开发行的投行项目配售时，资本*场部召集配售决策小组召开配售会议，依据有关报备给监管机构的配售原则对网下投资者进行配售。其它融资类型项目的配售依照其报备给监管机构的资料文件中商定的原则进行。配售会议召开的详细要求和办法见*证券股份有限公司第一次公开发行股票承销业务配售管理办法。3 *证券股份有限公司投资银行权益类证券项目销风险评估管理办法第四章 风险对策第十四条 如在发行过程中出现重大发行风险事件，由资本*场部会同项目发行人协商提出初步风险对策方案，报送公司有关部门，同时依据有关要求报送监管机构，并将监管机构要求及时反馈至公司有

9、关部门。第十五条 公司依据有关风险评估结果，结合风险发生的原因选择风险应对方案：规避风险、减少风险、分担风险和接受风险。第十六条 规避风险，在发行批文有效期内另行选择其它发行窗口启动发行。第十七条 减少风险，采取行动寻找更多的投资者来参加发行，减少风险的可能性或降低风险影响程度或两者同时降低。第十八条 分担风险，通过组建承销团，寻找其他承销团成员共同承销的方式将承销风险转移或者分担部分风险来减少风险的可能性和影响。第十九条 接受风险，对风险造成或产生的所有后果公司全面接受，并承担相应责任，履行相应义务。第二十条 资本*场部在投行项目发行过程中，应建立项目发行风险监督日志，对发行前、发行中及发行后的项目发行情形及时向公司风险管理部门报送。第五章 附则第二十一条 本办法由公司投资银行委员会负责说明。第二十二条 本办法自公司发布之日起实施。44 / 4