会计政策选择的博弈分析.docx

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1、 会计政策选择的博弈分析(1) 会计政策选择的经济后果理论 经济后果是指，不管证券市场理论的含义如何，会计政策的选择会影响公司的价值。 有效证券市场理论认为，证券价格能够正确反映全部可获得信息，证券的价格是无偏的，能够对修正的信息快速作出反响。有效证券市场理论对财务会计及其报告的第一个重要启发就是：只要会计政策的选择没有导致现金流量产生差异的后果，或对所采纳的特定会计政策所形成的差异予以披露，以及在投资者获得足够的信息而能够在不同的会计政策之间作出选择的状况下，公司治理当局所选用的会计政策不会影响证券的市价。因此闻名会计学家比弗认为，公司的价值与会计政策之间的选择是无关的。 经济后果理论则认为

2、，企业会计政策的选择及其变化对于财务报告的各种使用者是具有经济后果的。它首先会影响治理者，进而影响投资者及其债权人。这是由于由于会计政策的变化，治理者很可能转变企业的实际经营策略。 经济后果之所以产生，是由于公司所签订的契约，尤其是高级职员薪酬契约和债务契约引起的。由于签订了具有约束力的、不完全的合同，合同所产生的刚性引起了经理人对会计政策选择的关注。另外，在会计政策有影响的条件下，企业采纳的会计政策以及这些会计政策转变的时间和性质，对于投资者而言成为重要的信息来源，治理者也盼望利用会计政策选择来传递内部信息，从而使得会计政策的选择影响企业价值，产生经济后果。 利益相关者之间的效用不全都性 依

3、据经济后果理论，会计政策的选择即使不直接影响企业的现金流量，对于财务报告的各种使用者而言也还是具有经济后果的。而且，不同的使用者会偏向于采纳不同的会计政策。由于企业的相关利益集团之间的效用函数是不全都的，会计政策的选用及其转变，必定会引起经济利益在企业利益集团之间的重新安排。 在实务中，企业经理人会根据自身效用最大化原则，实行一些短期行为，如推迟修理费支出、过渡削减讨论开发费用，以及提前处置设备实现得利，经理人进展盈利操纵的另一重要方法是通过时机主义的会计政策选择，影响公司的净收益而增加自己的酬劳，或猎取一些非货币性收益，如更多的闲暇、舒适的办公环境，热衷于构筑自己的“经理帝国”；而股东可能更

4、倾向于选用能够真实反映企业经营业绩的会计政策，更关注企业的长久性经营力量和竞争优势；债权人则更关注企业的长短期偿债力量，偏向于能够真实反映企业流淌性及其偿债力量的会计政策；国家有关部门作为社会事务的宏观治理者，更多地侧重于对企业的社会奉献力量、社会积存力量信息的真实反映，也会对治理当局会计政策的选用和转变施加肯定的影响。利益相关者之间的效用函数的不全都带来的直接后果就是，企业会计政策选择具有肯定的经济后果，会计政策的选择和转变不行能满意全部利益相关者的普遍需要，必定存在局部相关利益者将因会计政策的选用受益，而另一些利益相关者的利益则可能因此而受到损害。 会计政策选择的博弈过程 博弈论就是将两个

5、或更多个参加人在不确定和信息不对称状况下之间的相互作用模型化。博弈论中假定每个参加人都是为了使他的期望效应最大化。会计政策的选择实际上是一个博弈过程，对这个博弈过程进展分析，有助于我们理解经理人、投资者、债权人及其它相关利益主体如何处理睬计政策选择的经济后果。在公司利益集团之间的博弈中，经理人与投资者之间的博弈过程对会计政策选择的影响尤为重要。 （一）经理人和投资者之间的利益冲突 如前所述，公司经理人和投资者之间的效用是不全都的，作为理性的经济人，他们都会根据自身效用最大化的原则，对会计政策的选择施加影响。在公司和它的高层经理人之间签订的雇佣合同是对投资者和经理人的行为进展约束的一种重要契约，每一方参加人都必需忠于合同，按规章博弈。假设雇用合同中的酬劳是以净利润为根底的分红规划，经理人更有可能选择将报告收益从将来期间转至当期的会计政策，提高当期报告收益来增加当期的红利。例如在高通货膨胀的状况下，选择先进先出的存货计价方法来影响当期报告收益。投资者则更倾向于选用能够精确反映经理人努力程度的会计政策，但投资者与经理人之间的信息不对称，股东要完全了解经理人的努力程度是不行能的，理性的经理人会利用努力程度的不行观看性而选择偷懒，由此导致道德风险问题，损害投资人的利益。 战略治理会计与价值链会计关系辨析 论基于国际会计协调化的新会计准则