股权投资尽职调查清单模版.docx

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1、尽职调查问卷2017年1月目 录1公司背景介绍- 1 -1.1公司简介- 1 -1.1.1公司信息- 1 -1.1.2公司实力- 1 -1.1.3公司特点- 1 -1.1.4发展规划- 2 -1.1.5联系方式- 2 -1.2团队概况- 2 -1.2.1团队规模- 2 -1.2.2部门信息- 2 -1.2.3组织结构- 3 -1.2.4核心成员- 3 -2产品投资策略- 3 -2.1投资理念- 3 -2.2投资策略- 3 -2.2.1总体策略概述- 3 -2.2.2股票多空类策略- 3 -2.2.3股票对冲策略（市场中性）- 4 -2.2.4期货类策略- 4 -2.2.5固定收益类策略- 5

2、-2.2.6其他策略- 5 -2.3投资流程- 5 -2.4投资案例- 5 -3产品情况介绍- 6 -3.1资产规模- 6 -3.2产品信息- 6 -3.3实盘历史业绩情况- 7 -3.3.1业绩指标- 7 -3.4回测测试情况（如适用）- 7 -3.4.1测试情况- 7 -3.4.2收益情况- 8 -3.5交易系统- 8 -4风险控制管理- 8 -4.1风险控制系统- 8 -4.2风险控制措施- 9 -4.3单一风险管理- 9 -5附件汇总- 9 - 17 -1 公司背景介绍1.1 公司简介1.1.1 公司信息（1）请在下表中填写公司基本信息公司名称注册地址注册资本设立时间公司法人主营范围公

3、司主页子公司及主要关联方（2）请提供公司历史背景简介、资质或牌照等情况，并以附件的形式提供营业执照正副本、组织机构代码正副本、税务登记证正副本、企业法人身份证的复印件的扫描件（详见5附件汇总）1.1.2 公司运营（1）请在下表中提供各股东名称及各自的股权占比股东名称股权占比林军99%孙桂宝1%（2）请提供公司近三年的财务情况（详见5附件汇总）（3）请提供公司员工激励制度公司给予高管及投研团队股权激励，同时对投研团队的报告进行跟踪，1.1.3 公司特点（1） 请客观说明公司整体的优势是什么，以及使得贵公司独一无二的原因交易经验，团队交易经验丰富，团队成员交易经验最长的达25年，对于宏观的研究和把

4、握更为敏感。研究实力。研究团队注重实地调研了解产业动态成本的变化。香然会金融俱乐部，行业信息交流汇集的平台，为我们提供充足的信息来源。（2）请客观说明公司相对于行业内其他公司的相对劣势有哪些，以及主要改进方法投研需要继续加强。成立贸易团队，研究人员更深入的进入市场，力争做到全品种覆盖1.1.4 发展规划请详细描述公司成立以来的重大历史事件以及未来长期规划1.1.5 联系方式请在下表中提供一名与尽职调查的对口联系人联系信息，负责尽职调查过程中的日常联系和其他一般性事务沟通1.2 团队概况1.2.1 团队规模请在下表中给出公司团队数量情况及变动说明年度公司员工数目人员增减人数关键人员变动情况说明2

5、014152015252016481.2.2 部门信息请在下表中给出各部门的人员信息部门名称部门人数主要负责人1.2.3 组织结构请提供公司组织结构图1.2.4 核心成员（1）请在下表中填写公司核心成员情况，其中，投资历史及主要业绩包含但不限于曾管理的资产规模、所管理的各支产品的业绩情况等信息姓名职位入职日期教育背景职业经历（包含从业年限等）投资历史及主要业绩2 产品投资策略2.1 投资理念在泡沫形成之前介入 在泡沫破裂之前退出 在泡沫破裂时攫取更大收益2.2 投资策略2.2.1 总体策略概述请详细描述准备采用的各类投资策略的基本思想、实现方法、适合的市场特点和投资标的特点、止损和止盈条件、以

6、及各类策略在新产品中的总体比例等内容（如有必要，可辅以相应图表或实际投资案例进行说明）一类资金比例二类资金比例三类资金比例趋势交易结合基本面的趋势交易以品种波动率等划分基于技术模型的趋势交易多策略、多品种、多周期结合基本面的价差交易以品种容量、价差空间划分日内短线基于技术面的判断交易交易员熟悉品种对冲套利结合基本面价差的中长期套利交易以品种为主2.2.2 股票多空类策略（1）选股的逻辑是什么？买入及卖出的时点、理由？（2）一般持仓个数？单只持仓比重上限多少？换手率？（3）是否实地调研？调研次数？（4）是否对冲？如果有，如何确定对冲比例和时间？如果没有，如何控制风险？（5）对未来市场走势的一个判

7、断，短期、中期、长期。看好的行业、板块，逻辑是什么？（6）公司相比市场上同等策略，主要优势在哪里？2.2.3 股票对冲策略（市场中性）（1）股票池来源？一般持仓数量？换手率？（2）对冲工具？（3）是否行业中性？市值中性？如果不是，如何控制风险敞口？（4）因子来源？因子权重如何分配？（5）因子有效性：是否显著？是否与风险因子有高相关性？是否历史稳定？（6）业绩归因：有多少收益是来自风险因子？有多少来自基差？有多少是来自纯alpha？（7）公司相比市场上同等策略，主要优势在哪里？2.2.4 期货类策略（1）股指期货和商品期货的分配比例？目前受限。放开的情况下，投资比例根据宏观市场的行情来定，哪个市

8、场矛盾突出配置较大。（2）日间资金和隔夜资金的比例？产品日间最大持仓比例不超过600%，隔夜资金比例最大在400%，根据市场的环境和产品的风控来决定。（3）保证金平均占用比例？最高比例？平均占用比例20-30%，产品类型和市场环境决定最高比例，激进类的产品最大保证金占用比例可以到100%。稳健混合类的一般不到35%。（4）套利类和单边趋势类比例？套利和单边的趋势的比例在不同阶段配置比例不一致，最初套利为主，套利与单边的比例在2:1左右，净值到1.10-1.15之间，有确定性的单边行情会加大配置单边的趋势，二者比例可以到1:2.不做固定的限制，根据市场呈现的特征来决定。（5）请详述该策略的具体方

9、法，逻辑，收益来源，策略的风险点，以及针对这些风险点的应对措施。策略的风险点，在有安全垫的基础上大大单边趋势配置，趋势判断错误，会造成回撤。做好风控预警的设置。（6）组合类策略请详述各策略的资金占比，各策略相关性，以及对收益的贡献度。（7）公司相比市场上同等策略，主要优势在哪里？（8）交易频率如何？交易系统是否自己编制？目前的系统是否可以满足需求，是否有提升空间？（9）各策略是否有规模上的限制？如果有，请说明大概上限以及可以达到上限的理由？2.2.5 固定收益类策略（1）债券投资范围？国债、公司债、中小企业私募债？（2）各种债券投资比例？最低投资评级？（3）杠杆平均水平？最高水平？（4）是否有

10、其他增强收益的策略？如有，请具体介绍策略情况，资金占比，以及对收益的贡献度？（5）对中长期债市的看法？（6）公司相比市场上同等策略，主要优势在哪里？2.2.6 其他策略（1） 请详述该策略的具体方法，逻辑，策略的风险点，以及针对这些风险点的应对措施。（2） 策略容量上限？（3） 市场上是否有同类策略，公司相比其他策略，优势在哪？（4） 多策略请详述各策略的资金占比，各策略相关性，以及对收益的贡献度。2.3 投资流程请描述投资流程中主要环节的实现方法、所依据的主要数据或系统、关键部门、负责人、以及对该投资环节的调整频率、方法及触发调整的起因等内容。2.4 投资案例请结合现有产品的实际操作，举例说

11、明最近一年的主要交易策略、持仓股票、主要收益/亏损的来源、以及相关交易的主要理由和考虑。3 产品情况介绍3.1 资产规模请在下表中提供贵公司目前分策略规模及预计最大容量（万）策略名称2013年规模2014年规模2015年规模截至到目前规模预计最大容量CTA250001003940混合基金0113004438842370总计：总计：总计：总计：总计：请在下表中提供贵公司目前分策略产品数量策略名称2013年产品数量2014年产品数量2015年产品数量截至到目前产品数量单产品户的规模上限CTA212混合基金031219总计：总计：总计：总计：-3.2 产品信息请在下表中填写公司存续的产品情况，如有多

12、个请选出有代表性的三支填写，需涉及所有主要策略，且需包含表现最不理想的产品，可添加。产品1产品名称投资经理产品类型产品结构证券经纪人期货经纪人成立日期已存续时间产品规模30000000封闭期开放日管理费管理费计提及结算方式业绩计提比例及结算方式预警线及应对措施止损线年化收益率年化波动率投资标的投资策略投资限制【包含风险敞口、股票仓位控制措施、债券集中度上限、基金集中度上限、商品期货集中度上限、期货保证金占产品资产净值比例上限、期货杠杆率等】投资范围产品2（如有）产品名称投资经理产品类型产品结构证券经纪人期货经纪人成立日期已存续时间产品规模封闭期开放日管理费管理费计提及结算方式业绩计提比例及结算

13、方式预警线及应对措施止损线0.75年化收益率131.13%年化波动率投资标的投资策略投资限制【包含风险敞口、股票仓位控制措施、债券集中度上限、基金集中度上限、商品期货集中度上限、期货保证金占产品资产净值比例上限、期货杠杆率等】投资范围产品3（如有）产品名称投资经理产品类型产品结构证券经纪人期货经纪人成立日期已存续时间产品规模封闭期开放日管理费管理费计提及结算方式业绩计提比例及结算方式预警线及应对措施止损线0.5年化收益率169.38%年化波动率投资标的投资策略投资限制【包含风险敞口、股票仓位控制措施、债券集中度上限、基金集中度上限、商品期货集中度上限、期货保证金占产品资产净值比例上限、期货杠杆

14、率等】投资范围（可继续添加）产品名称投资经理产品类型产品结构证券经纪人期货经纪人成立日期已存续时间产品规模封闭期开放日管理费管理费计提及结算方式业绩计提比例及结算方式预警线及应对措施止损线0.6年化收益率43.64%年化波动率投资标的投资策略投资限制【包含风险敞口、股票仓位控制措施、债券集中度上限、基金集中度上限、商品期货集中度上限、期货保证金占产品资产净值比例上限、期货杠杆率等】投资范围3.3 实盘历史业绩情况3.3.1 业绩指标（1）请以附件形式提供3.2产品信息中产品的日净值数据。（详见5附件汇总）（2）请在下表中提供3.2产品信息中所列产品的业绩指标，并附净值走势图。（产品1）（请在此

15、处列明名称）20162015201420132012年化收益率-1.41%年化波动率下行标准差最大回撤（日净值）18.48%收益回撤比-0.076夏普比率索提诺比率（净值走势图）（产品2（如有）（请在此处列明名称）（净值走势图）20162015201420132012年化收益率131.13%年化波动率下行标准差最大回撤（日净值）11.16%收益回撤比11.746夏普比率索提诺比率（产品3（如有）（请在此处列明名称）（净值走势图）20162015201420132012年化收益率169.38%年化波动率下行标准差最大回撤（日净值）26.15%收益回撤比6.478夏普比率索提诺比率（可继续添加）2

16、0162015201420132012年化收益率43.64%年化波动率下行标准差最大回撤（日净值）7.40收益回撤比5.898夏普比率索提诺比率3.4 回测测试情况（如适用）3.4.1 测试情况请在下表中提供历史回测或模拟交易情况测试编号测试采用的数据测试的标的范围测试的主要策略与新产品的相关性123453.4.2 收益情况（1） 请在下表中提供策略回测的业绩指标策略名称：20162015201420132012年化收益率年化波动率下行标准差最大回撤（日净值）收益回撤比夏普比率索提诺比率（可继续添加）（2）请以附件形式提供历史回测或模拟交易的日净值数据（详见5附件汇总）3.5 交易系统请在下表

17、中给出交易频率、特定时间要求、交易工具、下单模式以及交易规模限制等有关交易系统的内容交易频率特定时间要求交易工具下单模式交易规模限制产品1产品2（如有）产品3（如有）4 风险控制管理4.1 风险控制系统（1）请详细描述风险控制系统中事前风控、事中风控和事后风控的具体措施上海鸿凯投资有限公司交易防控系统，严格撰写投资机会推荐表及投资计划，严格执行决策与投资流程，实时监控定量指标严格遵守防控目标（人工与量化监控），及时客观总结定期检查风险状况模型、系统定期整改。上海鸿凯投资有限公司非常注重风险的控制，构建全面和严格的风险管理模型，避免了传统的风险控制弱点，秉承以防为主，防控结合的风险管理理念，以降

18、低管理资产风险。止盈投资于控制委员会制定风控原则，基金经理撰写投资计划书给出明确的头寸方向，持仓比例和止损点位和预计止盈点位，投资计划书提交投资总监，投资总监/委员会审批同意后提交风险总监，风险总监指派风控专员，按照投资计划书的项目对其开仓头寸进行监督并做好记录。按照资金管理原则对开仓头寸进行监控，没有风险事件发生，投资结束，风控员提交监督报告给总监，发生风险事件，风控员向基金经理提出警告，并向风控总监回报，如警告无效，风控员可以直接将多头的风险头寸平仓，并向风险总监汇报。风险监督报告提交结算部备案，并提交投资于风控委员会。（2）请评价风控系统的特点（3）请描述是否设有专门的风险管理岗位，并描

19、述风险管理预案公司有风控团队2人，有风控制度4.2 风险控制措施（1）投资风险的管理流程（2）控制投资风险的量化工具及监控指标公司产品设有完善的风险控制体系，遵循风险量化，分散风险，不追求过高的管控原则，时刻监控市场变化，分析价格变化带来的风险与机会，从而更有效的选择适当的时机投资或者减少风险头寸，产品中设置明确补仓线，通过主动管理手段控制并管理相关风险。在净值低于面值时，主要通过立即平仓、减少持仓、分散仓位、等一系列措施控制下行风险。（3）风险监控系统或软件（4）描述一下杠杆使用的原则，以及在不同市场周期如何管理杠杆水平？（5）投资组合的分散化程度？（6）如何控制投资组合之间的相关性？如何处

20、理不同产品/投资组合间的公平交易问题？（7）贵公司如何保证流动性（赎回、头寸流动性）？如何衡量头寸的最低流动性需求？4.3 单一风险管理请分别在给出公司合规风险管理、投资风险管理、交易风险管理以及运营风险管理的具体措施（1）请详细描述合规风险管理措施（2） 请详细描述投资风险管理措施（3） 请详细描述交易风险管理措施（4） 请详细描述运营风险管理措施5 附件汇总（1）请提供公司的营业执照、企业法人身份证的复印件的扫描件（2）请提供公司近三年的财务审计摘要（如公司成立不满三年，则提供从成立到现在的财务情况）（3）请提供公司过往实盘业绩（日数据）（excel版本），如没有公司产品，请提供基金经理过往实盘业绩（日数据）（excel版本）,需包含日净值、日仓位情况。（4）请提供产品业绩证明资料，盖章扫描版（5）请提供产品策略历史回测数据（excel版本）（6）请提供产品月度的持仓数据，如估值表（excel版本）