私募基金管理公司合格投资者风险揭示制度(含风险揭示书和投资者承诺函).docx

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1、xx投资管理（深圳）有限公司 合格投资者风险揭示制度第一章总则第一条 为了进一步规范xx投资管理（深圳）有限公司（以下简称“公司”）基金产品的推介与销售，使拟购买本公司的基金产品的合格投资者能够充分了解基金产品存在的风险，公司现根据私募投资基金监督管理暂行办法等相关法律法规规定，制定本制度。第二章具体制度第二条 公司及公司员工应向购买本公司的基金产品的合格投资者能够充分揭示基金产品存在的风险，应当向其投资者出具投资者风险揭示书（附件一），并要求投资者在充分阅读、理解的基础上亲自签署投资者风险揭示书。第三条 根据不同基金产品的特殊性，如该基金产品存在投资者风险揭示书（附件一）未提及的其他特征性风

2、险的，公司应在基金产品发售前对投资者风险揭示书进行进一步完善、补充，并由公司总经理签署确认投资者风险揭示书补充内容。第四条 公司在发售基金产品时，若拟购买本公司的基金产品的合格投资者对投资者风险揭示书内容存在疑问的，基金销售人员应当予以充分的说明，仍无法说明的，应就投资者存在的疑问向公司上级主管进行询问，并及时再次予以回复。第五条 公司在发售基金产品时，基金销售人员不得以任何方式向拟购买本公司的基金产品的合格投资者明示或暗示收益保障，不得就基金产品存在风险向投资者做出任何与投资者风险揭示书不一致的描述。第三章附则第六条 本制度由公司股东会负责制定、解释和修改。第七条 本制度经股东会审议通过后实

3、施。第八条 本制度与法律、法规及公司章程相冲突时，应按照法律、法规及公司章程执行。xx投资管理（深圳）有限公司 二O一六年十月二十六日主题词：风险揭示 制度 抄送：公司各部门 拟文：风控部 发文：行政部 xx年 10 月 26 日印发xx投资管理（深圳）有限公司投资者风险揭示书尊敬的投资者：为使您更好地了解非公开募集证券投资基金（以下称私募基金）投资的风险，根据法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下称中国证监会）、中国证券投资基金业协会（以下称基金业协会）有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与私募基金投资。一、了解拟参与的私募基金的风险收益特征私募基金是在中国基金业

4、协会履行登记手续的基金管理人接受合格投资者委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过特定账户管理基金资产的活动，具有专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。但是，参与私募基金投资也存在着一定的风险，基金管理人不承诺投资者的投资本金不受损失或者取得最低收益。投资者在投资私募基金前，已了解私募基金的基础知识、业务特点、风险收益特征等内容，并认真听取基金管理人对相关业务规则和基金合同内容的讲解。二、了解私募基金投资的风险私募基金投资面临的风险，包括但不限于：（一）市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水

5、平变化，产生风险。市场风险主要包括：1、政策风险。货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响私募基金投资的收益而产生风险。2、经济周期风险。经济运行具有周期性的特点，受其影响，私募基金投资的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。3、利率、汇率风险。利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使私募基金投资的收益水平随之发生变化，从而产生风险。汇率波动范围将影响国内资产价格的重估，从而影响基金资产的净值。4、上市公司经营风险。上市公司的经营状况受

6、多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利状况发生变化。如私募基金所投资的上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使私募基金投资的收益下降。5、衍生品风险。金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额。6、购买力风险。私募基金投资的利润主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使私募基金投资的实际收益下降。7、再投资风险。固定收益品种获得的本息收入或者回购到期的资金，可能由于市场利率的下降面临资金再投资的收益率低于原来利率，从而对私募基金产生再投

7、资风险。8、新股申购风险。新股申购风险是指获配新股上市后其二级市场交易价格下跌至申购价以下的风险。由于网下获配新股有一定的锁定期，锁定期间股票价格受各种市场因素、宏观政策因素等的影响，股票价格有可能下跌到申购价以下。（二）管理风险在私募基金投资运作过程中，基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的占有和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如基金管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响私募基金投资的收益水平，从而产生风险。（三）流动性风险私募基金投资不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。流动性风险按照其来源可以分为三类：1、市场整

8、体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响，在某些时期成交活跃，流动性好；而在另一些时期，可能成交稀少，流动性差。在市场流动性相对不足时，交易变现有可能增加变现成本，对私募基金投资造成不利影响。2、证券市场中流动性不均匀，存在个股和个券流动性风险。由于流动性存在差异，即使在市场流动性比较好的情况下，一些个股和个券的流动性可能仍然比较差，从而使得私募基金在进行个股和个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为对个股和个券价格产生比较大的影响，增加个股和个券的建仓成本或变现成本。3、私募基金投资中的资产不能应付可能出现的客户大额提取基金资产的风险。在

9、私募基金运作期间，可能会发生客户大额提取基金资产的情形，可能会产生仓位调整的困难，导致流动性风险，甚至影响收益水平。（四）信用风险信用风险是指发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风险，或者交易对手未能按时履约的风险。1、交易品种的信用风险。投资于公司债券、可转换债券等固定收益类产品，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降低时，私募基金所投资的债券可能面临价格下跌风险。2、交易对手的信用风险。交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红，将使私募基金投资面临交易对手的信用风险。（五）担任私募基金管理人的机构，因停业、解散

10、、撤销、破产，或者被中国证监会、中国基金业协会撤销相关业务许可、责令停业整顿等原因不能履行职责，可能给委托人带来一定的风险。（六）私募基金管理人或托管人将应属本机构负责的事项以服务外包委托等方式交由其他机构办理，因代办机构不符合证券监管机关规定的资质、或不具备相关的提供服务的条件、或因管理不善、操作失误等，可能给委托人带来一定的风险。（七）其他风险1、技术风险。在私募基金投资的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致委托人的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券登记结算机构、证券经纪商、期货经纪商等。2、操作风险。基金相关机构在

11、业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险。3.本基金若参与权益类收益互换交易、跨境收益互换，可能面对交易对手的信用违约风险，同时，收益互换的方式间接增加了本基金的杠杆比例，收益互换交易具有较高收益和较高风险的特征，在提供委托人预期收益的同时也承担杠杆带来的风险。此外，本基金通过收益互换间接投资于境内外二级市场股票，境外市场股票可能不设涨跌幅限制，存在股票价格波动较大的风险。此外，本基金可能间接投资于境外证券市场，投资收益以外汇形式体现，受人民币与外汇间汇率变动的影响较大。如果本基金存续期间内出现人民币汇率较大波动，投资者可能会因此而遭受损失。境内外市场交易日不完全一致导致的基金投资

12、标的止损无法操作风险。4、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基金资产的损失，从而带来风险。5、合同提前终止的风险。在本基金存续期间，基金管理人有权决定提前终止本合同，可能给委托人带来一定的风险。6、其他不可预知、不可防范的风险。本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者参与私募基金投资所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与私募基金投资前，应认真阅读并理解相关业务规则、基金合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与私募基金投资而遭受难以承受的损失。特别提示：投资者在本风险揭示书上签

13、字，表明投资者已经理解并愿意自行承担参与私募基金投资的风险和损失。投资者签章: 合格投资者承诺书xx投资管理（深圳）有限公司：本人/本单位作为符合中国证券监督管理委员会规定的私募证券投资基金的合格投资者（即个人投资者的金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元，机构投资者的净资产不低于1000万元，或为监管机构认可的其他合格投资者），具有相应的风险识别能力和风险承受能力，投资资金来源合法，没有非法汇集他人资金投资私募基金。本人/本单位在参与贵公司发起设立的私募基金的投资过程中，如果因存在欺诈、隐瞒或其他不符合实际情况的陈述所产生的一切责任，由本人/本单位自行承担，与贵公司无关。特此承诺。投资者：日期：