私募基金公司投资管理有限公司-投资管理制度模版.docx

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1、xx投资管理有限公司投资管理制度目 录第一章总则1第二章投资管理的目标和基本原则1第三章投资管理体系及职责1第一节投资总监2第二节投资经理4第三节研究总监4第四节交易室5第五节风险控制总监5第四章投资管理流程6第五章投资的风险管理7第一节合规控制7第二节投资决策的风险控制8第三节投资组合的风险控制8第四节投资业务的档案管理8第八章附则9第一章 总则第一条 xx投资管理有限公司投资管理制度（以下简称“本制度”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及相关组织或机构颁布的有关法律、行政法规、行业监管规章（以下合称“有关法律法规”），结合xx投资管理有限公司（以下简称“本公司”）的实际

2、情况而制订。第二条 本制度的制订是为了维护投资者的合法权益，规范受托资金投资行为，科学、高效、有序、合法合规地开展投资管理业务。第二章 投资管理的目标和基本原则第三条 投资管理的目标是在最大限度地保证受托资产安全的同时为投资者寻求与投资风险相匹配的投资回报。第四条 投资管理的原则：（一） 遵守有关法律法规的相关规定；（二） 把维护投资人利益作为最高准则；（三） 公平的对待所有委托资产；（四） 规范操作、严格监管、责任明确；（五） 严格执行股票池以及相关投资制度；第三章 投资管理体系及职责第五条 投资管理过程的组织管理体系包括：（一） 投资总监；（二） 投资经理；（三） 研究总监；（四） 交易室

3、；（五） 风险控制总监；第一节 投资总监第六条 投资总监负责实现投资者的投资目标，负责公司涉及投资工作的重要事项，全面负责公司日常投资管理工作。第七条 投资总监其职责包括：（一） 制订或审批重要投资项目方案，审批或协调与投资管理有关的重要事项，以及与投资管理相关的其他事项，如确立投资原则、投资目标和投资策略，制订资产配置比例，审批重要投资项目，全面负责日常投资管理工作等。具体职能包括：（1） 组织制定一套完整的投资管理制度体系、投资流程和业务规程，并监督其执行过程，根据市场发展和业务需要进行持续更新；（2） 决定资产管理的投资原则、投资策略、投资证券范围和证券选择程序；（3） 审定资产配置方案

4、，包括资产类别比例和行业投资方向及比例；（4） 审议公司证券备选库及交易对手库；（5） 审批投资经理提出的投资建议和投资计划，并监督投资计划的执行情况；（6） 对投资经理超出授权的投资作出决定；（7） 评估投资产品的业绩表现和风险状况；（8） 评估交易席位和交易对手，决议新增或者剔除；（9） 研究风险控制委员会对投资有关问题的意见和建议。（二） 任免投资研究人员，对投资研究人员的工作进行授权；（三） 制订业绩考核标准和奖惩预案，对投资研究人员进行考评；（四） 根据公司业务发展规划，组织制订投资管理业务和部门发展计划；（五） 协调各产品的关联投资事宜；（六） 协助公司开发创新投资产品；（七） 协

5、助公司市场和销售部门与投资者、代销渠道沟通公司的投资政策；（八） 在风险控制总监的协助下，与监管机构保持密切地沟通和联系，建立和保持良好的关系，了解监管部门的要求和思路，为拓展投资管理业务领域奠定基础；（九） 制订业绩考核标准和奖惩预案，对投资研究管理人员进行考评；（十） 公司赋予的其他职责。第二节 投资经理第八条 投资经理是公司产品的投资执行人，包括权益类投资和固定收益投资。投资经理根据投资总监授权，具体负责产品的日常管理工作。第九条 投资经理必须履行公司投资理念，遵循有关法律法规、产品合同和公司规章制度的要求，并按照有关投资原则和投资限制的要求进行投资，具体职责包括：（一） 制订产品的总体

6、投资策略，拟订投资的资产分布、行业和板块分布；（二） 在投资总监的授权范围内进行投资组合日常分析和管理；（三） 根据拟定的投资组合，向交易室下达交易指令；（四） 对超出权限的项目做出投资建议，向投资总监报批；（五） 遇到重大突发事件，及时提请投资总监决定，并根据投资总监决定执行具体工作；（六） 履行投资总监赋予的其他职能。第十条 因工作需要，经投资总监许可后，投资经理可委托其他符合投资经理任职条件的人员代为行使投资权力，但须提交书面委托书，阐明投资意图与联系方式，将授权情况（包括授权人员，授权期间）通知交易室、风险控制总监以履行相关程序。第三节 研究总监第十一条 研究工作是公司投资管理工作的重

7、要组成部分。公司根据投资研究需求和经营状况，配备研究工作人员。第十二条 研究总监负责研究日常工作，其具体职责包括：（一） 组织开展宏观经济、投资策略、数量模型、行业及上市公司、个股挑选、固定收益投资等方面的研究，为产品投资提供决策依据；（二） 参与投资原则和资产配置的等重大事项的制订；（三） 证券备选库的维护管理；（四） 外部研究报告以及相关信息收集与管理；（五） 投资总监赋予的其他职能。第四节 交易室第十三条 公司实行集中交易管理制度。交易室（集中交易室）的主要职责是根据基金经理的交易指令，负责基金投资的日常交易活动，无实质的买卖决策权，但有建议权。同时对交易情况及时反馈，对基金投资行为进行

8、监督和提醒。第十四条 交易室负责人负责交易室的日常业务与管理，其主要职责包括：（一） 对交易指令进行事前合规审核；（二） 交易对手库的维护管理；（三） 按照规定进行交易分配；（四） 执行交易指令；（五） 对交易情况实时监控；（六） 向基金经理、委托资产投资经理反馈交易执行情况；（七） 保存交易记录；第十五条 交易室负责对交易过程中的异常交易或违法违规的交易行为进行实时监控，并及时向投资总监和风险控制总监报告。第五节 风险控制总监第十六条 风险控制总监由总经理任命，向总经理汇报。公司根据风险控制需要和公司经营状况，配备投资风险工作人员，对投资的业绩与风险进行分析评价。第十七条 风险控制总监协助总

9、经理确定、调整风险管理业务的权限，讨论重大决策以及检查风险管理状况。风险控制总监的主要职责包括：（一） 定期评估公司投资、研究、交易内部控制制度以及投资流程的合法合规性、全面性、审慎性和适时性，及时提出修改建议和方案；（二） 定期评估公司产品投资的合规与风险控制的状况、风险收益状况，提出相关意见和建议；（三） 定期审议产品投资的重大关联方股票名单，提出相关意见和建议；（四） 定期审议业务合作伙伴（如席位券商、交易对手等）的风险预测报告，提出意见和建议；（五） 按照总经理指示对对各项风险课题进行研究；（六） 其他总经理认为在投资管理过程中需关注的事项。第四章 投资管理流程第十八条 投资决策（一）

10、 决策依据（1） 依法决策是进行投资的前提，投资决策应符合有关法律法规、产品合同等的有关规定；（2） 投研团队对于宏观经济运行、市场状况、行业状况和企业基本面、财务数据的分析结果和报告；（3） 投资风险管理人员对于投资组合风险评估的报告和建议。（二） 本公司投资决策在投资总监授权范围内实行投资经理负责制；（1） 投资总监负责制订产品/投资组合方面的整体战略和策略；审定产品组合季度资产配置和调整计划；参考有关研究报告，决定产品投资范围等；（2） 投资经理在投资总监的授权范围内，根据产品投资目标、投资原则、投资限制，在公司整体投资战略和策略下，结合自身对证券市场、行业、研究建议和相关上市公司的判断

11、，制订资产配置、行业配置和单只证券投资及调整计划，进行投资组合的日常分析和管理；（3） 研究部通过内部调研和参考外部研究报告，撰写有关公司分析、行业分析、宏观分析、市场分析以及数据模拟的各类报告或建议，作为投资决策的依据；（4） 重大突发事项（如政策、经济因素、市场或产品资金等情况发生重大变化）出现，或对超出投资经理授权范围的投资，投资经理须及时向投资总监汇报及提出申请，由投资总监决定，投资经理按投资总监决定执行，或协调公司各业务环节执行决定。第十九条 投资研究投资分析和研究的目的在于发掘事实和寻找投资机会，其范围包括宏观经济、证券市场、行业和公司研究；债券和其他金融产品研究；证券市场技术分析

12、等。研究人员根据分析研究结果，制订投资策略和投资建议。研究工作实行严格的程序管理：（一） 在开展研究工作之前，应搜集资料、制订研究计划和研究提纲；（二） 进行研究工作时，应说明所采取的合理假设和研究分析方法；确保使用的数据和资料合法合规、翔实可靠，论证过程清晰合理；（三） 研究成果需形成明确的投资建议，并具有可操作性，研究部需对研究成果保持跟踪；（四） 研究成果需及时提交投资管理人员、风险控制总监；第二十条 交易执行（一） 投资经理根据投资组合方案做出投资决定，通过电子系统向交易室发出投资指令。（二） 交易室根据投资限制和市场情况执行交易。如果市场和个股交易出现异常情况，交易室应及时提示投资经

13、理。（三） 公司制订交易管理相关制度，以公平、公正为原则，对管理的所有产品投资实行统一交易、统一管理。第二十一条 投资组合的分析和评价（一） 风险控制总监负责分析基金及投资组合的收益、收益的潜在来源、风险、按风险调整的收益、投资的特征等，目的是有效控制可能出现的风险、及时有效地评价基金运作、反映公司各基金的管理水平，分析原因，总结成功的经验和存在的不足，为下一阶段投资工作提供有价值的参考；（二） 风险控制评估作为公司管理层对投资经理考核的参考。 第五章 投资的风险管理第一节 合规控制第二十二条 为保证投资管理的合法、合规经营，维护产品资产和委托资产的本金安全，实现基金资产和委托资产的稳健增长，

14、公司在遵守有关法律法规、公司规章制度的基础上，制订较为完善的投资管理制度与业务操作规程，从制度上为投资管理（包括研究投资和交易）工作的质量、效率和业绩提供保障。第二十三条 风险控制总监负责对投资管理全过程的合法合规性以及内部控制进行日常监督和实时监控。第二节 投资决策的风险控制第二十四条 投资总监依据有关法律法规、产品合同、投资整体策略确定投资经理在资产配置、行业配置、选股范围、个股投资额度权限；第二十五条 投资经理或其相应授权人员在权限内的投资可以自主决策，超过权限金额的投资必须按程序上报，经批准后方可实施。第二十六条 独立研究管理研究工作保持独立和客观性，结合外部研究资源，通过对宏观经济、

15、证券市场、行业、投资品种和投资策略的分析研究，为基金投资提供投资决策依据。第二十七条 投资备选库规定根据有关法律法规、产品合同的要求，在充分研究的基础上，研究总监组织建立投资备选库。第二十八条 集中交易规定公司采用集中交易模式，所有交易委托均通过交易室完成。投资经理向交易室下达交易指令，由交易室负责具体下单，交易室若发现市场有异常变化，及时向基金经理反馈。第二十九条 会议制度公司根据工作需求和经营状况，制定符合公司发展阶段的定期和非定期会议制度。第三十条 公司制订投资风险管理的流程。第三节 投资组合的风险控制第三十一条 风险限额的制订（一） 资产配置限额预警根据投资总监对于产品资产配置的决定，

16、风险控制总监对投资组合中各类资产的配置进行监控和限制。（二） 行业集中度限额预警根据投资总监对产品行业配置的决议决定。风险控制总监对投资组合中行业的配置进行监控和限制。（三） 股票集中度限额预警根据投资总监对产品个股投资的决定。风险控制总监对投资组合中个股的配置进行监控和限制。第三十二条 组合流动性控制公司为保障产品的资产变现能力采取了以下管理措施：（一） 风险控制总监组织制订投资组合流动性风险管理的指导指标并负责日常监控，目标是有效平衡资产的流动性与盈利性，在预期的风险收益水平上保持资产适当的流动性，以适应产品日常运作需要；（二） 风险控制总监组织建立流动性预警机制，当资产集中度及资产变现周

17、期达到或超出预设水平，风险控制总监将及时通报投资总监及相关投资经理，投资经理应及时调整投资组合资产结构，以使组合的流动性水平维持在安全水平；（三） 当面对外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，风险控制总监应协助投资总监及相关投资经理，及时分析事件对市场、个别证券及本投资组合的短期及长期的影响，确定当前的头寸情况，相应调整资产配置和投资组合中的股票或债券使产品保持必要的流动性。第四节 投资业务的档案管理第三十三条 业务档案的管理实施严格的文档管理制度，有专人负责对各种会议纪要、决议、备忘录、分析报告、交易指令、交易日志、产品报表等文档的保管和管理。第六章 附则第三十四条 本制度依据现行有效的法律法规和公司相关规章制度制订，如与上述法律法规或规章制度相抵触或未尽事宜，以上述法律法规或规章制度规定为准。第三十五条 本公司将适时根据有关法律法规的要求和公司业务发展的需要，对本制度作进一步的调整和完善；如遇有与日后颁布的法律法规或经合法程序修改后的公司章程相抵触，以有关法律法规或公司章程的规定为准。第三十六条 本制度自公布之日起实行。