县级医院PPP项目物有所值报告.pdf

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1、报告编号：县人民医院分院建设（PPP）项目县人民医院分院建设（PPP）项目物有所值评价报告物有所值评价报告 委托机构：咨询机构：委托机构：咨询机构：2018 年 7 月 2018 年 7 月2 目 录 第一章第一章 项目建设背景项目建设背景.4 第二章 项目概况第二章 项目概况.5 2.1、项目名称.5 2.2、项目类型.5 2.3、项目地点.5 2.4、项目实施机构.5 2.5、项目建设的必要性说明.5 2.6、前期工作合规性说明.7 2.7、项目所处阶段.7 2.8、项目工期.7 2.9、项目资本结构安排.7 2.9.1、项目总投资.7 2.9.2、资金来源.7 2.9.3、项目影响分析.

2、7 2.10、项目收益情况说明.8 2.10.1 项目回报机制.8 2.10.2政府可行性缺口补贴的支付.8 2.10.3 PPP项目合作期限：20年。.8 2.11、社会资本介入情况.8 2.11.1介入情况.8 2.11.2退出机制.8 2.12、项目风险识别分析表.9 第三章 项目产出说明第三章 项目产出说明.11 第四章 项目定性分析第四章 项目定性分析.13 4.1、PPP 模式优势.13 4.2、评价流程.16 4.3、评价依据.17 4.4、评价细则.18 4.5、评价指标.22 4.6、项目定性分析结论.23 第五章、项目定量分析第五章、项目定量分析.25 5.1 定量分析步骤

3、.25 5.设定参照项目.25 5.定量分析统一初设条件.25 5.PSC 值计算.26 5.4.1 计算初始PSC值.26 5.4.2 竞争性中立调整值.29 5.4.3 风险承担.29 5.5PPP 值计算.33 5.5.1 股权投资.33 3 5.5.2 运营补贴.33 5.5.3 风险承担.37 5.5.4 配套投入.37 5.5.5 PPP值测算结果.37 5.6 物有所值评价结论.38 第六章、结论及建议第六章、结论及建议.39 4 第一章第一章 项目建设背景项目建设背景 苍溪县人民医院是综合性二级甲等医院，担负着苍溪县中心城区以及周边乡镇的医疗重任。医院位于陵江镇兴贤街 12 号

4、，医疗环境拥挤，严重影响医疗秩序和医疗服务水平。并且随着经济社会的快速发展，广大人民群众物质、文化生活水平的不断提高，人们对医疗保健提出了更高的要求。另外，随着生态环境恶化，每年患病人数尤其是疑难杂症患者人数逐年增加，苍溪县人民医院作为一家服务于苍溪 80 万人口及周边地区的综合性二级甲等医院，目前的医疗条件满足不了人民群众看病就医的需要，更不能适应发展的需要，与其所肩负的责任存在着很大的差距。一些群众急需的住院病区没有住院病房，一些患者日益增多的病区供需矛盾突出，一些发展了的科室也无法按照学科发展和患者需求以专科化建设。根据国务院公立医院改革试点的指导意见，四川省将苍溪县人民医院列入全省60

5、 个区域性县级公立医院建设规划中，广元市人民政府将苍溪县人民医院创建国家“三级乙等”综合医院列入市政府“十三五”发展规划，为切实解决县人民医院“发展不足、发展滞后”的问题，迫切需要县人民医院扩大规模，建设县人民医院的分院项目。项目的建设有利于提高广大人民群众的医疗卫生服务质量，优化医疗资源布局，并通过医疗、科研、产业、交流等产业的融合，有利于当地医疗卫生事业的发展，带动相关产业发展，扩大劳动就业。为了推进苍溪县医疗卫生事业的发展，完善城市功能，扩大优质医疗资源，为全县建设提供更高水准的医疗保健服务，根据市委、市政府及县委县政府的统一部署，确定提出了建设苍溪县人民医院分院项目。5 第二章第二章

6、项目概况项目概况 2.1、项目名称 2.1、项目名称 苍溪县人民医院分院建设 PPP 项目 2.2、项目类型 2.2、项目类型 新建工程 2.3、项目地点 2.3、项目地点 本工程位于苍溪县陵江镇赵公坝（规划区内 A+B 地块），建设净用地面积 91.2亩，地块沿滨江路长约 376 米、沿国道长度约 398 米、沿三巷道路宽约 201 米。2.4、项目实施机构、项目实施机构 苍溪县卫生与计划生育局 2.5、项目建设的必要性说明 2.5、项目建设的必要性说明 国家加大投入力度，加快公共卫生基础设施建设，不断提高疾病预防和医疗救治能力。加快建设疾病预防控制体系、医疗救治体系、突发公共卫生事件应急体

7、系和卫生监督执法体系，提高公共卫生服务水平和应急处置能力。根据国务院公立医院改革试点的指导意见，四川省卫计委将苍溪县人民医院列入了全省 60 个区域性县级公立医院建设规划中，本项目的建设即是落实广元市人民政府“十三五”发展规划，也是苍溪县人民医院“创三乙”的必备条件。随着市场经济发展，医疗体制改革正在逐步进行，苍溪县人民医院要在今后医疗服务事业中继续发挥重要作用和占有一席之地，必须增强自身“造血功能”。兴建新院是医院加强基础设施建设，改善医疗环境的重大举措，将大大增强医院综合实力，大大提高医院综合竞争能力，特别是医院在通过强化内部管理，适应市场经济、技术力量与医疗设备配套有较好的基础的前提下，

8、医院的各项工作将会进入一个更加完善的良性循环。6 健康是人最宝贵的财富之一，无论是自身的发展、自我价值的实现，还是社会发展的参与和社会发展成果的享有，都必须以身体健康为前提。而发展卫生事业正是人民健康的保障。只有卫生事业发展了，人们的身体健康才会有保障，才能投身经济建设之中。医院建设的发展始终与社会人口规模发展、与人口构成的变化密切相关，随着社会人口增多造成人均床位数及日门诊量的变化是医院从规模上发展的直接原因。社会医疗体制变化对医院建设影响是不言而喻的，当患者有权利选择在什么医院看病，住什么样的病房时，医院之间的竞争就变得更加激烈。除医疗水平、服务和医院管理等本身因素外，医院内部的就医环境是

9、不容忽视的因素。近两年来，苍溪县医疗就诊需求巨大，据统计，2014 年全县年住院病人 5 万余人次，年门（急）诊总人次超过 60 万。因此，苍溪县医疗用房和配套设备严重不足已明显影响当地医疗卫生事业的进一步发展。苍溪县人民医院分院建设项目得到了县委、县政府及相关部门的重视和支持，为改建工程创造了初始条件。医疗事业的发展，是城市发展的一个重要组成部分。新院的建设有利于城市品位的提高和医疗环境改善，以满足人民群众不同层次的医疗保健服务需要，该项目的建设可以说是一个德政工程、民心工程，将对苍溪县经济的发展和人民生活水平的提高起到积极的推动作用。苍溪县人民医院是全县唯一一所二级甲等综合性医院，承担着辖

10、区 80 万余人口的医疗、防保、急救任务。近年来，医院党政领导认真践行“三个代表”重要思想，本着“亲民、爱民、为民”原则，努力改善人民群众的就医条件，加大了人才的培养和医疗设备的投入，医疗技术水平明显提高。随着苍溪县社会经济的迅速发展，人民群众生活水平的不断提高，卫生条件逐步改善，医疗水平亦相应提高，但由于基础设施较差，目前服务设施和服务能力不能满足人民群众的医疗需要，主要体现在门诊的诊室、诊位、候诊厅及走廊的各种设施均已不能满足病人就诊的需要，无法给病人提供一个安全、舒适、优美的就医环境。而业务用房的限制，使得医院的特色专科无法开展，已不能满足人民群众不断增长的医疗需求，是严重制约医院发展的

11、瓶颈。因此，进一步加强苍溪县医院医疗基础设施建设，发挥大、中型医疗设备的功能，既能提高医院的诊疗水平和应急能力，又能兼顾突发公共卫生事件应急处理的双重需要，本项目的建设完善了苍溪县医院基本功能，满足人民群众看病就医的需求，保障人民身体健康，促进社会的和谐发展。7 2.6、前期工作合规性说明 2.6、前期工作合规性说明 本项目已经完成可研批复，目前正在进行 PPP 项目可行性论证和申报、采购、签约阶段。2.7、项目所处阶段 2.7、项目所处阶段 进行 PPP 项目可行性论证和申报阶段。2.8、项目工期 2.8、项目工期 本项目建设工期为 3 年.2.9、项目资本结构安排 2.9、项目资本结构安排

12、 中标社会社会资本应与苍溪人民医院成立项目公司。社资本持有项目公司 95%股权，苍溪县人民医院持有项目公司 5%股权，合资双方均以现金出资，资本金按此比例出资到位。2.9.1、项目总投资、项目总投资 本项目总投资约 55415.0 万元（含建设期利息），项目总投资以竣工验收后经审计的决算金额为准。2.9.2、资金来源、资金来源 1、项目资本金：占总投资的 25%，即 13853.75 万元。2、不足部分，拟采取企业自筹，确保项目顺利推进。2.9.3、项目影响分析、项目影响分析 项目的实施将极大地带动和促进当地医疗卫生事业发展，带动住房、租赁产业的发展，提高各类用房的使用价值。带动地方旅游产业的

13、发展，同时对地方建材、食品等行业也有一定的带动作用。提高地方经济第三产业中的经济比重，实现可持续发展具有重要的现实意义和经济价值。8 2.10、项目收益情况说明 2.10、项目收益情况说明 2.10.1 项目回报机制 根据关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）文件精神，此项目可综合采用使用者付费、政府可行性缺口补助、政府付费等方式。根据上述政策精神以及财政部主导的 PPP 试点项目和有关政策文件来看，具有一定收费权的经营性项目。在 PPP 协议期限内，苍溪县政府承担可行性缺口补贴支付的义务，同时还承担对项目的可用性进行判断和对运营的绩效考核的责任。项目公司承担

14、项目的连续可用性保障和高效优质的运营保障责任。2.10.2 政府可行性缺口补贴的支付政府可行性缺口补贴的支付 政府可行性缺口补贴费用纳入本级财政年度及中长期预算安排。2.10.3 PPP 项目合作期限：项目合作期限：20 年。年。其中建设期 3 年、经营期 17 年。（1）期限的长度应使投资人能着眼于企业的长期投资、运营和发展，避免短期行为；（2）期限内投资人可能实施的技术改造或设备重置投资的回收问题，期限过短会影响投资人进行这类资本性投资，从而不利于企业的发展；2.11、社会资本介入情况 2.11、社会资本介入情况 2.11.1 介入情况介入情况 中标社会资本可与苍溪县人民医院合资成立项目公

15、司。2.11.2 退出机制退出机制 1、合作期满自动退出 社会资本方参与持续经营，合作期满，将本项目（含为项目设施正常运营所必须的各类项目设施、设备、土地使用权、各信息系统、维护手册等）无偿移交给苍溪县人民9 政府或其指定机构。如社会资本方有意愿继续经营，须在合作期满前 1 年提出申请，由苍溪县人民政府重新组织资产评估和特许经营采购流程，根据绩效考核情况原社会资本方具有优先获得权。社会资本退出前应完好无损地将项目设施及附属物进行移交。2、股权转让退出 在 PPP 项目合同签署后，经苍溪县人民医院报苍溪县人民政府书面同意可引入股权投资基金参与股权投资，但基金须承担本项目建设资金的融资，融资利率不

16、得高于项目公司可从其它金融机构获得的融资利率。项目公司股东在进入运营期 2 年内不得转让股权，2 年后，须经苍溪县人民医院报苍溪县人民政府书面同意，项目公司股东方可向符合特 PPP 项目合同规定条件的受让方转让其在项目公司的股权，苍溪县人民政府拥有一票否决权。项目公司中承担工程建设任务的股东在工程质量保证期（以国家标准为准）内不得转让股权。超过工程质量保证期后，须经苍溪县人民医院报苍溪县人民政府书面同意，项目公司股东方可向符合特 PPP 项目合同规定条件的受让方转让其在项目公司的股权，苍溪县人民政府拥有一票否决权。2.12、项目风险识别分析表 2.12、项目风险识别分析表 我们所称项目风险是指

17、市政公用基础设施项目在特许权授予、项目建设、运营、维护、移交等阶段里发生损失的可能性。风险识别是对这类项目运作过程中存在的风险因素进行系统地辨识和归类，并分析产生风险事件的原因；风险控制则是在风险识别的基础上设计和安排如何有效地控制、规避和分担风险的措施。任何大型基础设施项目，实际运作中总是存在各种不同的风险因素（不确定性）。风险管理理论和实践中一种被广为接受的观点是：风险应由最有能力控制与管理该类风险的一方来承担。基于上述认识，结合本项目的实际情况，从参与各方（包括政府、招商人、投资人、银行、保险公司等等）角度对项目风险进行描述和分析，以期使招商人在招商项目结构设计和安排相关权利义务关系之前

18、对风险的性质、风险管理人和管理方法有更深入的认识，使项目结构更加合理，运作过程更加顺畅。以项目参与各方对风险因素的可控性为标准，可将风险因素划分为核心风险和环境风险。对本项目的主要两个参与方招商人和投资人而言，10 有些风险因素对双方均不利，需要借助风险管理工具来规避；有些是对一方有利而对另一方不利，则需要考虑如何在两者之间合理地分配风险。按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑找商人风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在招商人和投资人之间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由投资人承担，法律、政策和最低需求等风险由招商人承担，不可

19、抗力等风险由招商人和投资人合理共担。编号 风险种类 风险承担方 编号 风险种类 风险承担方 1 组织机构风险 社会资本 2 项目设计风险 政府、社会资本 3 项目建造风险 社会资本 4 投资估算风险 政府、社会资本 5 资金风险 社会资本 6 政策风险 政府 7 运营维护风险 社会资本 8 财务风险 社会资本 9 不可抗力风险 政府、社会资本 风险和责任存在相似之处，容易被混淆。前已述及，风险是项目运作中未来可能发生的损失；而责任则是未来必定会发生的费用支出等。在本项目中，风险和责任的共同点都是需要寻找它们的承担者或分担机制。PPP 项目中的各类风险被准确识别后，编制招商文件过程中即通过招商条

20、件的设定和律师的法律文件对项目核心风险和环境风险进行分配，在往后的商务谈判中，招商人和投资人还可以通过协商沟通，就其他未定的风险或风险控制措施或分担机制达成共识，以此为基础进行合理而稳妥的风险管理。11 第三章 项目产出说明 本PPP 项目产出应当以满足政府方需求为前提，投资成果达到既定标准、产出效益实现物有所值、目标控制符合绩效指标，具体如下：表1-1 技术指标 序号 指标名称 单位 数 量 备 注 一一 技术指标技术指标 1 规划用地面积 m2 60761 91.2 亩 1.1 建筑用地面积（基底面积）m2 16645.75 1.1.1 计入建筑密度 16645.75 其中 门诊医技楼 m

21、2 8515.68 住院综合楼 m2 3602.52 门诊大楼（业务楼）m2 1224.63 康复中心 m2 1912.08 食堂 m2 875056 氧气站 m2 100.00 岗亭 m2 120.00 污水处理控制室 m2 80.00 感染门诊 m2 120.00 1.1.2 不计入建筑密度 m2 0.00 其中 连廊 m2 215.28 1.2 绿地用地面积 m2 21491.65 地面绿化面积 m2 20275.27 屋顶绿化面积 m2 1216.38 1.3 道路用地面积 m2 15043.05 1.4 广场用地面积 m2 5140.91 2 总建筑面积 m2 122730 2.1

22、计入容积率的总建筑面积 m2 92596 地上构筑 其中 门诊医技楼 m2 31961.30 住院综合楼 m2 42725.52 门诊大楼（业务楼）m2 6161.78 康复中心 m2 7886.34 食堂 m2 1780.01 氧气站 m2 100.00 岗亭 m2 120.00 污水处理控制室 m2 80.00 连廊 m2 645.84 2.2 不计入容积率的建筑面积 m2 0.00 3 建筑技术指标 12 其中（1）容积率 1.52 （2）建筑密度%27.40 （3）绿地率%35.37 4 机动车停车数 个 724 其中 地上停车数 个 30 地下停车数 个 694 5 建设期限 月 3

23、6 13 第四章 项目定性分析 根据财政部PPP 物有所值指引（试行），财政部门（政府和社会资本合作中心）应会同行业主管部门，在项目识别阶段开展项目的物有所值评价（VFM）工作。“物有所值评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等”。物值定性及定量评估的官方指导文未出，我们结英国、澳大利亚等国家成熟的物有所值评价方式及国内 PPP 理论的主要观点，对本目的物有所值进行定性评价。物有所值定性评价用于评价在定量分析中不能被量化但对 VFM 评价非常关键的因素，例如质量、社会效益、政府与社会资本的能力和资源等。特

24、别地，当最低 PPP 十分接近公共部门比较值（PSC）或定量评价采用的假设偏离项目实际情况较大时，定性评价尤为重要。定性评价通常可从可行性、有益性、和可实性方面来判断目标项目是否适 PPP 模式，若定性评价未通过，则终止 VFM 评，目标项目选择传统采购模式；若价评通过，则可初步证明该项目物有所值。4.1、PPP 模式优势模式优势 项目物有所值定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。（一）增加供给 PPP 模式有利于加快基础设施的提供，将政府短期内无法承担的初始投资转化为社会资本投资和政府的长期付费

25、，从而增加各领域基础设施供给服务。减轻用户分散化资本投资，降低政府财政负担。（二）优化风险分配 PPP 模式在项目初期就可以合理调节私人资本和政府资金所占比例，解决项目整个生命周期中的风险分配。由于政府分担一部分风险，使风险分配更合理，减少了私人资本风险，从而降低了融资难度，提高了项目融资成功的可能性。政府在分担风险的同时也拥有一定的控制权。从运作程序看，PPP 模式包括选择项目合作公司、确立项目、成立项目公司、招投标和项目融资、项目建设、项目运行管理、项目移交等环节。PPP 方式的操作规则使私营企业参与到包括建设项目的确认、设计和可行性研究等前期工作在14 内的整个项目运行周期中，有效地实现

26、了对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资风险，较好地保障国家与私营企业各方的利益。本项目若采用 PPP 模式，将会组建项目公司。项目公司作为项目投资建设运营商承担了项目大部分风险，其通过加强内部管理、购买商业保函及保险等手段最大程度上规避了未来可能涉及的风险。政府作为项目监管方，会从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目总体策划，理顺各参与机构之间的权限和关系，为项目防范风险提供了有力保证。表 3-1 优化风险分配方面 PPP 模式评价内容一览表 序号 评价内容 项目评价结论 1 考虑到需要管理的与项目相关的风险，社会资本对这些风险进行定价和管理的能力如何？PPP 模式的操作规则使

27、社会资本参与到项目的前期工作中，这不仅降低了社会资本的投资风险，而且能将社会资本在建设投资中有效的管理方法与技术引入到项目中，实现对项目建设与运营的控制，从而降低了项目建设投资的风险，保障了政府与社会资本双方的利益。2 支付机制和合同条款可以激励社会资本进行良好的风险管理吗？政府部门通过合同条款将部分风险转移到社会资本，社会资本通过良好的风险管理，减少风险发生的可能性，以减少经济损失。3 项目是否需要采购重大的资本资产，且成本超支与工期延宕风险是否是影响项目成败的重要因素？本项目不需要采购重大的资本资产，但成本超支和工期延期会影响项目的正常建设和运营，无法及时满足社会需求。4 采购竞争能实现预

28、定的风险转移目标吗？投标人之间的竞争可以使政府做出最佳选择，将成本超支、进度拖延或收入不足等风险转移到社会资本。（三）提高运营效率 PPP 模式社会资本方的技术经验整合、服务创新激励、项目协议约束付费与绩效捆绑机制，都将激励社会资本提高项目实施效率、改进管理和提高绩效水平，从而降低公共服务提供成本，提高公共服务质量。国外经验表明，与传统的融资模式相比，PPP 项目平均为政府部门节约 17%的费用。PPP 模式能把政府机构的社会责任、远景规划、协调能力与私营机构的企业家精神、资金支持、技术手段和管理效率结合到一起。政府和私人部门可以形成互利的长期目标，以最有效的成本为公众提供高质量的服务。由于本

29、项目将会引进在工程建设和管理经营领域优质的有丰富经验的民间机构，与政府共同参与项目的识别、可行性研究、设施和融资等项目建设过程，保证了项目在技15 术和经济上的可行性，使得本项目的实施效率极大提高，极大地缩短前期工作周期，使项目费用明显降低。时间就是金钱，争取了项目尽快落地实施，提前产生了公共服务的供给，既产生更多的社会效益，又使得社会资本提前产生了经济效益和更多的投资机会。表 3-2 PPP 模式提高运营效率方面评价内容一览表 序号 评价内容 项目评价结论 1 项目范围是否有利于社会资本对相关运营过程进行“一条龙”控制？社会资本对相关运营过程进行“一条龙”控制，可提高项目生命周期的效率，降低

30、项目成本。2 社会资本是否比项目实施机构在提供该服务方面具有更多的经验和专长？参与基础设施项目的投资者是在市场机制中经过优胜劣汰下来的优胜者，它们具有先进的经验理念、技术经验和管理模式。3 社会资本是否能够运营维护其他类似项目，向其他客户提供类似服务（不一定只通过一个项目提供），从而追求规模经济效应 社会资本项目经验丰富，同时，社会资本运作灵活，通常可以缩短项目建设周期，及时满足社会公众需要，促进经济和社会发展。（四）促进创新和公平竞争 PPP 模式中民间资本参与项目能推动项目设计、施工、设施管理过程等方面的革新，提高办事效率，传播先进管理理念和经验。政府可以从繁重的事务中脱身出来，从过去的基

31、础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色。在保证工程质量的同时从投资中解放出来，降低政府负债，减轻政府财政预算方面的压力。PPP 模式通过政府与民间资本合作成立项目公司负责项目的建设和经营。政府采用招标的方式选择民间投资者，通过投资者之间的公平竞争，政府可以选择在经营和管理水平、技术水平上具有优势的民间投资者。在项目公司成立以后，投资者以盈利为目的，采用先进的管理模式，控制成本，降低风险，提高施工和服务质量，精心经营以提高项目的收益。政府、投资者和项目公司之间形成委托代理关系，通过激励相容机制的约束，在整个过程中，本项目的建设和经营效率都会得到提高。表 3-3 促进创新和公平竞争方面 PPP

32、模式评价内容一览表 序号 评价内容 项目评价结论 1 在解决方案设计、服务提供等方面是否有创新空间?在政府激励机制下，民间资本项目设计、施工、设施管理过程等方面有较大的创新空间，创新也有利于其提高运营效率和节约成本。2 是否存在公平方面的原因需由政府直接实政府垄断投资建设，不符合市场规律，会产生一些弊端。16 施项目和提供服务，而不是通过 PPP 模式？3 是否有法律法规政策要求政府直接提供服务？没有法律法规政策要求政府直接提供服务。4 政府是否能确保预算的长期稳定性，并就延迟付款设立合理的补偿社会资本的机制？政府在基础设施项目投资方面的压力一直有增无减，项目可能由于地方财政资金紧缺而被推迟或

33、不能完全建立起立。5 采购时是否能吸引足够的社会资本？采用 PPP 模式，政府可以给予投资者相应的政策扶持作为补偿，提高社会资本投资项目的积极性。6 是否存在多家社会资本具备足够完成项目的能力？本类型项目设计、建设、运营等已经比较成熟，经验丰富者多。能够实现充分的竞争，符合 PPP 政府采购管理办法的原则。4.2、评价流程、评价流程 本项目物有所值定性分析采用专家打分法，聘请财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面专家凭借自己的经验为每项评价指标评价分值，并依据评规则计算最终定性评价结果。其流程如下（如图 1）：选择确定 7 位专家；召开专家组会议前，将

34、本目物有所值定性评价资料发予专家，专家分头进行初次定性评打分；召开家组会议，先由项目代表解答专家关于项目的疑惑，而后，项目代表离场回避，专家再次打分；根据各专家再次打分结果，按照评价规则，计算定性价评的最终结果，并公示；出具物有所值定性评价报告 17 图 1 物有所值定性评价流程 4.3、评价依据、评价依据 本次物有所值评价基于国务院、财政部、发改委等国家部门出的相关政策指引展开，详列如下：1、苍溪县国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要；2、苍溪县城市总体规划（2010-2030）；3、建设单位提供的有关该项目进行可行性研究的资料；4、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通

35、知（财金2014113 号）；5、关于印发的通知（财金2015167 号）；6、关于的通知（财金201521 号）.选择确定专家 专家组召开会议 项目代表答疑 项目代表离场回避 专家再次进行打分 汇总专家评分并得出最终分数 出具物有所值定性评价报告 专家第一次对项目进行打分 18 4.4、评价细则 4.4、评价细则 本项目物有所值定性评价选 11 个评价指标，并赋每个指标相应权重，各指标最终分值与权重的加权求和总分即为定性评价结果。单项指标采百分制原则，被分 5 个等级表示不同水平的物有所值。表表 1.物有所值评分标准物有所值评分标准 编编号号 指标指标 评分标准评分标准 1 1 全生命周期全

36、生命周期整合程度整合程度 81100=项目资料表明，设计、融资、建造和全部运营、维护到将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和全部运营、维护整合到一个合同中。6180=项目资料表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中；对于存量项目采用 PPP 模式，至少有融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护将整合到一个合同中。4160 项目资料表明，设计、融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括运营；或融资、建造、运营和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计；对于存量项目采用 PPP 模式，仅运营和维护将整合到一个合同中。2140

37、=项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。020=项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。2 2 风险识别风险识别 与分配与分配 81100=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。6180=项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。4160=项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。2140=项目资料表明，已进行初步的风险

38、识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。020=项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。19 3 3 绩效导向与绩效导向与鼓励创新鼓励创新 81100=绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。6180=大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确 4160=绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。2140=已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标未设置。020=未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。4 4 潜在竞争程潜在竞争程度度 81100=3 家以上

39、社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。6180=2 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。并可通过宣传和招标提高竞争程度。4160=2 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。2140=1 家社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。但提高竞争程度大。020=无社会资本方的工程技术代表和财务代表明确表达项目合作意愿。5 5 政府机构能政府机构能力力 81100=政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，且本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP 运作能力。6180=政府的 P

40、PP 理念一般，但本项目相关政府部门及机构具有较强的 PPP运作能力。4160=政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力一般。2140=政府的 PPP 理念较欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力较欠缺且不易较快获得。020=政府的 PPP 理念欠缺，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 运作能力欠缺且难以获得。20 6 6 融资可行性融资可行性 81100=预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全符合。6180=预计项目对金融机构的融资授信匹配度主体完全符合，需要调整部分细节。4160=预计项目对金融机构的融资授信匹配度基本符合，需要调整部分环节。

41、2140=预计项目对金融机构的融资授信匹配度符合度低，需要调整设计主要环节。020=预计项目对金融机构的融资授信匹配度完全不符合。7 7 项目规模项目规模（项目规模（项目规模的市场适应的市场适应性）性）81100=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 10 亿元以上。6180=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 2 亿到 10 亿元之间。4160=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 1 亿2 亿元之间。2140=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 5000万元到1亿元之间。020=新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于 5000 万元。（注：可根据具体项目的类型

42、、所在地区等因素重新设定金额大小。）8 8 项目资产寿项目资产寿命命（项目资产（项目资产寿命市场适寿命市场适应性）应性）81100=资产的预期使用寿命大于 40 年。6180=资产的预期使用寿命为 3140 年。4160=资产的预期使用寿命为 2130 年。2140=资产的预期使用寿命为 1120 年。020=资产的预期使用寿命小于 10 年。（注：可根据具体项目的类型、所在地区等因素重新设定年限长短。）9 9 全生命周期全生命周期成本估计准成本估计准确性 确性（全生命周（全生命周期成本管理期成本管理程序与结构程序与结构的合理性）的合理性）71100=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被

43、很好的确定边界，并且被有效的程序和结构进行过程识别和优化。5170=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的确定边界，但未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。050=项目相关信息表明，项目的全生命周期成本未被很好的确定边界，并且未被有效的程序和结构进行过程识别和优化。1010 法律和政策法律和政策 环境环境 81100=项目采用 PPP 模式符合现行法律法规规章和政策要求，甚至存在政策鼓励。6180=项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，可以21 较为容易地解决。4160=项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的个别限制，解决的可能性很大。2140=

44、项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的少量限制，但解决的可能性很大。020=项目采用 PPP 模式受到现行法律法规规章和政策的严格限制。1111 资产利用及资产利用及收益收益（项目收益（项目收益类别比（估类别比（估算值）算值）81100=预计社会资本在满足公共需求的前提下，非常有可能充分利用资产增加额外收入。6180=预计社会资本在满足公共需求的前提下，较有可能充分利用资产增加额外收入。4160=预计社会资本在满足公共需求的前提下，利用项目资产增加额外收入的可能性一般。2140=预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性较小。020=预计社会资本利用项目资产获得额外收入的可能性非

45、常小。单项指标的最终得分等于各专家平均值；定性评价结果根据定性评价最终得分判断：60 分以下为不及格，即物有所值定性评价不通过；60 分及以上则物有所值定性评价通过，其中，6069 分为合格，7079 分一般，8089 分为良好，90100 分为优秀。22 4.5、评价指标、评价指标 本项目物有所值定性评价的 11 个评价指标及其权重如下表：表表 2.物有所值定性评价评价指标及其权重物有所值定性评价评价指标及其权重 评审指标评审指标 权重权重 基本指标基本指标 全生命周期整合程度 15%风险识别与分配 15%绩效导向与鼓励创新 15%潜在竞争程度 10%政府机构能力 10%可融资性 15%基本

46、指标小计基本指标小计 80%80%补充指标 补充指标 项目规模（项目规模的市场适应性）5%项目资产寿命（项目资产寿命市场适应性）5%全生命周期成本估计准确性（全生命周期成本管理程序与结构的合理性 3%法律和政策环境 4%资产利用及收益（项目收益类别比（估算值）3%补充指标小计 20%合计合计 100%100%23 4.6、项目定性分析结论、项目定性分析结论 根据评分细则，本项目定性评结果良好，通过物有所值定性评价，初根据评分细则，本项目定性评结果良好，通过物有所值定性评价，初步判断比较适合采用步判断比较适合采用 PPP 模式。模式。24 25 第五章、项目定量分析 5.1 定量分析步骤定量分析

47、步骤 物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前期下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步骤包括：1、根据参照项目计算 PSC 值；2、根据影子报价和实际报价计算 PPP 值；3、比较 PSC 值和 PPP 值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结论。5.设定参照项目设定参照项目 设定参照项目遵循如下原则：（1）参照项目与 PPP 项目产出说明要求的产出范围和标准相同；（2）参照项目与 PPP 项目财务模型中的数据口

48、径保持一致，项目采用政府付费模式，财务收入参照项目初步实施方案中数据并结合实际适当调整；（3）参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式；（4）参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。5.定量分析统一初设条件定量分析统一初设条件 定量分析要求采用模式和政府传统模式下产出绩效相同，结合本项目特点，现给出相同产出绩效。、项目建设净成本：由于本项目属于污水处理工程项目，该行业技术成熟、行业利润公开透明、不存在采用何种模式导致项目建设净成本有较大差距，故本项目建设净成本设为一致。、项目净建设成本55415 万元。3、项目资本金13853.75 万元。4、项目建设合理利润率：本项

49、目测算以目前的商业银行中长期贷款利率为基准（5年以上贷款利率为：4.90%）为基数。鉴于项目初期投资金额较大，运营周期长，不确定因素多，为了使项目利润水平接近投资人的一般要求，合理利润率取值不高于 8%（建设成本合理利润率和运营成本合理利润率采用统一合理利润率），并作为竞争性指标。26 5、本项目年度折现率：5.00%。根据财政部 关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引的通知（财金201521 号）文规定，年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。实际年度折现率应以政府采购确定的年度折现率为准、如社会经济环境发生重大变化，参考地方政府债券收益率变化

50、进行同比例调整。5.PSC 值计算值计算 PSC 值是指政府采用传统采购模式提供与 PPP 项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本 5.4.1 计算初始计算初始 PSC 值值 初始 PSC 值=净建设成本+（运营成本-第三方收入）+其他成本 依据财政部关于印发 PPP 物有所值评价指引（试行）的通知（财金2015167号）文件规定：“建设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大修等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产的价值，并扣除参照项目全生命周期内产生的转