项目融资风险分类.docx

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1、项目融资风险分类项目融资风险表现类型主要有以下几种：1、信用风险。项目融资所面临的信用风险是 指项目有关参与方不能履行协定责任和义务而出现的风险。像提供贷款资金的银行一样， 项目发起人也非常关心各参与方的可靠性、专业能力和信用。2、完工风险。完工风险是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期运行 标准而带来的风险。项目的完工风险存在于项目建设阶段和试生产阶段，它是项目融资的 主要核心风险之一。完工风险对项目公司而言意味着利息支出的增加、贷款偿还期限的延 长和市场机会的错过。3、生产风险。生产风险是指在项目试生产阶段和生产运营阶段中存在的技术、资源 储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力

2、状况等风险因素的总称。它是项目融资的另 一个主要核心风险。生产风险主要表现在：技术风险、资源风险、能源和原材料供应风险、 经营管理风险。4、市场风险。市场风险是指在一定的成本水平下能否按计划维持产品质量与产量， 以及产品市场需求量与市场价格波动所带来的风险。市场风险主要有价格风险、竞争风险 和需求风险，这三种风险之间相互联系，相互影响。5、金融风险。项目的金融风险主要表现在项目融资中利率风险和汇率风险两个方面。 项目发起人与贷款人必须对自身难以控制的金融市场上可能出现的变化加以认真分析和预 测，如汇率波动、利率上涨、通货膨胀、国际贸易政策的趋向等，这些因素会引发项目的 金融风险。6、政治风险。

3、项目的政治风险可以分为两大类:一类是国家风险，如借款人所在国现 存政治体制的崩溃，对项目产品实行禁运、联合抵制、终止债务的偿还等;另一类是国家政 治、经济政策稳定性风险，如税收制度的变更，关税及非关税贸易壁垒的调整，外汇管理 法规的变化等。在任何国际融资中，借款人和贷款人都承担政治风险，项目的政治风险可 以涉及到项目的各个方面和各个阶段。7、环境保护风险。环境保护风险是指由于满足环保法规要求而增加的新资产投入或 迫使项目停产等风险。随着公众愈来愈关注工业化进程对自然环境的影响，许多国家颁布 了日益严厉的法令来控制辐射、废弃物、有害物质的运输及低效使用能源和不可再生资源。 污染者承担环境债务的原

4、则已被广泛接受。因此，也应该重视项目融资期内有可能出现 的任何环境保护方面的风险。1、来自于政治、法律方面的风险。项目的政治风险可以分为两大类:一类是国家风险, 如借款人所在国现存政治体制的崩、对项目实行国有，或者对项目产品实行禁运、联合抵 制、终止债务的偿还等。另一类是国家政治、经济政策稳定性风险，如税收制度的变更、关税及非关税贸易壁垒的调整、外汇管理法规的变化等。法律风险指东道国法律的变动给 项目带来的风险。2、来自于金融环境的风险。金融风险主要表现在利率风险和汇率风险 两个方面。利率变化风险指在项目融资过程中，由于利率变动直接或间接地造成项目价值 降低或收益受到损失的风险。外汇汇率风险指

5、因汇率波动而蒙受损失，以及将丧失所期待 的利益的风险。3、来自于项目本身的风险。主要包括:项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到 预期运行标准而带来的完工风险;在项目试生产阶段和生产运营阶段中存在的技术、资源储 量、能源和原材料劳动力供应等因素所导致的生产经营风险;在一定的成本水平下能否按计 划维持产品质量与产量，以及产品市场需求量与市场价格波动所带来的市场风险主要有价 格风险、竞争风险和需求风险。第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的 方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种 方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较

6、长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变 公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合 资。第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上， 然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式 对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做儿次来用。他可以拿那一亿元的银行承 兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80虬 但问题是公司账户上有一亿 元 银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100% 的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就

7、要看公司的级别 和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能 开12个月的。现在大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签 一次。用款时间长的话很麻烦。第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反 银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账 户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内 不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注：这里的承诺不是对银 行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押

8、存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前 30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款 的。第四种融资的方式第四种是大额质押存款是银行信用证。国家有政策对于全球性的商 业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额 的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的变动，国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资和中外合资的企业才可 以。所以国内企业想要用这种方法进行融资的话首先必须改变企业的性质。第五种融资的方式是委托贷款。所谓委托贷款就是投资方在银

9、行为项目方设立一个专 款账户，然后把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种 融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追 还本金的承诺书。当然，不还本的只需要承诺每年代收利息。第六种融资方式是直通款。所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往 要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。个人所接触的最低的是年 息18。一般都在20以上。第七种融资方式就是对冲资金。现在市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型 的对冲资金。第八种融资方式是贷款担保。现在市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就 可以拿到急需的资金。感谢您的阅读，祝您生活愉快。