2023年-财务管理形成性考核作业答案.docx

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1、1、某人在2005年1月1日存入银行1000元，年利率为4%。要求计算：(1)每年复利一次，2008年1月1日存款账户的余额是多少？(2) 每季度复利一次，2008年1月1日存款账户的余额是多少？3解：(1) 1000X (1+4%) =1000X1. 125=1125 元1212一(2) 1000X (1+4%/4) =1000X (1 + 1%)= 1000X 1. 127= 1127 兀2、已知：企业年初打算存入一笔资金，3年后一次取出本利和100000元，存款利率 为6%,按复利计息。要求：计算企业现在应存入多少钱。、n3解：PV = S/(l+i) =100000/ (1+6%) =

2、 100000X0. 840 = 84000 7C3、某企业每年末存入银行100000元，准备5年后用于某项更新改造，若银行年利 率为10%, 5年后该企业可提出多少资金？解:Sa=AX (F/A, 10%, 5)=100000X6. 105=610500 元4、某企业准备现在存入一笔资金，从第3年初开始，每年提取20000元，共提取5 年。若银行利率为10%,问现在需存入多少钱？解：P=AX (P/A, 10%, 5) X (F/S, 10%, 1)=20000X3. 791X0. 909=68920. 38 元5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金，即在今后5年内每年末存入银行 等额

3、款项，用来偿还该公司在第6年初到期的公司债务1000000元。若银行存款利 率为9%,每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？解：(F/A, 9%, 5)=5.985, A= 1000000/5. 985=167084. 38 元6、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：(1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；(2)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率为10%,应选择何种方案？解：方案一：P=20X(P/A, 10%, 10)=20X6. 759= 135. 18 万元；方案二：P=25X (P

4、/A, 10%, 10) X (P/F, 10%, 3) =115.41 万元所以应选择方案二。7、银行贷款1000万元给A企业，第5年末要示归还贷款本息1600万元，问银行向 企业索取的贷款利率为多少？解：1000=1600 (P/F, 1,5)则(P/F, 1,5) =0.625查复利现值系数表,与n=5相对应的贴现率中,9%的现值 系数为0.65, 10冬的现值系数为0.621,因此该贴现率必定在9与和10%之间，用插值 法计算如下：(10%X) /1%=(0.621-0. 625)/(0.621-0. 65),所以该贷款利率=10% -0. 138%=9. 862%8、某投资项目目前投

5、入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报酬率为多少？解：20=4 (P/A, 1,8)则(P/A, 1,8) =5查年金现值系数表，当对应的n=8时,1=11%, 年金现值系数是5. 146；当1=12%,年金现值系数是4. 968,因此该项目的报酬率在 之间。插值法计算如下：(11%-X)/(12%-11%) = (5. 146-5)/(4. 96-5. 146),该项目的投资报酬率 X 为 11. 82%。 9、某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出2000 元，但每年可节约燃料费用500元。若利率为10%,则柴油机应至少是用多少年

6、对企 业而言才有利？解：己知：PA=2000, A=500,1=10%,则 P/A, 10%, n=2000/500=4查普通年金现值系数表，与1二10%相对应的系数中，大于4的系数值为4. 3553, 对应的期数为6,小于4的系数值为3. 7908,对应的期数为5,因此期数必定在5和 6 之间，用插值法计算如下：(6-X)/(6-5) = (4. 3553-4)/(4. 3553-3. 7908),期数 X=5. 4 年，即此柴油机至少用5. 4年对企业而言有利。10、如果无风险收益率为10%,市场平均收益率为13%,某种股票的B值为1. 4.要求：(1)计算该股票的必要收益率；(2)假设无

7、风险收益率上升到11%,计算该股 票的收益率；(3)如果无风险收益率仍为10%,但市场平均收益率增加至15%,该股 票的收益率会受到什么影响？解：(1)该股票的收益率：K=10%+1.4X (13%-10%)=14. 2%(2)K=Rf+BjX (Km-Rf)=H%+1. 4X (13%-11%)=13. 8%(3)必要报酬率=Rf+BjX (Km-Rf)，则 K=10%+1.4X (15%-10%)=17%11、某公司有关资料如下：(1)某公司2008年年末资产负债表(简表)列示如下：资产负债表资产负债及所有者权益项目金额项目金额现金300应付账款3300应收账款2700应付费用1430存货

8、4800长期负债630预付费用70实收资本3450固定资产净值7500留用利润6560资产总额15370负债及所有者权益总额15370(2) 2008年销售收入1800万元，预计2009年销售收入2158万元。(3)预计2009年销售净利率2. 5%,净利润留用比率为50%。要求：采用销售百分比法运用上述资料预计2009年资产负债表，并列出相关数据的计算过程。预计资产负债表2009年单位：千元项目2008年末资产 负债表2008年销售百 分比2009年预计资产 负债表资产现金3001.67360. 39应收账款2700153237存货480026. 675755. 39预付费70一70固定资产

9、净值750041.678992. 39资产总额1537085.0118415. 17负债及所有者权益应付账款330018. 333955. 61应付费用14307. 941713. 45长期负债630630实收资本34503450留用利润65606829. 75可用资金总额16578.81追加外部筹资额1836. 36负债及所有者 权益总额1537018415. 1712、企业拟发行面值为1000元，票面利率为12%,期限为3年的债券，试计算当市 场利率分别为10%、12%和15%时的发行价格。解：当 1=10席时，发行价格= 100XPVIF10%, 3+12XPVEFA10%,3= 100

10、0X0. 751+120X2. 487=1013. 44 元当 I =12%时,发行价格= 100XPVIF12乐 3+12XPVEFA12%,3= 1000X0. 712+120X2. 402=1000. 24 元当 1=15%时，发行价格= 100XPVIF15%, 3+12XPVEFA15%,3 = 1000X0. 658+120X2. 284=932. 08 元13、某企业融资租入设备一台，价款为200万元，租期为4年，到期后设备归企业 所有，租赁期间贴现率为15%,采用普通年金方式支付租金。请计算每年应支付租金 的数额。解：根据题意，每年应支付的租金可用年金现值求得，即：年租金=年金

11、现值/年金两地系数= 200/(P/A, 15%, 4)=200/2. 855=70. 05(万元) 所以，采用普通年金方式，每年应支付租金为70.05 (万元)14、假定企业放弃现金折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按360天计算。 试计算在下面各种信用条件下融资的成本：(1) 1/30, n/60； (1) 2/20, n/50； (1) 3/10, n/30。解：(1)放弃折扣成本率=1%X36O/ (1-1%) X (60-30) X100%= 12. 12%；(2)放弃折扣成本率=2%义360/ (1-2%) X (50-30) X100%=24. 49%；(3)放弃折扣成本率

12、= 3%X360/ (1-3%) X (30-10) X100%=55. 67%；15、某公司发行总面额1000万元，票面利率为12%,偿还期限5年，发行费率3%, 所得税率为25%的债券，该债券发行价为1200万元，求该债券资本成本。解:债券资本成本二Kr=Ir(1-T)/B(1T)X 100%=1000X12%X (l-25%)/1200X (1-3%) =7. 73%16、某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2： 3,债务利率为 12%,当前销售额1000万元，息税前利润为200万元，求财务杠杆系数。解：债务总额=2000X2/5=800万元利息=债务总额X债务利率=

13、800X 12%=96万元财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润一利息)=200/(200-96)=1. 9217、某公司发行普通股600万元，预计第一年股利率为14%,以后每年增长2%,筹 资费用率为3%,求该普通股的资本成本。解：普通股的资本成本=(600X14%) /600X (1-3%)+2%=16.43%18、某投资项目资金来源情况如下：银行借款300万元，年利率为4%,手续费为4 万元。发行债券500万元，面值100元，发行价为102元，年利率为6%,发行手续 费率为2%。优先股200万元，年股利率为10%,发行手续费率为4%。普通股600万 元，每股面值10元，每股市价15元，每

14、股股利为2.4元，以后每年增长5%,手续 费率为4%。留用利润400万元。该投资项目的计划年投资收益为248万元，企业所 得税率为25%o企业是否应该筹措资金投资该项目？解：个别资金比重：银行借款比重= 300/200 = 15%；债券资金比重= 500/2000=25%； 优先股资金比重= 200/2000= 10%；普通股资金比重= 600/2000 = 30% 留存收益资金比重=400/2000=20%个别资金成本：银行借款成本= 300X4%X (1-25%) /(300-4) =3. 04%； 债券资金成本=100X6%X (1-25%) /102X (l-2%)=4. 5%； 优先

15、股资金成本=10%/lX (1-4%) =10. 42； 普通股资本成本=2. 4/15X (1-4%)+5%=21. 67%； 留存收益资金成本=2. 4/15+5%=21%加权平均资金成本=3. 04%X 15%+4. 5%X25%+10. 42%X 10%+21. 67%X30%+21%X20% =0. 46%+l. 13%+1. 04%+6. 5%+4. 2%=13. 33%年投资收益率=248/200012. 4%资金成本13.33%投资收益率12.4%,因此不该筹资投资该项目。19、某公司拥有总资2500万元，债务资金与主权资金的比例为4： 6,债务资金的平 均利率为8%,主权资金

16、中有200万元的优先股，优先股的股利率为6. 7%,公司发行 在外的普通股为335万股。2008年公司发生固定成本总额为300万元，实现净利润 为348.4万元，公司的所得税税率为25%。分别计算(1)普通股每股收益EPS； (2) 息税前利润EBIT； (3)财务杠杆系数DFL； (4)经营杠杆系数DOL； (5)复合杠杆系 数 DCL。解：利润总额= 348. 4/(1-25%) =464. 53(万元)EPS= (348. 4-200X6. 7%)/335=1 (元/每股)EBIT=464. 53+2500 X40%X8%=544. 53(万元)D0L=(544. 53+300)/544

17、. 53=1. 55DFL=544. 53/(544. 53-2500 X 40% X8%)-13. 4/(1-25%) = 1.22 DCL=dolXdfl=l. 55X 1. 22=1. 8920、某公司2007年的资金结构如下：债务资金200万元，年利率为10%；优先股200 万元，年股利率为12%；普通股600万元，每股面值10元。公司计划增资200万元。 如果发行债券，年利率为8%；如果发行股票，每股市价为20元，企业所得税率为 25%,试进行增资是发行债券还是发行股票的决策。解：(EBIT-200X 10%-200X8%) (1-25%) -200X 12%/(600/10)=(E

18、BIT-200X10%) (1-25%) -200X 12%/(600/10)+ (200/20)=164 万元 当盈利能力ebit164万元时，利用负债集资较为有利；当盈利能力ebit164万元 时，以发行普通股较为有利；当盈利能力ebit = 164万元时，采用两种方式无差别。 21、众信公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲 方案需投资20000元，使用寿命5年，采用直线折旧，5年后设备无残值。5年中每 年销售收入为12000元，每年的付现成本为4000元。乙方案需要投资24000元，采 用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4000元。5年中每年

19、的 销售收入为16000元，付现成本第1年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加 修理费800元，另需垫支营运资金6000元。所得税率25%,资金成本为10%。要求：分别计算两个方案的投资回收期、平均投资报酬率、净现值、现值指数和内 含报酬率。解：甲方案每年折扣=20000/5=4000（元）甲方案平均报酬率（ARR）二平均现金余额/原始投资额X 100%=6400/20000X 100%=32% 乙方案平均报酬率（ARR） = （7600+7120+6640+6160+1568） 4-5/30000X100%=28. 8% 甲方案净现值=6400X3. 791-20000=4262.4

20、（元）乙方案净现值=（7600 X 0. 909+7120 X 0. 826+6640 X 0. 751+6160 X 0. 683+15680 X 0. 621） -30000=1720. 72 （元）甲方案现值指数= 20000+4262. 4/20000=1. 21312乙方案现值指数= 30000+1720. 72/30000= 1. 06甲方案内含报酬率=18%+0. 029%= 18. 029%乙方案内含报酬率：因每年净现金流量不等，所以须逐次进行测算；结果等于11.997%。 22、某公司于两年前购置设备一台，购价为24000元，估计使用寿命12年，期满无 残值，折旧采用直线法，

21、目前设备账面值20000元。现有更先进的设备可供公司使 用，购价39000元，可使用10年，期满无残值。使用新设备后，每年可增加收入3500 元，降低付现成本2500元。旧设备若立即出售可得价款16000元。所得税率为25%, 企业要求的最低报酬率为12%。要求：确定企业是否更新此设备。解：初始投资= 3900016000 = 23000 元：年折旧额= 39000/10-24000/12=1900 元； 销售收入=3500元，付现成本=一2500元；所得税=（3500+2500-1900） X25%=1025 元;营业净现金流量= 3500+2500 1025=4975元 NPV=4975X

22、 （P/A, 12%, 10）-2300=4975X5. 650-2300=5108. 7570,所以企业应更新 此设备。23、某企业目前正在使用的机器A现时价值为8000元，尚可使用5年，5年末的残 值为零，其年使用成本为6000元。现有一较为先进的设备B,其价值为15000元， 可使用10年，期满无残值，其年使用成本为5000元。企业要求的最低投资报酬率 为8%。要求：确定是否以机器B取代机器A。解：两项目付现成本值计算分析：A 设备 5 年的付现成本 F成本 aXPVIFAk, n+C=6000XPVIFA8%, 5+8000=6000X3. 993+8000=31958（元）B 设备

23、10 年的付现成本 b二成本 bXPVTFAK, n+C=5000XPVIFA8%, 10+15000 二5000X6. 71+15000=48550（元）A设备10年的付现成本A二第0年投资的付现成本+第5年投资的付现成本X PVIFAs%, 5=31958+31958XPVIFs%, 5 =31958+31958X0. 681=53721. 398（元） 同样以10年的投资期比较，A设备的付现成本高，应该采用B设备。24、某企业年末库存存现金余额为1800元，银行存款余额为10000元，应收账款余 额为13000元，应付账款为2000元，预计下年度发生下列经济业务：（1）实现销售收入500

24、00元，其中收到应收票据20000元；（2）转让无形资产获价款20000元存入银行；（3）购进材料30000元，赊购比例为40%；（4）偿还前欠货款4000元；（5）支付税金及附加2000元；（6）收回应收款项10000元。试采用收支预算法计算本季度预计现金余缺。解：预算期初现金余额：1800元预算期现金收入额= 30000+20000+10000=60000元；预算期现金支 111 额=18000+4000+2000=24000 元； 收支相抵现金余缺=1800+6000024000 = 37800元。25、某企业预计全年现金需要总量为40万元，其收支状况比较稳定。每次有价证券 （年利率10

25、%）变现固定费用为800元。计算最佳现金持有量、最低现金管理成本, 并确定证券的变现次数和时间。1/2解：最佳现金持有量=（2X400000X800/10%）=80000元1/2最低现金管理成本=（2X400000X800X 10%）=8000元持 1tt成本= 80000/2 X 10%=4000 元转换成本= 400000/80000X800 = 4000 元变现次数=400000/80000=5次变现时间=360/5 = 72天26、某企业年赊销收入96万元，贡献毛益率为30%,应收账款平均收回天数为30 天，坏账损失率为1%,应收账款再投资报酬率为20%,现有改变信用条件的方案如T：应

26、收账款平均收回天数年赊销收入(万元)方案A45方案B60坏账损失()2112135试通过计算下表，作出正确决策。现方案 30天方案A 45天方案B 60天差异方案A方案B赊销收入96000011200001350000160000390000贡献毛益额28800033600040500048000117000应收账款周转率1286-4-6应收账款平均余额8000014000022500060000145000再投资收益额1600028000450001200029000坏账损失额960022400675001280057900净收益2624002856002925002320030100答：通

27、过计算，应选择方案及27、某企业全年销售收入可达到2000万元，其中赊销收入占50%。企业生产所需材 料成本为1200万元，其中赊购比重为40%。企业的变动费用率为5%,固定费用为80 万元(设其中折旧费用与其他非付现固定费用为20万元)，销售税金及附加为60万 元，增值税税率为17%,所得税税率为25%o企业本年将有50万元到期债务。上年 尚未收现的应收账款余额为200万元，其他稳定的现金收入为600万元。试求：该企业的最低应收账款收现率。解：应缴纳的增值税：(20001200) X 17%=136万元应缴纳的所得税：(2000 1200 2000X5%80 20) X25%=180 万元应

28、缴纳的销售税金：60万元税金总计为：136+180+60=376万元债务为50万元其他付现需要为1200 X60%+2000X5%=820 (万元)应收账款收现保证率=(136+180+60+50+820-600) /(2000X 50%+200)=53. 8%28、某企业自制零部件用于生产其他产品，估计年零件需要量4000件，生产零件的 固定成本为10000元；每个零件年储存成本为10元，假定企业生产状况稳定，按次 生产零件，每次的生产准备费用为800元，试计算每次生产多少最适合，并计算年度生产成本总额。，解：每次生产Q件最适合：Q二(2X4000X800/10)2 = 800件1/2TC=

29、 (2 X 4000 X 800 X 10) =8000 件年度生产成本总额= 10000+8/000= 18000元。29、某公司全年需要甲材料720000千克，每次的采购费用为800元，每千克的材料保管费为0.08元。要求计算：(1)每次采购材料6000千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？(2)经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？(3)最低的存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？解:(1)储存成本= 6000/2X0. 08=240(元)进货费用=(720000/6000) X 800=96000(元)存货相关总成本= 240+96000

30、 = 96240 (元)1/2(2)存货经济进货批量=(2X720000X800/0. 08) 二 120000(千克)全年进货次数= 720000/120000=6 (次)进货间隔时间= 360/6 = 60 (天)(3)最低存货成本=(2X720000X800X0. 08)“19600 (元)储存成本=120000/2X0. 08=4800(元)进货费用=720000/120000=4800 (元)30、某商品流通企业购进甲产品100件，单位进价(不含增值税)120元，单位售价 150元(不含增值税),经销该批商品的固定性费用2000元，若货款均来自银行贷款， 年利率为14. 4%,该批存

31、货的月保管费用率为0. 3%,销售税金及附加400元，要求：(1)计算该批存货的保本储存天数；(2)若该企业欲获得3%投资报酬率，试计算保利储存天数；(3)若该批存货亏损300元，则实际储存了多少天？解：求日利息= 100X120X (1+17%) X14.4%/360=5.6 元求日保管费= 100X120X (1+17%) X0. 3%/30=1.4 元则(1)保本期=(150-120) X 1002000400/(5. 6+1. 4) =86 天(2)保利期=(150-120) X 100-2000-400-120 X 100 X ( 1+17%) X 3%/(5. 6+1. 4) =2

32、6 天(3)若存货亏损 300 元，则储存天数=(150-120) X 100-2000-400-(- 300) /(5. 6+1. 4)=129 天31、企业准备投资某股票，上年每股股利为0. 45元，企业的期望必要投资报酬率为 20%,就下列条件计算股票的投资价值：(1)未来三年的每股股利分别为0. 45元,0. 60 元,0. 80元,三年后以28元的价格出售(2)未来三年的每股股利为0. 45元，三年后 以每股28元的价格出售(3)长期持有，股利不变(4)长期持有，每股股利每年保 持18%的增长率(1)未来三年的每股股利分别为0. 45元,0. 60元,0. 80元,三年后以28元的价

33、格出售 的投资=0. 45 X (p/f, 20%, 1)+0. 60 X (p/f, 20%, 2)+0. 80 X (p/f, 20%, 3) +28 X (p/f, 20%3)=0. 45X0. 8333+0. 6X0. 6944+0.8X0. 5787+28X0. 5787=17. 36(元)未来三年的每股股利为0. 45元，三年后以每股28元的价格出售的投资价值=0. 45(p/a, 20%, 3)+28(p/f, 20%, 3)=0. 45X2. 1065+28X0. 5787=17. 15(元)长期持有，股利不变的投资价值二0.45 / 20% =2.25 (元)(4)长期持有，

34、每股股利每年保持18%的增长率= 0, 45 X (1+18%)/(20%-18%)=26. 55 (元)32、企业准备投资某债券，面值2000元，票面利率为8%,期限为5年，企业要求 的必要投资报酬率为10%,就下列条件计算债券的投资价值：(1)债券每年计息一 次(2)债券到期一次还本付息，复利计息(3)债券到期一次还本付息，单利计息(4)折价发行，到期偿还本金。(1)每年计息一次的债券投资价值=2000x(p/f, 10 % ,5)+ 2000x8 % x(p/a, 10 % ,5) =2000x0.6209+2000x8%+3.7908-1848.33(元)(2)一次还本付息复利计息的债

35、券投资价值=2000x(f/p, 8%, 5)x (p/f,10%,5)=2()()()x 1.4693x().6209= 1824.58(元)一次还本付息单利计息的债券投资价值=2000x( 1+8%x5)x(p/f,l 0%,5)=2000x 1.4x0.6209= 1738.52(元)折价发行无息的债券投资价值=2000x(p/f,10%,5)=2000x0.6209=1241.80(元) 33、某公司2007年10月5日购买海虹公司股票,每股市价25元,2008年2月10日 收到海虹公司发放的每股现金股利0.5元,2008年3月25日该公司将海虹公司股票 以每股27. 5元的价格售出。

36、要求计算该公司证券投资收益率。解：收益率=（持收期间股息红利收入+证券卖出价一证券买入价）/证券买入价=（0. 5+27.5-25） /25=12%34、某公司只生产一种产品，单位销售价格为200元，单位变动成本为160元，年 固定成本为30万元，求：（1）该产品的贡献毛益率；（2）保本销售量和保本销售额。解：（1）变动成本率=160/200=80% 贡献毛益率=1 一变动成本率=1-80%=20% （2）保本销售量=固定成本/（单位销售价格一单位变动成本）=300000/（200-160）=7500 件保本销售额=保本销售量X单价= 7500X200= 15000035、某企业税后利润中法定

37、盈余公积金提取率为15%, 75%的可分配利润向投资者分 配，安排未分配利润800万元。企业所得税率为25%。试确定企业的目标利润总额。 解：目标可分配利润= 800/ （1-75%） =3200目标税后利润=3200/（1-15%） =3764. 71目标利润=3764.71/（1-25%） =5019. 6 （万元）该企业的目标利润总额为5019. 61万元36、海虹股份公司2007年的税后净利润为1500万元，确定的目标资本结构为：负 债资本60%,股东权益资本40%。如果2008年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩余股利政策。要求：计算应当如何融资和分配股利。解：

38、按目标资本结构需要的权益资金数为：800X40%=320 （万元）扣除投资额后可分配的利润为：1500 320 = 1180 （万元）企业应对外融资：800X60%=480（万元）37、某企业计划生产产品1500件，每件计划单耗20千克，每千克计划单价12元, 本期实际生产产品1600件，每件实际消耗材料18千克，每件实际单价13元，要求:（1）计算产品材料的实际成本、计划成本及差异（2）分析计算由于产量变动、材 料单耗变动、材料单价变动对材料成本的影响。1、计算实际、计划指标：实际成本=1600 X 18 义 13=374400 元 计划成本=1500X20 X 12=360000 元差异=

39、374400-360000=14400 元2、分析计算：由于产量增加对材料成本的影响为：（1600-1500） X20X12=24000 （元）由于材料单耗节约对材料成本影响为：1600X （18-20）义12二-38400 （元）由于材料单价提高对材料成本影响为：1600X18X （13-12） =28800 （元）全部因素影响为：24000-38400+28800=14400 （元）38、某公司2008年年初应收账款余额为20000元，存货余额为14000元。年末流动 资产合计36000元，其流动比率为2.0,速动比率为1.2,存货周转次数为3。全年产品赊销净额为156000元，除应收账款

40、外的速动资产忽略不计。要求分别计算：(1) 年末流动负债余额(2)年末存货余额(3)产品销售成本(4)年末应收账款(5) 应收账款周转率解：(1)年末流动负债余额=36000/2. 0=18000 (元)(2)年末存货=36000- 1.2X18000=14400 (元)(3)产品销售成本 3X (4000+14400) /2 =42600 (元)(4)年末应收账款=36000 - 14400=21600 (元)(5)应收账款周转率= 156000/ (20000+21600) /2=7.539.某公司2007年销售收入为1200万元，销售折扣和折让为200万元，年初应收 账款为400万元，年

41、初资产总额为2000万元，年末资产总额为3000万元。年末计 算的应收账款周转率为5次，销售净利率为25%,资产负债率为60%。要求计算：(1)该公司应收账款年末余额和总资产利润率；(2)该公司的净资产收益率。解：(1)应收账款年末余额=1000+5X24000=0总资产利润率=(1000X25%)(2000+3000) 4-2 X 100%= 10%(2)总资产周转率=1000+ (2000+3000) 4-2 =0.4 (次)净资产收益率=25%X0.4Xl+ (1-0.6) X 100%=25%40、某公司有关资料如下表所示：(假定该公司流动资产等于速动资加存货)项目期初数期末数本期数或平均数存货3600万元4800万元流动负债3000万元4500万元速动比率0. 75流动比率1.6总资产周转次数1.2总资产18000万元要求：(1)计算该公司流动资产的期初数与期末数；(2)计算该公司本期销售收入: (3)计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。解：(1)流动资产的期初数= 3000X0. 75+3600 = 5850万元流动资产的期末数= 4500X 1. 6 = 7200万元(2)本期销售收入=18000X 1. 2=21600万元(3)流动资产平均余额=(5850+7200) /2 = 6525万元 流动资产周转次数=21600/6525 = 3. 31次