银行跨境并购与投融资业务工作指引-模版.docx

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1、银行跨境并购与投融资业务工作指引 一、 指导思想 秉承“两个基点、延伸两端、四个阶段、全线贯穿”的发展理念，夯实我行股权融资、债权融资两个基点，向跨境并购交易的前端和后端延伸，以我行优势产品和服务全线贯穿交易撮合、财务顾问、并购融资、并购后整合等四个阶段，全面提升我行跨境投行条线的市场竞争力和品牌形象。 二、 工作目标 xx年，全行跨境投行条线营销跨境并购项目争取超过 200 个，成功完成跨境并购交易 30 笔、新增并购融资金额 300亿人民币，确保实现境内端的跨境并购中间业务收入3.6 亿元，继续保持跨境并购交易数量在中资商业银行中排名第一。 三、 重点工作 （一） 重点营销客户 全行跨境投

2、行条线将以下企业作为重点营销对象：具有海外收购实力、符合国家战略发展导向的国有企业或大型民企集团；具有海外收购实力和产业整合能力的地区或行业龙头企业和上市公司;近年来曾成功实施过海外并购、具有持续性收购需求的企业；过去一年内完成跨境并购交割、有并购资金置换需求的企业；装备出口、对外工程承包、海外投资等外向型领域的龙头企业。 （二） 重点营销业务领域 1、 “走出去”业务。积极支持我国企业在国家重点扶持的行业领域开展与主营业务相关的并购交易，包括高端装备制造业、文化产业、医疗健康产业等领域的并购交易；支持我国企业能够获得境外高端技术、先进产品、核心专利、成熟管理经验等优势资源，能够促进国内经济转

3、型升级，能够深化我国与世界各国互利合作的并购交易；支持具有重要战略意义的境外投资项目。 2、 “请进来”业务。根据海外投资和资本管制政策导向，及时调整跨境投融资业务方向，把握外资在华投资规模扩大、结构优化、拓展市场份额等机遇，积极拓展符合国家政策支持类的外资对华投资业务机会，包括外资在先进制造业、医疗健康等领域开展的并购或投资项目；对外资在养老、不良资产等领域开展的并购或投资项目也可适度谨慎进入。 （三） 重点发展现有产品服务体系 根据监管政策变化，灵活运用现有产品体系，做大做强我行传统优势产品服务，包括： 1、 跨境并购顾问业务。包括跨境并购交易财务顾问和跨境并购融资财务顾问等； 2、 跨境

4、并购融资业务。主要包括内保外贷、境内直贷、境外直贷、自贸区贷款和银团贷款等； 3、 代理股权投资业务。包括理财投资或代理销售并购投资工具等； 4、 组合式跨境并购金融服务。在跨境并购交易中综合采用上述产品中两类或两类以上产品组合方式，为客户提供 “交易顾问+融资顾问”“顾问+融资”“股权+债权”等一揽子金融服务，全方位满足客户跨境并购交易各阶段需求。 （四） 重点推广创新模式 1、 标的经营情况稳定的项目。对于拟收购标的经营情况稳定，能够产生持续稳定现金流的项目，可充分考虑标的的再融资能力，通过“过桥融资+境外再融资置换”的方式支持客户完成并购交易。 2、 主要交易结构在境外的项目。对于收购方

5、在境外拥有经营实体，且该实体能够产生持续稳定现金流的项目，可充分考虑“境外标的+境外经营实体”综合现金流情况。可建议客户于境外搭建主要交易结构，在不发生资金跨境流动的情况下完成并购交易。 3、 适当主体开展的对外投资项目。对于交易结构中涉及资金跨境流动的项目，建议客户合理安排资金出境的路径、步骤和时间安排，合理安排备选方案。建议客户选择有实体运营业务、拥有一定资产规模的境内公司制主体作为开展境外投资的主体。 4、 适度探索以标的公司为主要承债主体的项目融资。适度探索开展企业在境内外设立的主体开展的、母公司不提供担保等增信措施的、标的位于境外的并购业务；尤其是标的公司经营情况较好，能够产生持续稳

6、定现金流的并购业务。在详尽调查的基础上，充分研判客户的还本付息能力，在保障我行资金安全的前提下，适度开展以项目公司为主要承债主体的跨境并购融资业务。 5、 适度探索跨境并购基金。探索开展由中央企业及其直接控股公司，省级政府、直辖市本级政府，大型集团公司及上市公司作为发起人，具有较高专业水平、丰富投资管理经验的基金公司作为管理人，有一定退出保障或退出路径较为明确的跨境并购基金业务。 （五） 风控及存续期管理要点 1、 限制进入监管部门密切关注的跨境并购领域。具体包括房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域的非理性对外投资，大额非主业投资，有限合伙企业对外投资，“快设快出”，“母小子大”。严禁

7、进入投资资金来源异常，涉嫌为个人向境外非法转移资产和地下钱庄非法经营等情形，或其他认定为虚假背景或非理性的境外投资活动。 2、 密切关注监管政策变化。在当前对外投资形势下，各机构在深入做好跨境并购与投融资业务营销、推动工作的同时，需密切关注我国监管政策的新动向，掌握对外投资及跨境资金流动的监管要求并认真、严格落实。要进一步做好真实性与合规性审查工作，为企业对外投资提供的融资服务，必须具有合法合规的真实交易基础，要求客户按规定在发改委、商务部、国资委、外管局等相关部门取得对外投资批准或完成相关备案，切实防范虚假的投资行为。 3、 做好已投放项目的存续期管理工作。各机构要做好已投放项目的存续期管理工作，加强与境内外借款主体、境内控股主体的沟通，充分掌握已发放融资的真实用途，确保融资用途合法合规；要积极落实境外有效还款来源，并做好后续提款的风险防控，对于涉及上述限制进入领域的，要通过锁定境外还款来源、加强账户资金监管、增加财务约束条款、终止后续提款、引入他行贷款置换等方式，尽快锁定、转移和分散融资风险。