证券股份有限公司权益类证券投资价值研究报告质量与风险控制制度模版.doc
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1、 *证券股份有限公司投资价值研究报告质量与风险监控制度*证券股份有限公司投资价值研究报告质量与风险监控制度第一章 总则第一条 为了保证公司主承销的 IPO 项目顺利发行,确保投资价值研究报告符合有关法律法规的质量要求,防范公司投行、研究、销售等部门在证券发行与承销过程中的法律风险,依据有关证券法、证券发行与承销管理办法、证券公司内部监控指引、发布证券研究报告暂行规定、第一次公开发行股票承销业务规范等关于法律、法规,及公司内部监控制度的有关规定,特拟定本制度。第二条 公司主承销的 IPO 发行过程中,在询价推介时可以向符合事先公告中界定条件的网下投资者提供投资价值研究报告。第三条 投资价值研究报
2、告应当由公司研究所行业分析师或承销团其他成员的行业分析师独立撰写并署名,公司不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。第四条 公司行业分析师参加撰写投资价值研究报告有关工作,需事先履行跨墙审批手续。实施跨墙管理时,应当保证跨墙人员的相对稳定,维护跨墙工作流程的严肃性,保证信息隔离制度的有效贯彻。参加跨墙的证券分析师一经确认,不得随意调整。跨墙期间,证券分析师应当严格遵守信息保密的要求,将跨墙参加的工作与其它工作有效隔离。证券分析师履行投资价值研究报告有关工作后,应及时履行回墙审批手续,手续履行完毕后方可回墙工作。第二章 投资价值研究报告的要求和内容第五条 撰写投资价值研究报告应当遵守下列
3、基本原则:1、独立、审慎、客观;2、资料文件资料来源具备权威性;1 *证券股份有限公司投资价值研究报告质量与风险监控制度3、对发行人所在行业的评估具备一致性和连贯性;4、无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。第六条 公司研究所应设立投资价值研究报告的专门模版,其中应附有免责声明,表明此报告仅向符合本制度第二条规定条件的网下投资者提供,任何人不得转载公开。第七条 投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析,至少包括下列内容:1、发行人的行业分类、行业政策,发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位;2、发行人经营状况和发展前景分析;3、发行人盈利能力和财务状况分析;4、发行人募集资
4、金投资项目分析;5、发行人与同行业可比上*公司(如有)的投资价值比较;6、其他对发行人投资价值有重要影响的因素;投资价值研究报告内容不得超出招股意愿书及其他已公开信息的范围。第八条 投资价值研究报告应依照中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)关于上*公司行业分类指引中拟定的行业分类标准确定发行人行业归属,并说明依据,不得随意选择行业归属。投资价值研究报告选择可比公司应客观、全面,并说明选择可比公司的依据,不得随意选择可比公司。投资价值研究报告使用的参数和估值方法应客观、专业,并分析说明选择参数和估值方法的依据,不得随意调整参数和估值方法。第九条 投资价值研究报告可以提供发行人整体*值区间
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