企业财务质量分析财务报表财务报表.pdf

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1、企业财务质量分析 引言 二、企业盈利质量分析 三、企业资产状况质量分析 四、企业资本结构的质量分析 五、企业现金流量的质量分析 六、结论 08级财务管理一班 闫聪慧 企业财务质量分析 一、引言 财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况、经营 成果及现金流量进行的质量评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发 展趋势，从而为改进企业 财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析既是 已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。就一般企业而言，财务质量分析一般涉及企业的盈利质量、资产质量、资本质量及现金质量

2、 等。财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经 营成果、现金流量的文件。主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动 表和附注。就整个报告体系来看，资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状 况的核心会计 报表；利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表；现金流量表 是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表；财政部于 2006年 发布的企业会计准则要求编制的所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的各组成 部分当期的增减变动情况的会计报表。本文从企业几大主表的主要项目入手，着重对企业的 盈利质量、资产质量、资

3、本质量、现金质量进行一些肤浅的分析。二、企业盈利质量分析 盈利质量是企业生存、发展的基础。低质量的盈利会严重制约企业的发展，甚至危及企 业生存。对企业盈利质量的分析可主要从 投资效果、盈利构成、盈利的现金实现程度等几方 面进行。（一）从投资效果角度进行分析（二）从盈利的构成角度进行分析（三）从盈利的现金实现程度进行分析 2008年1 8月海淀区限上商业企业利润总额大幅增长。共实现利润总额 86.71亿元，同比增 长1.01倍。除零售业（同比增长 1.16%）外，其他三个行业均呈现不同程度的大幅增长。其 中批发业实现利润总额 77.71亿元，同比增长1.15倍；住宿业实现利润总额 1.95亿元，

4、同比增 长6.14倍；餐饮业实现利润总额 0.28亿元，同比增长9.07倍。在利润大幅增长的同时，是否企业的盈利能力也得到了不同程度的提高？为了回答这一 问题，本文对企业的盈利能力进行了分析。成本费用利润率是衡量企业盈利能力的重要指标。反映的是企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间的关系。该比率越高，表明企业 耗费所取得的收益越高，企业的生产经营越有效率，企业的盈利能力越强。因此本文选取了 成本费用利润率作为分析指标。的质量分析六结论级财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业

5、在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的一、海淀区商业企业盈利能力概况 海淀区商业企业成本费用利润率与去年同期相比有所提高，但仍低于北京市的总体水 平，且与北京市的差距在扩大。海淀区商业企业成本费用利润率为

6、 2.04%,比去年同期提高了 0.72个百分点。分行业看,除零售业比去年同期有所下降外，批发业、住宿业和餐饮业均有不同幅度的提高，其中住宿 业表现最好，比去年同期提高 5.36个百分点。但是无论海淀区商业企业总体还是各行业，都 低于北京市的总体水平，且与去年同期相比差距有所扩大。其中零售业与北京市的总体水平 最为接近。海淀区零售业成本费用利润率为 1.81%，低于北京市零售业总体水平 0.20个百分 点，与去年同期相比，差距扩大了 0.11个百分点。表1商业企业盈利能力比较 海淀（%）北京市（%）本期 上年 同期 本期 上年同期 批发业 2.04 1.32 4.58 3.41 零售业 1.8

7、1 2.12 2.01 2.21 住宿业 6.37 1.01 12.22 6.40 餐饮业 0.89 0.10 3.35 1.83 商业企 业总体 水平 2.04 1.39 4.30 3.25 、海淀区商业企业盈利能力分析（一）经济类型对企业盈利能力的影响 不同经济类型的企业在经营理念、组织形式、管理方法等方面都存在不同之处，这些差 异必然会对企业的盈利能力产生不同程度的影响。相对的，企业盈利能力的不同，也在一定 程度上反映了企业经营管理水平的高低。从表 2可以看出：1.批发业和住宿业企业中港、澳、台商投资企业和外商投资企业盈利能力好于内资企 业。其中，批发业企业中港、澳、台商投资企业和外商投

8、资企业成本费用利润率分别比内资 企业高1.26、0.41个百分点，住宿业企业中港、澳、台商投资企业和外商投资企业成本费用 利润率分别比内资企业高 22.64、32.07个百分点。而零售业和餐饮业企业中内资企业盈利能 力则相对较高。零售业企业中内资企业成本费用利润率为 1.98%，略低于港、澳、台商投资 企业，但远高于外商投资企业（成本费用利润率为-7.70%）。餐饮业企业中，内资企业成本 费用利润率为0.98%,而外商投资企业仅为0.35%,港、澳、台商投资企业则更低，为-0.30%。2除住宿业外，其他行业内资企业中，股份有限公司和有限责任公司盈利能力相对较 强，而私营企业盈的质量分析六结论级

9、财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的利能力相对较

10、差。3.内资住宿业企业中，私营企业表现最好，成本费用利润率为 10.02%，盈利能力远高 的质量分析六结论级财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的

11、会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的于内资企业的平均水平 2.35%。表2不同经济类型企业成本费用利润率比较 批发 业（%）零售 业（%）住宿 业（%）餐饮 业（%）商业企业总体 水平 2.04 1.81 6.37 0.89 内资企业 1.98 1.98 2.35 0.98 国有企业 1.32 1.40 3.99 3.69 -0.1 集体企业 0.81 5 3.12 -5.02 股份合作企业 0.15 0.86 3.16 -0.97 -29.联营企业 1.58 2.92 87 -3.5 11.0 有限责任公司 2.57 3.80 8

12、1 股份有限公司 3.38 4.01 10.0 -2.31 私营企业 0.73 0.12 2-3.83 港、澳、台商投 资企业 3.24 2.02 24.9 9-0.30 -7.7 34.4 外商投资企业 2.39 0 2 0.35 的质量分析六结论级财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的

13、反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的(二)隶属关系对企业盈利能力的影响 相比于地方企业，隶属中央的企业可以得到更多的支持。而相比于中央企业，地方企业 在经营或管理上存在更多的灵活性。从表 3可以看出：除餐饮业外，其他三个行业中地方企 业盈利能力都优于隶属中央的企业。其中，中央与地方差距最小的为批发业企业，地方企业 比中央企业高0.33个百分点，差距最大的为住宿业企业，地方企业比中央企业高 7.

14、07个百分 点。表3中央与地方企业成本费用利润率比较 批发业(%)零售业(%)住宿 业(%)餐饮业(%)商业 企业 总体 2.04 1.81 6.37 0.89 水平 中央 1.89 -0.65 1.56 4.56 地方 2.22 1.87 8.63 0.84 (三)规模对企业盈利能力的影响 当企业达到一定的规模，实现规模经济时，企业能够更好地进行成本费用的控制，提高 管理效率，进而提高成本费用利润率，增强盈利能力。从表 4可以看出：1除餐饮业外，其他行业中大型企业盈利能力最好，小型企业次之，中型企业最差。2.餐饮业企业普遍规模较小，无大型企业。但中型企业盈利能力强劲，远超过小型企 业。表4不

15、同规模企业成本费用利润率比较 批发 业(%)零售 业(%)住宿 业(%)餐饮业(%)商业 企业 总体 2.04 1.81 6.37 0.89 水平 大型 2.59 4.44 27.54 中型-1.25-2.57-1.79 16.29 小型 1.52 1.10-0.82-0.73 的质量分析六结论级财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本

16、质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的三、提高商业企业盈利能力的建议 不同经济类型、不同规模、不同隶属关系都对企业的盈利能力产生了不同程度的影响。如何合理规避不利影响，扩大有利影响，增强企业的盈利能力，是商业企业持续快速发展的 关键。（一）发挥政府作用，为企业发展创造良好的经营环境 在市场经济条件下，政府在企业发展中的作用应更多地体现在良好经济环境的

17、创造上。特别是在当前经济形势复杂多变的情况下，政府更应该积极应对，为企业的发展创造稳定的 宏观经济环境。（二）借鉴先进经验，提高企业的管理水平 在商业企业中，私营企业占有很高的比重，但是除住宿业企业外，其他行业私营企业的 盈利能力远低于行业总体水平。因此私营企业的盈利能力是影响商业企业整体盈利水平的重 要因素。与其他经济类型的企业相比，私营企业规模较小，经营灵活，但是管理水平较差，效率 低下，盈利能力较弱。而股份制企业由于组织方式、管理效率优于其他经济类型，盈利能力 也相对强于其他经济类型的企业。私营企业要想提高盈利能力，需借鉴其他经济类型的先进 经验，将先进的管理经验同自身管理上的灵活性结合

18、起来，寻找适合自身的管理方式。（三）加强成本费用控制，降低成本费用水平 加强成本费用控制，降低成本费用水平，可以提高企业的利润水平，进而提高成本费用 利润率，提高企业的盈利能力。批发和零售企业一般期间费用较少，主营业务成本较高，而住宿和餐饮企业一般主营业 务成本较少，期间费用较高。因此，批发和零售企业成本费用控制的重点在降低成本，而住 宿和餐饮企业成本费用控制的重点在减少期间费用。三、企业资产状况质量分析 资产是企业生产经营活动的物质基础，资产状况的质量直接影响企业的偿债能力、盈利 能力和发展能力。企业资产的质量集中从资产的周转速度、存在状态反映出来。下面就资产 负债表的几个主要资产项目做如下

19、分析：（一）流动资产的质量分析 1、高质量的流动性资产应该具有适当的周转率 2、流动性资产应具有较强的偿还短期债务的能力 3、不良流动资产的规模（二）对外投资的质量分析（三）固定资产与无形资产的质量分析 四、企业资本结构的质量分析 对于企业的资本结构的质量分析，应主要涉及以下几个方面：（一）企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系 的质量分析六结论级财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就

20、一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的（二）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性（三）企业的财务杠杆状况与财务风险、未来融资要求以及未来发展的适应性（四）企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的适应性 五、企业现金流量的质量分析 所谓现金流量的质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预

21、期目标进行顺畅运转的质 量。较好质量的现金流量应有如下特征：（一）企业现金流量的结构与状态体现了企业的发 展战略的要求；（二）在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对 应的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持；（三）筹资活动现金 流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资、投资行为。企业财务质量是各方面因素综合作用的结果，因此，要想全面把握企业财务质量状况，应对其各方面情况进行相关分析，了解其内部各方面因素相互作用的本质，这样才能从整体 上把握企业的财务质量状况。六、结论 参考文献：:1财政部。企业会计准则 2006.北京；经济科学出版

22、社，2006.:2古劲松晓芳。公司财务质量分析方法研究，北方经济2006年第20期。:3刘红敏。新会计制度下的财务分析，现代商业2008年第12期。:4张鹏飞。财务质量分析评价框架，会计之友2006年第27期。:5张新民。财务报表分析案例评析，2006.7.:6乐艳。浅谈报表数据分析，2006.12 爱莲说周敦颐 水陆草木之花，可爱者甚藩（f n0。晋陶渊明独爱菊。自李唐来，世人甚 爱牡丹。予独爱莲之出淤泥而不染，濯清涟而不妖，中通外直，不蔓不枝,香远益清，亭亭净植，可远观而不可 亵玩焉。的质量分析六结论级财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要

23、依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的予谓菊，花之隐逸者也；牡丹，花 之富贵者也；莲，花之君子者也。噫!菊之爱，陶后鲜有闻。莲之爱，同予

24、者何人？牡丹之爱，宜乎众矣！的质量分析六结论级财务管理一班闫聪慧企业财务质量分析一引言财务质量分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据对企业的财务状况经营成果及现金流量进行的质量评价和剖析反映企业在运营过程中的利弊得失财务状况总结又是财务预测的前提在财务管理的循环中起着承上启下的作用就一般企业而言财务质量分析一般涉及企业的盈利质量资产质量资本质量及现金质量等财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计资产负债表是最全面地反映企业在某一特定日期的财务状况的核心会计报表利表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表财政部于现金流量表年发布的