持仓量成交量和价格的关系金融证券期货_金融证券-财经资料.pdf

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1、持仓量、成交量和价格的关系。（极为复杂）一般认为，如果成交量和持仓量均上升，则当前价格 趋势很可能按照现有方向继续发展。如果成交量和持 仓量都下降，则当前价格趋势或许即将终结。如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续 维持一段时间，如两者与价格反向时，价格走势可能 转向。当然，这还需结合价格形态进一步具体分析 1.增加的持仓量（和成交量）表明趋势可能会持续。2 减少的持仓量（和成交量）说明趋势在变化。3在上升趋势中，持仓量突然下降，是趋势改变的 警报。四点归纳：1在上升趋势中,持仓量增加是看涨的。2在上升趋势中,持仓量减少是看跌的。3在下降趋势中,持仓量增加是看跌的。4在下降趋势中,减少

2、持仓量是看涨的。（总结价格与 CCL 关系大。价格与成交量关系不大）CCL VOL-C 1.+=涨.（开多单增加，看涨.）2.+-=下跌.说明开空仓增加，看跌；3.-=跌势有望趋缓.说明多头平仓增加，空头仅获利 了结，但开空仓的并不增加，市场跌势有望趋缓；4.-+=趋缓或回落（说明空头平仓增加，多头开始获利 了结，但开多仓的并不增；价格短期继续向上，但因 成交量减少，上涨动力减弱，不久将趋缓或回落。）5.+-+=继续上涨.价格随未平仓合约上升和成交量下 降而上升，说明多方继续开多仓，价格有望继续上涨;6.-+=下跌.说明多单开始平仓，说明空头和多头都在 平仓。马上会下跌 7.+-=继续下跌.价

3、格随未平仓合约上升和成交量下 降而下跌，说明空方继续开空仓，价格有望继续下跌;8.-+-=有望反弹.说明空方开始平空仓，价格有望反弹。研判成交量和持仓量的一般规则 持仓量成交量价格市场+强-+弱+-弱-强 持仓量指标（01）期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头 寸在未平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约 的总和，所以一般都是偶数，通过分析持仓量的变化 可以分析市场多空力量的大小、变化。在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互 配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关 系，可以更准确的把握图形 K线分析组合。续发展如果成交量和持仓量都下降则当前价格趋势或许即将终结如果成交量持仓量

4、与价格同向其价格趋势可继续维持一段时间如两者与价格反向时价格走势可能转向当然这还需结合价格形态进一步具体分析增加的持仓量和成交量表纳在上升趋势中持仓量增加是看涨的在上升趋势中持仓量减少是看跌的在下降趋势中持仓量增加是看跌的在下降趋势中减少持仓量是看涨的总结价格与关系大价格与成交量关系不大涨开多单增加看涨下跌说明开空仓增加看跌跌势有开始获利了结但开多仓的并不增价格短期继续向上但因成交量减少上涨动力减弱不久将趋缓或回落继续上涨价格随未平仓合约上升和成交量下降而上升说明多方继续开多仓价格有望继续上涨下跌说明多单开始平仓说明空头和多头都成交量和持仓量相配合的四种动态：1持仓量增加，成交量也同步增加。单

5、边行情 此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行 情开始时。持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。2持仓量逐步增加，成交量逐步减小。大行情前兆 这往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力 量在动态中达到了平衡。成交的减少，是由于价格波 动区间的平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增 加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步 升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等 待最后的突破中。此情况后续的走势十分凶猛，很少 有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现。3持仓量逐步减小，成交量逐步增加。如尾盘 此情况一般发生在一段行情中继时，并伴多

6、杀多、空 杀空现象。由于行情有利于多空中一方，从而使相反 一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位快速运动为短 线提供良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少 4持仓量逐步减少，成交量逐步减少。行情结束 期资金正退场 此情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和 持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市 失去信心，续发展如果成交量和持仓量都下降则当前价格趋势或许即将终结如果成交量持仓量与价格同向其价格趋势可继续维持一段时间如两者与价格反向时价格走势可能转向当然这还需结合价格形态进一步具体分析增加的持仓量和成交量表纳在上升趋势中持仓量增加是看涨的在上升趋势中持仓量减少是看跌的在下降趋势中持仓量增加

7、是看跌的在下降趋势中减少持仓量是看涨的总结价格与关系大价格与成交量关系不大涨开多单增加看涨下跌说明开空仓增加看跌跌势有开始获利了结但开多仓的并不增价格短期继续向上但因成交量减少上涨动力减弱不久将趋缓或回落继续上涨价格随未平仓合约上升和成交量下降而上升说明多方继续开多仓价格有望继续上涨下跌说明多单开始平仓说明空头和多头都资金正逐步退场 从以上情况可以看出：成交量是推动行情发展的 基本动力，成交量增加价格变化活跃，成交量减少价 变格化缓和；从价格前的成交量常常可探知买压或卖 压的变化。持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一 段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。续发展如果成交量和持仓量都下降则当前价格趋势或许即将终结如果成交量持仓量与价格同向其价格趋势可继续维持一段时间如两者与价格反向时价格走势可能转向当然这还需结合价格形态进一步具体分析增加的持仓量和成交量表纳在上升趋势中持仓量增加是看涨的在上升趋势中持仓量减少是看跌的在下降趋势中持仓量增加是看跌的在下降趋势中减少持仓量是看涨的总结价格与关系大价格与成交量关系不大涨开多单增加看涨下跌说明开空仓增加看跌跌势有开始获利了结但开多仓的并不增价格短期继续向上但因成交量减少上涨动力减弱不久将趋缓或回落继续上涨价格随未平仓合约上升和成交量下降而上升说明多方继续开多仓价格有望继续上涨下跌说明多单开始平仓说明空头和多头都