2021基金从业科目二证券投资模拟试题及答案10.pdf

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1、2021基金从业科目二证券投资模拟试题及答案.试卷10考号 姓名 分数一、单选题（每 题 1 分，共 100分）1、关于股票基金的P 系数，下列说法错误的是A、可以用B 系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小B、6 系数为1时，股票指数下跌1%,基金净值增长率下跌1%C、B 系数小于1,该基金是一种活跃或激进型基金D、B 系数小于1,该基金是一种稳定或防御型基金答案为C【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项C错误，如果某基金的B 系数大于1,说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的B 系数小于1,说明该基金是一只稳定或防御型的基金。2、在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资

2、组合分析的均值一方差模型，该模型的内容主要包括（）。I.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系进行适当的分析，可以在理论上识别出有效投资组合11.得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投资组合III.投资者将选择并持有有效的投资组合IV.投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量A、I、II、WB、I、m、ivC、II、山、ND、i、ii、m、iv答案为D【解析】本题考查均值一方差模型概述。在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的模

3、型，其要点如下：首先，投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。其次，投资者将选择并持有有效的投资组合。有效投资组合是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。再次，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（以协方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投资组合。3、根据UCITS五号指令，满足相关条

4、件的第三类机构可作为UCITS基金的托管机构。这些条件不包括下列（）A、根据各成员国法律授权开展托管活动B、满足一定的资本要求C、接受审慎监管和持续监督D、最近三年没有受到监管机构的处罚答案为D【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS五号指令，除了各国的国家中央银行和欧盟授权的信贷机构，满足下列条件的第三类机构可作为UCITS基金的托管机构：根据各成员国法律授权开展托管活动；满足一定的资本要求；接受审慎监管和持续监督。4、下列税目中，应缴纳个人所得税的是（）。A.个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前B.个人投资者从基金分配中取得

5、的收入C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入D.个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前答案：C解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。5、一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。A.杠杆公司B.无杠杆公司C.财务公司D.股份公司答案：B；解析：一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。6、在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是（）。A、全部通过对冲平仓B、少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割C、全部进行

6、实物交割D、少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓答案为D【解析】本题考查期货市场的交易制度。期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1%3%,绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易。7、关于优化复制方法，下列表述错误的是（）。A、优点是所使用的样本证券最少B、该方法往往具有较高的跟踪误差C、优化复制可以分为市值优先、分层抽样等方法D、缺点是这种方法隐含假设成分证券的相关性在一段时间内是相对静态且可预测的答案为C【解析】本题考查优化复制。根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等方法。8、如果一只股票基金的年周转率为（），意味着该基金持有股票的平均时间为1年。A.

7、0%B.50%C.80%D.100%答案：D9、股票拆分对（）没有影响。A、股东权益总额B、股票价格C、每股面值D、每股盈余答案为A【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加,每股面值降低,并由此引起每股收益和每股市价下降,而股东的持股比例和权益总额及各项权益余额都保持不变。10、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）A、10%B、20%C、5%D、15%答案：B11、我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是（）。A.证券交易所B.中国证

8、券登记结算有限公司C.证券结算风险基金D.中国证监会答案：B12、下列不属于基金管理公司的投资管理部门的是（）。A.投资部B.研究部C.交易部D.投资决策委员会答案为D13、下列对贝塔系数（B）的使用表达正确的是A.贝塔系数小于0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致B.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反C.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致D.贝塔系数小于1（大于0）时,该投资组合的价格变动幅度比市场小答案：D解析：贝塔系数大于0时，该投资组台的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组台的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组台的价

9、格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时J该投资组台的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1 （大于0）时，该投资组台的价格变动幅度比市场小。故选D。14、基金管理人应当履行受托人义务，承 担（）约定的受托责任。I.基金合同H.公司章程HI.合伙协议A.I、IIB.I、IIIC.II、HID.I、II、III答案：D15、权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统，这一系统不包括的因素是（）A、公司因素B、行业因素C、政治因素D、宏观经济因素答案为C【解析】本题考查宏观经济分析。权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统，这一系统涵盖了宏观经济因素、行业因素和公司因素

10、。16、下列不属于不动产投资的特点的是（）。A、异质性B、不可分性C、低流动性D、封闭性答案为D【解析】本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括:异质性、不可分性和低流动性。17、甲公司2015年资产总计为3000亿元，负债总计为2000亿元，则甲公司2015年的所有者权益 为（）。A.2000亿元B.3000亿元C.5000亿元D.1000亿元答案：D解析：根据会计恒等式资产=负债+所有者权益18、公司法规定，回购本公司股票的情形不包括（）。A、减少注册资本B、将股份奖励给本公司职工C、公司的办公地址发生变更D、与持有本公司股份的其他公司合并答案为C【解析】本题考查影响公司发行在外股本

11、的行为。公司法规定，公司除注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并,将股份奖励给本公司职工外,不得回购本公司股票。19、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。运用一般的会计原则，则基金份额净值为（）元。A.1B.1.15C.1.3D.1.5答案为BP7120、证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身禁止的行为不包括（）。A、持有证券B、实行自律管理C、进行证券买卖D、决定证券交易的价格答案为B【解析】本题

12、考查场内证券交易场所。证券交易所作为进行证券交易的场所,其本身不持有证券,也不进行证券的买卖，当然也不能决定证券交易的价格。2 1、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为（）。A.资本利得B.红利C.股息D.利差答案：A解析：当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。22、目前 我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。A.1%B.0.0 5%C.1.5%D.2.5%答案：C解析：目前，我国以股票为主要投资对封闭式基金管理费年费率为1.5%。23、基金N 与基金M 具有相同的贝塔

13、值，基金N 的平均收益率是基金M 的两倍，基金N 的特需诺比 率（）A.大于基金M 的两倍B.是基金M 的两倍C.等于基金M 的特需诺比率D.小于基金M 的两倍答案：A24、信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有（）。I .相关债券流动性丧失，很难变现II.基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚n i.投资者集中赎回基金，带来流动性风险i v.相关债券估值急剧下跌，基金净值受损A、I、wB、I、IK IIIc、n、i n.i vD、I s IK III,IV答案为D【解析】本题考查信用风险。信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有:（1）相关债券估值急剧下跌，基金

14、净值受损；（2）相关债券流动性丧失，很难变现；（3）投资者集中赎回基金，带来流动性风险；（4）基金公司自有资金受到损失，遭受监管处罚。25、财政部代表中央政府发行的债券是（）。A、国债B、金融债券C、公司债券D、零息债券答案为A【解析】本题考查债券的种类。国债是财政部代表中央政府发行的债券。26、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括（）A、指数收益法B、市场价格模型法C,最近一个交易日的收盘价D、可比公司法答案：C27、无论是哪一种衍生工具,都会影响交易者在未来某一时间的现金流，这体现了衍生工具的（）特征。A、不确定性或高风险性B、杠杆性C、跨期性D、联动性答案为

15、c【解析】本题考查衍生工具的特点。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流,跨期交易的特点非常明显。28、（）是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年 及1年以内的债务凭证。A、短期政府债券B、商业票据C、银行承兑汇票D、中央银行票据答案为A【解析】本题考查短期政府债券。短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的,期限在1年及1年以内的债务凭证。29、跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标，被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的；跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的

16、标准差，跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率，即便是完全复制，由于交易费用和流动性成本的影响，也不可能做到跟踪误差为零。这种说法（）。A.错误B.正确C.部分正确D.部分错误答案为B3 0、以下关于欧盟投资基金监管的基本制度的说法不正确的是（）。A、欧盟的证券投资基金监管体系以 可转让证券集合投资计划指令（U C I T S指令）为核心B、欧盟成员国各自以立法形式认可U C I T S指令后，本国符合U C I T S指令要求的基金即可在其他成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可C、欧盟金融市场上的另类投资基金受U C I T S指令的监管D、A I F M D协调成员国对另类

17、投资基金的活动实现有效监管答案为C【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误，欧盟金融市场上的另类投资基金 受 另类投资基金管理人指令（AIFMD指令）的监管。31、证券投资基金投资的起点是（）。A.基金募集B.基金交易C.注册登记D.基金变更答案：A；解析基金募集是证券投资基金投资的起点32、期权的（）是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。A.理论价值B.实际价值C.内在价值D.时间价值答案：C解析:期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值即资产的市场价格与执行价格之间的差额。33、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（

18、）。A.债券的价格与市场利率变动密切相关且呈反方向变动B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C.当市场利率降低时债券的价格通常会上升D.债券基金的平均到期日越长债券基金的利率风险越低答案：D解析：债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。所以ABC正确。债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。同时，债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。D 不正确，故选D。34、下列不属于可转债特点的是（）。A、债权性B、股权性C、固定性D,可转换性答案为c【解析】本题考查债券基金的风险管理。可转债具有债权性、股权性、可转换性三个特点。

19、3 5、指数基金的风险指标主要是（）。A、跟踪误差B、基金组合久期C、融资回购比例D、基金行业集中度答案为A【解析】本题考查指数基金。指数基金的风险指标主要是跟踪误差。3 6、回购一般分为（）。A.正回购和逆回购B.买入回购和卖出回购C.一次性回购和永久性回购D.质押式回购和买断式回购答案：D解析：回购分为质押式回购和买断式回购。3 7、我国境内一家基金管理公司，2 015年年末的业务情况如下：经营证券投资基金管理业务已满3年，最近一年净资产为1.8亿元人民币：本年最后一个季度末资产管理规模为8 2亿元人民币，管理等值外汇资产4 6亿元人民币。为进一步发展，该公司打算申请Q D II资格，那么

20、该公司还需满足的条件是A、需要继续经营证券投资基金管理业务1年，公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度末资产管理规模增加7 2亿元人民币或等值外汇资产B、公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度末资产管理规模增加7 2亿元人民币或等值外汇资产C、公司净资产增加0.2亿元人民币D、最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查答案为D【解析】木题考查Q D 1I的定义及其设立标准。根据中国证监会2 007年公布的 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法及2 013年的修订版的相关规定，降低了 Q D II资格的财务指标门槛,对基金管理公司,取消了净

21、资产不少于2 亿元、经营证券投资基金管理业务2 年以上、资产管理规模不少于2 00亿元的规定。3 8、关于债券结算的交易流通起始日，下列说法错误的是（）。A、交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期B、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在3 66天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第五个工作日C、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在3 66天（含）以下的，交易流通起始日为该只债券债权债务登记日的次一工作日D、证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日答案为B【解析】本题考查债券结算的重要日期。选项B 错误，中央政

22、府债券、政策性金融债券可交易且期限在3 66天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日。3 9、关于基金份额的分拆的说法错误的是（）。A.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式B.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构C.基金份额分拆可以提高投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销D.基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式答案为C4 0、基金公司的投资管理部门设

23、置中，不包括（）。A.合规部B.投资部C.研究部D.投资决策委员会答案：A解析：合规部是合规管理部门的设置4 1、关于深圳证券综合结算平台系统，下列说法错误的是（）。A、结算参与人可通过D-C 0 M 系统实时查询各资金结算账户余额、结算备付金账户可提款金额、尚未支付金额等信息B、中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日16:00,通过结算备付金账户，按照担保交收业务、非担保交收业务、发行业务、代收付业务等顺序，依次进行交收C、中国结算公司深圳分公司通过D-COM系统向结算参与人实时揭示其尚未支付金额或其可提款金额D、结算参与人汇款时未注明结算备付金账号或结算备付金账号有误导致资金无法及时到

24、账的责任，由结算参与人和中国结算公司共同承担答案为D【解析】本题考查深圳证券综合结算平台系统。选项D 错误,结算参与人汇款时未注明结算备付金账号或结算备付金账号有误导致资金无法及时到账的责任，由结算参与人自行承担。42、()是对风险因子的暴露程度。A.在险价值B.风险收益C.风险价值D.风险敞口答案：D解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度。故 D 是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。43、关于期货合约要素，下列叙述不正确的是()。A、交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖B、期货合约的交易时间是由交易者决定的C、期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约D、

25、如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算答案为B【解析】本题考查期货合约的要素。期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格的规定,不同的交易所可以规定不同的交易时间。44、证券公司的设立和解散，由()决定。A.证监会B.国务院C.中央银行D.证券交易所答案：B；解析证券公司的设立和解散，由国务院决定4 5、己知某基金的实际收益率为1 3.5%,其基准投资组合的收益率1 0 乐其中股票占比5 8%,指数收益率为1 5%；债券占比4 2%,指数收益率为3.0 95%,该基金的各项资产权重为股票7 2%,债券 2 8%。则该基金资产配置对超额收益的贡献为()。A.1.

26、5 4 7%B.1.5 89%C.1.85 3%D.2.0 5 1%答案：A4 6、不同类型的股票基金所面临的风险不同，()往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。A.系统性风险B.非系统性风险C.利率风险D.汇率风险答案：A解析：不同类型的股票基金所面临的风险不同，系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。从风险管理的角度看，需要控制的是投资经理在该系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定。故选A。4 7、下列关于不动产投资工具的说法完全正确的是()。A.房地产投资信托B.房地产权益基金C.房地产有限合伙D.以上说法都对答案：D解析：不动产投资工具包括房地产有限

27、合伙、房地产权益基金、房地产投资信托。4 8、基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于()元人民币。A.1 亿B.2 亿C.3亿D.4亿答案：C;解 析 证券投资基金管理暂行办法对基金管理公司的设立规走了较高的准入条件：基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币。49、()指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。A、单边净额结算B、双边净额结算C、三边净额结算D、多边净额结算答案为B【解析】本题考查双边净额

28、结算的概念。双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵,得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。50、买卖股票和基金的过户费属于()的收入。A、证券经纪商B、证券交易所C、中国结算公司D、证券监督管理机构答案为C【解析】本题考查过户费。过户费是委托买卖的股票、基金成交后,买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。51、()是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。A、分销业务B、现券业务C、质押式回购业务D、买断式回购业务答案为B【解析】本题考查现券业

29、务。现券业务，即债券的即期交易，是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。5 2、（）对固定利率债券和零息债券特别重要。A.信用风险B.利率风险C.通胀风险D.流动性风险答案：B解析：利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。5 3、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率答案：B5 4、关于无差异曲线，以下表述正确

30、的是（）。A.无差异曲线是指具有不同效用水平的组合连成的曲线B.风险爰好者的无差异曲线呈水平状态C.不同的投资者具有不同的无差异曲线D.无差异曲线越平坦,投资者的风险厌恶程度越强烈答案：C；解析无差异曲线是一条表示线上所有各点两种物品不同数量组合给消费者芾来的满足程度相同的线；风险爱好者的无差异曲线成为向右上凸的曲线；曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高,投资者对风险的厌恶程度越强烈。5 5、资金管理公司投资管理业务控制的主要内容不包括（）。A.投资决策业务控制B.研究业务控制C.基金交易业务控制D.信息披露控制答案：D；解析投资管理业务控制包括：研究业务控制、投资决策业务控制、基金交

31、易业务控制。5 6、李某打算在未来两年每年年初存入1 0 0 0 元，年利率为3 乐单利计息，则在第二年年末存款的终值为（）元。A、1 0 3 0B、1 0 6 0C、2 0 9 0D、5 0 5 0答案为C【解析】本题考查单利与复利。第二年年末该笔存款的终值为：1 0 0 0 X (1+2 X 3%)+1 0 0 0 X (1+3%)=2 0 9 0 元。5 7、()是财政部代表中央政府发行的债券。A国债B.地方政府债C.政策性金融债D.商业银行债券答案：A5 8、李先生将其资金分别投向A、B、C 三只股 票,其占总资金的百分比分别为4 0%、4 0%、2 0%；股票A的期望收益率为r A=

32、1 4%,股票B的期望收益率为r B=2 0%；股票C的期望收益率为r C=8%；则该股票组合期望收益率为()A.1 5.0%B.1 5.2%C.1 5.3%D.1 5.4%答案：B解析：投资者持有的股票组合期望益率r=0.4 r A+0.4 r B+0.2 r C=1 5.2%5 9、下列()不是基金的主要利润来源。A.利息收入B,投资收益C.资本公积D.其他收入答案：C解析：利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。6 0、基金投资交易过程中的风险主要体现在()I.信用风险II.系统风险III.合规风险IV.操作风险A、I、IIB、ik mc、in、ivD、IV、IV答案为c【解析

33、】本题考查投资交易过程的风险管理。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:一是投资交易过程中的合规风险，二是操作风险。61、我国首家合资基金公司是（）。A、招商基金管理公司B、华宝兴业基金C、海富通基金D、国联安基金答案为A【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年12月2 6日，我国首家合资基金公司一一招商基金管理公司成立。62、关于固定利率债券，下列说法错误的是（）。A、由政府和企业发行的主要债券种类B、有固定的到期日C、在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值D、市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也会改变答案为D【解析】本题考查债券的种类。市场利率

34、或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。63、在衍生工具交易中，因为操作人员人为错误或系统故障或控制失汉导致的风险是（）。A.结算风险B.信用风险C.市场风险D.运作风险答 案:D；解析：在衍生工具交易中，因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的风险是运作风险。64、下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表也叫财务状况变动表C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的D.现金流量表是以权责发生制为基础编制的答案：D解析：现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流

35、量和现金流出）为基础编制的。65、下列债券收益率曲线中，最常见的形态是（）。A、上升收益率曲线B、反转收益率曲线C、水平收益率曲线D、拱形收益率曲线答案为A【解析】本题考查利率期限结构与债券收益率曲线。上升收益率曲线是最常见的形态。66、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。A.可赎回债券B.通货膨胀联接债券C.浮动利率债券D.结构化债券答案：C解析：按嵌入的条款分类，债券可分为：可赎回债券；可回售债券；可转换债券；通货膨胀联结债券；结构化债券等。6 7、根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，不包括A.零息债券B.政府债券C.附息债券D.息票累积债券答案：B解析：根据债券

36、发行条款中是否规定约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为：零息债券,附息债券，息票累积债券3 类是确定的6 8、M M 定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业（）改变而改变A.盈利方式B.投资方式C.财务方式D.融资方式答案：D；解析：M M 定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。6 9、以下不属于宏观经济指标的选项是（）。A.同内生产总值（G D P）是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济

37、活动的总量指标B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.汇率是资金成本的主要决定因素D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响答案为C7 0、如果名义利率为8%,实际利率为5%,则通货膨胀率为（）。A、1%B、3%C、5%D、8%答案为B【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。通货膨胀率=名义利率一实际利率=8%5%=3%。7 1、以下选项中属于权证的基本要素的是（）。权证类别标的资产存续时间行权价格行权比例A.B.C.D.答案为D7 2、关于基金份额的分拆的说法正确的是（）A、基金分拆会导致投资者的投

38、资总额发生变化B、基金分拆时，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值不发生变化C、基金分拆不影响基金已实现的收益D、基金分拆影响基金的未实现利得答案为C【解析】本题考查基金利润分配。选项A、B 错误,基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下,将一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低,是对基金的资产进行重新计算的一种方式。选项D 错误,基金份额不影响基金的已实现收益、未实现利得等。分析7 3、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用S t 表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收

39、益率B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同答案：C解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。7 4、特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是（），而夏普比率则对（）进行了衡量。A.系统风险；非系统风险B.非系统风险；系统风险C.系统风险；全部风险D.非系统风险；全部风险答案：C解析：特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对

40、全部风险进行了衡量。7 5、综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数是（）。A、中证全债指数B、标准普尔5 0 0指数C、沪深3 0 0指数D、道琼斯工业平均指数答案为A【解析】本题考查中证全债指数。中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。7 6、下列股票估值方法不属于相对价值法的是（）。A.市盈率模型B.企业价值倍数C.经济附加值模型D.市销率模型答案：C解析：相对价值法有：市盈率、市净率、市售率、市现率、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。7 7、下列关于回转交易的说法错误的是（）。A.证券的回转交易是指投资者买

41、入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出B.债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易C.B 股实行次交易日起回转交易D.A 股实行当日回转交易答案为D78、（）可以用来分析持有的投资组合内任意两种证券的价格联动性。A、方差B、均值C、相关系数D、中位数答案为C【解析】本题考查相关系数。相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。79、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。A.全国银行间同业拆借中心B.上海清算所C.深圳清算所D.中央国债登记结算有限责任公司答案：C解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司（简称中

42、央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。80、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）A、经济附加值模型B、企业价值倍数C、市净率模型D、市盈率模型答案为A【解析】本题考查相对价值法。相对价值法:市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型、企业价值倍数。经济附加值模型属于内在价值法。81、以下不属于基本的衍生工具的是()A.远期合约B.期货合约C.互换合约D.结构化金融衍生工具答案：D解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约.期货合约.期权合约.互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约.期货合约.期权合约.互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均

43、可以由这四种合约构造出来。82、下列资本中，通过借债方式筹集的资本是()。A、债权资本B、权益资本C、短期资本D、长期资本答案为A【解析】本题考查资本结构概述。债权资本是通过借债方式筹集的资本。83、股价指数编制方法通常不包括A.完全复制B.抽样复制C.优化复制D.分层复制答案为D84、大多数另类投资产品采取()模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。A.高风险B.高杠杆C.高收益D.低杠杆答案：B；解析：大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营。85、UCITS 一号指令的管辖原则是()A、母国管辖B、东道国管辖C、以母国为主，东道国为辅D、以东道国为主，母国为辅答

44、案为C【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UC I T$一号指令的管辖原则以母国为主,东道国为辅。8 6、某可转换债券面值为2 5 0 元，规定其转换价格为2 5 元，则转换比例为（）。A.1 0B.1 5C.2 0D.2 5答案：A8 7、根 据 关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的要求，（）应制订健全有效的估值政策和程序。A.基金销售机构B.中国基金业协会C.基金管理人D.基金托管人答案：C8 8、下列不属于权益类证券种类的是（）。A.公司债券B.可转换债券C.存托凭证D.股票答案：A解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭

45、证、可转换债券和认股权证。8 9、在财务比率分析中，使用频率最高的债务比率是（）。A、流动比率B、速动比率C、资产负债率D、权益乘数和负债权益比答案为C【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率是使用频率最高的债务比率。9 0、基金。是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A.资产估值B.基金清算C.收益率计算D.基金评价答案为A9 1、()是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。A.内在价值法B.相对价值法C.市场价值法D.证券价值法答案：B解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指

46、标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。9 2、2 0 1 6年 2月 1日起施行的 货币市场基金监督管理办法规定货币市场基金投资组合的平均剩余存续期不得超过()天。A、9 0B、1 2 0C、1 8 0D、2 4 0答案为D【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。2 0 1 6年 2月 1日起施行的 货币市场基金监督管理办法规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过1 2 0 天，平均剩余存续期不得超过240 天。93、关于系统性风险，以 下（）的说法是错误的。A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动

47、，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避等特征C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素答案为C94、关于股票基金，下列说法正确的是（）。A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于成长性基金C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金D、基金持股平均市

48、值的计算只能采用加权平均法答案为A【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。95、财务比率分析是指用财务比率来描述企业相关状况的分析方法，其中不包括（）。A、流动性B、盈利能力C、企业财务状况D、企业环境状况答案为D【解析】木题考查流动性比率。财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。9 6、以下选项中不属于私

49、募股权广泛使用的战略包括()A.风险投资B.成长权益C.另类投资D.并购投资答案为C9 7、()在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。A.当期收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.实际收益率答案:D；解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。9 8、基金会计核算中，承担复核责任的是()。A.证券投资基金B.基金托管人C.基金管理公司D.会计师事务所答案:B9 9、不同的基金有不同的投资风格，通过计算持仓的前()只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。A、5B、1 0C、2 0D、3 0答案为B【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。通过计算持仓的前1 0 只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。1 0 0、夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好；夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。这种说法（）。A.错误B.正确C.部分正确D.部分错误答案为B