交易成本理论及应用金融证券期货金融证券金融资料.pdf

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1、课程名称：西方经济学 学生姓名：_ 肖庆飞 _ 学 号：_ 班 级：企管研 2015 _ 时 间：2015 年 10 月 20 日 _ 指导教师：_ 管仕平教授 _ 交易成本理论的主要内容及其应用 一、交易成本理论的主要内容（一）交易成本理论的概述 所谓交易成本就是在一定的社会关系中，人们自愿交往、彼此合作达成交易所支付 的成本，也即人与人关系成本。它与一般的生产成本（人与自然界关系成本）是对应概 念。从本质上说，有人类交往互换活动，就会有交易成本，它是人类社会生活中一个不 可分割的组成部分。交易成本理论的根本论点在于对企业的本质加以解释。由于经济体系中企业的专业 分工与市场价格机制的运作，使

2、用市场的价格机能的成本相对偏高，从而形成企业机制，企业是人类追求经济效率所形成的组织体。诺贝尔经济学奖得主科斯在企业的性质一文中提出交易成本是“通过价格机制 组织生产的，最明显的成本，就是所有发现相对价格的成本”、“市场上发生的每一笔交 易的谈判和签约的费用”及利用价格机制存在的其他方面的成本。科斯提出交易成本的概念，系统化的工作是 2009 年诺贝尔经济学奖得主威廉森做的。威廉森最先把新制度经济学定义为交易成本经济学。他广泛考察和研究了资本主义的各 种主要经济制度，包括市场组织、对市场的限制、工作组织、工会、现代公司（包括联合 企业与跨国公司）、公司治理结构、垄断与反垄断和政府监管等等，并开

3、创性地把交易成 本的概念应用到对各种经济制度的比较和分析中，建立了一个全新的分析体系。（二）交易成本的分类 交易成本种类 内涵 其应用一交易成本理论的主要内容一交易成本理论的概述所谓交易成本就是在一定的社会关系中人们自愿交往彼此合作达成交易所支付的成本也即人与人关系成本它与一般的生产成本人与自然界关系成本是对应概念从本质上说有人业的本质加以解释由于经济体系中企业的专业分工与市场价格机制的运作使用市场的价格机能的成本对偏高从而形成企业机制企业是人类追求经济效率所形成的组织体诺贝尔经济学奖得主科斯在企业的性质一文中提出交易成本是通利用价格机制存在的其他方面的成本科斯提出交易成本的概念系统化的工作是

4、年诺贝尔经济学奖得主威廉森做的威廉森最先把新制度经济学定义为交易成本经济学他广泛考察和研究了资本主义的各种主要包括联合经济制度包括市场事前交易成本 搜寻信息的成本 欲交易者，寻找最适合的交易的对象，查询所能提供的 服务与产品所需要支付的成本。协商与决策的成本 交易双方为达成交易所做之议价、协商、谈判并做出决 策所产生的成本。由于交易双方的不信任及有限理性，常需耗费大量协商与谈判成本。契约成本 当交易双方达成协议准备进行交易时，通常会订定契 约，并对契约内容进行磋商所产生的成本即为契约成 本。事后成本 监督成本 交易双方订定契约之后，为了预防对方由于投机主义产 生违背契约的行为，故在订定契约之后

5、，会在执行过程 中相互监督所产生的成本即为监督成本。执行成本 契约订定之后，交易双方相互进行必要的检验以确定对 方确实遵守契约，当对方违背契约时，强制对方履行契 交易成本种类内涵约所产生的成本，即为执行成本。转换成本 当交易双方完成交易之后，可能持续进行交易。此时若 有一方更换交易对象，所产生的成本即为转换成本。（三）交易成本的特征 1 交易商品或资产的专属性 交易所投资的资产本身不具市场流通性，或者契约一旦终止，投资于资产上的成本 难以回收或转换使用用途，称之为资产的专属性。2、交易不确定性 交易成本的不确定性指交易过程中各种风险的发生机率。由于人类有限理性的限制 使得面对未来的情况时，人们

6、无法完全事先预测，加上交易过程买卖双方常发生交易信 息不对称的情形，交易双方继而透过契约来保障自身的利益。因此，交易不确定性的升 高会伴随着监督成本、议价成本的提升，使交易成本增加。3、交易的频率 交易的频率越高，相对的管理成本与议价成本也升高。交易频率的升高使得企业会 将该交易的经济活动内部化以节省企业的交易成本。（四）产生交易成本的原因 交易成本发生的原因，来自于人性因素与交易环境因素交互影响下所产生的市场失 灵现其应用一交易成本理论的主要内容一交易成本理论的概述所谓交易成本就是在一定的社会关系中人们自愿交往彼此合作达成交易所支付的成本也即人与人关系成本它与一般的生产成本人与自然界关系成本

7、是对应概念从本质上说有人业的本质加以解释由于经济体系中企业的专业分工与市场价格机制的运作使用市场的价格机能的成本对偏高从而形成企业机制企业是人类追求经济效率所形成的组织体诺贝尔经济学奖得主科斯在企业的性质一文中提出交易成本是通利用价格机制存在的其他方面的成本科斯提出交易成本的概念系统化的工作是年诺贝尔经济学奖得主威廉森做的威廉森最先把新制度经济学定义为交易成本经济学他广泛考察和研究了资本主义的各种主要包括联合经济制度包括市场象，造成交易困难所致。Williams。n 指出六项交易成本了来源：有限理性指交易进行参与的人，因为身心、智能、情绪等限制，在追求效益极大化 时所产生的限制约束。投机主义指

8、参与交易进行的各方，为寻求自我利益而采取的欺诈手法，同时增加彼 此不信任与怀疑，因而导致交易过程监督成本的增加而降低经济效率。不确定性与复杂性由于环境因素中充满不可预期性和各种变化，交易双方均将未来 的不确定性及复杂性纳入契约中，使得交易过程增加不少订定契约时的议价成本，并使 交易困难度上升。专用性投资某些交易过程过于专属性或因为异质性信息与资源无法流通，使得交易 对象减少及造成市场被少数人把持，使得市场运作失灵。信息不对称因为环境的不确定性和自利行为产生的机会主义，交易双方往往握有不 同程度的信息，使得市场的先占者拥有较多的有利信息而获益，并形成少数交易。气氛指交易双方若互不信任，且又处于对

9、立立场，无法赢造一个令人满意的交易关 系，将使得交易过程过于重视形式，徒增不必要的交易困难及成本。二、交易成本的应用交易成本理论在中小企业内部审计外包中的应用（一）交易成本观下企业不同生命周期的外包策略 1、初创期 这个时期是每个企业的必经阶段,是指中小企业从创立到基本能够实现以收抵支的 整个阶段。初创期的企业员工数量少,资产数量也不多,无论是财务资本、人力资本、技 术水平,还是治理机构和管理制度都十分有限,企业最急需的就是建立规章制度,以把握 各种可能的发展机遇,规避可能对企业造成致命打击的威胁,并顺利渡过难关。此时设立 内部审计机构成本显然很高,所以采用“全部外包”形式是明智的。2、成长期

10、 在成长期初期,企业要重点关注销售和生产环节,内部审计业务也应多是集中在与销 售和生产相关的内部业务流程控制上。人力资本专用性会有所提高,因为内部审计人员对 企业整体及其销售和生产流程的把握比外部咨询人员更高。所以,在成长期初期,“合作 内审”是一个理想选择,因为这样不但可以缓解中小企业家族管理模式下,高层管理人员、员工对内部审计的抵触,还可以利用外部专业优势逐步培养自己的内部审计人员。成长期后期,企业的自主创新需求凸显,而且鉴于发展资金有限、盲目扩张可能带来 的多元化陷阱和配套制度建设的不完善,内部审计就不应仅局限于控制审计和财务审计,而应延伸到更广阔的研发设计流程和经营管理效率效果等活动中

11、。此时审计频率的增高 和混合性资产的存在,使得企业认识到内部审计活动在提升价值增值方面的重要作用,企 业开始采用“审计管理咨询”方式,设立内部审计机构,制定和改进内部审计的工作计划。其应用一交易成本理论的主要内容一交易成本理论的概述所谓交易成本就是在一定的社会关系中人们自愿交往彼此合作达成交易所支付的成本也即人与人关系成本它与一般的生产成本人与自然界关系成本是对应概念从本质上说有人业的本质加以解释由于经济体系中企业的专业分工与市场价格机制的运作使用市场的价格机能的成本对偏高从而形成企业机制企业是人类追求经济效率所形成的组织体诺贝尔经济学奖得主科斯在企业的性质一文中提出交易成本是通利用价格机制存

12、在的其他方面的成本科斯提出交易成本的概念系统化的工作是年诺贝尔经济学奖得主威廉森做的威廉森最先把新制度经济学定义为交易成本经济学他广泛考察和研究了资本主义的各种主要包括联合经济制度包括市场3、成熟期 在成熟期,企业资源投入达到一定规模后保持相对稳定水平。经过艰难的初创期和追 求高速成长的成长期,企业的组织体系己经稳固下来,各项规范也日臻成熟,各种资源结 构也趋于科学、合理,市场份额相对稳定,管理正规化。规范化的企业活动要求内部审计 要经常进行保持企业增长的全面的、经常的财务审计、控制审计和经营管理审计,内部审 计的人力资本专用性和专门性资产专用性提高,所以采用企业首席审计执行官占主导地 位的“

13、补充”或“协力式委外”方式是比较合理的。4、衰退期 中小企业由于自身的固有局限,面对己经饱和的市场和进入壁垒的淡化,生存能力出 现一问题。此时内部审计就应该重点研究企业资源利用率降低的原因,寻找对策,并积极 为企业战略决策的转变提供服务。由此可见,处于衰退期的中小企业,其内部审计需求有 可能与成熟期相同,此时我们就可以采用“补充”或“协力式委外”的方式寻求战略突破。（三）中小企业内部审计外包的成本对策 1、降低事前的显性交易成本（1）降低寻找外包服务商的搜寻成本 搜寻成本可分为两部分:一是从企业所在地到外包市场的返回成本;一是在外包市场 上寻找服务商的成本。搜寻成本的显着特点就是对地理空间的距

14、离很敏感;企业与外包服 务商的潜在距离越远,其搜寻成本也就越高。所以要降低搜寻成本,可以通过以下途径：地理集中、熟人推荐、网络搜寻等。（2）降低与外包服务商的议价成本 降低与外包服务商进行谈判的议价成本,可以在议价之前,对该外包商的服务收费、服务质量、客户反馈等信息进行搜集整理;并派有能力的议价人员进行谈判。（3）降低签订外包合同的决策成本 降低签订外包合同的决策成本,是指企业可以减少签约决策程序,只规定有权责的审 计委员会及高级管理人员对该合同签约进行决策,并上报董事会进行报批。此外,在签约 时间和地点的选择上,应尽量选择对双方都比较便利的时候。一般来说,在电话协商确定 后,进驻企业开展内部

15、审计业务活动时,签订外包合同最为适宜。2、降低事前的隐性交易成本（1）更新管理层内部审计意识,提高内审重要性 管理层对内部审计的重视程度越高,企业运用内部审计所可能获得的效益越高,相应 的就越能降低外包的交易成本。因此随着企业的发展壮大,业务量的不断增长,中小企业 的管理层要有意识地摆脱对内部审计外包的过分依赖,在外包服务商的帮助下,建立健全 自己的内部审计组织和内部审计业务流程.（2）识别风险,高效外包 其应用一交易成本理论的主要内容一交易成本理论的概述所谓交易成本就是在一定的社会关系中人们自愿交往彼此合作达成交易所支付的成本也即人与人关系成本它与一般的生产成本人与自然界关系成本是对应概念从

16、本质上说有人业的本质加以解释由于经济体系中企业的专业分工与市场价格机制的运作使用市场的价格机能的成本对偏高从而形成企业机制企业是人类追求经济效率所形成的组织体诺贝尔经济学奖得主科斯在企业的性质一文中提出交易成本是通利用价格机制存在的其他方面的成本科斯提出交易成本的概念系统化的工作是年诺贝尔经济学奖得主威廉森做的威廉森最先把新制度经济学定义为交易成本经济学他广泛考察和研究了资本主义的各种主要包括联合经济制度包括市场企业外包内部审计是有风险的,包括法律风险、业务质量风险及其他风险等,中小企 业也不例外。对风险进行有效识别,可以在外包实施过程中减少不必要的支出,从而达到 减低交易成本的目的（3）完善

17、内审队伍,增强其工作成就感.内审队伍的完善,可以带来企业内部审计部门自置的收益,从而降低外包的隐性交易 成本。3、降低事后的显性交易成本 就内部审计外包而言,事后的交易成本主要是指日常合作不适应成本、争议解决成 本、控制和监督成本。（1）降低日常合作不适应成本 企业应未雨绸缪,尽可能选择与企业相关内部审计人员及管理层在语言、生活习惯、工作方式等相似或可以融合的外包服务提供商。（2）降低争议解决成本 争议解决成本,是指当企业与外包服务商,就某项事件或活动产生争议,而发生的协 调解决成本。企业在外包合同签订时,必须包括一个违约责任解决条款。这个条款是保障 交易双方利益的一个重要尺度。任何一方违约,

18、都必须付出代价。（3）降低控制和监督成本 4、降低事后的隐性交易成本（1）合理分工,权责分明（2）提高外包服务商的保密意识 既要提高审计效率,也要避免商业秘密的泄露是内部审计外包的决策原则。中小企业 核心资产是高新技术。因此中小企业应在外包合同中明确规定外包服务商的保密责任,不 能泄漏成功的经营实务、竞争优势及其他商业秘密的风险;外包服务商应保持其应有的职 业道德,严格为企业保守商业秘密。如果秘密泄露,将对企业产生重大不利影响。但是即 使外包服务商能够遵守职业道德,但在向不同企业提供内审服务时,也会不自觉地将自己 从一个企业中学到的生产、管理、物流等方面的技术和方法运用到另一个企业的咨询服 务

19、中。而当这两个企业正是同行业的竞争对手时,这样的不自觉行为必然会造成一定的后 果。因此企业应督促外包服务商建立专门的保密机制,尽量避免企业的核心技术和方法被 复制。其应用一交易成本理论的主要内容一交易成本理论的概述所谓交易成本就是在一定的社会关系中人们自愿交往彼此合作达成交易所支付的成本也即人与人关系成本它与一般的生产成本人与自然界关系成本是对应概念从本质上说有人业的本质加以解释由于经济体系中企业的专业分工与市场价格机制的运作使用市场的价格机能的成本对偏高从而形成企业机制企业是人类追求经济效率所形成的组织体诺贝尔经济学奖得主科斯在企业的性质一文中提出交易成本是通利用价格机制存在的其他方面的成本科斯提出交易成本的概念系统化的工作是年诺贝尔经济学奖得主威廉森做的威廉森最先把新制度经济学定义为交易成本经济学他广泛考察和研究了资本主义的各种主要包括联合经济制度包括市场