会计职称《中级财务管理》考试真题及答案资格考试会计职称考试资格考试会计职称考试.pdf

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1、20XX 年会计职称中级财务管理考试真题及答案 一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确 答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中相 应的信息点。本类题共 25分，每小题 1 分。多选、错选、不选均不 得分。)1 甲公司以 1200元的价格溢价发行面值为 1000元、期限为 5 年、票面利率为 6%的公司债券一批。该债券每年付息一次，到期一次还 本，发行费用率为 3%，适用 25%的所得税税率。不考虑时间价值，该债券的资本成本为()。A.5.15%B.5%C.3.87%D.3.75%参考答案：C 参考解析：该债券的资产成本=10006%(1-25%)1

2、200(1-3%)=3.87%。2 下列关于现金回归线的表述中，正确的是()。A.当现金余额高于或低于回归线，应购入或出售有价证券 B.持有现金的机会成本上升，现金回归线上升 C.最低控制线 L 取决于模型之外的因素，它由现金管理部经理在 综合考虑各因素的基础上确定 D.最高控制线 H 的计算公式为：H=2R-L 参考答案：C 参考解析：选项 A 说法错误，企业现金余额的变化是随机的，在上限和下 限之间波动表明现金持有量处于合理水平，因此无需调整;选项 B 说 法错误，根据回归线 R的公式，现金机会成本 i与 R呈反向变动关系;选项 D 所列公式错误，正确的应为 H=3R 一 2L。3 大华公

3、司通过发行可转换债券筹集资金，每张面值为 2000 元，转换比率为 40，则该可转换债券的转换价格为()元。A.20 B.25 C.30 D.50 参考答案：D 参考解析：转换比率=债券面值 转换价格，因此，转换价格=债券面值 转 换比率=200040=50(元/股)。4 下列关于商业信用筹资的缺点，说法正确的是()。A.容易分散公司的控制权 B.采用该筹资方式的条件比较严格 C.筹资数额比较大 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用

4、的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转D.受外部环境影响较大 参考答案：D 参考解析：商业信用筹资的缺点有以下 3 方面：筹资成本高;容易恶化 企业的信用水平;受外部环境影响较大。5 边际资本成本应采用的权数为()。A.目标价值权数

5、 B.市场价值权数 C.账面价值权数 D.评估价值权数 参考答案：A 参考解析：边际资本成本是企业追加筹资的决策依据，它的权数采用目标价 值权数。6 下列选项中，属于内含报酬率法的缺点的是()。A.没有考虑货币时间价值 B.没有考虑项目计算期的全部现金净流量 C.指标受贴现率高低的影响 D.不易直接考虑投资风险大小 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金

6、回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转参考答案：D 参考解析：内含报酬率法的缺点是计算复杂，不易直接考虑投资风险大小，而且对于原始投资额不同的互斥方案有时会作出错误决策。7 某企业编制材料采购预算，预计第 4 季度期初存量为 200千克，该季度生产需用量为 2000千克，预计期末存量为 500 千克，材料单 价为

7、 20 元，若材料采购货款有 70%在本季度内付清，另/71,30%在下 季度付清，该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。A.18000 B.16000 C.13800 D.19600 参考答案：C 参考解析：某种材料采购量=某种材料当期耗用量+该种材料期末结存量一 该种材料期初结存量=2000+500-200=2300（千克）.应付账款项目金额=23002030%=13800（元）。8 持有过量现金可能导致的不利后果是（）。A.财务风险加大 B.收益水平下降 C.偿债能力下降 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价

8、格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转D.资产流动性下降 参考答案：B 参考解析：持有过量现金会导致机会成本加大，从而使收益水平下降。9

9、 某投资项目的项目期限为 5 年，原始投资额现值为 1500 万元，现值指数为 1.4，资本成本为 10%，（P/A，10%，4）=3.1699，（P/A，10%，5)=3.7908，则该项目的年金净流量为()万元 A.600 B.300 C.189.28 D.158.28 参考答案：D 参考解析：净现值=15001.4-1500=600(万元)，年金净流量=600(P/A，10%.5)=600 3.7908=158.28(万元)。10 下列财务管理目标中，有利于企业长期稳定的发展，能够体 现合作共赢价值理念的是()。A.相关者利益最大化 B.股东财富最大化 C.企业价值最大化 选定的答案按答

10、题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转D.利润

11、最大化 参考答案：A 参考解析：相关者利益最大化目标的优点是：有利于企业长期稳定的发展 体现了合作共赢的价值理念;本身是一个多元化、多层次的目标 体系，较好地兼顾了各利益主体的科益;体现了前瞻性与现实性的 统一。11 下列各项说法中，不属于信号传递理论的观点的是()A.在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有 关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价 B.资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标 C.对于市场上的投资者来讲，股利政策的差异或许是反映公司预 期获利能力的有价值的信号 D.一般来讲，预期未来获利能力强的公司，往往愿意通过相对较 高的股利支付水平把自己同预

12、期获利能力差的公司区别开来，以吸引 更多的投资者 参考答案：B 参考解析：选项 B 属于所得税差异理论的观点。所得税差异理论认为，由 于普遍存在的税率以及纳税时间的差异，资本利得收益比股利收益更 有助于实现收益最大化目标，公司应当采用低股利政策。选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因

13、素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转12 下列各项中，不会对投资项目内含报酬率指标产生影响的因 素是()。A.原始投资额 B.现金流量 C.项目寿命期 D.设定贴现率 参考答案：D 参考解析：内含报酬率是指未来现金流量的现值等于原始投资额时的贴现 率，因此原始投资额、现金流量、项目寿命期都会影响内含报酬率的 大小。设定的贴现率不影响内含报酬率，判断投资方案是否可行时，如果设定的贴现

14、率小于内含报酬率，则该方案可行。13 企业在向投资者分配收入时，本着平等一致的原则，按照投 资者投资额的比例进行分配，不允许任何一方随意多分多占，以从根 本上实现收入分配中的公开、公平和公正，保护投资者的利益，这体 现了收益分配的()。A.依法分配原则 B.分配与积累并重原则 C.兼顾各方利益原则 D.投资与收入对等原则 参考答案：D 参考解析：选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价

15、证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转投资与收入对等原则是指企业进行收入分配应当体现“谁投资谁 受益”、收入大小与投资比例相对等的原则，即企业在向投资者分配 收入时，应本着平等一致的原则，按照投资者投资额的比例进行分配，不允许任何一方随意多分多占，以从根本上实现收益分配中的公开、公平

16、和公正，保护投资者的利益。14 如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目()。A.预期收益率不同 B.预期收益率相同 C.标准离差率相同 D.未来风险报酬相同 参考答案：A 参考解析：期望值实质上就是衡量预期收益率与资产收益率的各种可能结 果之间的差异大小。期望值代表投资者的合理预期，反映预期收益率 的平均化，期望值不同，预期收益率就会不同，而标准离差率不能用 期望值来衡量。某企业拥有流动资产 160 万元(其中永久性流动资产 40 万 元)，长期融资 260 万元，短期融资 50 万元，则以下说法正确的是()。A.该企业采取的是激进融资战略 B.该企业采取的是保守融

17、资战略 C.该企业的风险和收益居中 D.该企业的风险和收益较高 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转

18、换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转参考答案：B 参考解析：该企业的波动性流动资产=160-40=120(万元)，大于短期融资 50 万元，所以该企业采取的是保守的融资战，这种类型战的收益和风险 均较低。选项 B 正确。15 下列关于杠杆效应的说法中。错误的是()。A.企业息税前利润为正数的前提下，经营杠杆系数大于或等于 1 B.当固定成本、利息都等于 0 时。经营杠杆系数、财务杠杆系数 和总杠杆系数都等于 0 C.影响财务杠杆的因素有债务资本比重、普通股收益、所得税税 率 D.凡是影响经营杠杆系数和财务杠杆系数的因素都会影响总杠 杆系数 参考答案：B 参考解

19、析：选项 A 正确，经营杠杆系数=1+基期固定成本/基期息税前利润，固定成本一般大于 0，因此，企业息税前利润为正数时杠杆系数大于 1;选项 B 错误，基期固定成本=0 时，经营杠杆系数=1+0基期息税前 利润=1;利息=0 时，财务杠杆系数=基期息税前利润/(基期息税前利润-0)=1，因此总杠杆系数=经营杠杆系数 财务杠杆系数=1;选项 C 正确，债务资本比重、普通股收益、所得税税率等影响每股盈余，而每股盈 余是计算财务杠杆系数的分子，因此上述因素会影选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的

20、公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转响财务杠杆系数 选项 D 正确.总杠杆系数为经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积，因 此影响后两者的因素同样影响总杠杆系数。16 某商业银行

21、一年期存款年利率为 3.25%，如果通货膨胀率为 2.5%，则实际利率为()。A.0.75%B.5.75%C.4.75%D.0.73%参考答案：D 参考解析：实 际 利 率=(1+名 义 利 率)/(1+通 货 膨 胀 率)-1=(1+3.25%)(1+2.5%)-1=0.73%。17 在财务可行性评价中，不适合作为计算净现值的贴现率的参 考标准是()。A.市场利率 B.投资者希望获得的预期最低投资报酬率 C.企业平均资本成本率 D.投资项目的内含报酬率 参考答案：D 参考解析：确定贴现率的参考标准有市场利率、投资者预期报酬率和企业平 均资本成本率，选项 A、B、C 正确。选项 D，若以内含报

22、酬率为贴 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转

23、换比率债券面值转现率计算投资方案的净现值，净现值为 0，此时无法比较不同项目净 现值的大小。18 为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生 的筹资动机是()。A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 参考答案：B 参考解析：支付性筹资动机是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成 的支付需要而产生的筹资动机。19 上市公司出现财务状况或其他状况异常时，其股票交易将被 交易所“特别处理”，在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，不 属于其股票交易应遵循的规则是()。A.股票报价目涨跌幅限制为 5%B.股票暂停上市 C.上市公司的中期报告必须经过审计

24、 D.股票名称改为原股票名前加“ST”参考答案：B 参考解析：选项 A、C、D 属于股票交易应遵循的规则。选项 8，上市公司 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错

25、误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转暂停上市的情形与特别处理的情形不同。20 在弹性预算编制方法中，可以直接从表中查到各业务量下的 成本费用预算，不用重新计算，但编制工作量较大的的是()。A.图示法 B.列表法 C.公式法 D.因素法 参考答案：B 参考解析：列表法是在预计的业务量范围内将业务量分为若干个水平,然后 按不同的业务量水平编制预算。因此，可以直接从表中查到各业务量 下的成本费用预算。21 甲公司长期借款的筹资净额为 95 万元，筹资费用为筹资总额 的 5%，年利率为 4%，所得税税率为

26、25%，假设用一般模式计算，则该长期借款的筹资成本为()。A.3%B.3.16%C.4%D.4.21%参考答案：B 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应

27、为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转参考解析：根据一般模式，长期借款的筹资成本=4%(1-25%)(1-5%)=3.16%。22 甲公司 20XX 年12月 5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂 房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的 30%，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的 70%价款。这种租赁方式属于()。A.直接租赁 B.售后回租租赁 C.杠杆租赁 D.经营租赁 参考答案：C 参考解析：杠杆租赁一般是在资产价值昂贵时，出租人投入资产价值的 20%40%的资金，其他的资金以该

28、资产抵押担保给第三方(一般是银 行)来获取。23 某公司生产甲产品，预计生产能力为 21000 件，计划生产 20000件，预计单位变动成本为 210 元，该产品适用的消费税税率为 5%，成本利润率必须达到 20%。假定本年度接到一额外订单，订购 2000件产品，单价 350 元，则计划外单位甲产品的价格为()元。A.210 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成

29、本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转B.265 C.350 D.360 参考答案：B 参考解析：追加生产 2000件的单位变动成本为 210 元，计划外单位甲产品 的价格=210(1+20%)(1-5%)=265(元)。24 采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是()。A.数量较多的存货

30、B.占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货 参考答案：B 参考解析：ABC 法中，A 类存货金额巨大但品种数量较少，是控制的重点，应分品种重点管理;B 类存货金额一般，品种数量相对较多，企业应 划分类别进行一般控制;C 类存货品种数量繁多，但价值金额却很小，企业按总额灵活掌握即可。二、多项选择题(下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符 合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填 涂答题卡中相应的信息点。本类题共 20分，每小题 2 分。多选、少 选、错选、不选均不得分。)选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错

31、选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转25 投资者在选择资产时的风险偏好各不相同，下列对此特点的 描述正确的

32、有()。A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的 B.如果风险相同，对于风险回避者而言，将无法选择 C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益大的 D.当预期收益率相同时，风险追求者会选择风险大的 参考答案：A,C,D 参考解析：选项 A 说法正确，选项 B 说法错误，当预期收益率相同时，投 资者偏好于具有低风险的资产;对于同样风险的资产，投资者则倾向 于选择于具有高预期收益的资产;选项 C 说法正确，对于风险中立者 而言，选择资产的唯一标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何 选项 D 说法正确，风险追求者在预期收益率相同时，会选择风险大 的。26 下列关于最佳现金持有量确

33、定的随机模式的说法中，正确的 有()。A.若现金持有量在控制的上下限之间，便不需要进行现金和有价 证券的转换 B.控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员 的风险承受倾向等因素的影响 C.该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前 提下，因此计算出来的现金持有量比较保守 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取

34、决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转D.企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量控 制的上下限 参考答案：A,B,C,D 参考解析：最佳现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求 量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大;在该模式下，企业可以根据历史 经验和现实需

35、要，测算出一个现金持有量控制的上下限，其中，控制 下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受 倾向等因素的影响;若现金持有量在控制的上下限之间，便不需要进 行现金和有价证券的转换。27 长期借款的一般性保护条款应用于大多数的借款合同，但根 据具体情况内容会有所不同，属于该类条款内容的有()。A.对借款企业流动资金保持量的规定 B.借款企业定期向银行提交财务会计报告 C.对资本支出规模的限制 D.对支付现金股利和回购股票的限制 参考答案：A,C,D 参考解析：长期借款的一般性保护条款主要包括：要求保持企业的资产流 动性;对企业非经营性的支出进行限制;对企业资本支出的规模进 选定

36、的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值

37、转行限制;对企业再举债规模进行限制;对企业的长期投资进行限 制。选项 B 是例行性条款的内容。28 可转换债券筹资的优缺点有()。A.筹资性质和时间上具有灵活性 B.存在转换的财务压力 C.存在回售的财务压力 D.资本成本较高 参考答案：A,C 参考解析：可转换债券筹资的优点是：可转换债券筹资灵活;资本成本 较低;筹资效率高。其缺点是存在不转换的财务压力和回售的财务 压力 29 下列对信用期限的叙述，不正确的是()。A.信用期限越长，企业坏账风险越小 B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C.延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D.信用期限越长，应收账款的机会成本越低 参考答案：A,

38、C,D 参考解析：信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企 业给予顾客的付款期间，信用期限越长，给予顾客信用条件越优惠。选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项

39、所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转延长信用期限对销售额增加会产生有利影响，但与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。30 如果其他因素保持不变，下列指标中其数值随贴现率的下降 而变大的有()。A.内含报酚障 B.静态回收期 C.现值指数 D.净现值 参考答案：C,D 参考解析：选项 A，其大小不受贴现率的影响;选项 8，静态回收期指标不考 虑时间价值，因此与贴现率无关。31 下列关于股权激励的说法中，不正确的有()。A.股票期权是指股份公司赋予激励对象在未来某一特定日期内 以预先

40、确定的价格和条件购买公司一定数量股份的选择权，它可以转 让 B.股票期权模式的一个优点是能够降低委托 代理成本 C.限制性股票是指公司为了实现某一特定目标，先将一定数量的 股票赠与或以较高价格售予激励对象 D.股票增值权模式的审批程序比较复杂，需要解决股票的来源问 题 参考答案：A,C,D 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于

41、模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转参考解析：选项 A，股票期权本身不可以转让;选项 C，限制性股票模式下，企业将股票赠与或以较低价格售予激励对象;选项 D，股票增值权模 式易于操作，股票增值权持有人在行权时，直接兑现股票升值部分，审批程序简单，不用考虑股票来源。32 下列关于通货膨胀对企业财务活动的影响的叙述，正确的有()。A.引起利

42、润上升 B.引起资金占用量的增加 C.加大企业的筹资成本 D.引起有价证券价格上升 参考答案：A,B,C 参考解析：通货膨胀对企业财务活动的影响主要包括：引起资金占用的大 量增加，从而增加企业的资金需求;引起企业利润虚增，造成企业 资金流失;引起利润上升，加大企业的权益资金成本;引起有价证 券价格下降，增加企业的筹资难度;引起资金供应紧张，增加企业 的筹资困难。综上所述，本题选项 D 错误，其他 3个选项正确。33 下列关于混合成本的说法中，正确的有()。A.水费、煤气赞等属于半变动成本 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格

43、溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转B.半固定成本也称为阶梯式变动成本，它在一定业务量范围内保 持固定，但业务量增长到一定限度时，将突然

44、提高到新的水平 C.当业务量增长超出一定范围，延期变动成本将与业务量的增长 成正比例变动 D.采用高低点法分解混合成本的优点是数据代表性强，且计算比 较简单 参考答案：A,B,C 参考解析：选项 D 错误，高低点法的优点是计算比较简单，但是该方法只 采用了历史成本资料中的高点和低点两组数据。因此代表性较差。34 根据企业获取贷款的用途，银行借款可分为()。A.基本建设贷款 B.专项贷款 C.流动资金贷款 D.担保贷款 参考答案：A,B,C 参考解析：根据企业获取贷款的用途，银行借款分为基本建设贷款、专项贷 款和流动资金贷款;根据机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和 担保贷款，选项 D 不是按

45、企业获取贷款的用途进行的分类。三、判断题(请将判断结果，按答题卡要求。用 2B 铅笔填涂答题 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可

46、转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转卡中相应的信息点。本类题共 10分，每小题 1 分。判断结果错误的 扣 0.5 分，不判断不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。)35 在经营杠杆的作用下，息税前利润下降时，普通股每股收益 将以更大的幅度下降。()参考答案：错 参考解析：财务杠杆系数=普通股每股收益变动率/息税前利润变动率，因此 本题描述的是财务杠杆系数的作用。36 可转换债券设置回售条款是为了强制债券持有者积极行使转 股权，因此又被称为加速条款。()参考答案：错 参考解析：可转换债券的回售条款是指债券持有人有权按照事前约定的价

47、 格将债券卖回给发债公司的条件规定，实质上是一种回卖的选择权;赎回条款最主要的作用是强制债券持有者积极行使转股权，又被称为 加速条款。因此，本题的表述错误。37 采用比较分析法进行财务分析时，应该剔除偶发性项目的影 响。()参考答案：对 参考解析：采用比较分析法时，应当注意以下问题：用于对比的各个时期 的指标，其计算口径必须保持一致;应剔除偶发性项目的影响。使 选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归

48、线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每张面值为元转换比率为则该可转换债券的转换价格为元参考答案参考解析转换比率债券面值转分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况;应运用例外原则对 某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对 策，趋利避害。38 在时间价值系数指标中，普通年金终值系数与偿债基金系数 互为倒数，普通年金现值系数与资本回

49、收系数互为倒数。()参考答案：对 39 已知某种证券收益率的标准差为 0.2，当前的市场组合收益率 的标准差为 0.4，两者之间的相关系数为 0.5，则两者之间的协方差是 0.25。()参考答案：错 参考解析：根据系统风险的公式，可 因此题千所述证券与市场组合的协方差为 0.04。40 如果固定资产净值增加幅度高于营业收入增长幅度，则会引 起固定资产周转速度加快，表明企业的运营能力有所提高 参考答案：错 参考解析：固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值，如果固定资 产净值增加幅度高于营业收入增长幅度，则会引起固定资产周转速度 放慢，表明企业的运营能力有所降低。41 在 U 型组织中，总

50、部的采购、营销、财务等部门直接控制业 务单元，子公司的自主权比较小。()()选定的答案按答题卡要求用铅笔填涂答题卡中相应的信息点本类题共分每小题分多选错选不选均不得分甲公司以元的价格溢价发行面值为元期限为年票面利率为的公司债券一批该债券每年付息一次到期一次还本发行费用率为适用的中正确的是当现金余额高于或低于回归线应购或出售有价证券持有现金的机会成本上升现金回归线上升最低控制线取决于模型之外的因素它由现金管理部经理在综合考虑各因素的基础上确定最高控制线的计算公式为参考答案参考解选项说法错误根据回归线的公式现金机会成本与呈反向变动关系选项所列公式错误正确的应为一大华公司通过发行可转换债券筹集资金每