2021年春季证券从业资格考试证券投资分析每天一练含答案及解析.pdf

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1、2021年春季证券从业资格考试证券投资分析每天一练含答案及解析一、单项选择题(共60题，每题1分)。1、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于O OA、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：A【解析】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147O2、如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是()OA、不相关关系B、共变关系C、因果关系D、递进关系【参考答案】：C【解析】如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么它们之间是一种因果关系。3、在 K 线理论

2、的四个价格中，()是最重要的。A、最高价B、收盘价C、开盘价D、最低价【参考答案】：B【解析】四个价格中，收盘价是最重要的，很多技术分析方法只关心收盘价，而不理会其余三个价格。我们在说到目前某只股票的价格时,说的往往是收盘价。4、一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是()oA、人们的物质文化需求B、高管人员的素质C、资本的支持D、资源的稳定供给【参考答案】：A【解析】人们的物质文化需求是一个行业的萌芽和形成最基本和最重要的条件。5、利率期限结构理论建立的基本因素不包括()oA、对未来利率变动方向的预期B、短期债券是长期债券的理想替代物C、债券预期收益中可能存在的流动性溢价D、市场效率低下

3、或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍【参考答案】：B【解析】考点：熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P 4 1o6、该公司的现金到期负债比是()oA、5.8 6B、1.13C、1.47D、2.65【参考答案】：A7、如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形,那么可以初步判断今后的走势会O OA、继续整理B、向下突破C、向上突破D、不能判断【参考答案】：C8、景气指数的临界值()oA、50B、100C、150D、200【参考答案】：B【解析】熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P153o9、证券投

4、资分析中的行业分析是中观经济分析对象之一，其主要目的是O OA、界定行业本身的投资价值B、界定公司在行业中的竞争地位C、界定政府政策对行业的影响D、界定新技术对行业的影响【参考答案】：A10、我国证券分析师执业道德的十六字原则是()OA、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【参考答案】：C【解析】证券分析师职业道德的十六字原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。H、金融工程运作的步骤中，()是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。A、诊断B、

5、分析C、生产D、修正【参考答案】：B【解析】熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373o12、从行业的市场结构分析，汽车制造业属于()市场。A、完全垄断B、完全竞争C、寡头垄断D、垄断竞争【参考答案】：c【解析】从行业的市场结构分析，汽车制造业属于寡头垄断市场。1 3、杜邦财务分析法是以()为主线，将公司在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起。A、资产净利率B、净资产收益率C、营业毛利率D、营业净利率【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P 2 1 7O1

6、 4、对基金管理人进行评价应当考虑的内容()oA、基金管理公司的治理结构B、投资管理和研究能力C、股东、高级管理人员、基金经理的稳定性D、以上都正确【参考答案】：D考点：熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章第五节，P 3 6 0o1 5、下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是：()OA、总量分析和结构分析是互不相干的B、总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究C、结构分析侧重于分析经济指标速度的考察D、总量分析比结构分析重要【参考答案】：D16、()是经营活动中的关联交易。A、上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金B

7、、关联企业之间相互持股C、托管经营D、承包经营【参考答案】：A17、自有关证券公开发行之日起()内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。A、3 个月B、6 个月C、12 个月D、18 个月【参考答案】：D18、下面关于单根K线的应用，说法错误的是()oA、有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势B、一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有和于空方占优C、十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向D、小十字星表明窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A19、

8、如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是()。A、自相关关系B、共变关系C、因果关系D、相关关系【参考答案】：C2 0、当利率水平下降时，已发债券的价格将()oA、上涨B、不变C、下跌D、盘整【参考答案】：A2 1、以下不属于证券交易所特性的是()oA、证券交易所是实行自律管理的法人B、制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C、对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D、组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管【参考答案】：C【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P 2 1o2 2、衡量证券组合每单位风险所获得的风

9、险溢价的指标是()oA、B系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D2 3、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的()oA、市场结构B、生命周期C、竞争地位D、成长性【参考答案】：C2 4、下列关于通货膨胀的说法，错误的是()oA、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B、温和的通货膨胀是指年通胀率低于5 0%的通货膨胀C、严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D、恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀【参考答案】：B2 5、由四种证券构建的证券组合的可行域是()oA、均值标准差平面上的有限区域B、均值标准差平面上的无限区域C、可能是均值标准差平

10、面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线【参考答案】：C2 6、通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是()oA、0|r 0.3B、0.3 r|0.5C、0.5 r|0.8D、0.8|r|l【参考答案】：C2 7、在()中，目标公司的价格是通过估价指标与比率系数的乘积获得的。A、收益现值法B、重置成本法C、市场法D、市场预测法【参考答案】：C【解析】在市场法中，目标公司的价格是通过估价指标(如税后利润)与比率系数(如市盈率)的乘积获得的。这两个数字必须慎重选择，以保证两者之积内在的经济含义。2 8、C FA协会是一家全球性非赢利专业机构。C FA

11、协会的前身是()OA、FA FB、I C FA【解析】C、A I M RD、A C I I A【参考答案】：C2 9、就我国目前情况而言，法定利率由()公布和实施。A、中国人民银行B、国务院C、商业银行D、货币政策委员会【参考答案】：A【解析】中国人民银行是我国的中央银行，负责宏观经济调控，所以法定利率是由中国人民银行公布和实施的。30、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的()OA、投资原则B、投资风格C、投资目标D、投资偏好【参考答案】：B31、当视全体投资者所持有的最优风险证券组合为一个整体组合时,该组合与最优风险证券组合T在结构上()，在规模上()全体投资者所

12、持有的风险证券的总和。A、相同，等于B、相同，不等于C、不同，等于D、不同，不等于【参考答案】：A【解析】考点：掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。见教材第七章第三节，P3 4 4O3 2、下列不属于股指期货套利方式中期现套利实施步骤的是()oA、套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B、确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C、先后进行股指期货合约和股票交易D、套利头寸的了结有三种选择【参考答案】：C【解析】掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P3 8 7O3 3、下列股票市盈率的简单估汁方

13、法中，不属于利用历史数据进行估计的是O OA、算术平均数法或中间数法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、回归调整法【参考答案】：C【解析】本题考查股票市盈率利用历史数据进行估计的方法。C 选项市场预期回报率倒数法属于市场决定法。3 4、下列关于缺口说法错误的是()oA、普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中B、突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口C、持续性缺口证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口D、消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束【参考答案】：c【解析】持续性缺口是在证券价格向某一方向有效

14、突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口，它是一个趋势的持续信号。3 5、()包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A【解析】掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P 3 8 5O3 6、就我国目前情况而言，()会促使部分资金由银行储蓄转为股票投资，从而对证券市场的走势产生积极影响。A、提高利率B、征收利息税C、增加股票收益税D、加征证券交易印花税【参考答案】：B【解析】征收利息税降低了储蓄的收益，降低了股票投资的机会成本，会促使一部分

15、资金由银行储蓄转化股票投资，影响证券市场走势。3 7、()反映企业一一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现盒及现金等价物的能力。A、现会流量表B、资产负债表C、利润表D、利润分配表【参考答案】：A3 8、某证券组合今年实际平均收益率为0.1 6,当前的无风险利率为0.0 3,市场组合的期望收益率为0.1 2,该证券组合的B值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为()OA、-0.0 2 2B、0C、0.0 2 2D、0.0 3【参考答案】：C3 9、依据三次突破原则的方法是()oA、速度线B、甘氏线C、扇形线D、百分比线【参考答案】：C4 0、下列属于证券投资分析的目标的是()oA、收益率最大

16、化B、风险最小化C、获得无风险收益D、净效用最大化【参考答案】：D证券投资分析的目标实现投资决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。所以D 项正确。4 1、关于套利，以下说法正确的是()oA、套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B、套利获得利润的关键是价差的变动C、套利和期货投机是截然不同的交易方式D、套利属于单向投机【参考答案】：B4 2、某投资者投资如下的项目，在未来第十年年末将得到收入5 万元，期间没有任何货币收入。假设希望得到的年利率为1 2%,则按复利计算的该项投资的现值为O OA、2 2 7 2 7.2 7 元B、1 9 2 7 7.1 6 元C、1 6 0 9 8.6 6 元

17、D、2 0 8 3 3.3 0 元【参考答案】：C4 3、中央银行在金融市场上买卖有价证券，以调节市场货币供应量的政策行为称为O OA、法定存款准备金率B、公开市场业务C、再贴现政策D、货币政策【参考答案】：B4 4、证券投资的目的是()。A、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化【参考答案】：B4 5、上年年末某公司支付每股股息为2 元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为1 2%,则该公司股票的价值为()OA、2 5 元B、2 6 元C、1 6.6 7 元D、1 7.3 3 元【参考答案】：B4 6、我国新 国民经济行

18、业分类国家标准共有行业门类()个，行业大类9 5 个。A、6B、1 0C、1 3D、2 0【参考答案】：D4 7、()是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、头肩形态和双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】：B【解析】考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材P 1 第六章第二节，P 2 8 3 o4 8、技术高度密集型行业一般属于()市场。A、完全竞争型B、垄断竞争型C、寡头垄断型D、完全垄断型【参考答案】：D4 9、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？()oA、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调

19、整C、非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确【参考答案】：A5 0、该公司全部资产现金回报率是()oA、9.3 8%B、1 0%C、6.2 5%D、1 2.5%【参考答案】：A5 1、在应用百分比线时，哪几个数据最为重要()oA、1/8：1/4；3/8B、3/8；1/2；3/4C、1/2；1/3：2/3D、3/4；7/8；2/3【参考答案】：C5 2、采用无套利均衡分析技术的要点是（）oA、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素B、动态复制C、静态复制D、复制证券的现金流特性与被复制政权的现金流特性完全相同【参考答案

20、】：D5 3、下列关于债券久期的说法，正 确 的 是（）oA、久期与息票利率呈正相关关系，息票率越高，久期越长B、债券的到期期限越长，久期就越短C、到期收益率越大，久期越小，但其边际效用递减D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均【参考答案】：C【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。久期具有以下几个方面的性质：（1）久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短，这是因为债券更多部分的现金流以利息支付的形式返还，收回债券投资本金所需时间缩短；（2）债券的到期期限越长，久期也越长。不过，随着期限的增长，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加递减,即期限对久期的边际作用递减；（

21、3）久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；（4）多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。因此，只有C选项的说法正确。5 4、通常认为微弱相关时，相关系数r的取值范围是()oA、0|r 0.3B、0.3|r|0.5C、0.5|r|0.8D、0.8|r|l【参考答案】：A5 5、()是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A、法定存款准备率B、存款准备金率C、超额准备金率D、再贴现率【参考答案】：A5 6、下列选项中，属于选择性货币政策工具的是()

22、oA、法定存款准备金率B、公开市场业务C、再贴现政策D、直接信用控制【参考答案】：D【解析】直接信用控制属于选择性货币政策工具。A B C 选项属于一般性货币政策工具。5 7、在进行证券投资技术分析的假设中，下列哪项是从人的心理因素方面考虑的O OA、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、投资者都是理性的D、历史会重演【参考答案】：D5 8、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用()方法。A、互换套期保值交易B、连续套期保值交易C、系列套期保值交易D、交叉套期保值交易【参考答案】：D熟悉股指期货套利的主要方式。见教材第八章第二节，P 3 9 6O

23、5 9、根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为()oA、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【参考答案】：A【解析】技术分析主要根据证券市场自身变化规律得出分析结果，仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势。6 0、道琼斯分类法将大多数股票分为()oA、农业、工业和商业B、制造业、建筑业和金融业C、工业、公用事业和高科技行业D、工业、运输业和公用事业【参考答案】：D二、多项选择题(共20题，每题1分)。1、下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有:()OA、A DRB、A DLC、0 B 0 SD、W M S%E、P S Y【参考答案】：A,B,C2、半强式有效

24、市场的特点包括()oA、证券价格完全反映所有公开信息B、以公开资料为基础的分析将不提供任何帮助作用C、只有利用内幕消息才能获得非正常的超额回报D、信息的产生、公开、处理和反馈几乎是同时的【参考答案】：A,B,C3、下列资产重组方式中，属予扩张型公司重组的是()oA、购买资产B、合资或联营组建子公司C、股权-资产置换D、股权的无偿划拨【参考答案】：A,B4、下列属于技术分析理论的有：()。A、随机漫步理论B、切线理论C、相反理论D、道-琼斯理论E、资产组合理论【参考答案】：A,B,C5、以下属于防守型行业的有()oA、耐用品制造业B、计算机行业C、食品业D、公用事业【参考答案】：C,D【解析】本

25、题考核防守型行业的特点。防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。食品业和公用事业都属于防守型行业，耐用品制造业属于周期性行业，计算机行业属于增长型行业。6、主要的投资分析流派有哪些？()oA、基本分析流派B、技术分析流派C、市场分析流派D、心理分析流派E、学术分析流派【参考答案】：A,B,D,E7、下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，错误的是()OA、学术分析流派所作的判断只具有肯定意义B、技术分析流派只使用市场内的数据C、心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的D、基本分析流派认为市场永远是对的E、所有的分析流派都是以获得超过市场平均

26、的收益率为投资目的,即“战胜市场”【参考答案】：A,D,E8、利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性原因有()oA、市场兴趣的变化B、数据值的变化C、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素D、数据取样不准确【参考答案】：A,B,C9、基本分析流派的两个假设为()oA、股票的价值决定其价格B、股票的价格围绕价值波动C、市场的行为包含一切信息D、历史会重复【参考答案】：A,B1 0、证券投资技术分析的主要技术指标包括O OA、趋势型指标B、超买超卖型指标C、人气型指标D、大势型指标【参考答案】：A,B,C,D1 1、关于证券投资分析技术指标O B V（能量潮指标），正确的陈述有（）OA、今 日 O

27、 B V=昨日O B V+S g nX今日成交量B、O B V 常被用来判断股价走势是否发生反转C、股价与O B V 指标同时上升表明股价继续上升的可能性较大D、技术分析中的形态理论也适用于O B V 指标【参考答案】：A,B,C,D【解析】可以利用O B V 验证当前股价走势的可靠性，并可以由O B V得到趋势可能反转的信号，这对于准确预测未来是很有用的。比起单独使用成交量来，O B V 比成交量看得更清楚，A、B选项正确；股价上升（下降），而 O B V 也相应地上升（下降），则我们更可以确认当前的上升（下降）趋势，C选项正确；对别的技术指标适用的形态学和切线理论的内容也同样适用于O B

28、V 曲线。W底和M头等著名的形态学结果也适用于O B V,D选项正确。本题的最佳答案是A B C D 选项。1 2、下列属于中国证券业协会特性的是（）oA、是证券业的自律性组织B、协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员合法权益C、负责监管的代办股份转让信息平台D、是社会团体法人【参考答案】：A,B,C,D【解析】掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P 21o1 3、基本分析的内容主要包括()oA、宏观经济分析B、行业分析C、公司分析D、行情数据分析E、区域分析【参考答案】：A,B,C,E1 4、若以S 表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则()0A、认股权证的内在

29、价值为m a x (s-x,0)B、认股权证的内在价值为m a x (x-s,o)C、认沽权证的内在价值为m a x (x-s,0)D、认沽权证的内在价值为m a x (s-x,0)【参考答案】：A,C1 5、缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺E 1 的()表明这种运动的强弱。A、持续时间B、收盘价C、开盘价D、宽度E、出现的时机【参考答案】：D1 6、分析公司的市场营销包括分析()oA、产品的市场需求弹性B、产品覆盖的地区与市场占有率C、顾客满意度和购买力D、销售成本与费用控制【参考答案】：A,B,C,D1 7、产业结构政策是一个政策系统，主要包括()oA、市场秩序政策B、

30、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、产业结构长期构想【参考答案】：B,C,D1 8、我 国 公司法对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有O OA、减少公司注册资本B、与持有本公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司职工D、股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份【参考答案】：A,B,C,D1 9、关于套利交易对期货市场的作用，下列说法正确的有()oA、套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B、套利交易有利于市场流动性的提高C、套利交易可以抑制过度投机D、套利交易可以抑制金融市场创新【参考答案】：A,B,C【解析】本题

31、考查套利交易对期货市场的作用，主要体现在ABC选项。20、2001年发布的 关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知核心内容是O OA、执业道德B、执业回避C、执业披露D、执业隔离【参考答案】：B,C,D【解析】掌 握 证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和 证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及 证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节，P426o三、不定项选择题(共20题，每题1分)。1、评价组合业绩的基本原则为()OA、要考虑组合投资中单个证券风险的大小B、要考虑组合收益的高低C、要考虑

32、组合投资中单个证券收益的高低D、要考虑组合所承担风险的大小【参考答案】：B,D【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356O2、工业增加值的计算方法有()oA、生产法B、收入法C、支出法D、工厂法【参考答案】：A,B3、投机与投资的区别与联系主要有()oA、投机者持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为B、投资者主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者可以是与国民经济相关的各个行业C、投资者的行为往往追求高风险、高收益；投机者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小D、投资包含投机，二者是密不可分的【参考答案】：A,D【解析】考点：掌

33、握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P112o4、金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括()OA、金融工具的创新B、原生金融工具的设计C、金融工具运用的创新D、金融制度的设计【参考答案】：A,C5、关于RSI指标的运用，下列论述正确的有()oA、根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线釉压力线作用的切线理论同样适用B、短期RSD长期R S I,应属空头市场C、R SI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号D、当R S I在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的

34、信号【参考答案】:A,C,D6、以下属于涨跌停板制度下的量价分析基本判断特陛的是0。A、涨停量小，将继续上扬B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大C、涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大D、封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303o7、盘局的末端出现光头大阳线，说 明()oA、多方已经取得决定性胜利B、多空双方争斗很激烈C、这是一种涨势的信号D、窄幅盘整，交易清淡【参考答案】：A,C8、财政支出的项目主要包括()oA、企业挖潜改造资金B、科技三项赛用C、行政管理费D、

35、国有企业职工工资【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。见教材第三章第一节，P 9 0 o9、国际收支反映的项目有()oA、一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为B、一国持有的货币、黄金、特别提款权的变化C、一国与他国债权、债务关系的变化D、一国居民之间所产生的全部交易E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】国际收支是一国居民与非居民产生的全部交易的记录，所以 D选项不正确。1 0、某公司普通股股价为1 8 元，该公司转换比例为2 0 的可转换债券的转换价值为O OA、0.9 元B、1.1 元C、2元D、3 6 0 元【参考答案】：D1 1、关

36、于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是()OA、宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B、公司分析是介于宏观经济分析、行业分析和区域分析之间的中观层次分析C、公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D、行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响【参考答案】：B12、一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括()以及资产重组等。A、公司净资产B、盈利水平C、股利政策D、股份分割【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P

37、43o13、在百分比线中，()线最为重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【参考答案】:B,C,D14、下列属于特雷诺指数特性的有()oA、特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的B、特雷诺指数用获利机会来评价绩效C、特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算D、特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357358o15、通货膨胀的衡量指标有()oA、零售物价指数B、生产者物价指数C、国民生产总值物价平减指数D、原材料物价指数【参考答案】：A,B,C【解析】考点

38、：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P73o16、一个行业内存在的基本竞争力量包括()oA、潜在进入者B、替代品C、需求方D、行业内现有竞争者【参考答案】：A,B,C,D17、盈利预测的假设主要包括()oA、营业收入预测B、生产成本预测C、管理费用和营业费用预测D、销售价格预测【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法。见教材第五章第二节，P I 8 6 o1 8、下列属于社会消费品零售总额内容的是()oA、包括报社直接销售给居民的报纸收入B、不包括煤气公司销售给居民的灶具收入C、包括服务业的营业收入D、不

39、包括给部队的副食品收入【参考答案】：A【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P 7 9O1 9、下列说法正确的是()oA、温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激社会供给增加C、央行购进国债有利于股价上扬D、提高法定存款准备金率有利于股价上扬【参考答案】：A,B,C2 0、根据V a R法，“时间为1天，置信水平为9 5%,所持股票组合的V a R=1 0 0 0元”的含义是()oA、当天该股票组合最大损失超过1 0 0 0元的概率为9 5%B、明天该股票组合有9 5%的把握，

40、其最大损失不会超过1 0 0 0元C、明天该股票组合有9 5%的可能，其最大损失会超过1 0 0 0元D、明天该股票组合最大损失超过1 0 0 0元只有5%的可能【参考答案】：B,D【解析】考点：掌握V a R的概念与计算的基本原理。见教材第八章第三节，P 3 9 7O四、判 断 题(共40题，每 题1分)。1、根 据 我 国 公司法的规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的有限责任公司。()【参考答案】：错误【解析】根据我国 公司法的规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。2、对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶

41、段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。()【参考答案】：正确3、通常认为正常的速动比率是2,低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。()【参考答案】：错误【解析】通常认为正常的速动比率是1,低 于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。4、套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。()【参考答案】：错误5、风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。()【参考答案】：正确6、共同规则不能区分的是这样的两种证券组合A和B：o 2 B E(rA)0 ()【参考答案】：错误7、技术分析的分析对象是市场现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。()【参考答案】：错误 解析】技术分析是以证券市场过

42、去和现在的市场行为为分析对象,应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。8、一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇一样都是通过国际收支账户实现的。()【参考答案】：错误9、利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。()【参考答案】：正确1 0、服务竞争是产品竞争的深化和延伸。()【参考答案】：错误1 1、按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分

43、析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。()【参考答案】：错误【解析】证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。12、通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。()【参考答案】：正确【解析】本题考查通货膨胀影响经济的方式。本题表述正确。13、最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。()【参考答案】：正确14、证券、期货投资咨询人员可以在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见。()【参考答案】：正确15、如果出现证券A的收益与方差均小于证券B,

44、共同规则不能区分这样的证券组合。()【参考答案】：正确【解析】证 券B收益虽然大，但风险也大，因此共同规则不能区别该证券组合。16、证券投资分析有利于实现证券投资的净效用最大化，但不能降低投资者的投资风险。()【参考答案】：错误【解析】证券投资分析有利于实现证券投资的净效用最大化，也有利于降低投资者的投资风险。17、一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越小。()【参考答案】：错误18、财政收入与财政支出的差额即为财政赤字。若一国财政发生财政赤字时，政府通常用以下两种方式进行弥补：一是通过发行国债；二是通过压缩财政开支。()【参考答案】：错误19、处于成熟期的企业，利

45、润增长很快，但所面临的竞争风险也很大，破产率与被兼并率都非常高。()【参考答案】：错误【解析】题干中描述的是成长期的企业特征。进入成熟期，行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平，而风险却因市场结构比较稳定，新企业难以进入而较低。20、按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的组合称为有效证券组合。()【参考答案】：正确【解析】本题考查有效证券组合的内容。本题表述正确。21、广义的证券投资分析师是指那些基于企业调研进行单个证券投资分析评价的专业人员。()【参考答案】：错误22、当可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值时，前者减后者所得的数值被称为

46、可转换证券的“转换贴水”。()【参考答案】：错误23、从股东的立场看，负债比例越大越好。()【参考答案】：错误【解析】从股东的立场看，只有当全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好。24、理性投资者只需在有效边界上选择证券组合是马柯威茨均值一方差模型的结论。()【参考答案】：正确【解析】在马柯威茨的均值一方差模型中，在波动率一收益率二维平面上任意一个投资组合，要么落在有效边界上，要么处于有效边界之下。因此，有效边界包含了全部(帕雷托)最优投资组合，理性投资者只需在有效边界上选择投资组合。25、如果证券投资分析师愿意，他可以在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位作出保

47、证。()【参考答案】：错误26、在非上市公司中，反映公司股利分配政策和支付股利能力的可行性指标是股票获利率。()【参考答案】：正确27、报表性重组一般要进行大规模的资产置换和合并。()【参考答案】：错误【解析】报表性重组和实质性重组区别的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并，报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。本题说法错误。28、证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。()【参考答案】：正确【解析】证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。29、就中、短期的价格分析而言，股票

48、的价格由其内在价值决定；但从长期来看，股价由供求关系决定()0【参考答案】：错误30、经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从微观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。()【参考答案】：错误【解析】从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。31、支撑线和压力线都有可能被突破，他们不足以长久的阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已。()【参考答案】：正确32、如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的利润、净资产、未分配利润等数据。()【参考答案】：正确【解析】熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章

49、第四节，P260o33、在下跌行情中有压力线，在上升行情中有支撑线。()【参考答案】：正确34、一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。()【参考答案】：正确35、所谓市场结构就是指市场中不同产品的差异程度。()【参考答案】：错误【解析】市场结构就是市场竞争或垄断的程度。36、在进行行业分析时，横向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。()【参考答案】：错误【解析】在进行行业分析时，纵向比较主要是利用行业的历史数据,如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。37、重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。()【参考答案】：错误38、证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。()【参考答案】：正确39、根据美国哈佛商学院教授迈克尔波特的竞争结构分析，一个行业内存在着的五种基本竞争力量同等程度地决定行业内的激烈竞争程度。()【参考答案】：错误【解析】各种力量的作用是不同的，常常是最强的某个力量或某几个力量处于支配地位、起决定性作用。40、套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。()【参考答案】：正确【解析】本题考查套利组合的概述。本题表述正确。