2021年春季证券从业资格资格考试《证券投资分析》考试押卷（含答案和解析）.pdf

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1、2021年春季证券从业资格资格考试 证券投资分析考试押卷(含答案和解析)一、单项选择题(共60题，每题1分)。1、2002年3月1 1日，基于经济全球化与中国加入wrO的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的()及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。A、外商投资产业指导目录B、国家产业政策纲要C、我国十年产业政策规划D、中国产业政策大纲【参考答案】：A【解析】2002年3月1 1日，基于经济全球化与中国加入WTO的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的 外商投资产业指导目录及其附件成为我

2、国现行产业政策中的重要组成部分。2007年对该指导目录进行了修订，并于同年12月1日起实施。本题的最佳答案是A选项。2、财务报表的分析方法可以分为()oA、比较分析法B、因素分析法C、趋势分析法D、A 和 B【参考答案】：D考点：熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则。见教材第五章第三节，P202o3、不属于投资分析师执业行为操作规则的是()oA、在作出投资建议和操作时，应注意适宜性B、合理的分析和表述C、信息披露D、合理判断【参考答案】：D【考点】熟 悉 国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P 4 3 0 o4、趋势线被突破说

3、明()oA、股价会上升B、股价走势将要反转C、股价走势将加速D、股价会下降【参考答案】：B【解析】趋势线被突破说明股价走势将要反转。5、公司的销售毛利率是()oA、1 2.1 8%B、1 1.1 9%C、1 0.9 3%D、1 1.8 7%【参考答案】：D6、某贴现债券面值1 0 0 0 元，期限1 8 0 天，以1 0.5%的年贴现率公开发行，发行6 0 天后，以面额9%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为()OA、1 3.6 5%B、1 4.4 5%C、1 5.7 5%D、1 2.8 5%【参考答案】：B【解析】卖出价格二 1 0 0 0 x (1 -9%X 1 2 0/3 6 0)

4、=9 7 0；持有期收益率=(9 7 0-9 4 7.5)Z 9 4 7.5 X 3 6 5/6 0=1 4.4 5%o 所以正确答案是 B。7、德尔塔正态分布法中，V a R 取决于两个重要的参数，即()0A、持有期和标准差B、持有期和置信度C、标准差和置信度D、标准差和期望收益率【参考答案】：B8、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以()为界。A、8%B、1 0%C、1 5%D、2 0%【参考答案】：C9、当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，下列接近完全垄断市场类型的行业有()OA、钢铁、汽车等重工业B、初级产品如农产品C、少数储量集中的矿产品D、公用事业如发电厂、

5、煤气公司、自来水公司【参考答案】：D【解析】A C 选项属于寡头垄断市场，B 选项属于完全竞争市场。1 0、资本项目一般分为()OA、有效资本和无效资本B、固定资本和长期资本C、本国资本和外国资本D、长期资本和短期资本【参考答案】：DH、在()行情中，W M S 指标的准确性比较高。A、反转突破B、上升趋势C、下跌趋势D、盘整【参考答案】：DW M S 指标通过分析一段时间内股价高低价住和收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标。因此，在盘整过程中，W M S 的准确率比较高；但在上升或下降趋势中，却不能只以W M S 超买超卖信号作为行情判断的依据。1

6、2、投资者买人证券A每股价格1 4 元，一年后卖出价格为每股1 6元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为()oA、1 4%B、1 7.5%C、2 0%D、2 4%【参考答案】：C1 3、长期资本是指合同规定偿还期超过()年的资本或未定偿还期的资本A、半B、1C、2D、3【参考答案】：B1 4、()的颈线突破时，必须有大成交量的配合，否则极可能成为无效突破。A、双重顶B、双重底C、头肩顶D、复合头肩形态【参考答案】：B1 5、下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：()oA、A各种债券的名义支付金额都是确定的B、B各种债券的实际支付金额都是确定的C、C 市场利率是可以精确地

7、预测出来D、D 通货膨胀的幅度可以精确的预测出来【参考答案】：C1 6、历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的()分布，利用分位数给出一定置信度下的Va R估计。A、成分组成B、概率C、风险偏好D、未来损益【参考答案】：D考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P400o17、关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些O OA、不显著影响证券收益的次要因素B、显著影响证券收益的主要因素C、显著影响证券收益的次要因素D、不显著影响证券收益的主要因素【参考答案】：B【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组

8、合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P355o18、国际上将PMI分 为()和()两类。.A、制造业PMIB、服务业PMIC、非制造业PMID、A和B都正确【参考答案】：D【考点】熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P76o1 9、以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是O OA、M A CDB、RS IC、W M SD、K DJ【参考答案】：B【解析】RS I 是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标。2 0、()是指中央银

9、行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：D2 1、处于行业生命周期的幼稚期的行业是()oA、遗传工程B、钢铁C、手表D、电子信息【参考答案】：A【解析】处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段。2 2、证券投资咨询机构需在()，将本机构及其执业人员前两个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A、每逢单月的前3 个工作日内B、每逢双月的前3 个工作日内C、每

10、逢单月的前5个工作日内D、每逢双月的前5个工作日内【参考答案】：A2 3、中华人民共和国正式成为WT O的第1 4 3 个成员的时间是()。A、2 0 0 1 年 1 2 月 1 1 日B、2 0 0 1 年 1 1 月 1 2 日C、2 0 0 1 年 1 0 月 1 2 日D、2 0 0 1 年 1 1 月 1 0 日【参考答案】：A2 4、公司的资产净利率是()oA、7.9 9%B、1 1.7 5%C、9.9 9%D、1 9.2 8%【参考答案】：A2 5、会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构应对每笔咨询服务收入按()的比例计提风险准备金。A、3%B、5%C、8%D、1 0%

11、【参考答案】：D2 6、在计算失业率时所指的劳动力指的是：()oA、年龄在1 8岁以上的人的全体B、年龄在1 8岁以上的具有劳动能力的人的全体C、年龄在1 6岁以上的具有劳动能力的人的全体D、年龄在1 5岁以上的具有劳动能力的人的全体【参考答案】：C2 7、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家()于1 9 5 2年系统提出。A、詹森B、特雷诺C、夏普D、马柯威茨【参考答案】：D考点：了解现代证券组合理论体系形成与发展进程；了解马柯威茨.夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节,P3 2 4 o2 8、某债券面值1 0 0元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资

12、者在该债券发行时以1 0 8.5 3元购得，其实际的年收益率 是O OA、5.8 8%B、6.0 9%C、6.2 5%D、6.4 1%【参考答案】：B2 9、下列对M A CD的说法中正确的是()oA、M A CD由M A 和 DI F两部分构成B、在市场没有明显趋势时，失误的几率更高C、计算是引入单日的开盘价和收盘价D、使用M A CD指标时更多的是看柱状的颜色和长短【参考答案】：B3 0、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是O OA、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：A【解析】考点：掌握证券投资分析

13、的信息来源。见教材第一章第四节，P 2 0 o3 1、政府实施较多干预的行业是()oA、财政投资B、倾斜金融C、倾斜税收以及行政干预D、以上均正确【参考答案】：D考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P 15 7O3 2、下列属于期权特性的是()oA、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图B、对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图C、从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零D、实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值【参考答案】：C【解析】掌握期权的内在价值、时

14、间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P 5 8O3 3、下列关于证券投资理念的说法，错 误 的 是()oA、以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资逐步成为主流投资理念B、价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念C、在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D、以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险【参考答案】：B【解析】价值发现型投资理念是一种风险相对分散的投资理念。3 4、计算机和复印机行业属于()行业。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：A3 5、根 据19 9 6年巴塞尔银

15、行监管委员会的“资本协议市场风险补充规定”中的要求，V a R计 算 采 用()的置信度和()天的持有期。A、9 9%,10B、9 5%,10C、9 5%,3 0D、9 9%,3 0【参考答案】：A【解析】巴塞尔委员会要求在9 9%的置信度下计算10个交易日的V A R值。之所以这么规定是因为他们假定管理者发现问题并迅速采取补救措施需要1 0天的时间，同时9 9%的置信水平反映了管理者维持健全的金融体系的愿望和抵消设置风险资本对银行利润不利影响之间的均衡。3 6、()投资者对风险承受度最低。安全性是其最重要的考虑因素。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：A3

16、7、宏观经济分析所探讨的经济指标包括()oA、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、以上都是【参考答案】：D3 8、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为O OA、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C3 9、通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择()oA、市场指数型证券组合B、平衡型证券组合C、收入型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：B4 0、一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：()OA、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、市场指数型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：C4 1、()决定股价的移动。A、

17、多方力量大小B、多一空双方力量大小C、空方力量大小D、多一空双方价格走势【参考答案】：B【解析】考点：熟悉股价移动的规律。见教材第六章第二节，P282O42、套利定价理论的创始 人 是()oA、马柯威茨B、理查德？罗尔C、林特耐D、史蒂夫？罗斯【参考答案】：D考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325o43、低集中竞争型产业市场结构是指()oA、CR8N70%B.20%WCR840%C.40%WCR8 70%D.CR820%【参考答案】：B【解析】熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类。见教材第四章第二节，P144o44、下列不属于财政政策手

18、段的是()oA、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：C【解析】财政政策手段包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。C选项属于货币政策工具。4 5、套利定价理论的创始人是()oA、马柯威茨B、理查德 罗尔C、林特耐D、史蒂夫 罗斯【参考答案】：D【考点】了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P32 5 o4 6、某投资者投资如下的项目，在未来第1 0年末将得到收入5 0 0 0 0元，期间没有任何货币收入。假设希望得到的年利率为1 2%,则按复利计算的该项投资的现值为O

19、 OA、2 2 7 2 7.2 7 元B、1 9 2 7 7.1 6 元C、1 6 0 9 8.6 6 元D、2 0 8 33.30 元【参考答案】：C4 7、以下选项，不属于圆弧形态特征的是()oA、形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹B、在形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量C、形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信D、形态的形成往往是由于投资者的冲动情绪造成的，通常在长期上升的最后阶段出现【参考答案

20、】：D圆弧形态具有的特征有三点：一是形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中闻极少出现回档或反弹；二是在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化是两头多，中间少；三是圆孤形态所花的时间越长，今后反转的力度就越强，就越值得人们去相信。不正确的选择是D项往往是由投资者的冲动情绪造成的，通常在上升的最后阶段出现的是喇叭形态。4 8、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.2 5,无风险利率为8%,则认股权证的价 值 为()o已知累积正态分布表N(l.3 4)=0.表8,N d.0 9)=0.862,e-0.

21、0 8=0.92 3 1 oA、0.96 元B、0.5 4 元C、0.66 元D、0.2 2 元【参考答案】：A4 9、所 谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会()翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A、每1 0个月B、每1 8个月C、每2 4 个月D、每2 8个月【参考答案】：B【解析】所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会每1 8个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。5 0、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的()oA、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：A5 1、根据道氏理论，股价变

22、动趋势有()oA、无数种B、一种C、两种D、三种【参考答案】：D5 2、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以()为界。A、2 0%B、1 5%C、1 0%D、8%【参考答案】：B5 3、下列指标的计算不是使用一张财务报表就可得出的()oA、资产负债比率B、销售净利率C、销售毛利率D、存货周转率【参考答案】：D5 4、采用无套利均衡分析技术的要点是()oA、舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素B、动态复制C、静态复制D、复制证券的现金流特性与被复制政权的现金流特性完全相同【参考答案】：D5 5、()是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施。A、产业结构政策B、产业组织政

23、策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,P 1 5 7O5 6、()被称为“价值投资之父”。A、沃金B、格雷厄姆C、斯蒂安D、艾尔蒙多【参考答案】：B【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6o57、产品的销售价格和销量之间存在的关系是()oA、自相关关系B、共变关系C、因果关系D、相关关系【参考答案】：C【解析】了解因果关系与共变关系。见教材第四章第四节，P171o58、可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是()oA、同步性指标B、先行性指标C、滞后性指标D、创造性

24、指标【参考答案】：B【解析】可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是先行性指标。59、证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有 效 地 O OA、降低系统性风险B、降低非系统性风险C、增加系统性收益D、增加非系统性收益【参考答案】：B6 0、在权证创设的相关规定上，深圳证券交易所规定，T日创设的权证要到了（）日才能卖出。A、T+0B、T+1C、T+2D、T+5【参考答案】：C【解析】根据深圳证券交易所关于权证创设的有关规定，T日创设的权证要到T+2 才能卖出。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、下列产品中，（）所属的市场类型不属于完全竞争的市场结构。A、纺织B、农产

25、品C、黄金D、邮电通信【参考答案】：A,C,D【解析】在完全竞争市场中，企业产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格，农产品基本上属于完全竞争的市场结构，纺织行业属于垄断竞争，黄金和邮电通信属于完全垄断。本题的最佳答案是A C D选项。2、在过去的4 0多年中，美国制造业P M I的峰值可()商业高潮6 1 8个月，()商业低潮2 1 6个月。A、领先，领先B、领先，滞后C、滞后，领先D、滞后，滞后【参考答案】：A熟悉P M I概念及其应用。见教材第三章第一节，P 7 7O3、在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有()oA、成交量的变化是两头多、中间少B、突破过程成交量一般不会急剧放大

26、C、在突破后的一段有相当大的成交量D、成交量的变化是两头少、中间多【参考答案】：A,C【解析】在圆弧顶(底)形成的过程中，成交量的变化是两头多、中间少，越靠近顶(底)成交量越少，到达顶(底)时成交量达到最少。在突破后的一段有相当大的成交量。4、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有()oA、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、重要会计政策和会计估计变更的明以及重大会计差错更正的说明D、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D5、贴现债券发行时只公布()oA、发行价格B、面额C、利息率D、贴现率【参考答案】：B,D6、下列关于应收账款周转率的说法，正确的是()oA、应收

27、账款周转率说明应收账款流动的速度B、应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值C、应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快D、应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间【参考答案】：A,C7、目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是()oA、基本分析流派B、学术分析流派C、心理分析流派D、技术分析流派E、占星术分析流派【参考答案】：A,D8、评价宏观经济形势的基本变量包括()oA、国民经济总体指标B、投资指标c、消费指标D、金融指标【参考答案】：A,B,C,D9、在构思证券组合资产时应遵循的原则不包括()oA、本金的安全性原则B、收益最大化

28、原则C、流动性原则D、多元化原则E、有利的税收地位【参考答案】：B1 0、在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有()OA、成交量的过程是两头多、中间少B、成交量的过程是两头少、中间多C、在突破后的一段有相当大的成交量D、突破过程成交量一般不会急剧放大【参考答案】：A,C1 1、一般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择()行业投资。A、增长型B、周期型C、幼稚期D、防御型E、成长期【参考答案】：A,E1 2、关于人气型指标P S Y 的应用法则，下列叙述正确的有()oA、P S Y 的取值在5 0 7 5,说明多空双方基本处于平衡状态B、P S Y 的取值过高或过低，都是行动的信号C、P

29、 S Y 的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错D、P S Y 的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动信号【参考答案】：B,C,D【解析】人气型指标PSY 的应用法则：PSY 的取值在25 7 5,说明多空双方基本处于平衡状态。如 果 PSY 的取值超出了这个平衡状态，则是超卖或超买；PSY 的取值过高或过低，都是行动的信号。一般来说，如果 PSY 9 0这两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号；PSY 的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY 进入高位或低位两次以上才能采取行动；PSY 的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买

30、入或卖出的行动信号；PSY 线一般可同股价曲线配合使用。13、衡量公司行业竞争地位的主要指标是()oA、行业综合排序B、产品的竞争力C、产品的品牌战略D、产品的市场占有率【参考答案】：A,D 解析】行业地位分析的目的是判断公司所处行业中的竞争地位，如是否为领导企业，在价格上是否具有影响力，是否有竞争优势等。企业的行业定位决定了其盈利能力是高于还是低于行业的平均水平，决定了其行业内的竞争地位。衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率和行业综合排序，其中市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。因此，A D 选项正确。B C 选项中产品的竞争力和产品的品牌战略是公司产品分析的指标。14、关于

31、人民币升值对股票市场的影响，以下表述正确的是()oA、将全面提升人民币资产价值B、将会吸引外国资金，但对本国资金影响不大C、出口创汇型企业将会受到投资者的青睐D、不仅对A股产生影响，对B股也会产生影响【参考答案】：A,D15、以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有()oA、涨停量小，将继续上扬B、涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大C、涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大D、封住涨停板的买盘数量越大，次 B继续当前走势的概率越大【参考答案】：A,B,C,D16、关于指数平滑法，下列说法正确的是()oA、应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数a的取值。一般情况下，时间数列越

32、平稳，a取值越小B、只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据C、它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差D、指数平滑法是由移动平均法演变而来的【参考答案】：A,B,D1 7、付息债券到期收益率的实现依赖于以下条件：()oA、将债券一直持有至期满B、可以随时出售债券C、票面利息以到期收益率作再投资D、票面利息不再进行投资【参考答案】：A,C1 8、属于寡头垄断型产品的是()oA、资本密集型产品B、技术密集型产品C、少数储量集中的矿产品D、轻工业产品【参考答案】：A,B,C1 9、传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？()

33、A、避税型B、增长型C、混合型D、国际型E、收入型【参考答案】：B,C,E2 0、某公司的可转换债券的面值为1 0 0 0 元，转换价格是4 0 元，当前市场价格为1 2 0 0 元，其标的的股票当前的市场价格为4 5 元，则()oA、该债券的转换比例为2 5 (股)B、该债券当前的转换价值为1 1 2 5 元C、该债券当前的转换平价为4 8 元D、该债券转换升水75元【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题(共20题，每题1分)。1、如不考虑标的股票价格未来变化，下列关于转换平价的说法正确 的 是O OA、转换平价标的股票市场价格时，可转换证券市场价格 可转换证券的转换价值，此时转股对持

34、有人有利B、转换平价标的股票市场价格时，可转换证券市场价格 可转换证券的转换价值，此时转股对持有人不利C、转换平价 标的股票市场价格时，可转换证券市场价格 可转换证券的转换价值，此时转股对持有人有利D、转换平价 标的股票市场价格时，可转换证券市场价格 可转换证券的转换价值，此时转股对持有人不利【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P63o2、债券交易中，较为普遍采用的报价形式是()oA、收益报价B、全价报价C、

35、净价报价D、部分报价【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉债券报价。见教材第二章第二节，P3132。3、某债券期限5年，面 值 1 0 0 0 元，年息6 0 元，市场售价1 0 2 0 元,则该债券的到期收益率O OA、为 6%B、高于6%C、低 于 6%D、为 3 0%【参考答案】：C4、对公司规模变动特征和扩张潜力的分析包括()oA、公司的发展趋势B、公司主要产品的市场前景及未来的市场份额C、公司的财务状况以及投资和筹资潜力D、行业地位的变化【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司规模变动特征和扩张潜力与公司成长性的关系。见教材第五章第二节，P1 8 8 1 8 905、以下技

36、术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的有()。A、A D RB、A D LC、0 B 0 SD、W M S【参考答案】：A,B,C【解析】大多数技术指标都是既可应用于个股，又可应用于大盘指数。而大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。大势型指标主要有A D L、A D R 和 O B O S.6、下列期权属于虚值期权的是()oA、市场价格高于协定价格的看涨期权B、市场价格高于协定价格的看跌期权C、市场价格低于协定价格的看涨期权D、市场价格低于协定价格的看跌期权【参考答案】：B,C7、一般将剔除了()消费价格之后的居民消费价格指

37、数作为“核心消费价格指数(C or e C PI)。A、食品B、服装C、服务D、能源【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉C PI 的计算方法以及PPI 与 C PI 的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量。见教材第三章第一节。P7 4 o8、下列关于回归模型的说法，正 确 的 是()oA、一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程B、判定系数r 2 表明指标变量之间的依存程度，r 2 越大，表明依存度越大C、在一元线性回归分析中，b的 t检验和模型整体的F检验二者取其一即可D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是不等价

38、【参考答案】：A,B,C,D9、套期保值的形式有()oA、买进套期保值B、多头套期保值C、卖出套期保值D、空头套期保值【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二 节,P376O10、健全的公司法人治理机制体现在()OA、规范的股权结构B、董事会权力的合理界定与约束C、完善的独立董事制度D、优秀的职业经理层【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P184185。11、调整型的公司重组方式包括()OA、股权置换B、资产出售或剥离C、公司分立D、公司合并【参考答案】：A,B,

39、C1 2、2 0 0 5 年 新 证券法规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有()行为。A、代理委托人从事证券投资B、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D、与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失【参考答案】:A,B,C,D1 3、证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必 须 O OA、注明所在证券、期货投资咨询机构的名称B、注明个人真实姓名C、联系电话D、对投资风险做充分说明【参考答案】：A,B,D1 4、基本分析法主要适用于预测()oA、周期相对

40、比较长的证券价格B、短期的行情C、精确度要求不高的领域D、相对成熟的证券市场【参考答案】：A,C,D1 5、产业组织政策主要包括()oA、市场秩序政策B、产业合理化政策C、促进资源向技术开发领域投入的政策D、产业保护政策【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节,P158o16、下列不是影响股票投资价值内部因素的是()oA、公司净资产B、宏观经济因素C、市场因素D、公司盈利水平【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P43o17、对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说

41、来，常用的指标有O OA、零售物价指数B、批发物价指数C、国民生产总值物价平减指数D、原材料物价指数【参考答案】：A,B,C18、马柯威茨分别用()来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型帮助进行决策。A、平均收益率和收益率的方差B、期望收益率和收益率的方差C、期望收益率和收益率的协方差D、到期收益率和收益率的方差【参考答案】：B【解析】考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325o19、评价组合业绩的基本原则为()oA、要考虑组合投资中单个证券风险的大小B、要考虑组合收益的高低C、要考虑组合投资中单个证券收益的高低D、要考虑组合

42、所承担风险的大小【参考答案】：B,D【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356o20、公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有()oA、盈利能力B、偿债能力C、生存能力D、成长能力【参考答案】：A,B,D四、判 断 题(共 40题，每 题 1 分)。1、支撑线和压力线的作用是在较长的时间内阻止殷价向一个方向继续运动，所以应当在这根线上大胆买入或果断卖出。()【参考答案】：错误2、财政收入指国家财政参与社会产品分配所取得的收入，是实现国家职能的财力保证。其主要来源由各项税收、专业收入、国有企业计划亏损补贴和其他收入构成。()【参考答案】：正确

43、3、有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。()【参考答案】：正确【解析】在有效市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会是有高出风险补偿的超额收益。因此，在有效市场中，公平原则得以实现，资源配置更为合理，市场效率得以提高。4、汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。()【参考答案】：正确5、基金资产是基金经营业债的指标器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。【参考答案】：错误6、目前，在沪深证券交易所买卖ETF或 LOF的双边费用最高为0.6%,在一级市场申

44、购或赎回基金的平均交易赛用是1%。()【参考答案】：错误【解析】在沪深证券交易所投资者在一级市场申购或赎回基金的平均交易费用是1.5%o7、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高。()【参考答案】：正确8、经济衰退时，所有行业一同衰退。()【参考答案】：错误【解析】尽管宏观经济大环境体现为衰退，但有些行业周期并不一定与此相一致。9、现金债务总额比越高，表明公司承担债务的能力越弱。()【参考答案】：错误【解析】表明公司承担债务的能力越强。1 0、财务报表分析既要坚持全面的原则，又要坚持考虑个性的原则。()【参考答案】：正确【解析】每个指标不足以提供公司的全面信息，所以要全面；各个公司在

45、具体经营管理活动中会采取不同的方式，所以要坚持个性原则。1 1、对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为虚值期权，市场价格高于协定价格为实值期权。()【参考答案】：错误【解析】对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。1 2、变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。()【参考答案】：正确1 3、实现国际收支平衡需要避免国际收支的过度逆差或顺差，可以维持适当的国际储备水平和相对稳定的汇率水平。()【参考答案】：正确1 4、具有较高提前赎回可能性债券具有较高的票面利率，而投资风险较低。()【参考答

46、案】：错误【解析】具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低.承担的投资风险情况还要看债券的市场价格与内在价值的关系，因此无法判断投资风险的高低。15、虽然对称三角形一般是整理形态，但有时也可能在顶部或底部出现而导致大势反转，这是三角形态在实际应用中要注意的问题。()【参考答案】：正确16、在期货市场上，期货市场价格总是围绕着理论价格而波动。()【参考答案】：正确【解析】掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57o17、支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线()o【参考答案】：正确18、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引

47、用的信息包括完整翔实的、公开披露的信息资料，以及分析师所获得的非公开信息。()【参考答案】：错误【解析】证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信息资料。19、演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是从观察开始，而归纳法则是先推论后观察。()【参考答案】：错误【解析】演绎法是先推论后观察，而归纳法则是从观察开始。20、证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。()【参考答案】：正确【解析】【考点】掌 握 证券法、

48、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和 证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以 及 证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节,P 4 2 3O2 1、如果将旗形中上倾和下倾的平行四边形变成上倾或下倾的三角形，就会得到楔形。（）【参考答案】：正确2 2、在对总体两指标变量相关性做出结论之前，必须检验样本r值（积矩相关系数）的显著性。在大样本的情况下，可用F i s h e r的t检验法。（）【参考答案】：错误2 3、外汇风险的存在使得投资者的未来本币收入受到贬值损失，使得债券的到期收益率降低，债券的内在价值降低。（）【参

49、考答案】：错误【解析】这一损失将在债券定价中得到体现，使得债券的到期收益率提高，债券的内在价值降低。2 4、影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。（）【参考答案】：正确2 5、固定比率投资法适用于大资金。【参考答案】：正确2 6、分散化投资使非系统风险减少。（）【参考答案】：正确2 7、三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。【参考答案】：错误28、历史资料研究的缺点是只能被动地图于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题，而调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。()【参考答案】：正确29、与个人投资者相比，机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、

50、抗风险能力强等特征。()【参考答案】：正确【解析】与个人投资者相比，机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征。30、温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀，严重的通货膨胀是指2位数的通货膨胀，恶性通货膨胀则是指3位数以上的通货膨胀。()【参考答案】：错误31、随着行业兴衰，行业的创新能力有一个从增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低一高一老化”的过程。()【参考答案】：正确【解析】熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程。见教材第四章第二节，P153O32、国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行