珠宝行业财务报表的阅读与分析报告.pptx

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1、财务报表阅读与分析西南财经大学会计学院 余海宗 珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第1页目录一、财务汇报组成二、关联交易分析三、变更会计政策行为与动机分析四、会计报表粉饰与识别五、造假惯用手法分析六、中期报表阅读与分析七、财务分析八、年报阅读珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第2页一、财务汇报组成 阅读与分析基础珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第3页（一）财务报表1.资产负债表反应企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务情况报表。（1）格式依据“资产=负债+全部者权益”会计公式设计；资产、负债按流动性排列，全部者权益按固定性排列反应企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务情况报表。珠宝行业财务

2、报表的阅读与分析报告第4页资产负债表（2）反应信息总资产流动资产货币资金：现金、存款、票据等特点：流动性强、改变幅度大作用：反应资金支付、周转能力大小短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。应收款项：应收未收款项。这类资产若过多，则反应企业客户拖欠严重，若占用资金过多，易形成坏账。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第5页资产负债表存货：产品、原材料等。长期投资目：主要不是获得投资收益，而是经营多元化；控制；积累资金固定资产：厂房设备等在建工程：未完工程项目实际成本无形资产负债流动负债长期负债珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第6页资产负债表全部者权益盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法

3、定公益金。用途：转增资本、填补亏损等公益金用于集体福利未分配利润资产负债表附表（1）资产减值准备明细表（2）股东（全部者）权益增减变动表（3）应交增值税明细表珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第7页2.利润表反应企业一定时间（年、月）生产经营结果会计报表。（1）格式（2）附表分部汇报（地域分部汇报和业务分部汇报）判断纳入分部汇报标准10%必须满足标准75%最多10个免去标准90%利润分配表珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第8页3.现金流量表现金流量表（1）现金流量表涵义：反应企业一定时间内现金流入和流出和净流量。（2）编制基础现金：库存现金、银行存款、其它货币资金现金等价物：期限短、流动性高、易

4、于转换为已知金额现金、价值变动风险很小。（3）现金流量表格式 珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第9页（二）附注会计报表附注最少应该包含以下内容：不符合会计核实基本前提说明；主要会计政策和会计预计说明；主要会计政策和会计预计变更说明；或有事项和资产负债表日后事项说明；关联方关系及其交易披露；主要资产转让及其出售说明；珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第10页（二）附注企业合并、分立说明；会计报表中主要项目标明细资料；有利于了解和分析会计报表需要说明其它事项。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第11页（三）财务情况说明书书财务情况说明书最少应该对以下情况作出说明：企业生产经营基本情况；利润实现和分配情

5、况；资金增减和周转情况；对企业财务情况、经营结果和现金流量有重大影响其它事项。返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第12页财务报表阅读与分析二、关联交易分析珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第13页关联交易涵义关联方：在财务和经营决议中，假如一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影响，它们之间则被视为关联方。1.控制母企业和子企业2.共同控制合营企业3.重大影响联营企业关联方交易：在关联方之间转移资源或义务事项而不论是否收取价款。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第14页关联交易目标节约交易费用调整利润 降低税负 粉饰业绩珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第15页上市企业关联交易特征双方地位实际上不

6、平等交易具有特殊目交易具有隐蔽性珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第16页关联交易主要类型资产交易：包含实物资产买卖、股权转让、企业转让资金融通：包含向关联方贷款、收取资金占用费或不收取资金占用费、代垫款项、转嫁费用接收及提供担保、代理。购销：商品、其它资产、提供或接收劳务。其它：管理方面协议、许可协议、关键管理人员酬劳、研究开发项目标转移等珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第17页关联交易需要注意几个问题关联交易关注焦点：交易价格公允性关联交易关键：充分披露关联交易定价政策资产重组织和关联交易有使会计沦为“魔术”之虞管制办法：显失公允交易价格部分不允许确认为收益（超出20%）珠宝行业财务报表的阅

7、读与分析报告第18页关联交易管制要求出售资产给关联方1.正常商品销售2.非正常商品销售及其它销售3.出售固定资产、无形资产、长久投资等珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第19页关联交易管制要求关联之间方负担债务或费用1.一方为另一方偿还债务2.一方为另一方支付货款3.一方为另一方支付费用4.其它方式珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第20页关联交易管制要求关联方委托及受托经营交易1.收取固定收益2.按一定百分比收取3.其它 返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第21页财务报表阅读与分析三、变更会计政策（利润包装）行为与动机分析珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第22页改变折旧是利润包装首选方式1折旧

8、方法变更2折旧年限变更好处：（1）轻易找到理由（2）降低折旧率，能够直接增加利润而不增加税收珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第23页权益法是包装利润另一个方式不影响税收带来利润增加珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第24页利润包装其它方式1变更坏账准备计提方法2变更递延收益摊销方法3变更存货计价方法4其它珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第25页变更会计政策动机分析变更会计政策动机 调整收益动机 自我保护动机 符正当定要求动机 返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第26页四、会计报表粉饰与识别 余海宗珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第27页会计报表粉饰动机为了业绩考评为获取信贷资金和商业信用为股票

9、发行降低纳税政治目标推卸责任：更换高级管理人员/会计制度发生改变/发生自然灾害和高级管理人员卷入经济案件时珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第28页会计报表粉饰类型1粉饰经营业绩：（1）利润最大化提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂帐、资产重组、关联交易；（2）利润最小化推迟确认收入、提前结转成本、转移价格；（3）利润均衡化利用其它应收款、应付款、待摊费用、预提费用及准备提取与释放等调整利润；（4）利润清洗（巨额冲销）将坏账、存货积压等一次性处理。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第29页会计报表粉饰类型粉饰财务情况：（1）高估资产（当对外投资或股份制改造时）资产评定、虚构交易和利润；（2）低估负债

10、（贷款或发行债权时）账外设账或将负债隐密在关联企业。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第30页会计报表粉饰常见伎俩1利用资产重组调整利润：（1）优质资产置换上市企业劣质资产；（2）盈利能力高企业出售给上市企业；（3）上市企业将闲置资产高价出售给非上市国有企业。2利用关联交易调整利润：（1）虚构经济业务，提升利润；（2）高于或低于市场价格购销等；（3）委托经营或受托经营；（4）低息或高息发生资金往来；（5）收取或支付管理费、或分摊共同费用，调整利润。3资产评定消除潜亏珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第31页会计报表粉饰伎俩4巧妙利用会计政策，在收益好年度多提准备，在收益差年度释放准备5任意变更会计

11、政策6利用虚拟资产调整利润7利用利息资本化调整利润8利用股权投资调整利润9利用其它应收款/其它应付款调整利润10利用时间差（跨年度）调整利润11掩盖交易与事实 返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第32页五、造假惯用手法分析 余海宗珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第33页资产造假（1）资产溢价转让，提升当期收益（2）以不良实物资产对外投资（高估其价值）（3）调整股权投资百分比（4）折旧年限和费用摊销年限调整（5）各种准备提取和冲销（6）账外账、假账珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第34页税收造假（1）内部转移价格躲避增值税等。（2）降低利润、躲避所得税等（3）账外账、假账珠宝行业财务报表的阅读

12、与分析报告第35页成本造假（1）不一样成本费用项目之间分类改变（2）变通广告费与商标使用费（3）利息费用（4）虚拟费用（工资、咨询费用等）（5）账外账、假账珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第36页4销售造假（1）变更收入确认方式（2）销售给控股股东和非控股子企业（3）在不一样控股程度子企业间安排销售（4）溢价采购子企业产品及劳务形成固定资产（5）内部转移调高、调低销售价格（6）隐瞒收入等（账外账）珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第37页会计报表粉饰识别方法1不良资产剔除法2关联交易剔除法3异常利润剔除法4现金流量分析法 返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第38页财务报表阅读与分析六、中期报表

13、阅读与分析珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第39页中期财务汇报内容1季度汇报：资产负债表、利润表2六个月度汇报：最少包含资产负债表、利润表和现金流量表珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第40页六个月度汇报附注内容1对中期会计报表编制有用了与上一年度会计报表相一致会计政策说明；假如发生了会计政策变更，应说明变更内容、理由及其影响数；会计政策变更累积影响数不能合理确定，应说明理由：2会计预计变更内容、理由及其影响数；影响数不能确定，应说明理由；3重大会计差错内容及其更正金额；4与上一年度财务会计汇报相比，关联方关系发生重大改变情况，而且对于尤其重大关联方交易应作对应披露；珠宝行业财务报表的阅读与分析

14、报告第41页六个月度汇报附注内容5与上一年度财务会计汇报相比，合并会计报表合并范围发生重大改变情况；6债务性证券和权益性证券发行、回购和偿还情况；7发生在中期期末之后、中期财务会计汇报同意报出之前尤其主要事项：8尤其主要或有事项说明；9发生企业合并、重组、子企业、合营企业、联营企业购置或处置，分部经营中止等情况说明。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第42页六个月度中期财务汇报阅读1阅读中误区（1）中期汇报时期是会计年度组成部分；（2）季节性对前后六个月业绩影响；（3）宏观经济对微观经济影响含有滞后性；（4）中报阶段性与生产经营连续性珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第43页六个月度中期财务汇报阅

15、读2阅读方法（1）从“回顾展望”中推求整年业绩特殊原因季节性原因筹资使用情况后续效益情况珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第44页六个月度中期财务汇报阅读（2）从“重大事项”中找出真相股本摊薄情况配股资金到位情况贷款担保情况介入诉讼情况珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第45页六个月度中期财务汇报阅读（3）从“财务汇报”中发掘企业价值主营收入计划完成情况投资收益利润组成资产情况盈利能力政策作用现金流量珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第46页六个月度中期财务汇报阅读3阅读技巧（1）中报随意性（2）中报不足（3）会计政策是否一致（4）利润增加珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第47页造成AB股税后利润差

16、异原因1工资扣除不一样中国按计税工资扣除，国际通例按实发数扣除。2坏账处理可能不一样。中国：（1）债务人破产、死亡（2）逾期超出3年3投资计价方法不完全相同中国：成本法下，普通不调整。国际：被投资方严重亏损，应调整。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第48页造成AB股税后利润差异原因4存货计价方法可能不一样如车间制造费用，中国进生产成本存货国际上：销售成本当期损益5其它如折旧：A股，按单项折旧或分类折旧B股：可能综合折旧率另A股折旧年限普遍比B股高 返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第49页 七、财务分析 余海宗珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第50页分析目标与功效分析目标：为相关各提供决议信

17、息。功效有三：（1）经过资产负债表，了解企业财务情况、对企业偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充分做出判断；（2）经过分析利润表，能够了解企业赢利能力、经营效率，对企业在行业中竞争地位、连续发展能力做出判断;珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第51页分析功效（3）经过分析现金流量表，了解企业资金管理能力及支持企业日常经营资金起源是否充分（支付能力）、偿债能力、收益质量等。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第52页财务分析分析标准分析标准（1）坚持全方面标准 （2）坚持考虑个性标准珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第53页（一）短期偿债能力1流动比率=流动资产/流动负债（2：1）2速动比率=速动

18、资产流动负债 （1：1）3现金比率=（现金有价证卷）流动负债珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第54页（二）经营效率比率1应收账款周转率=销售收入/应收帐款平均余额周转天数=360/应收账款周转率2存货周转率=销售成本/存货平均余额周转天数=360/存货周转率珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第55页（三）赢利能力1净资产酬劳率=净利润/净资产2每股收益=净利润/流通在外平均股加权股数3市盈率=市价/普通股股收益珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第56页（四）长久偿债能力1.资产负债率=负债/资产2.已赢利息倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第57页注意事项财务比

19、率分析不足（1）历史成本计量属性，来反应物价变动（2）不太适协议行业之间比较一会计预计、方法（3）大量主要信息未包含在财务报表内。（4）是暂时信息 返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第58页八、年报阅读 余海宗珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第59页（一）资产负债表阅读1.项目阅读2.看财务实力3.看财务结构4.看偿债能力5.看营运能力珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第60页(二)利润表阅读项目阅读经营能力成长性经营结构获利能力珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第61页(三)现金流量表阅读项目阅读分析内容珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第62页现金流量表分析1.现金流量增减变动差异分析现金流量

20、增减变动差异分析经过近二年报表对比，对差异做出分析说明。2.现现金金流流量量增增减减变变动动趋趋势势分分析析趋趋势势百百分分比比法法3.现金流量结构分析现金流量结构分析（1）流入结构分析（2）流出结构分析（3）净现金流量结构分析 珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第63页4.现金流量比率分析现金流量比率分析（1）偿债能力分析1)现金比率=现金/流动负债2)经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/负债总额3)到期债务本息偿付比率=经营活动净现金流量/（本期到期债务+现金利息支出）珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第64页（2）支付能力分析1)支付现金股

21、利比率=经营活动净现金流量/现金股利2)现金充分性比率=（经营流动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量）/（债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额）（指标必须保持1以上，小于1说明现金短缺）珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第65页（3）净收益质量分析净利润现金确保比率=经营活动净现金流量/净利润珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第66页5.现金流量表包装分析现金流量表包装分析现金流量表包装分析现金流量表包装分析结合资产负债表、利润表分析法如：销售商品、提供劳务收到现金流量可结合利润表销售收入、资产负债表应收账款、应收票据、预收账款等。购置商品、接收劳务支付现金流量可结合利润表销

22、售成本、资产负债表应付账款、应付票据、预付账款等进行分析。珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第67页(四)上市企业年报阅读重点以下3点珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第68页1点面结合（1）分析短期偿债能力要与企业性质，特点结合（2）分析长久偿债能力要与企业资产酬劳率结合（3）分析长久赢利能力要把每股收益与净资产收益率结合（4）分析分红方案把利润分配和转增送股区分珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第69页点面结合（5）正确认识每股税后利润（6）注企业绩增量大小（7）注意影响业绩非正常原因（8）注意分析企业成长性及营业收入增加率净利润增加率净资产收益率（9）注意或有负债1）商业承兑票据贴现2）担保责

23、任珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第70页点面结合3）追交所得税4）未决诉讼、仲裁（10）其它股本结构重大事项留心财务汇报附注年报陷阱珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第71页利润分配预案件中“少分多留”原因资金担心留下变通余地珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第72页影响上市企业利润波动两个现象有些企业将“待摊费用”（长久）看成调整器上市企业“利润时间偏移”现象 返回珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第73页九、安然、世通事件与会计、审计 余海宗珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第74页会计问题利用“尤其目标实体”高估利润、低估利润经过空挂应收票据、高估资产和股东权益经过有限合作企业，操纵利润利用合

24、作企业网络组织，自我交易，涉嫌隐瞒巨额损失珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第75页审计问题审计缺乏独立性销毁审计工作底稿，防碍司法调查珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第76页安然事件对会计影响会计准则制订效率和模式注册会计师监管模式珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第77页启示审计作用独立董事诚信教育五大审计质量审计与咨询择分-最终堡垒德勤分珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第78页国际会计准则最新发展国际化与国家化美国争夺珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第79页非货币性交易货币性资产与非货币性资产货币性交易与非货币性交易不包括补价非货币性交易 换入资产入帐价值=换出资产帐面价值+相关税费包括补价非货币性交易1.收到方：（1）判断是否是非货币性交易 （2）确定收益=（1-换出资产帐面价值/换出资产公允价值）*补价珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第80页（3）换入资产入帐价值=换出资产帐面价值+相关税费+收益-补价 2.支付方（1）判断是否是非货币性交易 （2）换入资产入帐价值=换出资产帐面价值+相关税费+补价珠宝行业财务报表的阅读与分析报告第81页