外汇交易原理与实务题库答案 .docx

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1、外汇交易原理与实务题库答案一、单项选择根据下列行情，回答问题：1-5USDJPY106.43106.4704-0911:32USDCHF1.28001.280504-0911:17USDCAD1.32731.327804-0911:181、在外汇标价法中，以本币为标价货币、外币为单位货币的是（A ）2、对JPY、CHF、CAD这三种货来说是（A ）3、对USD来说是（B ）A、直接标价法 B、间接标价法C、美元标价法D、非美元标价法4、行情表中，被报价货币为（D ）A、CAD B、 CHF C、 JPY D、 USD5、行情表中，能正确表示报价行的BID价的一组数据是（C ）A、106.43

2、,106.47,1.3278B、106.47,1.2805,1.3278C、106.43,1.2800,1.3273D、1.2800,1.2805,1.32736、当前市场上即期汇率USD/JPY=110.5，当发生如下变动,USD/JPY=110.00下列说法正确的是（ B ）A、USD升值，JPY贬值B、USD贬值，JPY升值C、USD贬值，JPY贬值D、USD升值，JPY升值7、某日市场上的即期汇率为GBP =1.5513/17USD，则报价者所报价格的SPREAD是（D ）A、 13POINS B、 17PIONS C、 1.55POINS D、 4PIONS8、某日市场上的即期汇率为

3、USD/SGD=1.4155，则小数为（C ）A、1B、1.41 C、 55 D、 0.00559、某银行交易员今天作了如下交易，（SHOT/LONG代表一/+）（1） USD +100，0001.3520CHF 135,200（2）USD 200，000130.20JPY +26，040，000（3）GBP100，001.8000USD + 180，000被报价货币汇率报价货币则 USD、GBP、CHF、JPY 分别为（A ）A、多头、空头、空头、多头B、多头、多头、空头、空头C 、空头、空头、空头、多头D 、空头、 多头、多头、多头10、一笔美元与日圆的即期外汇交易，成交日为5月12日，采

4、用标准交割日，13 日是美国银行的假日，日本银行的营业日，14号是两国银行的营业日，则交割日应 该在（C ）A、 12 B、13 C、 14D、1511、已知 USD/HKD=7.7900/7.8100,则中间价是（D ）A.7.7900B.7.8100C.7.7800D.7.8000根据下列行情，回答问题：12-1612SELLBUYTIMEEURUSD1.21001.210404-09 11:32GBPUSD1.83331.833804-09 11:3212、在外汇标价法中，以1个本国货币为单位，折算为一定数量的外国货币是（B）13、对 EUR、GBP 来说是（B ）14、对USD来说是（

5、A ）A、直接标价法B、间接标价法 C、美元标价法D、非美元标价法15、行情表中，报价货币为（B ）A 、EUR B、 USD C 、GPB D、 CAD16、行情中SELL表示（B ）A、报价者买入1单位被报价货币的价格B、报价者卖出1单位被报价货币的价 格C、询价者买入1单位被报价货币的价格D、询价者买入1单位报价货币的价格17、昨日开盘价为GBP/USD=1.5610，今日开盘价为GBP/USD=1.5820下列说法正确的是（B ）A、USD升值，GBP贬值B、USD贬值，GBP升值C、USD贬值，GBP贬值D、USD升值，GBP升值18、某日市场上的昨日收盘价为USD/SGD=1.58

6、20，若今日开盘被报价货币上涨50PIPS则其汇率为（B ）A、1.5770 B、 1.5870 C、1.5820 D、1.585019、某日市场上的即期汇率为NZD/USD=0.5380，则大数为（B ）A、 0.5300B、 0.53 C、 0.5380 D、 8020、某银行承做四笔外汇交易：（1）买入即期英镑400万（2）卖出6个月的远期英镑300万（3）卖出即期英镑250万（4）买入6个月的远期英镑150万则，这四笔业务的风险情况（B）A、银行头寸为零，现金流平衡B、银行头寸为零，现金流不平衡C、银行头寸不为零，现金流平衡D、银行头寸不为零，现金流不平衡 21、一笔美元与日圆的即期外

7、汇交易，成交日为5月12日，采用标准交割日，13 日是美国银行的营业日，日本银行的假日，14号是日本银行放假，美国银行的营业 日，则交割日应该在哪一天？（ D ）A、 12 B、 13C、 14D、 15E、 1622、某银行的汇率报价AUD/USD=0.6970/80，若询价者购买USD，若询价者要买入被报价货币，若询价者要买入报价货币，下列表述下确的是（C ）A、 0.6970，0.6970，0.6980B、 0.6980，0.6980，0.6970C、 0.6970，0.6980，0.6970D、 0.6980，0.6970，0.698023、甲、乙、丙三家银行的报价分别为 USD/SG

8、D=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56,若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（D ）A、 甲、乙 B 、乙、丙 C、 甲、甲 D、 丙、丙 E、 甲、丙根据下列行情，回答问题：24-28EURJPY127.74127.7804-1322:05EURCHF1.55181.552204-1322.05EURGBP0.65680.657204-1322.0524、在外汇交易的行情中，这种行情被称为（B ）A、直盘B、交差盘C、欧元报价法 D、套算盘25、行情表中，被报价货币为（A ）A、EUR B、 JPY C、 CHF D、GBP26、行情表中

9、，能正确表示报价行的OFFER价的一组数据是（B ）A、127.74，1.5518，0.6568 B、127.78，1.5522，0.6572C 、127.74，1.5522，0.6572 D、 127.78，1.5522，0.656827、如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率7.8057/67,客户要以港元买美 元100万元，你给客户什么汇价。（B ）A 、 7.8057 B 、 7.8067 C、 7.8062 D、 7.801028、接上题，如果客户以你的上述报价向你购买了 500万美元，卖给你港元，随后， 你打电话给一经济人想买回美元平仓，几家经纪人的报价如下，你该同哪一个经纪 人

10、交易，对你最有利（C ）经纪人 A： 7.8058/65经纪人 B： 7.8062/70经纪人 C： 7.8054/60经纪人 D： 7.8053/6329、昨日开盘价为EUR/USD=1.2450，今日开盘价为EUR/USD=1.2320下列说法正确 的是（A ）A、 USD升值，EUR贬值B、USD贬值，EUR升值C、USD贬值，EUR贬值D、USD升值，EUR升值30、某日市场上的昨日收盘价为USD/CAD=1.2780，若今日开盘被报价货币下跌 100PIPS则其汇率为（C ）A、1.2780 B、1.2880 C、1.2680 D、1.280031、某日市场上的即期汇率为AUD/US

11、D=0.7210，则PIONTS为（A ）A、 0B、 0.0000 C、 0.7210 D、 1032、某银行承做四笔外汇交易：（1）卖出即期英镑400万（2）买入6个月远期英镑200万（3）买入即期英镑350万（4）卖出6个月远期英镑150万则：（B ）A、头寸为零，无风险；B、头寸为零，有风险；C、头寸不为零，无风险； D、头寸不为零,有风险33、一笔美元与日圆的即期外汇交易，成交日为5月12日，采用标准交割日，13 日是美国银行的假日，日本银行的营业日，14号是日本银行放假，美国银行的营业 日，则交割日应该在哪一天？ （D ）A、 12B、 13C、 14D、 1534、某银行的汇率报

12、价USD/JPY=112.40/50,若询价者购买USD,若询价者要买入被报价货币，若询价者要买入报价货币，下列表述下确的是（B）A、 112.40，112.50，112.50 B、 112.50，112.50，112.40C、 112.40，112.40，112.40 D、 112.50，112.50，112.5035、甲、乙、丙三家银行的报价分别为 EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59, 若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（D ）A、 甲、丙 B、 甲、乙 C、 乙、丙 D、 丙、丙36、择期与远期外汇合约的区别在于（

13、B ）A、远期外汇合约和择期均可在有效期内任何一天交割B、远期外汇合约只能在到期日交割，择期可在有效期内任何一天交割C、远期和择期都只能在到期日交割D、远期外汇合约可在合约有效期内任何一天交割，择期只能在到期日交割37、 如果某时刻即期汇率为SPOT GBP/USD 1.6732/42， 掉期率为SPOT/3MONTH 80/70则远期汇率为（D ）A、1.6292 / 1.6672 B、1.6812 C、1.6292 / 1.6812 D、1.6652 / 1.667238、把低利率货币转换为高利率货币并且存在高利率货币国，同时，对将要转换回来的高利率货币进行保值的交易叫做（CA、远期外汇交

14、易B、掉期交易 C、补偿套利交易D、非补偿套利交易39、某投机商预测将来某种外汇会贬值，则现在就卖出该种外汇，待将来便宜的时候再把这种外汇买回来从而获利的外汇交易是（A）A、卖空B、买空C、买卖掉期交易D、卖买掉期交易40、英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑1年， 为符合利率平价，英镑应相对美元：（C）A.升值18% B.贬值36% C.贬值14% D.升值14% E.贬值8.5%41、交易者能在短时间内获利的是：（A）A.套汇 B.套利 C.货币期货 D.外币期权42、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系是：（B C）A.利率高的货币，其远期汇率会升水

15、B.利率高的货币，其远期汇率会贴水C.利率低的货币，其远期汇率会升水D.利率低的货币，其远期汇率会升水43、六月十日，A银行从B银行买入即期英镑500万，同时A银行卖给B银行1个 月远期英镑500万，这是一笔（C ）交易44、下列属于择期交易特点的是（B ）A、交易成本较低B、买卖差价大C、客户事先必须交纳保证金D、可以放弃 交割45、某投机商预测将来某种外汇会升值，则现在就买入该种外汇，待将来便宜的时 候再把这种外汇卖出从而获利的外汇交易是（B ）A、卖空B、买空 C、买卖掉期交易D、卖买掉期交易46、 如果某时刻即期汇率为SPOT USD/CHF= 1.6410/20， 掉期率为SPOT/

16、3MONTH 184/195,则远期外汇报价为（A）A、1.6594/1.6615 B . 1.6615/1.6594 C、1.6226 / 1.6225 D、1.6225 / 1.622647、即期交易的标准交割日：（C ）A:当天；B:第一天；C:第二天；D:第三天48、A:GBP 0.5 MioB:GBP 1.8920/25A:Mine, PlS adjust to 1 Month上述交易中，A,B之间做的是（B ）A、即期外汇交易B、远期外汇交易C、外汇掉期交易 D、外汇期货交易49、即期外汇交易一般使用即期汇率是：（A ）A:电汇；B:信汇；C:票汇50、在正常情况下，若交易日为周三

17、，则CASH、TOM、SPOT、SPOT/3DAYS的交割日分别为（D ）A、周三、周五、周四、周二 B、周三、周五、周四、周一C、周四、周三、周五、周二D、周三、周四、周五、周一51、期权的分类中，依履约价格可以分为（ A ）A、价内、价外、价平B、买权、卖权C、美式期权、欧式期权D、时间价值期权、内在价值期权52、在掉期交易中，询价者的S/B价表示（A C ）A、询价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格B、报价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格C、报价者买入近期，卖出远期的被报价货币价格D、询价者买入近期，卖出远期的报价货币的价格53、某美国出口商，3个月后将收回62，500GBP，这时

18、我们称其拥有英镑的？如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上？（D）A、空头，买入1张英镑合约B、多头，买入1张英镑合约C、空头，卖出1张英镑合约D、多头，卖出1张英镑合约54、在外汇期货市场赚取现货交易和期货交易差价的交易这是（B ）A、基差交易者B、差价交易者C、头寸交易者D、帽客55、对于期权交易的买方，盈亏情况是（B ）A.损失是有限的，而收益是有限的。B.成本是有限的，而收益是无限的。C.成本是无限的，而收益是无限的。D.成本是无限的，而收益是有限的。56、动态外汇是指（C ）A、外汇的产生B、外汇的转移C、国际汇兑D、外汇的储备57、在外汇期货交易中，客户发出高于现行市场汇价某一个

19、既定水平时停止买进的 指令，此定单属于（C ）A、市价定单B、限价定单C、到价定单D、停止定单58、某美国进口商，3个月后将支付125, 000GBP，这时我们称其拥有英镑的？如果 用期货交易进行保值，则应在期货市场上（A ）A、空头，买入2张英镑合约 B、多头，买入2张英镑合约C、空头，卖出2张英镑合约D、多头，卖出2张英镑合约59、在掉期交易中，报价者所报的B/S价表示（A CA、询价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格B、报价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格C、报价者买入近期，卖出远期的被报价货币价格D、询价者买入近期，卖出远期的报价货币的价格60、某银行承做四笔外汇交易：（1）卖出

20、即期英镑400万（2）买入即期英镑300万（3）买入即期英镑250万（4）卖出即期英镑150万。则，这四笔业务的风险情况（A ）A、银行头寸为零，无风险B、银行头寸为零，有风险C、银行头寸不为零，无风险D、银行头寸不为零，有风险61、在掉期交易中，报价者所报的S/B价表示（B ）A、询价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格B、报价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格C、报价者买入近期，卖出远期的被报价货币价格D、询价者买入近期，卖出远期的报价货币的价格62、某美国进口商，3个月后将收回125, 000GBP,这时我们称其拥有英镑的？如果 用期货交易进行保值，则应在期货市场上？（ D ）A、空头

21、，买入2张英镑合约B、多头，买入2张英镑合约C、空头，卖出2张英镑合约D、多头，卖出2张英镑合约63、某投机商预测将来某种外汇会贬值，则现在就卖出该种外汇，待将来便宜的时候再把这种外汇买回来从而获利的外汇交易是（A）A、卖空B、买空 C、买卖掉期交易 D、卖买掉期交易64、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（A ）。A、直接套汇B、间接套汇C、时间套汇D、地点套汇65、抛补套利实际是（D ）相结合的一种交易。A、远期与掉期B、无抛补套利与即期C、无抛补套利与远期D、无抛补套利与掉 期二、判断对错1、为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。（X ）2、相对物价上涨率

22、高，本币趋于贬值，相对物价上涨率低，本币趋于升值。（J ）3、本国利率上升，本币即期汇率走强。本国利率下跌，本币即期汇率趋于贬值。（J ）4、1月29日A银行与B银行进行了一笔远期外汇交易，期限1个月，2月29日为2月份的最后一天，且为非营业日，在这种情况下，交割日应在3月1日。（X ）5、 外汇市场可以24小时全天进行外汇交易。（ J ）6、以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正比例变化。（X ）7、在外汇交易的报价方式中，报出的买卖差价越小，表明银行承受的风险越大，货币的交易性越高。（J ）8、 即期外汇买卖双方的权利和义务是不对等的。（X ）9、在直接标价法下，银行采用双

23、报价方式报价，前一个数字为外汇卖出价。（X ）10、对债务进行套期保值时，在外汇市场上应做先买入后卖出的套期保值。（J ）11、1月28日A银行与B银行进行了一笔远期外汇交易，期限1个月，2月29日为2月份的最后一天，且为非营业日，在这种情况下，交割日应在3月1日。（X ）12、外汇交易中“ 1”表示10万。（X ） 13、利率低，远期汇率趋于升水。14、在进出口报价中，本币报价改为外币报价时，应按买入价计算。（15、在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。（X ）16、交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外

24、汇交易是在有形 外汇市场进行的。（X ）17、现在人们几乎可以24小时全天进行外汇交易。（J ）18、期权的买方可以将期权全部或部分回售给卖方，所以外汇期权合约可以流通. （X）19、如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行时间套汇（X ）20、为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。（J ）21、套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异，进行贱买或贵卖，并从中牟利的 外汇交易。（X ）22、银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇 交易。（X ）23、在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元 买入日元的即期外汇交易。

25、（X ）24. 投资者若预测外汇将会贬值，便会进行买空交易。（X ）25. 无抛补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的。（J26、在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险。（X ）27、是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。（J ）28、抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处，又可避免汇率变动的风 险。（J）29、远期汇率的升贴水总等于两国利差。（J）30、择期合约规定的第一个与最后一个交割日，都必须是银行的营业日。（J）31、择期外汇交易的成本较高，买卖差价大。（J）32、货币期权的客户所承担的损失是期权费；时间期权的客户将比远期

26、交易损失更 多的风险收益。（X）三、计算1、1992年2月15日，伦敦外汇市场上英镑美元的即期价格汇价为：1=US$1.83701.8385，六个月后美元发生升水，升水幅度为177/172点，威 廉公司卖出六月期远期美元3000,问折算成英镑是多少？1.8370-0.0177=1.81931.8375-0.0172=1.821330001.8213=1647.17 英镑2、USD/CHF,SPOT/3 MONTH : 179.3181; SPOT/6 MONTH : 365.5367,求 3 MONTH/6MONTH的换汇汇率。365.5-181=184.5367-179.3=187.73、如

27、果某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用“一揽子”货币进行保值， 其中英镑和马克各占30%，法郎和日元各占20%，在签约是汇率为GBP1=USD1.5， USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY130，在付汇时变为：GBP1=USD2，USD1=DEM1.5, USD1=FFr8, USD1=JPY120，问付汇时该商品的价格应该为多少美元？(30% X 2+30% X 1/1.5+20% X 1/8+20% X 1/120 ) : (30% X 1.5+30% X 1/2+20% X 1/6+20%X1/130)X 100=130.23 美元4、下列为甲、乙、丙三家银行

28、的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买 美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具有竞争性？甲乙丙USD/SGD1.6150/571.6152/581.6151/56丙USD/FPY110.43/49110.42/47110.44/48丙GBP/USD1.5472/791.5472/801.5473/78丙EUR/USD1.2153/601.2152/581.2154/59丙USD/FRF5.5428/35505427/335.5429/37乙AUD/USD0.7120/250.7122/260.7119/25乙5、若1993年8月15日我某公司按当时汇率$1=DM1.5288向德国

29、某商人报出销售核 桃仁的美元和马克价，任其选择，该商人决定按美元计价成交，与我某公司签定了 数量1000公吨合同，价值750万美元。但到了同年11月20日，美元与马克的汇率 却变为$1=DM1.6055，于是该商人提出该按8月15日所报马克价计算，并以增加3% 的货价作为交换条件。你认为能否同意该商人要求？为什么？750 万X1.5288=1146.6 马克，1146.6 万X(1+3%) =1180.998 万马克1180. 998万1.6055=735.5951万美元，所以不同意。6、2000年4月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP/USD=1.6770/802个月掉期率105/100一美

30、国出口商签定向英国出口价值为10万英镑仪器的协定，预计2个月后才会收到 英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美国出口商预测2个月后英镑会贬 值，即期汇率水平会变为GBP/USD 1.6600/10，如不考虑交易费用则，如果美国出口 商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后将收到的英镑折算为美元 时相对4月中旬兑换美元将会损失多少？损失：10 万X(1.6770-1.6600)避险：10 万X(1.6770-0.0105)7、1998年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50，三个 月远期汇率USD1=JPY116.23/116.35。可以看

31、出美元表现为贴水，一美进口商从日 本进口价值10亿美元的货物，在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来 的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中：(1) 进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在就支付10亿日元需要多少 美元？(2) 设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10，则到1999年一月中旬才支付 10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？(3) 美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？10 亿 4-116.40=8591060 美元10 亿4115.00=8695650 美元10 亿 4116.23=8603630 美元

32、8、下列为各货币之即期汇率报价，请按照题目指示计算其远期汇率、TOM或Cash 之汇率。(1) USD/SGD： 1.4150, 3 个月 USD 利率为 3 1 / 4 %, 3 个月 SGD 利率为 6 7 / 8 % 试计算三个月USD/SGD之汇率1.4150+1.4150X(6.875%-3.25%)X3/12=1.4278(2) USD/YEN： 108.20, 6 个月 USD 利率为 3 1 / 2 %, 6 个月 YEN 利率为 3 3 / 4 %试计算六个月USD/YEN之汇率108.20+108.20X (3.75%-3.5%) X6/12=108.34(3) GBP/U

33、SD： 1.5420, 6 个月 GBP 利率为 5 7 / 8% , 6 个月 USD 利率为 3 1 / 2 %试计算六个月GBP/USD之汇率1.5420+1.5420X (3.5%-5.875%) X6/12=1.5237(5) GBP/YEN: 235.70/80, 3 个月 GBP 利率为 53/461/8%, 3 个月 YEN 利率为31/43/4%试计算三个月GBP/YEN之双向汇率235.70+235.70X (3.25%-6.125%) X3/12=234.01235.80+235.80X (3.75-5.75) X3/12=234.62(5)USD/SGD： 1.6230

34、/40,三个月 USD 利率为 31/4 7/8%，三个月 SGD 利率为 71/27/8%试计算三个月USD/SGD之双向汇率 1.6230+1.6230X (7.25%-3.875%) X3/12=1.63771.6240+1.6240X (7.875%-3.25%) X3/12=1.6428(6) GBP/USD： 1.5860/70，三个月 GBP 利率为 53/461/8%，三个月 USD 利率为31/23/4%试计算三个月GBP/USD之双向汇率1.5860+1.5860X (3.5%-6.125%) X3/12=1.57561.5870+1.5870X (3.75%-5.75%)

35、 X3/12=1.5791(7) AUD/USD： 0.6850/60,六个月 AUD 利率为 63/87/8%，六个月 USD 利率为31/23/4%试计算六个月AUD/USD之双向汇率0.6850+0.6850X (3.5%-6.875%) X6/12=0.67340.6860+0.6860X (3.75%-6.375%) X6/12=0.6770(8) GBP/CHF：2.4960/70,2个月 GBP利率为53/83/4%,2个月 DEM利率为77/881/4%试计算2个月GBP/CHF之双向汇率 2.4960+2.4960X (7.875%-5.75%) X2/12=0.50482.

36、4970+2.4970X (8.25%-5.375%) X2/12=0.5166(9) USD/SGD： 1.4150/60,三个月 USD 利率为 31/43/4%，三个月 SGD 利率为 67/871/4%试计算三个月USD/SGD之双向汇率1.4150+1.4150X (6.875%-3.75%) X3/12=1.42161.4160+1.4160X (7.27%-3.25%) X3/12=1.43029、GBP/USD, SPOT/1 MONTH : 44.142.3 ; SPOT/2 MONTH : 90.588,求 1 MOHTH /2 MONTH的换汇汇率。90.5-42.3=4

37、8.288-44.1=43.910、假设即期汇率：USD/CAD= 1.3510/20, O/N: 0.25/0.5, T/N: 0.25/0.5, S/N : 2/1, S/W : 5/6,S/ 1M : 20/30,请计算O/N, T/N, S/N, S/W, S/ 1M它们的汇率各位多少？O/N:1.3510-0.00005-0.00005, 1.3520-0.000025-0.000025T/N: 1.3510-0.00005, 1.3520-0.000025S/N: 1.3510-0.0002, 1.3520-0.0001S/W: 1.3510+0.0005, 1.3520+0.00

38、06S/ 1M: 1.3510+0.0020, 1.3520+0.003011、假设 GBP/USD Spot 1.8340/50, Swap Point： Spot/2 Month 96/91, Spot/3 Month 121/ 117报价银行要报出2个月至3个月的任选交割日的远期汇率是多少？1.8340-0.0121=1.82191.8350-0.0091=1.825912、假设 USD/CHF Spot 1.5750/60，Swap Point： Spot/2 Month 152/156，Spot/3 Month 216/220报价银行要报出2个月至3个月的任选交割日的远期汇率是多少？

39、1.5750+0.0152=1.59021.5760+0.0220=1.598013、已知某时刻外汇市场上USD/EUR 一个月期远期报价为1.1255/65,假设此时与该 远期交割时间同时到期的欧元期货价格为0.8400,不考虑各种费用，则套利者此时 应如何操作使交割时可获得无风险利润？交割时每一欧元净盈利为多少？假设欧元 期货价格维持0.8400不变,而市场上USD/EUR 一个月远期价格为1.2605/15，则又应 如何操作?EUR/USD=1/1.12651/1/1255=0.88770.8885,在期货市场买欧元价格为 0.8410，在 外汇市场卖欧元，价格为0.8877。EUR/U

40、SD=1/1/26151/1.2605=0.79270.7934,在期货市场卖欧元价格为 0.8400，在 外汇市场买欧元，价格为0.7934。14、我国某公司根据近期内国际政治经济形式预测1个月内美元对日元汇价回有较 大波动，但变动方向难以确定，因此决定购买100个日元双向期权合同做外汇投 机交易。已知：即期汇价US$1=JP110协定价格 JP1=US$0.008929期权费 JP1=US$0.000268佣金占合同金额的0.5%在市场汇价分别为US$1=JP100和US$1=JP 12 5 两种情况下，该公司 的外汇投机各获利多少？并分析其盈亏平衡点。佣金=12.5 万X100X0.5%

41、=62.5 万美元，期权费=12.5 万X100X0.000268=0.335 万 美元US$1=JP100时执行买权价格为1 JP= US$0.01，US$1=JP125时执行卖权价格为1 JP= US$0.008设盈亏平衡点汇率为K，(K-0.008929)X12.5 万X100=0.335 万+6.25 万，K=0.014197 15、SPOT GBP/USD 1.8356/60，SWAP POINT T/N 3.4/2.9，求：GBP/USD VALUE TOM的汇率1.8356+0.00029=1.835891.8360+0.00034=1.8363416、SPOT GBP/USD

42、1.8350/60SWAP POINT O/N3.6/3.1T/N3.4/2.9求 GBP/USD VALUE CASH1.8350+0.00031+0.00029=1.83561.8360+0.00036+0.00034=1.836717、假设一家德国公司在6个月后将收到货款100万美元，目前市场条件是：即期 汇率USD/DEM=1.6000，美元利率为3.5%，马克利率为8.5%，问该公司6个月收到 货款后换得多少马克？1.6000+1,6000X(8.5%-3.5%)X6/12=1.6400100 万X1.6400=164 万马克18、假设即期汇率USD/CNY=8.2640/60, 6

43、个月美元的利率为3%-6%, 6个月人民币 利率为5%-8%,计算6个月期的USD/CNY的远期汇率。8.2640+8.2640X(5%-6%)X6/12=8.22278.2660+8.2660X(8%-3%)X6/12=8.472719、我国某外贸公司向英国出口商品，1月2 0日装船发货，收到价值10 0万英 镑的3个月远期汇票，担心到期结汇时英镑对美元汇价下跌，减少美元创汇收入， 以外汇期权交易保值。已知：1月2 0日即期汇价1=US$1.4865(IMM)协定价格 1=US$1.4950(IMM)期权费 1=US$0.0212佣金占合同金额0.5%，采用欧式期权3个月后在英镑对美元汇价分

44、别为1=US$ 1.4000与1=US$1.6000 的两种情况下各收入多少美元？并分析其盈亏平衡点。1=US$ 1.4000,执行期权，收入=100 万X1.4950-100 万X0.0212-100 万X0.5% X1.4865=146.63675 万美元1=US$ 1.6000，不执行期权，收入=100 万X1.6000-100 万X0.0212-100 万 X0.5%X 1.4865=157.13675 万美元设盈亏平衡点汇率为 K,(1.4950-K) X100 万=100 万X0.0212+100 万X0.5%X1.4865，K=1.466420、设某港商向英国出口商品，3个月后收

45、入100万英镑。签定进出口合同时，伦敦 外汇市场的即期汇率为GBP1=HKD12.000/10 , 3个月远期差价50/60点。若付款日 的即期汇率为11.500/60 ,那么，该出口商若采用远期外汇交易进行保值，他得到 了哪些好处？规避了汇率风险，得到的好处=100万X(12.050-11.5)=55万港元21、假设在纽约外汇市场上，即期汇率为EUR/USD=1.1020/40,其中美元的利率为8%,美国到欧洲的邮程为8天，则EUR/USD的信汇汇率为多少？1.1020X 1-8%X (8-2) /360 =1.10051.1040X 1-8%X (8-2) /360 =1.102522、以报价银行的角度，报出下列择期交易的汇率。(1) USD/SGD Spot: 1.5980/90Spot/2 Month: 154157Spot/3 Month: 219221.52 Month3 Month的择期汇率。1.5980+0.0154=1.61341.5990+0.02215=1.6212(2) GBP/USD Spot: 1.5470/80Spot/1 Month: 6159Spot/2 Month: 123.51211 Month2 Month的择期汇率。1.