国际财务管理第8章.pptx
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1、第第8 8章章 外汇折算风险管理外汇折算风险管理 学习目标:通过本章学习，应掌握以下知识要点：1折算风险的涵义2外币报表折算方法3不同外币折算方法对财务报表的影响4折算风险的计算5折算风险管理的观念6管理折算风险的基本方法第一节 折算风险与外币折算方法一、折算风险(Translation Exposure)的涵义又称会计风险，是指非预期的汇率变化对跨国公司的合并财务报表所产生的影响。是在会计年度结束时，母公司将国外子公司以功能货币为单位的财务报表，折算为以母公司所在国申报货币的计价单位，在折算过程中因汇率的变化而产生账面损益的可能性。美国财务会计准则委员会（FASB）发布第52号公报作了说明:
2、所谓功能货币（functional currency）是指“该主体从事经营活动和创造现金流量的主要经济环境中的通货”.一般而言，功能货币就是该国外主体大多数业务活动发生国的当地货币。所谓申报货币(reporting currency)是指：跨国公司编制合并财务报表时所采用的货币。申报货币通常是母公司的记账货币，同时也是母公司所在并开展大多数业务活动的国家通货。二、外币报表折算方法（一）流动及非流动项目法（current&noncurrency method）这个方法的基本原则就是将资产负债表按传统的方法分类，区分为流动和非流动项目两大类，并按照到期日分别采用不同的汇率折算。对于流动项目流动项目
3、包括流动资产和流动负债（所谓流动的定义是“在一年或一年以内到期”），按照编表日的现行汇率进行折算。对非流动资产和非流动负债项目非流动资产和非流动负债项目，按照其最初登记入账时的历史汇率折算。股东权益股东权益按历史汇率折算，留存收益为轧算平衡的数字。对于损益表中的项目损益表中的项目，收入和费用按照会计报告期间的平均汇率进行折算。折旧费用折旧费用，则按照相应的资产负债表项目的历史汇率进行折算。这种折算方法的不足之处是:对存货和长期负债的处理不恰当，存货虽属于流动资产，但是具有实物形态，不受汇率波动影响，应按历史汇率折算；对于长期负债，虽属于非流动项目，但具有货币形态，受汇率波动影响，应按现行汇率折
4、算。（二）货 币 性 及 非 货 币 性 项 目 法（monetary&nonmonetary method）该方法根据汇率变动对资产和负债项目的影响不同，把资产和负债项目区分为货币性项目和非货币性项目两大类。货币性项目承受汇率波动的影响，所以对于所有的货币性项目，按现行汇率进行折算。而对于所有非货币性项目，包括资产和负债，不再承受汇率波动的影响，都按照初次登记入账时的实际历史汇率进行折算。股东权益同样按照历史汇率折算。对于损益表中的项目，收入和费用按照会计报告期间的平均汇率进行折算。销货成本和折旧费用，则按照相应的资产负债表项目的历史汇率进行折算 与“流动和非流动项目法”相比，“货币和非货币
5、项目法”主要的区别是对存货、长期应收款和长期负债等项目的处理不同。解决了存货应按历史汇率，而长期应收、应付款应按现行汇率进行折算的问题。所以能够进一步比较恰当地反映出汇率变动的会计影响。（三）时态法（temporal method）该方法指出外币折算方法只是一种计量变换的程序，只能改变计量单位，所以首先要考虑计量模式。概括起来，在纯粹的历史成本计量模式下，时态法与货币性和非货币性项目法是一样的，在纯粹的现行价值计量模式下，时态法就变成了现行汇率法 第8号财务会计准则公报主要提出时态法，这个方法的优点是:符合历史成本法，在合并报表中，国外非货币性资产是以历史成本法记录，与美国母公司处理国内资产的
6、方法一致 时态法要求将折算损益反映在损益表中，所有兑换损失准备项目一律取消，如此一来，所有的外币交易盈亏，不论是否实现，都要列入当期损益。国外的各个项目以不同的汇率折算，可能会导致资产负债表不平衡，这时就需要有个调整项目来平衡，但这个调整项目所产生的损益真实性并未实现。（四）现 行 汇 率 法（current rate method）在现行汇率法下，除了股东权益之外对外币报表中的所有资产负债项目都采用现行汇率进行折算这是所有折算方法中最简单的一种。普通股账户和其他所有附加的实缴股本都按其各自发行日的实际汇率进行折算，年末留存收益等于留存收益的期初余额加上当年的增加额。损益表中一般项目按收益、费
7、用发生当天的汇率或该会计期间的平均汇率计算，股利则以发放日当天的汇率计算。优点是:保持子公司报表上原来表示的财务结果和相对比例不变，因为折算过程等于各项目都乘上一个常数，所以折算后的资产负债表仍保持外币报表各项目之间的比例关系，符合子公司实际情况，使原来的财务状况通过折算过程并不会受到扭曲。缺点是:破坏了以历史成本入账的会计原则（五）海外公司的性质是方法选择的前提1939年，会计程序委员会（CAP）发布第4号会计研究公报提出使用区分流动及非流动项目法1965年，会计原则委员会（APB）发布第6号意见书，认可了区分货币性及非货币性项目法，为各公司选用第52号公报中提出外币折算的目标：1.在合并报
8、表中应反映每个被合并主体按其“功能货币”所计量的财务结果和财务关系。2.提供由于汇率变动可能对企业现金流量和业主权益的预期经济影响相一致的信息。第二节 折算方法的比较分析下面通过举例就不同折算方法对财务报表的编制所产生的影响进行比较说明，仍以上一章中我国的某公司在美国的子公司美华公司为例。假如该公司以美元为功能货币（functional currency），以人民币为申报货币(reporting currency)。在年终与中国的母公司合并财务报表时，如采用不同的外币折算方法，对报表的影响结果会有什么不同。为了说明问题简单明了，该例假设中国在美的子公司为开业的第一年年终，当年留存收益$620万
9、元。一、基本资料和基本折算美华公司在200 x年12月31日的资产负债表内容如表8-1：表8-1 美华公司资产负债表 200 x年12月31日 （单位：$万元）现金$160 应付帐款$80应收帐款 320短期银行借款 160存货 240 长期负债 160固定资产净值 480 股本 180 留存收益 620合计$1200合计$1200当前，美元相对人民币贬值，假如由￥8.20/$贬为￥7.20/$，为使分析问题简化，￥8.20/$为历史汇率，资产负债表中其他有关项目的历史汇率不再细分，￥7.20/$为现行汇率，汇率波动后资产负债表的申报货币人民币变化如表8-2：表8-2 资产负债表申报货币的变化
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