(93)--资金时间价值习题参考答案.ppt

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1、第三章资金时间价值习题参考答案习题参考答案l5 5、某人借款、某人借款1 1万元，年复利率为万元，年复利率为i=12i=12，6 6年末本息一次偿还，请问到期偿还的本年末本息一次偿还，请问到期偿还的本利和是多少？利和是多少？l解：解：Fn=P(F/P,12%,6)l =1*1.9738l =1.97(万元万元)l答：到期偿还的本利和为答：到期偿还的本利和为1.97万元。万元。l6.6.某人希望某人希望3 3年末有年末有2020万元资金用于缴纳万元资金用于缴纳购房首付款，请问在年复利率为购房首付款，请问在年复利率为i=12%i=12%的的情况下，现在他需要在银行存入多少资金情况下，现在他需要在银

2、行存入多少资金？l P=FP=F（P/FP/F，12%12%，3 3）l =20=20*0.7118l =14.236（万元）（万元）l答：略答：略l7.7.某人希望某人希望5 5年末有年末有2020万元资金用于缴纳万元资金用于缴纳购房首付款，请问在年复利率为购房首付款，请问在年复利率为i=8%i=8%的的情况下，每年年末他需要在银行等额存情况下，每年年末他需要在银行等额存入多少资金？入多少资金？01234520A=？A=F(A/F,8%,5)=20*0.1705 =3.41（万元万元）l答：略答：略l8 8、某企业用、某企业用3 3万元的优惠价格购进一台设万元的优惠价格购进一台设备，在备，在

3、8 8年的使用期中，该设备每年净收年的使用期中，该设备每年净收入入50005000元，第八年年末卖得元，第八年年末卖得1 1万元。若年万元。若年利率为利率为8%8%，请问购买此设备是否合适？，请问购买此设备是否合适？0123481A=0.53投资净收益现值投资净收益现值P=1*(P/F，8%，8)+0.5*（P/A，8%，8）=1*0.5403+0.5*5.7466 =3.4136（万元万元）3万元万元所以，购买此设备合适所以，购买此设备合适 l答：略答：略l9 9、已知年利率为、已知年利率为8%8%，每季计息，每季计息2 2次，若每次，若每季末存入银行季末存入银行10001000元，连续元，

4、连续5 5年，求等额年，求等额支付的现值是多少？支付的现值是多少？l解：解：l实际年利率实际年利率i=(1+r/m)i=(1+r/m)m m-1-1l =(1+8%/8)=(1+8%/8)8 8-1-1l =8.29%=8.29%l实际季利率实际季利率i=8.29%/4=2.07%i=8.29%/4=2.07%lP=1000*P=1000*（1+2.07%）20 -12.07%（1+2.07%）20P=16237.61可以使用可以使用Excel 中的中的PV函数，函数，格式：格式：PV（rate,nper,pmt,fv,type）为总投资期，即为总投资期，即该项投资或付款该项投资或付款的付款期

5、总数的付款期总数各项等额各项等额支付或获支付或获得的金额得的金额l10.10.年初存入银行年初存入银行50005000元，年利率元，年利率10%10%，每季季末计算每季季末计算1 1次，求名义利率、实际利次，求名义利率、实际利率和第率和第2 2年年末的本利和分别是多少？年年末的本利和分别是多少？l名义利率名义利率=10%l实际年利率实际年利率i=(1+r/m)m-1l =(1+10%/4)4-1l =10.38%lF=5000*(1+10.38%)2l =6091.87l11.11.某企业连续某企业连续3 3年每年存入银行储备金年每年存入银行储备金1010万元，年利率万元，年利率8%8%，每季

6、度计算，每季度计算1 1次，求第次，求第3 3年年末能得到的储备金总额。年年末能得到的储备金总额。l名义利率名义利率=8%l实际年利率实际年利率i=(1+r/m)m-1l =(1+8%/4)4-1l =8.24%lF=10（F/A，8.24%，3）F=32.54万元万元可以使用可以使用Excel 中的中的FV函数，函数，格式：格式：FV（rate,nper,pmt,pv,type）为总投资期，即为总投资期，即该项投资或付款该项投资或付款的付款期总数的付款期总数各项等额支付或获各项等额支付或获得的金额得的金额,其数值其数值在整个投资期内保在整个投资期内保持不变。持不变。lF=10（F/A，8.2

7、4%，3）l12.12.买一套新房需要买一套新房需要5050万元，卖主的条件万元，卖主的条件是：首付是：首付10%10%，在以后，在以后2 2年中按月付款，名年中按月付款，名义年利率为义年利率为12%12%，则每月应付多少？，则每月应付多少？l名义年利率名义年利率=12%l名义月利率名义月利率=12%/12=1%l首付首付10%，即，即5万元，则期初实际上万元，则期初实际上需贷款需贷款45万元。万元。l按月还款，按月还款，lA=45（A/P，12%/12，2*12，），）lA=45（A/P，12%/12，2*12，），）A=2.12万元万元可以使用可以使用Excel 中的中的PMT函数，函数，

8、格式：格式：PMT（rate,nper,pv,fv,type）基于固定利率及等基于固定利率及等额分期付款方式，额分期付款方式，计算投资或贷款付计算投资或贷款付款额。款额。l13.13.你向银行借款你向银行借款100100万元来购买一处住宅，借款万元来购买一处住宅，借款期限期限5 5年，年利率年，年利率8%8%，假设你的还款方式为等额，假设你的还款方式为等额还款，则每年应付的利息为多少？还款，则每年应付的利息为多少？l设每年等额还款设每年等额还款A万元万元l则则A=100（A/P，8%，5）l =100*0.2505l =25.05万元万元l平均每年本金为平均每年本金为20万元万元l每年应付为每

9、年应付为25.05-20=5.05万元万元l14.14.某公司在一项目上第一年投入某公司在一项目上第一年投入10001000万元，第二万元，第二年投入年投入500500万元，第万元，第5 5年又投入年又投入500500万元，项目的寿万元，项目的寿命期为命期为1010年，回收残值为年，回收残值为100100万元，在报酬率为万元，在报酬率为10%10%的条件下，每年的报酬至少为多少？的条件下，每年的报酬至少为多少？100005005001231000lA=（A/，%/，），）1000(F/P,10%/,9)+500(F/P,10%,8)+500(F/P,10%,5)-100*0.06275l15.

10、15.假如名义利率为假如名义利率为15%15%，每月计息，每月计息1 1次，则实际年次，则实际年年率为多少？年率为多少？l名义利率名义利率=15%l实际年利率实际年利率i=(1+r/m)m-1l =(1+15%/12)12-1 l =19%l16.16.某企业向银行借款，有两种计息方式，（某企业向银行借款，有两种计息方式，（1 1）年利率）年利率8%8%，按月计息；（，按月计息；（2 2）年利率）年利率8.5%8.5%，按半年计息。请问：企，按半年计息。请问：企业应选择哪种计息方式？它的实际利率是多少？业应选择哪种计息方式？它的实际利率是多少？l第第1种方式，种方式，l名义年利率名义年利率=8

11、%，按月计息，按月计息l实际年利率实际年利率i=(1+r/m)m-1l =(1+8%/12)12-1 l =8.37%l第第2种方式，种方式，l名义年利率名义年利率=8.5%，按半年计息，按半年计息l实际年利率实际年利率i=(1+r/m)m-1l =(1+8.5%/2)2-1 l =8.68%l企业应选择第企业应选择第1种计息方式，它的实际利率种计息方式，它的实际利率是是8.37%l17.17.某设备的生命期为某设备的生命期为6 6年，前年，前2 2年维修费均为年维修费均为10001000元，后元，后4 4年逐年递增年逐年递增200200元，若按折旧率元，若按折旧率10%10%计算，计算，维修费用的终值是多少？维修费用的终值是多少？l根据题意，根据题意，n=6,A1=1000,G=200,i=10%lF=1000(F/A,10%,6)+G(P/G,10%,5)(F/P,10%,5)