基于竞争力的财务战略管理研究分析.pptx

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1、基于竞争力的财务战略管理研究基于竞争力的财务战略管理研究 STEATEGIC FINANCIAL MANAGEMETN BASED ON COMPETITIVENESS 王王 满满n n博士博士n n教授教授n nEmail：1 引引 言言 财务管理大趋势财务管理大趋势 战略管理战略管理 记账、算账、报账记账、算账、报账三分算、七分管三分算、七分管“4：4：2”，即战略、管理、会计，即战略、管理、会计2n n企业战略管理的涵义及特征企业战略管理的涵义及特征n n财务战略管理的涵义及特征财务战略管理的涵义及特征n n财务战财务战略管理研究视角的定位略管理研究视角的定位n n财务战略学科体系的定位

2、财务战略学科体系的定位 Topic 1:Topic 1:财务战略管理的定位财务战略管理的定位 3本资料来源4n n企业战略管理的特征企业战略管理的特征 长远性长远性 竞争性竞争性 层次性层次性 全局性全局性竞争战略竞争战略竞争战略竞争战略企业战略企业战略职能战略职能战略n n企业战略管理企业战略管理是是是是为为为为求求求求得得得得企企企企业业业业长长长长远远远远发发发发展展展展和和和和核核核核心心心心竞竞竞竞争争争争力力力力，根根根根据据据据企企企企业业业业外外外外部部部部环环环环境境境境的的的的变变变变化化化化和和和和内内内内部部部部的的的的资资资资源源源源条条条条件件件件，采采采采用用用用

3、一一一一定定定定的的的的方方方方法法法法和和和和技技技技术术术术，对对对对企企企企业业业业各各各各层层层层次次次次的的的的业业业业务务务务活活活活动动动动所所所所进进进进行行行行的的的的全全全全局局局局性谋划过程。性谋划过程。性谋划过程。性谋划过程。5 财务战略管理的涵义财务战略管理的涵义 国外财务战略方面的主要作者观点：国外财务战略方面的主要作者观点：国外财务战略方面的主要作者观点：国外财务战略方面的主要作者观点：Strategic Financial ManagementStrategic Financial Management Allen(1991,1993)Allen(1991,19

4、93)Corporate Strategy and Financial AnalysisCorporate Strategy and Financial Analysis John Ellis(1993 John Ellis(1993)Corporate Financial Strategy Corporate Financial Strategy Keith Ward(1993,2002)Keith Ward(1993,2002)Exploring Strategic Financial ManagementExploring Strategic Financial Management T

5、ony Ground(1998)Tony Ground(1998)Strategic Financial ManagementStrategic Financial Management Babita Mehra Babita Mehra（20022002）6国内财务战略管理国内财务战略管理国内财务战略管理国内财务战略管理研究的代表人物研究的代表人物研究的代表人物研究的代表人物 本人的观点：本人的观点：本人的观点：本人的观点：财务战略管理是为实现企业战略目标和加强企业财务战略管理是为实现企业战略目标和加强企业财务战略管理是为实现企业战略目标和加强企业财务战略管理是为实现企业战略目标和加强企业竞

6、争优势，运用财务战略管理的分析工具，确认竞争优势，运用财务战略管理的分析工具，确认竞争优势，运用财务战略管理的分析工具，确认竞争优势，运用财务战略管理的分析工具，确认企业的竞争地位，对财务战略的决策与选择、实企业的竞争地位，对财务战略的决策与选择、实企业的竞争地位，对财务战略的决策与选择、实企业的竞争地位，对财务战略的决策与选择、实施与控制、计量与评价等活动进行全局性、长期施与控制、计量与评价等活动进行全局性、长期施与控制、计量与评价等活动进行全局性、长期施与控制、计量与评价等活动进行全局性、长期性和创造性的谋划过程。性和创造性的谋划过程。性和创造性的谋划过程。性和创造性的谋划过程。阎达五阎达

7、五阎达五阎达五,陆正飞陆正飞陆正飞陆正飞 周朝琦周朝琦周朝琦周朝琦 刘志远刘志远刘志远刘志远 魏明海魏明海魏明海魏明海 胡国柳胡国柳胡国柳胡国柳7 财务战略管理的特征财务战略管理的特征财务战略管理的特征财务战略管理的特征 以财务战略目标为导向以财务战略目标为导向以财务战略目标为导向以财务战略目标为导向 以企业竞争力为核心以企业竞争力为核心以企业竞争力为核心以企业竞争力为核心 将成本作为提升企业竞争力的主要参数将成本作为提升企业竞争力的主要参数将成本作为提升企业竞争力的主要参数将成本作为提升企业竞争力的主要参数 以财务战略的决策与选择、实施与控制，计量与评以财务战略的决策与选择、实施与控制，计量

8、与评以财务战略的决策与选择、实施与控制，计量与评以财务战略的决策与选择、实施与控制，计量与评 价为内容价为内容价为内容价为内容 重视企业理财环境因素对财务战略管理的影响重视企业理财环境因素对财务战略管理的影响重视企业理财环境因素对财务战略管理的影响重视企业理财环境因素对财务战略管理的影响8 公司战略公司战略(corporate strategy)决定企业发展方向决定企业发展方向竞争战略竞争战略(Competitive strategy)进行经营中的战略选择进行经营中的战略选择功能战略功能战略(Functional strategy)财务战略与其生产战略、研发战略、营销财务战略与其生产战略、研发

9、战略、营销战略等功能战略共同支撑企业战略目标的实现战略等功能战略共同支撑企业战略目标的实现 指导支持 财务战略管理在企业战略管理体系中的地位财务战略管理在企业战略管理体系中的地位财务战略管理在企业战略管理体系中的地位财务战略管理在企业战略管理体系中的地位 9n n 财务战略管理研究的框架财务战略管理研究的框架财务战略管理目标 核心竞争力战略成本财务战略决策与选择财务战略实施与控制财务战略计量与评价 财务战略管理研究视角的定位企业竞争力10n n 财务战略管理学科体系的定位财务战略管理学科体系的定位财务战略管理学科财务战略管理学科与相关学科的关系与相关学科的关系战略层次上相关学科战略层次上相关学

10、科 的的整合整合与战略管理会计学的关系与战略管理会计学的关系与战略管理会计学的关系与战略管理会计学的关系与战略成本管理学的关系与战略成本管理学的关系与战略成本管理学的关系与战略成本管理学的关系企业管理上的客观要求企业管理上的客观要求企业管理上的客观要求企业管理上的客观要求 教学上的可行性教学上的可行性教学上的可行性教学上的可行性 技术上的可行性技术上的可行性技术上的可行性技术上的可行性11Topic 2:Topic 2:竞争力：竞争力：财务战略管理的核心财务战略管理的核心n n核心能力核心能力核心能力核心能力形成企业竞争力的支撑点形成企业竞争力的支撑点形成企业竞争力的支撑点形成企业竞争力的支撑

11、点如果把企业看作是一棵大树，核心能力是形成核心竞争力，如果把企业看作是一棵大树，核心能力是形成核心竞争力，如果把企业看作是一棵大树，核心能力是形成核心竞争力，如果把企业看作是一棵大树，核心能力是形成核心竞争力，带来长久竞争优势的必要条件。带来长久竞争优势的必要条件。带来长久竞争优势的必要条件。带来长久竞争优势的必要条件。核心能力核心能力核心能力核心能力核心竞争力核心竞争力核心竞争力核心竞争力战略活动战略活动战略活动战略活动核心产品核心产品核心产品核心产品12n n核心能力、核心竞争力与持续竞争优势核心能力、核心竞争力与持续竞争优势 competencecompetence (core-comp

12、etence)(core-competence)核心能力关注于企业内部资源的整合和优化核心能力关注于企业内部资源的整合和优化核心能力关注于企业内部资源的整合和优化核心能力关注于企业内部资源的整合和优化 competitivenesscompetitiveness 核心竞争力关注于企业的竞争对手、企业在环境中核心竞争力关注于企业的竞争对手、企业在环境中核心竞争力关注于企业的竞争对手、企业在环境中核心竞争力关注于企业的竞争对手、企业在环境中 的定位、企业价值链中最具有增值部分的作业、建立的定位、企业价值链中最具有增值部分的作业、建立的定位、企业价值链中最具有增值部分的作业、建立的定位、企业价值链中

13、最具有增值部分的作业、建立战略联盟战略联盟战略联盟战略联盟 competitive advantagecompetitive advantage 核心能力是核心能力是核心能力是核心能力是“内力内力内力内力”；核心竞争力是；核心竞争力是；核心竞争力是；核心竞争力是“外力外力外力外力”，两，两，两，两种力量结合可扩大企业的竞争优势。竞争优势是在市种力量结合可扩大企业的竞争优势。竞争优势是在市种力量结合可扩大企业的竞争优势。竞争优势是在市种力量结合可扩大企业的竞争优势。竞争优势是在市场竞争环境中的综合能力。场竞争环境中的综合能力。场竞争环境中的综合能力。场竞争环境中的综合能力。13n n核心能力的识

14、别核心能力的识别核心能力的识别核心能力的识别 n n反映和识别企业核心能力反映和识别企业核心能力反映和识别企业核心能力反映和识别企业核心能力 的财务指标的财务指标的财务指标的财务指标 知识性知识性知识性知识性价值性价值性价值性价值性异质性异质性异质性异质性动态性动态性动态性动态性 盈利能力盈利能力现金创造能力现金创造能力协调发展能力协调发展能力核心能力是企业长期盈利能力的源泉和保持持续竞核心能力是企业长期盈利能力的源泉和保持持续竞核心能力是企业长期盈利能力的源泉和保持持续竞核心能力是企业长期盈利能力的源泉和保持持续竞争优势的根本动因，是形成企业竞争力的支撑点。争优势的根本动因，是形成企业竞争力

15、的支撑点。争优势的根本动因，是形成企业竞争力的支撑点。争优势的根本动因，是形成企业竞争力的支撑点。14n n环境分析环境分析企业竞争力定位有效工具企业竞争力定位有效工具 环境分析的过程既是根据企业所处的外部环境、环境分析的过程既是根据企业所处的外部环境、环境分析的过程既是根据企业所处的外部环境、环境分析的过程既是根据企业所处的外部环境、竞争对手的情况、以及企业自身的条件，确定企业竞竞争对手的情况、以及企业自身的条件，确定企业竞竞争对手的情况、以及企业自身的条件，确定企业竞竞争对手的情况、以及企业自身的条件，确定企业竞争地位、制定取得竞争优势的战略选择过程，也是将争地位、制定取得竞争优势的战略选

16、择过程，也是将争地位、制定取得竞争优势的战略选择过程，也是将争地位、制定取得竞争优势的战略选择过程，也是将企业财务战略与企业竞争能力相结合的过程。通过环企业财务战略与企业竞争能力相结合的过程。通过环企业财务战略与企业竞争能力相结合的过程。通过环企业财务战略与企业竞争能力相结合的过程。通过环境分析，做到境分析，做到境分析，做到境分析，做到“知己知彼，百战不殆知己知彼，百战不殆知己知彼，百战不殆知己知彼，百战不殆”。环境分析通常包括外部环境分析通常包括外部环境分析通常包括外部环境分析通常包括外部(宏观宏观宏观宏观)竞争环境分析和内竞争环境分析和内竞争环境分析和内竞争环境分析和内部部部部(微观微观微

17、观微观)环境分析环境分析环境分析环境分析15n n外部竞争环境分析外部竞争环境分析 外部环境的影响因素外部环境的影响因素外部环境的影响因素外部环境的影响因素 外部环境分析也称为外部环境分析也称为外部环境分析也称为外部环境分析也称为PESTPEST分析分析分析分析 这些外部环境因素的变化会从根本上改变企业的行为，这些外部环境因素的变化会从根本上改变企业的行为，这些外部环境因素的变化会从根本上改变企业的行为，这些外部环境因素的变化会从根本上改变企业的行为，直接影响企业的管理效率和实现战略目标的能力直接影响企业的管理效率和实现战略目标的能力直接影响企业的管理效率和实现战略目标的能力直接影响企业的管理

18、效率和实现战略目标的能力 主要外部环境因素及重要程度的确定主要外部环境因素及重要程度的确定主要外部环境因素及重要程度的确定主要外部环境因素及重要程度的确定 主要环境因素的趋势分析主要环境因素的趋势分析主要环境因素的趋势分析主要环境因素的趋势分析政治政治政治政治(politics)(politics)经济经济经济经济(economics)(economics)社会社会社会社会(society)(society)技术技术技术技术(technology)(technology)16n n企业内部环境分析企业内部环境分析企业内部环境分析企业内部环境分析 通通通通过过过过采采采采用用用用资资资资源源源源

19、配配配配置置置置矩矩矩矩阵阵阵阵(Boston(Boston(Boston(Boston Consulting Consulting Consulting Consulting Group,Group,Group,Group,BCGBCGBCGBCG矩阵矩阵矩阵矩阵)分析回答企业在财务战略管理的决策问题。分析回答企业在财务战略管理的决策问题。分析回答企业在财务战略管理的决策问题。分析回答企业在财务战略管理的决策问题。波士顿矩阵图波士顿矩阵图波士顿矩阵图波士顿矩阵图 明星产品明星产品明星产品明星产品 问号产品问号产品问号产品问号产品 金牛产金牛产金牛产金牛产品品品品 狗产品狗产品狗产品狗产品销销

20、售售增增长长率率相对市场份额相对市场份额17n n竞争力的综合分析与财务战略管理一体化竞争力的综合分析与财务战略管理一体化竞争力的综合分析与财务战略管理一体化竞争力的综合分析与财务战略管理一体化 为为为为综综综综合合合合分分分分析析析析和和和和评评评评价价价价企企企企业业业业内内内内外外外外部部部部环环环环境境境境因因因因素素素素对对对对财财财财务务务务战战战战略略略略和和和和企企企企业业业业竞争力的影响，通常使用竞争力的影响，通常使用竞争力的影响，通常使用竞争力的影响，通常使用SWOTSWOTSWOTSWOT分析法和分析法和分析法和分析法和VRIOVRIOVRIOVRIO分析法。分析法。分析

21、法。分析法。SWOTSWOTSWOTSWOT分析法分析法分析法分析法Strength Strength 优势优势优势优势Weakness Weakness 弱势弱势弱势弱势Opportunities Opportunities 机会机会机会机会Threats Threats 威胁威胁威胁威胁VRIOVRIOVRIOVRIO分析法分析法分析法分析法Value Value 价值价值价值价值Rareness Rareness 稀缺性稀缺性稀缺性稀缺性Imitability Imitability 可模仿性可模仿性可模仿性可模仿性Organization Organization 组织结构组织结构组织

22、结构组织结构18n nSWOTSWOTSWOTSWOT的分析框架及战略组合的分析框架及战略组合的分析框架及战略组合的分析框架及战略组合 分析企业内部的优势与劣势和企业外部的机会与威胁分析企业内部的优势与劣势和企业外部的机会与威胁分析企业内部的优势与劣势和企业外部的机会与威胁分析企业内部的优势与劣势和企业外部的机会与威胁对企业的竞争力综合评价，选择出最佳财务战略。对企业的竞争力综合评价，选择出最佳财务战略。对企业的竞争力综合评价，选择出最佳财务战略。对企业的竞争力综合评价，选择出最佳财务战略。机会机会(O)威胁威胁(T)弱势弱势(W)优势优势(S)前景良好利用优势降低威胁利用机会变弱势为优势重新

23、制定战略19n nVRIOVRIO分析框架分析框架 VRIOVRIOVRIOVRIO是是是是SWOTSWOTSWOTSWOT的基础上进一步研究企业内部能力的分析模的基础上进一步研究企业内部能力的分析模的基础上进一步研究企业内部能力的分析模的基础上进一步研究企业内部能力的分析模型。通过对价值问题、稀有性问题、可模仿性问题、型。通过对价值问题、稀有性问题、可模仿性问题、型。通过对价值问题、稀有性问题、可模仿性问题、型。通过对价值问题、稀有性问题、可模仿性问题、组织问题的回答反映企业的优势或劣势组织问题的回答反映企业的优势或劣势组织问题的回答反映企业的优势或劣势组织问题的回答反映企业的优势或劣势 。

24、有价值的有价值的有价值的有价值的稀缺的稀缺的稀缺的稀缺的模仿成本高的模仿成本高的模仿成本高的模仿成本高的组织系统化的组织系统化的组织系统化的组织系统化的战略效果战略效果战略效果战略效果 否否否否否否否否否否否否否否否否处于劣势处于劣势处于劣势处于劣势是是是是否否否否否否否否否否否否优势等值优势等值优势等值优势等值是是是是是是是是否否否否否否否否暂时优势暂时优势暂时优势暂时优势是是是是是是是是是是是是是是是是持续优势持续优势持续优势持续优势20Topic 3:Topic 3:战略成本管理：战略成本管理：财务战略管理的分析工具财务战略管理的分析工具战略成本管理战略成本管理战略成本管理战略成本管理

25、的内涵的内涵的内涵的内涵通过战略性成本信息的提供、分析和利用，帮助通过战略性成本信息的提供、分析和利用，帮助企业管理者形成和评价企业战略，促进企业竞争企业管理者形成和评价企业战略，促进企业竞争优势的形成和成本持续降低环境的建立，从而达优势的形成和成本持续降低环境的建立，从而达到有效地适应企业外部持续变化的环境的目的到有效地适应企业外部持续变化的环境的目的 战略成本、竞争力、财务战略关系战略成本、竞争力、财务战略关系 21n n战略成本、竞争力、财务战略关系战略成本、竞争力、财务战略关系 成本动因分析：寻找企业竞争优势的源泉成本动因分析：寻找企业竞争优势的源泉成本动因分析：寻找企业竞争优势的源泉

26、成本动因分析：寻找企业竞争优势的源泉 价值链管理：战略性成本管理信息的来源价值链管理：战略性成本管理信息的来源价值链管理：战略性成本管理信息的来源价值链管理：战略性成本管理信息的来源 作业成本法：提高价值增值作业效率的手段作业成本法：提高价值增值作业效率的手段作业成本法：提高价值增值作业效率的手段作业成本法：提高价值增值作业效率的手段 产品生命周期成本管理：实现成本持续改善产品生命周期成本管理：实现成本持续改善产品生命周期成本管理：实现成本持续改善产品生命周期成本管理：实现成本持续改善 的利器的利器的利器的利器 质量成本管理：实现持续竞争优势的保证质量成本管理：实现持续竞争优势的保证质量成本管

27、理：实现持续竞争优势的保证质量成本管理：实现持续竞争优势的保证22Topic 4Topic 4:企业财务战略的决策与选择企业财务战略的决策与选择基于竞争能力基于竞争能力基于竞争能力基于竞争能力的财务战略选择的财务战略选择的财务战略选择的财务战略选择成本领先战略成本领先战略成本领先战略成本领先战略 (Low-Cost Strategy)(Low-Cost Strategy)措施：重构价值链，控制成本动因措施：重构价值链，控制成本动因措施：重构价值链，控制成本动因措施：重构价值链，控制成本动因差异化战略差异化战略差异化战略差异化战略(Differentiation Strategy(Differe

28、ntiation Strategy）措施：强化研发，突出产品优势措施：强化研发，突出产品优势措施：强化研发，突出产品优势措施：强化研发，突出产品优势目标集中战略目标集中战略目标集中战略目标集中战略（Focus StrategyFocus Strategy）措施：设定具体目标和范围措施：设定具体目标和范围措施：设定具体目标和范围措施：设定具体目标和范围23低附加值战略低附加值战略低附加值战略低附加值战略(Low frills)(Low frills)低价格战略低价格战略低价格战略低价格战略(Low Price)(Low Price)混合战略混合战略混合战略混合战略(Hybrid)(Hybrid)

29、高附加值战略高附加值战略高附加值战略高附加值战略(High frills)(High frills)集中差别化战略集中差别化战略集中差别化战略集中差别化战略(Focused Differentiation)(Focused Differentiation)可能导致企业失败的战略可能导致企业失败的战略可能导致企业失败的战略可能导致企业失败的战略(Likely failure)(Likely failure)基于经营行为的基于经营行为的基于经营行为的基于经营行为的财务战略选择财务战略选择财务战略选择财务战略选择可用可用“战略钟战略钟”图示图示24初创期的战略重点初创期的战略重点初创期的战略重点初创

30、期的战略重点 吸引风险投资者吸引风险投资者吸引风险投资者吸引风险投资者成长期的战略重点成长期的战略重点成长期的战略重点成长期的战略重点 提高资金运作效率提高资金运作效率提高资金运作效率提高资金运作效率成熟期的战略重点成熟期的战略重点成熟期的战略重点成熟期的战略重点 维持当前的利润维持当前的利润维持当前的利润维持当前的利润衰退期的战略重点衰退期的战略重点衰退期的战略重点衰退期的战略重点 寻找新的利润增长点寻找新的利润增长点寻找新的利润增长点寻找新的利润增长点基于企业生命周期基于企业生命周期的财务战略选择的财务战略选择25快速扩张型财务战略快速扩张型财务战略快速扩张型财务战略快速扩张型财务战略 (

31、高负债、低收益、少分配高负债、低收益、少分配高负债、低收益、少分配高负债、低收益、少分配)稳健发展型财务战略稳健发展型财务战略稳健发展型财务战略稳健发展型财务战略 (低负债、高收益、中分配低负债、高收益、中分配低负债、高收益、中分配低负债、高收益、中分配)防御收缩型财务战略防御收缩型财务战略防御收缩型财务战略防御收缩型财务战略 (低负债、低收益、少分配低负债、低收益、少分配低负债、低收益、少分配低负债、低收益、少分配)基于资金需求的基于资金需求的 财务战略选择财务战略选择26财务战略选择财务战略选择财务战略选择财务战略选择 的总体原则的总体原则的总体原则的总体原则要与经济周期的波动相适应要与经

32、济周期的波动相适应要与经济周期的波动相适应要与经济周期的波动相适应要与企业发展阶段相适应要与企业发展阶段相适应要与企业发展阶段相适应要与企业发展阶段相适应 要与企业核心能力相适应要与企业核心能力相适应要与企业核心能力相适应要与企业核心能力相适应要与企业经济增长方式相适应要与企业经济增长方式相适应要与企业经济增长方式相适应要与企业经济增长方式相适应27Topic 5Topic 5 企业财务战略管理的实施与控制企业财务战略管理的实施与控制n n财务战略实施的前期准备财务战略实施的前期准备 财务战略决策与实施效果的不同组合财务战略决策与实施效果的不同组合财务战略决策与实施效果的不同组合财务战略决策与

33、实施效果的不同组合 不确定不确定不确定不确定 成功成功成功成功 失败失败失败失败 较差较差较差较差战略实施战略实施战略制定战略制定差差好好差差好好28 战略前导性与组织结构滞后性的协调战略前导性与组织结构滞后性的协调战略前导性与组织结构滞后性的协调战略前导性与组织结构滞后性的协调 战战 略略出现新的管理出现新的管理问题问题组织绩效组织绩效下降下降组织绩效得到组织绩效得到改进改进建立新的组织建立新的组织结构结构29n n 财务战略实施中的杠杆控制财务战略实施中的杠杆控制 诊断控制杠杆：着重于目标的控制诊断控制杠杆：着重于目标的控制诊断控制杠杆：着重于目标的控制诊断控制杠杆：着重于目标的控制 交互

34、控制杠杆：着重于动态控制交互控制杠杆：着重于动态控制交互控制杠杆：着重于动态控制交互控制杠杆：着重于动态控制 边界控制杠杆：着重于行为的控制边界控制杠杆：着重于行为的控制边界控制杠杆：着重于行为的控制边界控制杠杆：着重于行为的控制 信念控制杠杆：着重于价值观控制信念控制杠杆：着重于价值观控制信念控制杠杆：着重于价值观控制信念控制杠杆：着重于价值观控制 财务战略实施中控制杠杆的综合运用财务战略实施中控制杠杆的综合运用财务战略实施中控制杠杆的综合运用财务战略实施中控制杠杆的综合运用30n n财务战略实施中的预算控制财务战略实施中的预算控制 预算控制的战略权变选择预算控制的战略权变选择预算控制的战略

35、权变选择预算控制的战略权变选择 基于企业不同基于企业不同基于企业不同基于企业不同 发展时期的发展时期的发展时期的发展时期的 预算控制模式预算控制模式预算控制模式预算控制模式预算松控制预算松控制预算松控制预算松控制预算紧控制预算紧控制预算紧控制预算紧控制初创期初创期初创期初创期 以资本预算为主的预算控制模式以资本预算为主的预算控制模式以资本预算为主的预算控制模式以资本预算为主的预算控制模式发展期发展期发展期发展期 以销售预算为主的预算控制模式以销售预算为主的预算控制模式以销售预算为主的预算控制模式以销售预算为主的预算控制模式成熟期成熟期成熟期成熟期 以成本预算为主的预算控制模式以成本预算为主的预

36、算控制模式以成本预算为主的预算控制模式以成本预算为主的预算控制模式衰退期衰退期衰退期衰退期 以现金流量预算为主的预算控制模式以现金流量预算为主的预算控制模式以现金流量预算为主的预算控制模式以现金流量预算为主的预算控制模式31Topic 6Topic 6：财务战略的业绩计量与评价财务战略的业绩计量与评价n n基于企业竞争力的财务计量与评价基于企业竞争力的财务计量与评价 企业竞争力财务指标体系的设计企业竞争力财务指标体系的设计企业竞争力财务指标体系的设计企业竞争力财务指标体系的设计 企业竞争力的综合分析企业竞争力的综合分析企业竞争力的综合分析企业竞争力的综合分析 指数评价法指数评价法指数评价法指数

37、评价法 功效系数法功效系数法功效系数法功效系数法 无标准排序评价法无标准排序评价法无标准排序评价法无标准排序评价法竞争基准分析法竞争基准分析法竞争基准分析法竞争基准分析法32n n VBMVBM基于企业战略价值的计量与评价基于企业战略价值的计量与评价 用用用用VBM(Value-based Management)VBM(Value-based Management)VBM(Value-based Management)VBM(Value-based Management)体系衡量企业战体系衡量企业战体系衡量企业战体系衡量企业战略价值的增长，并与各种业绩评价体系中其他表现价值略价值的增长，并与各

38、种业绩评价体系中其他表现价值略价值的增长，并与各种业绩评价体系中其他表现价值略价值的增长，并与各种业绩评价体系中其他表现价值创造动因的财务及非财务指标兼容，形成一个因果链，创造动因的财务及非财务指标兼容，形成一个因果链，创造动因的财务及非财务指标兼容，形成一个因果链，创造动因的财务及非财务指标兼容，形成一个因果链，是是是是VBMVBMVBMVBM体系与战略业绩的最佳匹配。体系与战略业绩的最佳匹配。体系与战略业绩的最佳匹配。体系与战略业绩的最佳匹配。现金流量模式是构建现金流量模式是构建现金流量模式是构建现金流量模式是构建VBMVBMVBMVBM系统的基础系统的基础系统的基础系统的基础 自由现金流

39、量的计算自由现金流量的计算自由现金流量的计算自由现金流量的计算 预测自由现金流量预测自由现金流量预测自由现金流量预测自由现金流量 计算企业的战略价值计算企业的战略价值计算企业的战略价值计算企业的战略价值 价值动因分析价值动因分析价值动因分析价值动因分析33n nBSCBSC战略性业绩的综合评价战略性业绩的综合评价 平衡计分卡的核心思想与指标平衡计分卡的核心思想与指标平衡计分卡的核心思想与指标平衡计分卡的核心思想与指标 平衡计分卡平衡计分卡平衡计分卡平衡计分卡 的特征的特征的特征的特征制定战略与实施行动的平衡制定战略与实施行动的平衡制定战略与实施行动的平衡制定战略与实施行动的平衡短期目标与长期目

40、标的平衡短期目标与长期目标的平衡短期目标与长期目标的平衡短期目标与长期目标的平衡财务指标与非财务指标的平衡财务指标与非财务指标的平衡财务指标与非财务指标的平衡财务指标与非财务指标的平衡结果与动因的平衡结果与动因的平衡结果与动因的平衡结果与动因的平衡外部评价与内部评价的平衡外部评价与内部评价的平衡外部评价与内部评价的平衡外部评价与内部评价的平衡定量指标和定性指标定量指标和定性指标定量指标和定性指标定量指标和定性指标34 平衡计分卡将战略转化为行动平衡计分卡将战略转化为行动n n程序程序程序程序1 1 1 1：说明远景，帮助管理者就企业战略达到：说明远景，帮助管理者就企业战略达到：说明远景，帮助管

41、理者就企业战略达到：说明远景，帮助管理者就企业战略达到共识。共识。共识。共识。n n程序程序程序程序2 2 2 2：在各个层面进行沟通与联系，帮助管理：在各个层面进行沟通与联系，帮助管理：在各个层面进行沟通与联系，帮助管理：在各个层面进行沟通与联系，帮助管理者在企业中将战略与各部门，以及人个目标联系者在企业中将战略与各部门，以及人个目标联系者在企业中将战略与各部门，以及人个目标联系者在企业中将战略与各部门，以及人个目标联系起来。起来。起来。起来。n n程序程序程序程序3 3 3 3：业务规划，帮助企业实现业绩计划与财：业务规划，帮助企业实现业绩计划与财：业务规划，帮助企业实现业绩计划与财：业务规划，帮助企业实现业绩计划与财务计划的一体化。务计划的一体化。务计划的一体化。务计划的一体化。n n程序程序程序程序4 4 4 4：反馈与学习，它赋予企业一项战略性学：反馈与学习，它赋予企业一项战略性学：反馈与学习，它赋予企业一项战略性学：反馈与学习，它赋予企业一项战略性学习的能力。习的能力。习的能力。习的能力。35