战略与风险管理：风险与风险管理必看考点.docx

《战略与风险管理：风险与风险管理必看考点.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《战略与风险管理：风险与风险管理必看考点.docx（13页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、战略与风险管理：风险与风险管理必看考点1、多选下列属于风险评估步骤的有（）。A.风险辨识B.风险分析C.风险评价D.风险计量正确答案：A, B, C参考解析：本题考核进行风险评估的步骤。风险评估包括风险辨识、风（江南博哥）险分析、风险评价三个步骤2、问答题甲公司是一个软件开发公司，在软件开发过程中，会存在很多风险，为此甲公司采取了一系列措施来应对风险，其中包括：（1）对于软件项目开发过程中存在的技术风险，采用成熟的技术、团队成员熟悉的技术或迭代式的开发过程等方法来应对风险；（2）完全陌生领域的项目利用保险，保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时，该公司要向保险公司支付

2、保险费；（3）软件开发过程需要大额资金，但是投资者的资金可能不足以维持，所以该公司与银行签订了应急资本协议，规定在资金严重短缺时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。要求：判断各项措施所对应的应对风险策略正确答案：第一个措施是采用成熟的技术、团队成员熟悉的技术或迭代式的开发过程等方法将风险降低到一定水平，属于风险控制的应对策略。第二个措施是将完全陌生领域的项目利用保险形式，这属于风险转移。第三个措施是通过与银行签订应急资本协议，规定在资金严重短缺时，由银行提供资本以保证公司的持续经营，属于风险补偿的应对策略。3、问答?MC公司是一家在美国经营的企业。该公司刚刚从英国采购了一批原材料，合同约定1

3、80天后付款2020万英镑。MC公司外汇管理部门的分析师担心未来英镑对美元升值，所以考虑对该笔应付账款所带来的交易风险进行套期保值，有以下3个备选方案：（1）远期合约套期保值；（2）货币市场套期保值；（3）不套期保值。MC企业的分析师从外汇市场获取以下信息：现时英镑即期汇率为1.65美元；现时180天英镑远期汇率为1.62美元（远期合同约定汇率）；两国180天存贷款利率分别为1%和1.5%，MC公司的分析师预测180天后英镑即期汇率为：要求：请计算出每个方案的预期现金支出，从中选择一个预期现金支出最小的方案。正确答案：MC公司的分析人员应该分别针对以上3个备选方案，从中选择一个预期现金支出最小

4、的方案，思路如下：（1）远期合约套期保值。运用远期合约套期保值，MC公司可以直接买入180天的远期英镑，计算如下：180天后所需美元=英镑应付账款英镑的远期汇率=20201.62=3272.4（万美元）这表明运用远期合约套期保值的策略锁定了MC公司未来本币（美元）的支付金额3272.4万美元。（2）货币市场套期保值。货币市场套期保值的步骤如下：MC公司现在需要存入一定数量的英镑，在获取180天的1%的英镑存款利息之后恰好偿付2020万英镑的应付账款，所以，投资英镑金额=2020/（1+0.01）=2000（万英镑）。MC公司可以贷入相应数量的美元并按即期汇率（1.65/1）兑换2000万英镑，

5、所以，兑换英镑需要的美元=2000X1.65=3300（万美元）。MC公司在180天后需要支付美元贷款本息=3300（1+0.015）=3349.5（万美元）（3）不套期保值。MC公司如果不运用任何套期保值方法，则180天之后的支付金额计算如下：2020（1.5215%+1.5870%+1.6415%）=3191.6（万美元）方案选择：（1）MC公司运用远期合约套期保值与货币市场套期保值的成本支出可以完全确定，前者是3272.4万美元，后者是3349.5万美元。所以，远期合约套期保值优于货币市场套期保值。（2）MC公司不套期保值时的最终成本同样取决于180天后的英镑即期汇率。如果预测数据可信，

6、则不套期保值比远期合约套期保值方案对MC公司更有利。综上所述，MC公司应该不采纳任何套期保值的策略。4、单选甲公司是一家服务性公司，该公司某业务员在记录客户的电话号码时，不小心将最后两个数字的位置颠倒，导致无法联系客户，无法进行电话跟进，给企业的经 营带来了一定影响，这种风险是（）。A.市场风险B.操作风险C.财务风险D.产业风险正确答案：B参考解析：本题考核操作风险的相关内容。操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险，甲公司的业务员在进行电话记录时将电话号码写错，是企业在进行最基本的工作（操作）时产生的风险，因此属于操作风险。5

7、、单选下列各项中，属于用以风险评估常见的定性方法是（）。A.敏感性分析法B.风险评估系图C.马尔科夫分析法D.决策树法正确答案：B参考解析：用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。选项A、C、D属于风险评估的定量方法。6、单选中国人民银行连续调整存贷款利率，从而对市场利率的预期值产生影响。借款人为了规避利率上升的风险，在利率期权操作上应该采取的行动是（）。A.购买看涨期权B.购买看跌期权C.同时购买看涨期权和看跌期权D.不购买任何期权正确答案：A参考解析：本题考核利率期权的相关内容。借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值。出借人可以通过购买看跌期权，设定他们将收取

8、的利息最小值。7、多选甲公司是一家矿山企业，为防止矿山事故的发生，公司制定了一系列安全生产措施。下列选项中，属于与该公司风险管理有关的成本支出包括（）。A.回填因开采造成地面塌陷的区域B.购买新一代地下瓦斯监控系统C.对矿山安全员进行安全生产培训D.聘请中介机构对公司安全进行评估正确答案：B, C, D参考解析：本题考核风险管理成本与效益。选项人属于以风险为基点的分类中惩治成本。剩下的三个选项均属于以风险管理为基点的分类。选项B和C属于进入成本，选项D属于评估成本。8、多选建立风险管理文化的主要作用有（）。A.沟通B.协作C.联系D.区别正确答案：A, B, C参考解析：本题考核建立风险管理文

9、化的作用。建立风险管理文化的主要作用有以下三个方面：（1）沟通；（2）协作；（3）联系。9、单选乙公司为跨国公司，总部在中国，其在美国有一分公司，乙公司年底需要将各国的利润归流至总部，但是美国地方州政府限制该分公司将利润带回中国，因此对该跨国公司的经营产生了影响，由此可以看出，该公司产生的风险是（）。A.政治风险B.操作风险C.市场风险D.利率风险正确答案：A参考解析：本题考核政治风险的定义。政府的直接干预也可能产生政治风险，本题中，美国限制该公司将利润带回中国，属于政府的直接干预，所以对该企业来说，产生了政治风险。10、多选下列属于我国中央企业全面风险管理指引设定的风险管理总体目标的有（）。

10、A.确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内B.确保遵守有关法律法规C.确保企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通D.确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划正确答案：A, B, C, D参考解析：我国中央企业全面风险管理指引设定了风险管理如下的总体目标：（1）确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内；（2）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告；（3）确保遵守有关法律法规；（4）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不

11、确定性；（5）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。11、多选风险管理策略的总体定位决定了风险管理策略的作用，下列属于风险管理策略作用的有（）。A.为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现B.连接企业的整体经营战略和运营活动C.指导企业的一切风险管理活动D.分解为各领域的风险管理指导方针正确答案：A, B, C, D参考解析：本题考核风险管理策略的作用。风险管理策略的总体定位决定了风险管理策略的作用：（1）为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现；（2）连接企业的整体经营战略和运营活动；（3）指导企业的一切风险管理活动；（4）

12、分解为各领域的风险管理指导方针。12、单选某集团管理层做出了风险应对措施决策。下列各项中，属于风险转换的是（）。A.提高信用标准防止坏账损失的扩大B.在本国和其他国家或地区进行投资，以便缓解和分散集中投资的风险C.为了获得质量更高的信息技术资源，将集团全部信息技术业务外包D.基于成本效益考虑，管理层认为不利事件发生的可能性低而且即使发生对企业影响也很小，决定接受风险正确答案：A参考解析：本题考核风险管理工具。选项B属于风险对冲，选项C属于风险转移，选项D属于风险承担。13、多选马尔科夫分析是一项定量技术，可以是不连续的或者连续的。下列属于马尔科夫分析法特点的有（）。A.能够计算出具有维修能力和

13、多重降级状态的系统的概率B.无论是故障还是维修，都假设状态变化的概率是固定的C.需要了解状态变化的各种概率D.有关矩阵运算的知识比较简单，非专业人士也可以看懂正确答案：A, B, C参考解析：本题考核马尔科夫法的特点。主要优点：能够计算出具有维修能力和多重降级状态的系统的概率。局限性：（1）无论是故障还是维修，都假设状态变化的概率是固定的；（2）所有事项在统计上具有独立性，因此未来的状态独立于一切过去的状态，除非两个状态紧密相接；（3）需要了解状态变化的各种概率；（4）有关矩阵运算的知识比较复杂，非专业人士很难看懂。14、单选下列不属于运用衍生产品进行风险管理的主要思路的是（）。A.增加自己愿

14、意承担的风险B.对风险进行评估C.消除或减少自己不愿承担的风险D.转换不同的风险正确答案：B参考解析：本题考核运用衍生产品进行风险管理的主要思路。运用衍生产品进行风险管理的主要思路包括：（1）增加自己愿意承担的风险；（2）消除或减少自己不愿承担的风险；（3）转换不同的风险。15、单选下列关于金融衍生产品的说法中，错误的是（）。A.按交易主体划分，期权可分为买方期权和卖方期权两类B.远期合约到期不一定必须履行C.期货价格则是通过公开竞价而达成的D.远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割一定质量和数量的商品正确答案：B参考解析：本题考核金融衍生产品。远期合约是必须履行的协议

15、，选项B的说法错误。16、多选下列关于风险管理的概念的说法正确的有（）。A.风险管理贯穿整个企业的过程B.风险管理受到企业各个层次人员的影响C.风险管理能够对企业的管理层和董事会提供合理保证D.风险管理能够识别影响企业及其风险管理的潜在事项正确答案：A, B, C, D参考解析：本题考核风险管理的概念。整体来说，企业风险管理的内涵包括：（1）一个正在进行并贯穿整个企业的过程；（2）受到企业各个层次人员的影响；（3）战略制定时得到应用；（4）适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合；（5）识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；（6）能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；（7）致力于实现一

16、个或多个单独但是类别相互重叠的目标。17、单选下列不属于风险评估步骤的是（）。A.风险辨识B.风险分析C.风险评价D.风险应对正确答案：D参考解析：风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。18、单选在运动服装领域，李宁牌运动服可以说是企业的明星，但当初李宁牌运动服进军美国市场时，其销量却不理想，美国消费者并不买账。企业管理人员派员赴美国调查，结果十分可笑，在英文里LINING的意思是衬垫、衬底的意思，因此，外国人看到以为不是衣服不买。于是，公司采取补救措施，在LINING之间加一个连接符，就变成Li-ning，这样一来，就是一个不被误认的商标了，企业成功地化解了该风险。该风险属于（）

17、。A.政治风险B.社会文化风险C.市场风险D.自然环境风险正确答案：B参考解析：本题考核企业面对的风险种类。文化风险就是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。由于文化不同，跨国经营管理中产生了许多误会和不必要的摩擦，影响了公司工作的有效运行。19、多选以风险管理为基点进行分类，风险管理成本包括（）。A.预防成本B.维持成本C.进入成本D.损失成本正确答案：B, C参考解析：以风险管理为基点进行分类，风险管理成本包括：进入成本、维持成本、评估成本和处置成本。20、单选以下不属于国际投资政治风险的是（）。A.战争风险B.劳工风险C.汇率风险D.国有化风险正确答案：C参考解析：汇

18、率风险属于企业面对的市场风险，不属于政治风险。21、问答题甲集团是一家生产化学产品的企业，该企业主要产品受国内市场的需求及价格变化影响很大。由于近期企业频发环境污染事故，有关机构对其加强了监管。集团以人民币举借长期借款，用于专用设备的购置及生产线建设。截至2011年年底的长期借款余额折合人民币为4.4亿元，到期日短于3年的长期借款所占比重达到80%，如果到期不能偿还，可能要面临倒闭。要求：根据上述信息，判断该公司可能面临的风险。正确答案：（1）市场风险。由于国内市场的需求及价格变化会对公司的业务状况和经营业绩产生重要影响。如果市场出现严重的供大于求，导致价格和毛利下降可能会对公司的业务、经营和

19、财务状况产生负面影响。甲集团举借长期借款，由于利率提高或降低而产生预期之外的损失会给该集团带来市场风险。（2）自然环境风险。近期频发环境污染事故，有关机关对其加强了监管。可见，该企业也面临自然环境风险。（3）法律合规性风险。为符合现有的和未来新增的监管规定的要求，公司需要付出合规性成本，可能对公司的业务产生重大影响。（4）财务风险。截至2011年底的长期借款余额折合人民币为4.4亿元，到期日短于三年的长期借款比重达到80%。因为到期的长期借款金额巨大，企业的还款压力非常大，同时由于偿还长期借款，会使企业的流动资产减少，企业可能不能满足日常开支的需求，到期若不能偿还，可能面临倒闭，所以企业可能会

20、面临财务风险。22、问答题大福烤鸭店（以下简称“大福”）创办于清朝康熙五年。创办人梁兆华的父亲原是皇宫内的御厨，故梁氏掌握了清宫挂炉烤鸭的全部秘技。烤鸭以梁氏秘制酱汁加工后放入特别设计的砖砌烤炉内烤炙，具体操作中还有许多的窍门，都是世代相传，传里不传外，因此大福从创办至今仍是家族生意。大福的总店在北京王府井大街，并在北京各区设有四家分店，均由梁氏三兄弟及几位近亲打理。大福为独资企业，由梁氏三兄弟共同拥有。由于店面及设备均为祖传，因此除几百万元营运资金外，并无融资需要。大福的经营方针一向为以家族方式经营，严格按照祖传方法，以真材实料炮制质量第一的烤鸭。梁氏历来视之为大福的使命及企业目标。虽然发展

21、至今大福已有几十种以鸭为主题的冷热菜式，但客人进店主要是享用其主菜即荷叶饼裹烤鸭片。这道菜的销售额占大福销售总额的75%。大福烤鸭选料十分严格，所用的鸭全部都由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应。凤凰鸭场采用自行调和的饲料饲养当地特有的密云黑羽鸭，为大福多年的独家供应商。由于鸭场规模有限，所有产品均用于供应大福。由于品种独特，鸭的进价较一般烤鸭店所用的贵30%，但因其风味独特，品质优良，大福烤鸭比市面其他一般烤鸭的售价贵50%，但仍然门庭若市，各店每天均座无虚席，不能全数招待想光顾的客人。大福的顾客一半是北京城中的老主顾。有的家庭好几代人都是吃大福烤鸭的，比较喜爱及习惯大福烤鸭的独有风味。

22、另一半顾客是慕名而来的国内外游客，之前从来未尝过任何烤鸭，只是好奇尝试这道北京名菜。不少旅游指南均推荐大福为到北京旅游必须一试的国宝级老字号名店。北京城内还有许多其他吃烤鸭的地方，基本上可以分为三类：数家传统老字号口碑很好但仍然不及大福。走高档路线，售价比大福略低但仍高于一般烤鸭店，生意也很好。几十家中、低档的一般烤鸭店并无任何特色，质量一般并较为参差，但售价比大福低50%。高档饭店内餐厅并非专门店，只是应付食客的偶尔需要，质量较一般烤鸭店稳定但并无特色，由于在高档饭店内，价钱与大福相若。由于生意实在太好，而且利润很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建议扩大经营规模，以加盟店方式在北京城加开

23、大量分店以及到国内其他大城市开业，实行连锁经营。梁氏大哥对此则较有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加开分店，大福最少也应开设门市外卖服务，让等不到桌子的客人将荷叶饼裹烤鸭拿回家中享用。要求：（1）就波特的五种竞争力模型中的以下三方面的竞争力对大福所处的烤鸭行业进行简要分析，并说明对大福的影响：消费者（购买者）；供应商；竞争对手。（2）分析大福以祖传经营方式作为其使命及企业目标，对大福现时及将来的经营表现及竞争能力的影响。（3）从现时的经营情况，分析大福的扩张计划将会遇到的基本问题（暂时不考虑以加盟店方式连锁经营以及提供外卖这两个具体方案）。（4）评价梁氏老二和老三提出的加盟店方式连锁经营提供外

24、卖服务这两个扩张方案的适宜性、可接受性和可行性。（5）假设大福决定采用提供外卖服务，列举五种由这个新经营方式带来的风险及控制这些风险的工具。正确答案：（1）波特的五种竞争力分别指：潜在进入者的进入威胁；供应者的讨价还价能力；购买者的讨价还价能力；替代产品的替代威胁；产业内现有企业的竞争。波特认为，这五种竞争驱动力决定了产业的最终盈利能力。消费者（购买者）方面：大福的顾客一半是北京城中的老主顾，这些消费者对大福的品牌忠诚度极高；另一半顾客是慕名而来的国内外游客，之前从来未尝过任何烤鸭，只是好奇尝试这道北京名菜。不少旅游指南均推荐大福为到北京旅游必须一试的国宝级老字号名店。在消费者（购买者）方面，

25、大福拥有极大的优势。供应商方面：所用的鸭全部都由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应。凤凰鸭场采用自行调和的饲料饲养当地特有的密云黑羽鸭，为大福多年的独家供应商，由于鸭场规模有限，所有产品均用于供应大福。由于品种独特，鸭的售价较一般鸭贵30%。供应商是独一无二的，所以供应商的议价能力较强，烤鸭供应商对大福烤鸭极其重要，且荷叶饼裹烤鸭片销售额占大福销售总额的75%，大福烤鸭较难轻易找到其他的供应商。竞争对手方面：北京城内还有许多其他吃烤鸭的地方，数家传统老字号口碑很好但仍然不及大福。走高档路线，售价比大福略低但仍高于一般烤鸭店，生意也很好；几十家中、低档的一般烤鸭店并无任何特色，质量一般并较为

26、参差，但售价比大福低50%；高档饭店内餐厅并非专门店，只是应付食客的偶尔需要，质量较一般烤鸭店稳定但并无特色。由于在高档饭店内，价钱与大福相若。可见大福烤鸭的竞争者数量还是比较多的，且竞争者各具优势，但是大福烤鸭的品质是竞争对手无法比拟的。（2）企业使命是对企业“存在理由”的宣言，它要回答“我们的企业为什么要存在的问题”。大福的经营方针一向为以家族方式经营，严格按照祖传方法，以真材实料炮制质量第一的烤鸭。梁氏历来视之为大福的使命及企业目标。大福烤鸭因其风味独特，品质优良，大福烤鸭比市面其他一般烤鸭的售价贵50%，但仍然门庭若市，各店每天均座无虚席，不能全数招待想光顾的客人。大福的生意很好，利润

27、极高。可见其现时的经营表现和强竞争力。大福烤鸭的高品质也是大福烤鸭所拥有的核心能力，大福的这一使命及目标能够确保其保持大福的核心能力，在将来的经营和竞争中继续保持优势。（3）扩大大福的经营规模可能遇到种种问题：大福所选用的烤鸭是由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应的，而这家鸭场的规模有限，目前其生产的鸭仅能供应大福烤鸭目前的生产规模，扩大规模后，若部分烤鸭选用其他鸭场供应的，则其品质可能不能保证。大福烤鸭的技术是世代相传，传里不传外的，扩大经营规模后可能需要将该技术传与其他人员，一旦技术秘密泄露，大福烤鸭的独特高品质这一核心竞争力可能被模仿，存在风险。物以稀为贵，大福扩张其规模后供应量会增

28、加，而市场的需求仍是既定的，可能导致一定的经营风险。（4）加盟店方式连锁经营扩张战略：在可接受性方面，实施该方案不能被梁氏大哥接受，同时可能由于开加盟店的方式，质量没有原来的好，不能被消费者接受；可行性方面，实施该战略产生的利润或增长应是非常可观的，但是这一战略增加了极大的风险：一旦烤鸭的秘密泄露，将造成致命的打击；适宜性方面，该战略无助于企业目标的实现。提供外卖服务扩张战略：在可接受性方面，能满足那些原来不能全数招待想光顾的客人，所以能被接受；可行性方面，实施该战略产生的利润或增长应是非常可观的，而且企业不会为此做出重大的组织结构调整或者承担大的风险；在适宜性方面，该战略克服了其不能充分满足

29、市场需求的缺点，有助于企业目标的实现。（5）战略风险、市场风险、操作风险、运营风险和自然环境风险。常用的风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。大福可采用的风险管理策略工具有：风险控制。风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。大福可采用市场调研、地区及产品线的多样化、筛选和监控客户的方法降低其运营风险；对烤鸭师傅进行严格培训来应对操作风险，以防其制作的烤鸭品质不合格；增加环保方面的投入，减少和降低烤鸭制作过程中可能的环境污染方面的自然环境风险。风险转移。风险转移是指企

30、业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。大福可将外卖承包给第三方并与其签订财务协议，约定每年的最低利润上缴额等。风险承担。风险承担亦称风险保留、风险自留。风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。大福也可保留企业所面临的这些风险。风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。大福对其实施提供外卖服务扩张战略可能遇到的资金短缺问题，可与银行签订应急资本协议，规定在资金紧张时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。23、单选甲股份有限公司是一家大型客运公司，其业务涉

31、及全国20多家大中型城市。2012年，公司在客运过程中发生事故5起。根据专家建议， 公司欲对事故发生以后，采取各种应对措施以减轻事故严重性的影响，对多种可能后果进行定性和定量分析。则该股份有限公司适用的风险管理技术与方法是（）。A.敏感性分析法B.事件树分析法C.统计推论法D.风险评估系图法正确答案：B参考解析：本题考核风险管理技术与方法。事件树是一种表示初始事件发生之后互斥性后果的图解技术，其根据是为减轻其后果而设计的各种系统是否起作用，它可以定性地和定量地应用。适用于对故障发生以后，在各种减轻事件严重性的影响下，对多种可能后果的定性和定量分析。24、多选企业风险是指那些影响企业实现其战略目

32、标的不确定性，下列关于企业风险的表述中正确的有（）。A.企业风险与企业战略无关B.风险是一系列可能发生的结果而不是最有可能的结果C.风险总是与机遇并存D.在一定情况下，风险可以由人的主观判断来决定选择不同的风险正确答案：B, C, D参考解析：本题考核企业风险的概念。企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。理解这个定义需要把握以下几个方面：（1）企业风险与企业战略相关。（2）风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。（3）风险既具有客观性，又具有主观性。风险是事件本身的不确定性，但却是在一定具体情况下的风险，可以由人的主观判断来决定选择不同的风险。（4）风险总是与机遇

33、并存。25、单选下列关于以风险为基点的分类的说法中正确的是（）。A.预防成本是纠正成本的追加和补充B.预防成本是一种被动的成本费用列支C.损失成本的损失是可以确认和计量的D.预防成本也可能是由于增加了控制和管理环节而降低了业务效率所造成的直接、间接损失正确答案：D参考解析：本题考核风险管理成本与效益。纠正成本是预防成本的追加和补充，所以选项A不正确；预防成本是企业主动发生的成本费用列支，所以选项B不正确；损失成本的损失有的可以准确确认和计量，有的则难以准确计算，所以选项C不正确。26、多选风险管理策略的总体定位包括（）。A.风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略B.风险管理

34、策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用C.风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用D.风险管理策略决定着企业战略的方向正确答案：A, B, C参考解析：风险管理策略的总体定位包括：（1）风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略；（2）风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用；（3）风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用，制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性。27、问答题甲公司属于建筑防水材料行业，是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。我国建筑防水行业是一个充分竞争性行业，

35、由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。甲公司在成立之初就重视研发的投入，虽然有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，但经过十余年的发展，该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势，竞争对手在短期内无法超越，形成强大的内生性发展动力，并且企业会更进一步加大研发力度。2013年公司品牌知名度和美誉度进一步提高，市场版图得到了大力扩张。（1）公司产品由局部市场走向全国市场的机遇。公司“渗透全国”的市场开发战略成效显著，市场领域已从局部市场走向全国市场，市场辐射能力大幅度提高。但随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新

36、增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营目标的实现。（2）新产品和应用技术研发能力的提高，使公司产品线不断拓宽，系统集成优势更加明显，应用领域和市场空间不断得到拓展。作为行业内技术领先、产品结构完善的龙头企业，公司将享有更高的市场份额。（3）基础设施建设项目专业承包商与重点房地产开发商是公司的主要客户。这些建筑和工程项目客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。

37、公司主要原材料供应商比较稳定，近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加，公司也相应增加了供应商数量，不存在单一供应商或客户占公司采购、销售比例超过30%的或严重依赖少数供应商及客户的情况。但供应商数量的增多也带来了管理上的难题，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，给公司验收工作带来了压力。公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。要求：简要分析该公司可能遇到的风险类型。正确答案：根据案例材料可知，该企业面临的风险主要包括以下几种：（1）产业风险。该公司所在行业建筑防水行业是一个

38、充分竞争性行业，由于行业分散、市场规模大，尽管经过了多年的竞争淘汰，行业集中度仍然很低。导致该公司面临的产业风险较大。（2）市场风险。包括：商品价格风险。原材料价格上涨，成本加大的风险。公司产品成本中原材料成本所占 比重较大，而公司主要原材料均属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对该公司的盈利水平产生一定影响。汇率风险。该公司主要原材料受国际原油市场的影响较大，容易遭受汇率变动带来的影响。信用风险。公司的主要客户为基础设施建设项目承包商与重点房地产开发商，这些客户往往要求供应商提供一定额度的垫资，且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较

39、快，同时在当前的招标模式下，客户将支付方式作为选择供应商的重要条款，导致公司应收账款余额增长过快，如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全，进而影响公司的经营业绩。同时，有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题，也属于信用风险。（3）技术风险。公司重视技术研发投入，但有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品，表明存在技术风险。（4）运营风险。该公司产品线不断拓宽，但在新产品研发方面可能存在失败风险，因此面临运营风险。（5）操作风险。随着公司大规模扩张计划的实施，公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求，而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化，进而影响公司战略和经营

40、目标的实现。28、单选如果三个月的欧元定期存款的利率是7%，那么三个月的欧元期货合同的定价应当是（）。A.100欧元B.107欧元C.70欧元D.93欧元正确答案：D参考解析：本题考核套期保值中利率期货的定价。100-7=93（欧元）。29、单选下列关于损失事件管理的说法中错误的是（）。A.应急资本可以提供经营持续性的保证B.应急资本不涉及风险的转移，是企业风险补偿策略的一种方式C.应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，公司可以不使用这个权利D.专业自保公司提高了公司的运营成本正确答案：D参考解析：本题考核风险理财措施。专业自保公司的优点是：降低运营成本；改善公司现金流；保障项目更多；公平的

41、费率等级；保障的稳定性；直接进行再保险；提高服务水平；减少规章的限制；国外课税扣除和流通转移。选项D的说法错误。30、问答题甲有限责任公司是一家成立时间较长，大型的建筑工程公司，有在海外承揽大型工程的丰富经验。目前，该公司打算开拓南美市场，但经过分析后，拟进入的国家政局不稳，并且国内经济恶化，通货膨胀十分严重，而且政变后新上台的军政府不承认前任政府签署的所有相关协议，另外外汇管制十分严格。因此，该公司决定放弃此地区市场，转而进军中东市场。由于公司资质很好，很顺利的承揽到了为中东某国修建高速公路这一工程。由于工期长，且有尾款，并以当地货币结算，在汇出时再按当时牌价折算成美元。该公司为防止业主拖欠

42、工程款，向中信保投保了信用险，为防止汇率波动影响公司最后利润，公司财务部使用相关衍生产品进行对冲，锁定大部分工程款汇率。根据以往同业经验，当工程结束时，工程指挥部使用的奔驰车，工程中使用的日本施工机械等，该国海关会以各种借口扣留在本国，但公司认为几年工程下来，这些设备已大幅度减值，不能因小失大，因此，不再为此而进行其他运作。要求：请根据上述材料，指出甲公司面临的主要风险及相应的风险管理工具。正确答案：（1）南美某国存在较大政治风险，因此，该公司放弃开拓该国市场，采用的风险管理工具是风险规避。（2）承揽中东某国工程后，该公司为防止业主拖欠工程款，蒙受市场风险，其向中信保投保，采用的风险管理工具是风险转移。（3）该公司为防止工程款遭受汇率不利变动而蒙受市场风险，采用了衍生品，部分锁定汇率，采用的风险管理工具是风险对冲。（4）该国海关特有做法的政治风险对公司影响不大，在该公司承受范围内，因此，采用的风险管理工具是风险承担。