《旅游企业财务管理》复习资料.docx
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1、名称旅游饭店财务管理出版社南开高校出版社作者徐虹、刘宇青版次2009年8月第4版课程名称旅游企业财务管理注:如学员运用其他版本教材,请参考相关学问点一、填空题:1、财务管理的主要任务是围绕旅游饭店经营目标,保证旅游饭店在经营活动中得以顺当进行所需 资金的供应、制订财务决策、搞好财务限制和实施财务监督。考核学问点:旅游饭店财务管理的任务财务管理是旅游饭店经营管理系统中的一个子系统,是从价值上对旅游饭店经营活动进行的一种综 合性管理,它的主要任务是围绕旅游饭店经营目标,保证旅游饭店在经营活动中得以顺当进行所需 资金的供应、制订财务决策、搞好财务限制和实施财务监督。2、旅游饭店财务管理目标应当是:投
2、资利润率最大化和现金流量最佳化的组合。考核学问点:旅游饭店财务管理的目标综合各方面的观点和我国旅游饭店理财环境,旅游饭店财务管理目标应当是:投资利润率最大化和 现金流量最佳化的组合。其中投资利润率最大化反映的是经济效益的数量指标,现金流量最佳化反 映的是经济效益的质量指标,两者缺一不行,相辅相成。3、旅游饭店财务管理的方法主要有:财务预料、财务决策、财务预算、财务限制、财务分析和财 务审计等。考核学问点:旅游饭店财务管理的方法财务管理方法是用来组织、指挥、监督和限制财务活动,正确处理财务关系,以完成财务管理任务 的手段。旅游饭店财务管理的方法主要有:财务预料、财务决策、财务预算、财务限制、财务
3、分析 和财务审计等。4、旅游饭店筹资按所筹资金的性质分类可分为自有资金和借入资金。考核学问点:旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金的性质分类可分为自有资金和借入资金。前者指旅游饭店投资者投入并拥 有全部权的那部分资金,包括资本金、资本公积金和留存收益;后者指由旅游饭店债权人拥有全部 权的那部分资金,包括长期负债和短期负债。合理支配两者之间的比例关系,是筹资管理的一个核 心问题。5、旅游饭店筹资按所筹资金占用时间分类可分为长期资金和短期资金。其次年本利和 52 = PV( + z)(l + i) = PV(1 + i) 2 第三年本利和 S3 = PV(1 + z)2(l + z) = PV
4、(1 + i)3第年本利和 Sn = PV(1 + i)T (1 + z) = PV(1 + i)fl所以按复利计算终值的公式为:Sn = PV( + i)n/, x mn上式是指复利次数为一期一次,若一期不止复利一次,而是复利m次,则复利终值为S= PV.1 +上 o I mJ2 .某人以1000元存入银行,年利率为8肌3个月复利一次,求3年复利终值?FV=1000(F, 2%, 12)=1000*1. 268=1268FV=1000 (1+2%)12=1000*1. 295=1295考核学问点:复利的计算复利终值是本金以每年肯定的利率来计算若干年后的本利和。由于复利是以上一年度的本利和作为
5、下一年度的本金,因此计算终值可以用下式:第一年本利和 SI = PV(1 + i)其次年本利和 S2 = PV(1 + z)(l + z) = PV(1 + i)2第三年本利和 S3 = PV(1 + z)2(l + 0 = PV(1 + 03第年本利和 Sn = PV(1 + i)T (1 + i) = PV(1 + i)所以按复利计算终值的公式为:上式是指复利次数为一期一次,若一期不止复利一次,而是复利m次,则复利终值为 /. mnSn=Pv 1 + oI m)3 .某人将一笔资金存入银行,3年限,年利率9%, 1年复利一次,3年后取出1295元,问当时存 入了多少元?PV=FV(P, 9
6、%, 3)=1295*0. 772=1000FV=PV (1+9%)3 =1295PV=1295/ (1+9%)3 =1000考核学问点:复利现值的计算复利现值与终值的计算正相反。它是预期若干年后每年按肯定利率计算所得的终值,其现在的本金 应是多少。用来计算现值的利率也称“折现率”,由于影响时间价值的两个基本因素是时间和利率, 因而折现期的延长及折现率的提高都是对将来货币额变现的削减因素,其计算公式可由终值公式推 导出来:由W)得PV = Sn5(1 +,)4 .某饭店发行1000份面值为1000元,期限5年,年利率8%的债券,本金5年后到期一次归还,利息 每半年支付一次,发行时市场利率为6%
7、,计算债券的发行价格是多少?解:本金的现值尸V = 1000x4 = 744.094(元)Z1 . 6/8 5x2(1 +物严21利息的现值PV = 40x (:%) = 341.208(元)债券售价= 1085. 302元考核学问点:一般年金现值的计算PVA =R(l + i)T +R(l + i)-2 +R(i + j)一1 1 1R1卜H(1 + 0 (14-Z)2 (l + i).Jl-(1+- IV公式中的1(1+尸是年金现值系数,可查年金现值系数表获得。同样道理由年金现值公式可推导出年金的计算公式为:PVA 年金现值K -=1-(14-,)一年金现值系数5 .某旅游饭店向银行借款1
8、00万元,期限为5年,年利率8%,每年付息一次,到期一次还本,筹 资费用率1%,旅游饭店所得税率为33%,计算该项借款的资金成本率。忆 100x8%x(l-33%)K = 5.4%100x(1-1%)考核学问点:银行借款资金成本的计算旅游饭店筹集资金的主要来源是通过各种借款来实现的,其资金成本表现为利息,由于借款利息可以计入税前成本费用,从而起到抵税的作用,因此银行借款资金成本率的公式为:M1-F)式中:K长期借款成本/借款年利息T所得税率L借款筹资额F借款筹资费用率6 .某旅游饭店打算进行一项投资,投资额为20万元,连续3年的净现金流量分别为8万元、12 万元、18万元,贴现率为12%,则净
9、现值为:NPV=Z(C/_C0),(l + i)Tt=o=-20 x(l + 12%) +8x(1 +12%) - +12x(1 +12%)以 +18x(1 +12%)=20 + 7.14 + 9.57 + 1281= 9.52(万元)考核学问点:净现值分析该投资方案的净现值为正数,说明投资的可盈利率在12%以上,此方案可以接受。若计算出的净现 值为负数,说明投资可盈利率在12%以下,进行投资是不符合投资者预期的。五、综合题1、某酒店拟投资100, 000元新建一场馆,建成后可作餐厅,或作保龄球馆。预料投资酬劳率15%, 其余如表所示。试用投资回收期法、NPV和净现值率法,作出投资决策?年限餐
10、厅现金流量球馆现金流量132,00035,000232,00034,000332,00033,000432,00032,000532,00031,000投资回收期:A 项目= 100000/32000=3.125B 项目=2+ (2.1/3.3) =2.63餐厅:净现值= 32(P/A15%5)-10 = 17.264-10=7264 (元)球馆:净现值= 3.5x(PJ5%,l) + 3.4x(P,15%,2) + 3.3x(PJ5%3) + 3.2x(PJ5%,4) + 3.1x(Pa5%3)-10=21.579-10=11.579 (万元)餐厅:净现值率=出=0.01726410球馆:净
11、现值率=口包=1.157910因为:11, 579 (元)7264 (元)2.1579 1.7264所以,球馆优于餐厅2、某公司支配引进一条生产线,现有甲、乙投资方案,预定投资酬劳率为15%。其余有关资料如表 所示。量项目方茶原始投 资额(元)运用年限(年)年现金净流量期满净 残值(元)12345甲方案200000566000660006600066000660000乙方案1500005300004000050000600007000010000现要求:用投资回收期法、NPV法、净现值率法,确定该公司应选择哪个方案?甲方案投资回收期= 200000/66000 = 3. 03 (年)已方案投资
12、回收期=3+ (30000/60000) =3.5 (年)甲方案 NPV=66000 (P/A, 15%, 5) -200000=66000*3. 3522200000=21245. 2乙方案 NPV=30000(P, 15%, 1)+40000(P, 15%, 2)+5案00(P, 15%, 3)+60000(P, 15%, 4)+80000(P, 15%, 5)方 150000二(30000*0. 8696+40000*0. 7561+50000*0. 6575+60000*0. 5718+80000*0.4972)-150000=13291结论:选甲方案。甲方案净现值率= 21245.
13、2/200000 = 0. 1062已方案净现值率=13291/150000 = 0. 0886结论:按回收期决策,选甲方案,按NPV ,PI ,选已方案。3、某旅游饭店经办到风景点A地的旅游业务,来回10天,由旅游公司为旅客供应汽车交通、住宿 和伙食。来回一次所需成本数据如表所示:固定成本(单位:兀)折旧1200职工工资(包括司机)2400其他400来回一次全部固定成本4000变动成本(单位:兀)每个旅客的住宿伙食费475每个旅客的其他变动费用25每个旅客的全部变动成本500问题:假如向每个旅客收费600元,至少有多少旅客,才能保本?假如收费700元,至少有多少旅客才 能保本?(2)假如公司
14、来回一次的目标利润为1000元,定价600元,至少要多少旅客才能实现目标利润?假 如定价700元,至少要有多少旅客?(3)如收费600元/人,汽车来回一次的利润是多少?假如收费700元/人,来回一次的利润是多少?(1)Q*p_FC_Q*UVC=/rq=fc+汽P-UVC假如向每个旅客收费600元:4000600-500=40(A)假如向每个旅客收费700元: = 2。(人)(2)QP-FC-QUVC=71Q = -P UVC假如向每个旅客收费600元:4000 + 1000 = 50(A) 600-500假如向每个旅客收费700元:4000 + 1000700 500= 25(人)(3)QP-
15、FC-QUVC=71假如向每个旅客收费600元:)二600 * 50 - 4000 500 * 50 = 1000(元)假如向每个旅客收费700元: 乃=700 * 50 - 4000 - 500 * 50 = 4000(元) 考核学问点:旅游饭店筹资的分类旅游饭店筹资按所筹资金占用时间分类可分为长期资金和短期资金。前者占用时间在一年以上,主 要包括资本金、资本公积金和留存收益以及长期负债等;后者指占用时间在一年以内,主要来源是 流淌负债。合理支配资金的期限结构,有利于实现旅游企业资金的最佳配置和筹资组合。6、旅游饭店筹资按所筹资金的来源分类可分为外部筹资和内部筹资。考核学问点:旅游饭店筹资的
16、分类旅游饭店筹资按所筹资金的来源分类可分为外部筹资和内部筹资。前者指通过饭店外部的金融市场 实现的。后者指通过企业留存收益转增资本、折旧及内部职工入股等形式筹集资金。合理支配内外 部筹资比例,有利于限制资金成本。7、资本金依据投资主体的不同,可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。 考核学问点:资本金概念及结构资本金是全部者权益的最基本的组成部分。是指旅游饭店在工商行政管理部门登记的注册资金。资 本金依据投资主体的不同,可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等。8、影响旅游饭店筹资风险的因素有很多,但归纳起来主要有三个:一是负债比的大小,二是利息 率的凹凸;三是经
17、营利润率的多少。考核学问点:负债风险的防范影响旅游饭店筹资风险的因素有很多,但归纳起来主要有三个:一是负债比的大小,二是利息率的 凹凸;三是经营利润率的多少。9、投资按时间的长短分类可分为:短期投资和长期投资。考核学问点:投资的分类短期投资是指能够随时变现的、且投资时间不超过一年的短期性质的投资。长期投资是指那些不打 算短期内转让出去、持有时间在一年以上的有价证券或时间超过一年的其他投资。10、投资按发生作用的地点分类可分为:对内投资和对外投资。考核学问点:投资的分类对内投资是指为保证旅游饭店正常的生产经营活动而进行的企业内的生产性投资,对外投资是指旅 游饭店以各种形式,如现金、实物、无形资产
18、、有价证券等方式向其他单位的投资。11、投资按形式分类可分为:干脆投资和间接投资。考核学问点:投资的分类干脆投资是指将资金投放于生产经营性资产上以期获得利润的投资以获得经营利润的投资。间接投 资是指将资金投放于证券等金融资产上,以期获得股利或利息收入的投资,因此间接投资又称为证 券投资。12、依据我国银行结算方法的规定,饭店的结算方式主要有以下几种:支票结算、汇兑结算、银行 本票结算、银行汇票结算、商业汇票结算、信用证结算、托付收款结算、异地托收承付结算等。考核学问点:饭店银行存款的管理 依据我国银行结算方法的规定,饭店的结算方式主要有以下几种:支票结算、汇兑结算、银行本票 结算、银行汇票结算
19、、商业汇票结算、信用证结算、托付收款结算、异地托收承付结算等。13、外汇风险的类型有:交易风险、会计风险、经济风险。考核学问点:旅游饭店外汇风险管理正确相识外汇风险的种类,是进行外汇风险管理的首要条件。对外汇风险种类的划分,通常是以汇 率变动后对一项经济活动产生影响的时间快慢和可能性程度为标准来进行的,以此划分可将外汇风 险划分为交易风险、会计风险及经济风险。14、旅游饭店耗费在存货资产上的成本主要包括以下几部分:存货选购成本、存货订货费用、在 货储存费用。考核学问点:旅游饭店存货管理的内容旅游饭店耗费在存货资产上的成本主要包括以下几部分:存货选购 成本:指旅游饭店为选购 存货而发生的买价和运
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