珠海格力电器股份有限公司财务分析报告.docx

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1、珠海格力电器股分有限公司财务分析报告一企业简介L概况成立于1991年的珠海格力电器股分有限公司是目前全球最大的集研发、生 产、销售、服务于一体的国有控股专业化空调企业。2022年一年，家电行业整体 处在结构调整、转型升级的关口，增速有所放缓，趋向平稳。从品牌的集中度来 看，2022年权重品牌的市场占用率进一步提升，在“中美日”三足鼎立的格局下， 以格力为代表的民族品牌成为2022年度最为强势的一个阵营。2.主营业务2022年，公司在“变赢未来”的思想指导下，全体员工奋力拼搏，克服困难， 在科技创新、市场营销及内部管理等方面不断创新求变，产品品质持续增强，产 品结构持续完善，形成以格力为主打品牌

2、，TOSOT等多品牌发展阵营，市场竞争 优势进一步稳固。公司面对宏观经济下行压力实现逆势增长，2022年营业总收入 1400.05亿元，较上年同期增长16.63%；利润总额167.52亿元，较上年同期增长 29.95%；实现归属于上市公司股东的净利润141.55亿元，较上年同期增长 30.22% ，基本每股收益4.71元/股，较上年增长30.47%。格力公司在2022年持续加大科研投入，保持产品创新力，提高产品品质与竞 争力，推出一系列创新产品：家用空调（2022年公司推出了玫瑰空调、润系列挂式 空调、睡梦宝-III、凉之韵挂式空调、锐逸柜式空调、锐扬柜式空调等新品），中央 空调（2022年公

3、司推出了磁悬浮离心机组、LHE系列高效螺杆式水冷冷水机组、 翼之恋隐形家用中央空调、GMV unic全能一体机、GWV致越全能一体机等新品）， 光伏空调（目前，格力光伏空调已形成3大系列产品：家用挂式空调“太外币 报表 折算 差额所有 者权 益合 计9,919,092,670.76 8,160,691,000.37 1,755,401,670.39 21.55%4.19% 18.83% 1).47% -0.63%负债 和所 有者窗体底端 窗体顶端根据表格可以对珠海格力电器股分有限公司2022年总资产变动作出分析评价: L从投资和资产的角度来看该公司总资产本期增加元，增长幅度为 25.64%,说

4、明格力本年增长规模有了较大幅度的增长。2.从集资或者权益角度来看 该公司权益总额较上年同期增加元，增长幅度为25.64%,说明格 力本年权益有了较大提高。就普通意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产 风险小，流动资产变现能力差，其资产风险较大。所以，企业流动资产比重较大 时，企业资产的流动性较强，风险小，非流动比重高时，企业资产弹性较差，不 利于企业灵便调度资金，风险较大。格力公司2022年资产负债的变动主要是由于 负债变动所致，属于负债变动型，负债本期增加是导致总资产增长的最主要因素， 由于负债的增加导致企业经营规模的扩大，并不代表企业经营出色，对于这种变 化，不能作出好的评价，只能说明企

5、业理财的结果。2利润表分析单位：元窗体顶端项目本期二密额上期金额增减额埴减一，营业收入59,157,908,612.05 41625,588,108.18 17,53：320,503.87 42.12%减:营业成本49,285,589,652.24 33020,017,197.92 16,26：1,572,454.32 49.26%营业税金及附 加198,359,106.71 17(,013,823.61 28,345.283.10 16.67%销售费用8,012,379,782.93 5,f08,669,769.96 2,503.710,012.97 45.45%管理费用1,156,991,

6、267.03 1,27,711,103.30 29,28),163.73 2.60%财务费用-419,638,128.84 -138,875,315.18 -280,7)2,813.66 202.17%资产减值损失66,983199.61 8,6,3,667.40 58,309,552.2 T 672.26%加：公允价值变动收益145,436,：89.70 -28,581,683.03 174,018,272.70608.85%投资收益 -2,386,774.32 633,56：303.38 -661,950,0770104.48%其中：对联营 企业和合营企 业的投资收益-3,296,805.

7、89-2,083,231.92 -1,23,573.97 58.25%二，营业利润974,293,547.752,534,359,481.55-1，60,065,933.80 -61.56%加：营业外收 入2,191,581,659.94326,251,015.26 1,8)5,330,644.68 571.75%减：营业外支 出29,722,912.9710,084,485.08 19,(38,427.89 194.74%其中：非流动 资产处置损失1,746,345.091,765,504.16 -19,59.07-1.09%三，利润总额3,136,152,294.722,850,526,0

8、11.73285,626,282.9910.02%减：所得税费用455,074,747.16324,540,547.74130,534,199.4240.22%四，净利润2,681,077,547.562,525,985,463.99155,092,083.576.14%窗体底端窗体顶端净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或者可供企业所有者分配或者 使用的成果。格力电器2022年度实现净利润2,681,077,547.56元，比上年增长了 155,092,083.57元，增长率为6.14%,增长幅度普通。从水平分析来看，净利润的 增长主要是因为利润总额较去年增长，所得税费用也比去年增长，两

9、者相抵，使本 期净利润增加。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而 且反映企业的营业外收支状况。格力公司利润总额增长285,626,282.99元，增长幅 度为10.02%,营业外收入和营业外支出增加而营业利润则减少，两者的综合使用 使利润总额也不断增长。营业利润是指企业营业收入和营业成本，期间费用，资产减值损失，资产变 动净收益之间的差额。它反映了企业本期自身生产经营的财务成果。本期营业利润 较上年减少了 1,560,065,933.80元，降低幅度为61.56%。本期公允价值变动收益， 财务费用的减少，营业收入的增加导致营业利润增加，同时，营业成本，管理费 用，

10、销售费用相应的增加导致营业利润的减少，多方面因素综合作用，使本期营业 利润减少了。窗体顶端3现金流量表分析 单位：元项目本期金额流入结构(%)流出结构 (%)内部结构(%)经营活动现金流入小计31,424,257,660.54 8969%100.00%经营活动现金流出小计30,367,682,910.8683.25%100.00%经营活动产生的现金流 量净额1,056,574,749.68投资活动现金流入小计2,055,790,145.37 5.87%100.00%投资活动现金流出小计1电943,789.163.07100.00%投资活动产生的现金流 量净额936,846,356.21筹资活动

11、现金流入小计1,554,829,946.91 4.44%100%筹资活动现金流出小计4,992,648,367.1213.69%100筹资活动产生的现金流 量净额-3,437,818,420.21现金流入总额36 479 275 067 14现金流出总额100.00%窗体底端窗体顶端从流入结构来看，格力公司2022年现金流入总额为35,034,877,752.82元，其 中经营活动现金流入，投资活动现金流入，筹资活动现金流入所占比重分别为 89.69%, 5.87%, 4.44%o可见企业的现金流入主要是由经营活动产生的。经营活 动现金流出中购买商品，接受劳务支付的现金占到了现金流入的绝大比重

12、。从流出结构来看，格力公司2022年现金流出总额为36,479,275,076.14元，其 中经营活动现金流出，投资活动现金流出，筹资活动现金流出所占比重分别为 83.25%, 3.07%, 13.69%0可见企业的现金流出主要是由经营活动产生的。经营 活动现金流出中购买商品，接受劳务支付的现金占到了现金流出的绝大比重。三能力指标分析窗体顶端1企业盈利能力分析净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是 公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以 衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产收益率=净利润/平均净资产

13、总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常实用的比率。是另一个衡量 企业收益能力的指标。在考核企业利润目标的实现情况时，投资者往往关注与投入 资产相关的报酬实现效果，并时常结合每股收益及净资产利润收益率等指标来进行 判断。实际上，总资产收益率是一个更为有效的指标。总资产收益率的高低直接反 应了公司的竞争实力和发展能力，也是决定公司是否举债经营的重要依据。总资产收益率=息税前利润/平均总资产营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它反映了在不考虑非营 业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。营业利润率=营业利润/营业收入净额窗体底端窗体顶端2营运能力分析会计年度202220222

14、022应收账款周转率57.1957.6257.8应收账款回收期（天）6.36.256.23流动资产周转率1.241.291.91固定资产周转里11.929.5712.04存货周转率5.456.025.61存货销售期（天）6659.7864.12总资产周转率1.031.041.5净资产周转率5.194.896.44主营方润比重0.540.880.97流动资产对总资产的比率0.830.830.76由表格可以看出：总资产周转率较去年有所降低，净资产周转率较上年有所 回升，但仍低于2022的6.44；流动资产周转率=产品销售净额/流动资产平均余额= 流动资产垫支周转率*成本收益率，它是反映企业运营能力

15、的重要指标，相比于12, 13年，流动资产周转率仍处于下降趋势，企业应当充分重视这一指标，加以改善; 应收账款周转率较12,13年也有下降趋势，这反映了企业在销售商品及时收回款项 这一方面控制不错，稳中求进；存货周转率较去年减少了 0.57次，这是企业本年 为预防原材料涨价，购入了大量原材料所致；固定资产周转率较去年有了一定幅 度的好转，但是仍低于2022年的水平，固定资产周转率是反映固定资产利用率的 重要指标，企业应当重视。综合各个指标来分析，格力公司2022年营运能力有所 降低，这是国际形势，市场环境等因素综合影响所致。阳能变频空调”、中央空调“光伏直驱变频离心机”和家用中央空调“光伏直驱

16、变频 多联机”），热水器（2022年，公司推出了水之韵、海洋之意等系列新品），生活电 器（格力旗下目前拥有电风扇、电暖器、净水机、空气净化器、加湿器、干衣机 等健康电器和电饭煲、电压力锅、电磁炉等厨房电器），工业制品（格力工业制品 包括凌达压缩机、凯邦机电、新元电子（电容）、格力电工（漆包线）和自动化设 备）。3 .主营业务构成份析项 目营业收入营业成本毛利率营业收入 比上年同 期增减营业成本 比上年同 期增减毛利率 比上年 同期增 减分行业家 电造122,745,036,314.3174,740,318,035.83 39.11为 13.6?/）制4.94% 5.(2%生 活 电 器 其11

17、8,719,140,613.157111,786,123,170,24 1,3? ?Q 779 只an Q? 1 8472,207,409.57 39.809321,266.99 23.34)父 7RQ A5Q 97 1 S ?/、/。12.54)10.409P6 %调0%3.45% 5.：5.61% 3/9%8%他分由1区126.61% 370%内108,934,550,640.4763,652,951,8846141.57% 183%销11.37%3.66 %外13,810,485,973.84 11,)87,366,151.22 19.72。6-13.69%销-21.16%，a项目中产品

18、类的其他主要指压缩机、机电、电容、漆包线、模具、自动化设备等。二报表分析1资产负债分析表分析单位：元期末余额期初余额 增减额变动率产的影对总资响期末余;额(%) 期初余3 页()(E动额玲)资产流动 资 产：货币13,783,157,646.40 17,726,244,228.00-3913,086,581.60-22.24?)-9.41%，迁金26.17%42.28% -16.12%交易 性金 融资 金而的116,854,906.70 0.0(116,854,90(.700.28%0.22% C.00% 0.22%票据面收18,052,426,759.33 1(924 896 126 90

19、70：),028,357,693.27 8,02744 700 85 22 1514,069,066.06 80.01%426 05 31 61% 0 519.14%3%34.27%23.92%0.35%1.76%.68% 0.)8%账款预付款项1,692,953,801.51 1,：29,220,565.73 463/33,235.78 37.73%1.11%3.21% 21.93% 0.28%应收利息181,544,781.35 6,460,604.19115,08/,177.16 173.16% 0.27%0.34% C.16% 0.19%应收 股利其他 应收 款609,166,265.

20、50 127% 757% -1.3(%投资 性房 地产37,794,549.97 36,725,089.39 1,069,46).582.91% 00026% 0.07% 0.()9% -0.02%固定资产3,055,380,985.763,118,711,597.82 -6：,330,612.06-2.03% -).15% 5.80% 7.44% -1.61%在建工程46,458,685.1814,946,685.68 31，11,999.50210.83% 0.08% 0.09% 0.1)4% 0.05%固定 资产 清理1,000,093.86 -1,0(0,093.86-100.00%-

21、0.01%0.0024%0.0024%生产 性生 物资 产无形资产230,451,621.84 23.,952,879.59 -1,501257.75 -0.65%0.0036%0.44% C1.55% -0,12%开辟 支出商誉长期 待摊 费用递延 所得 税资 产1,461,691,903.62 994,913,206.45 466,778,697.17 46.92%1.11% 2.78% 2.37% 0.40%其他 非流 动资 产非流 动资 产合 计8,133,244,697.95 7,：171,905,388.60 561,339,309.35 7.41%1.34%5.44% 18.06

22、% -2,62%资产会债52,672,335,774.1141922,622,958.65 10,74),712,815.46 25.64%合计25.64%00.00%100.00%和所 有者 权益 流动负债：短期借款1,114,905,895.96 9f1,632,918.57 153,272,977.39 15.94%0.37% 2.12% 2.2(% -0.H交易 性金 融负 债0.0028,581,683.00 -28,581,68LOO -100.00%-0.07为 0.00%0.07% -(.07%对付票据2,642,571,398.50 5,702,549,245.71 -3,0

23、：9,977,c6 -7.30%5.02% 15.60% -8.59%对付账款13,412,420,157.32 9,847,058,486.38 3,515,361,670.94 36.21%8.50%546% 25.49% 1.98%预收款项14,522,112,943.56 9,395,181,981.43 5,126,930,962.13 54.57%12.23%27.57% 22.41% 5.16%对付职工薪酬577,579,765.65495,709,121.0781,870,644.58 16.)2% 0.20% i.ioy)1.18%-0.09%应交税费592,668,243.

24、89809,608,974.78-216,940,730.89 -2(.80% -0.f2% 1.13(为 1.93V)-0.81%对付利息15,004,270.944,793,057.3510,211,213.59 213.04% 0.02,% 0.0396 0.01%0.02%对付利602,881.87602,881.870.000.00%0.00% 0.00% 0.C0% 0.00%具他 对付 款298,954,62240291,296,926.627,657,695.782.63% 0.02 0.57%0.69%Q 00% C0.13%)00% 0DQ%年内到 期的 非流 动负 ，债其

25、他 流动 负债8,858,155,347.21 6;05,309,195.87 2,652,846,151.34 42.75%6.33% K.82% 14.80% 2.0：%流动 负债 合计42,034,975,527.30 35,742,324,472.658,292,651,054.65 24.58%19.78% 7980% 8).49% -0.68%非流 动负 债,长期借款661,740,967.20 0.0)661,740,9(7.201.58% 1.26% 0.0)% 1.2606对付债券长期 对付 款专项 对付 款估计 负债递延52,266,813.15 14,，107,485.6

26、3 37,859,527.52 262.78% 0.(9% 0.1096 0.03%0.06%所得 税负 债其他 非流 动负 债4,259,795.70 5,20),000.00 -940,204.30-18.08%0.010.0022%4 0.01%0.00%非流 动负 债合 计718,267,576.05 19,507,485.63 698,66C,090.423563.23%1.67%1.36% 0.05% 1.3%负债 合计42,753,243103.35 3:,761,931,958.288,99,311,145.0726.63%1.45% 81.17% 8().53% 0.)3%实

27、收资本2,817,888,750.00 屋78,592,500.00 9392)6,250.0050.00%.24% 5.35%8% 0.87%资本 公积202,511,852.56 18f,891,479.73 16,620372.838.94% 0.04% 0.：58% 0.4/1% -0.0(%减： 库存 股专项 储备赢余 公积2,233,456,183.87 1,S65,348,429.11 268,1)7,754.7613.64%).64% 4.24% 4.69% -0.45%未分 配利润4,665,235,884.33 4,130,858,591.53 534,3,77,292.8012.94%一27% 8.86% 9.85% -1.00%