伊利股份资产负债财务报表分析.docx

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1、分析资产负债表分析资金使用效率有所下降。水平分析一、资产负债表水平分析表的编制伊利股分资产负债表水平分析表金额单位：万元项目2022 年2022 年变动情况对总额的变动额变动()影响()流动资产：货币资金2182307138236579994257.872037应收票据1636011436492443.060.13应收账款78614572142140037.400.55预付款项1192435583963404113.551.61应收利息18845351415331436.28039其他应收款4466389357314.720.01存货463999432578314217.260.80一年内到期

2、的非 流动资产03381-3381-100.00-0.09其他流动资产100739690503168945X90.81流动资产合计 非流动资产：29845732022270965303- 47.8024.59可供出售金融资 产651826123639466.440.10长期股权投资176519163110134098.22034固定资产原值219850420816331168715.612.98累计折旧固定资产净值869238132926676436713172661048711200013.720.912.670.31固定资产减值准 备362735191083.070.00275固定资产13

3、256391313746118930.91030在建J-程1887861343605442640.511.39工程物资14215190-3769-72.62-0.10无形资产5143699088-47652-48.09-1.21商誉1068106800.000.00长期待摊费用692010984-4064-37.00-0.10递延所得税资产559955185841377.980.11其他非流动资产724986631761819.32016非流动资产合计19454621906957385052.020.98资产总计49300363926227100380925.5725.57流动负债：短期借款7

4、86000150007710005140.0019.64对付票据2152833762-12234-36.24-031对付账款725388675291500977.421.28预收账款4125573591675339014.86136对付职_L薪酬2603622315172884512.460.73应交税费4040949023-8614-17.57-0.22对付利息933792613228.570.02对付股利73134993232046.470.06其他对付款126901115515113869.860.29一年内到期的非流动负债2419024190.000.06其他流动负债11936470-

5、5277-81.56-0.13流动负债合计2385003149074589425859.992278非流动负债：长期借款292900.000.00长期对付款6404064040.000.16长期递延收益14619111864r97245_-86.93_-2,48非流动负彳责合计21051111893-90842-81.19-2.31负债合计24060541602639803415501320.46股本权益：实收资本(或者 股本)60784960648013690.230.03资本公积2765532476362891711.680.74减:库存股202290202290.000.51赢余公积24

6、22651885905367528.461.37未分配利润1410979122927518170414784.63归属于母公司 股东权益合计251033923081772022628.765.15少数股东权益1364315412-1769-11.48-0.05股东权益合计252398223235892003938.625.10负债和股东权益总 计49300363926227100380925.5725.57二、资产负债表变动情况的分析评价(一)从投资或者筹资角度进行分析评价根据上表，可以对伊利股分有限公司总资产变动情况做出以下分析评价：该公司总、资产本期增力口 799942万元，增长幅度为57

7、.87%,说明伊股分本年资产规模有较 大幅度的增长。进一步分析可以发现：(1)流动资产本期增加了 965303万元，增长幅度为47.8%，使总资产增长了 24.59%0非流 动资产本期增加了 38505万元，增长幅度为2.02%，使总资产增长了 0.98%o两者合计使总 资产本期增加1003809万元，增长幅度为25.57%O(2)本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅这一变化来看，该公司资产 的流动性有所增强。尽管流动资产的各个项目有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在 以下几个方面：一是货币资金的大幅度增加。货币资金的本期增长额为799942万元，增长的幅度为57.87% ,

8、 对总资产的影响为20.37%。虽然，货币资金的增长对提高企业的偿还能力、满足资金流动 性需要都是有利的；但是，货币资金的增加也可能会给管理人员提供更多的可支配资源，从 而产生浪费和非效率投资行为，因此，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要 量，从资金利用效果方面进行分析，这样才干做出恰当的评价。二是应收票据的大幅度增加。 应收票据的本期增长额为4924万元，增长的幅度为43.06% ,对总资产的影响为0.13%。应 收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。是一种载有一定付款日期、付款地点、 付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权 凭证

9、。应收票据的增加代表公司资产的增加。应收票据的增加有不少优点：a,上市公司应收 帐款因票据化，使帐款回收的可能性大为加大，大大降低了呆坏帐发生的可能性；b,应收票 据不需要像应收帐款一样提取坏帐准备，减少了相关上市公司的管理费用；c,票据普通是附 息的，应收帐款票据化，还能为相关上市公司带来额外的利息收入；d,相关上市公司还可 以通过贴现的方式，于票据到期前提前取得现金，用于对付急需的周转。三是应收账款的增 加。应收账款本期增加额为21400万元，增长幅度为37.40% ,对总资产的影响为0.55%。该 项目的增加意味着该公司总额的增加。但是应收账款的增加也增加了该公司收回账款的风险， 所幸，

10、本期应收账款对总资产的影响不太大。(3)非流动资产的变动主要体现在以下方面：一是固定资产的增长。固定资产本期增加了 11893万元，增长幅度为0.91% ,对总资产的影响为0.3% ,是非流动资产中对总资产变动影 响最大的项目。固定资产的规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变 动并不能得出企业生产能力上升或者下降的结论。固定资产净值反映了企业在固定资产项目 上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。本企业概念固 定资产净值的增加一方面是经营规模增长购置机器设备增加及部份在建工程转入所致；另一 方面，固定资产折旧使其价值减少，但这种变化对公司生产能力不

11、会有太大影响。总体看该 公司的生产能力有所提高。二是在建工程的增加。在建工程本期增加了 54426万元，增长 幅度达140.51% ,对总资产的影响为1.39% o正在建设尚未竣工投入使用的建设项目。在 建工程，指企业固定资产的新建、改建、扩建，或者技术改造、设备更新和大修理工程等尚 未完工的工程支出。在建工程的增加一方面体现资产的增加，另一方面体现企业经营规模的 扩大。三是长期待摊费用的减少。长期待摊费用本期减少4064万元，减少幅度为37% , 对总资产的影响为0.10%。“长期待摊费用用于核算企业已经支出，回难销期限在1年以上 (不含1年)的各项费用，包括固定资产修理支出、租入固定资产的

12、改良支出以及摊销期限 在1年以上的其他待摊费用。(二)从筹资或者投资角度进行分析评价根据上表，可以对伊利股分有限公司的权益总额变动情况做出以下分析：该公司权益总额本期较上期增加1003809万元，增长幅度为25.57% ,说明伊股分本年资 产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：负债本期增加了 803415万元，增长的幅度为50.13% ,使权益总额增加了 20.46% ;股 东权益本期增加了 200393万元，增长的幅度为8.62%，使权益总额增加了 5.10% ,两者合计 使该公司权益总额本期较上期增加1003809万元，增长幅度为25.57%。(2)本期权益总额增长主要体现在负债的增

13、长上，流动负债增长是其主要方面。流动负债 本期增长894258万元，增长幅度为59.99%，使权益总额增加了 22.78%。这种变动可能导致 公司偿债压力的加大以及财务风险的增加。流动负债的增长主要有以下几个方面：一是短期借款的增长。短期借款本期增长了 771000万元，增长的幅度为5140% ,使权益总 额增加了 19.64% ,公司会因此面临较大的偿债压力。二是对付账款的增加。对付账款本期 增长了 59,075,635.70元，增长的幅度为8.72% ,使权益总额增加了 1.86%。该项目的增长给 公司带来了一定的偿债压力如果不能如期支付会给公司的信用带来不良影响。股东权益本期增加了 20

14、0393万元，增长的幅度为8.62%，使权益总额增加了 5.10%。 其主要受未分配利润的增长的影响，本期增长了 181704万元，增幅达14.78% ,说明本期盈 利状况好，企业快速发展。其他各项的变动可能为企业会计政策造成。值得注意的是，权益各项目的变动既可能由于企业经营活动造成的，也可能是由于企业会计 政策的变更造成的，或者是由会计的灵便性、随意性造成的，因此，惟独结合权益项目变动 情况分析，才干揭示权益变动的真正原因。止匕外，对资产负债表水平分析表的分析评价还 应该结合资产负债表垂直分析、资产负债表附注分析和资产负债表项目分析进行，同时还 应注意与利润表、现金流量表结合进行分析评价。垂

15、直分析一、资产负债表垂直分析表的编制伊利股分资产负债表垂直分析表金额单位：万兀项目2022 年2022 年2022 年 (%)2022 年 (%)变动情况 (%)流动资产：货币资金21823071382365442735.219.06应收票据16360114360.330.290.04应收账款78614572141.591.460.14预付款项119243558392.421.421.00应收利息1884535140.380.090.29其他应收款446638930.090.10-0.01存货4639994325789.4111.02-1 61一年内到期的非流动咨产033810.000.09-

16、0.09其他流动资产100739690502114L760.28流动资产合计2984573202227060.5451.439.11非流动资产：可供出售金融资产65182612361.321.56-0.24长期股权投资1765191631103.584.15-0.57固定资产原值2198504208163344.5953.02-8.42累计折旧86923876436717.6319.47-1.84固定资产净值1329266131726626.9633.55-6.59固定资产减值准备362735190.070.09-0.02固定资产1325639131374626.8933.46-6 S7在建工

17、程1887861343603.833.420.41工程物资142151900.030.13-010无形资产51436990881.042.52-1.48商誉106810680.020.03-001长期待摊费用6920109840.140.28-014递延所得税资产55995518581.141.32-019其他非流动资产72498663171.471.69-n?非流动资产合计1945462190695739.4648.57-9.11妈产总计49300363926227100.00100.000.00流动负债：短期借款7860001500015.940.3815.56对付票据2152833762

18、0.440.86-0.42对付账款72538867529114.7117.20-2 49预收账款412557359167837915-078对付职_L薪酬2603622315175.285.90-0.62应交税费40409490230.821.25-0 43对付利息93370.020.000.02对付股利731349930.150.130.02其他对付款1269011155152.572.94-0R7一年内到期的非流 动负债241900.050.000.05其他流动负债119364700.020.16-0.14流动台倩合计2385003149074548.3837.9710.41非流动负债：长

19、期梏款29290.000590.00074-0.00015长期对付款640400.130.000.13长期避证收益146191118640302.85-2.55非流动台信合计210511118930.432.85z2,42优债合计2406054160263948.8040.827.99股本权益：实收资本（或者股本）607849606480123315.45-3.12咨本公积2765532476365.616.31-0.70减:库存股2022900.410.000.41赢余公积2422651885904.914.800.11未分配利润1410979122927528.6231.31-2.69归属

20、于母公司股东 权益合计2510339230817750.9258.79-7.87少数股东权益13643154120.280.39-0.12股东权益合计2523982232358951.2059.18-7.99负债和股东权益总计49300363926227100.00100.000.00二、资产负债表结构变动情况的分析评价资产负债结构变动情况的分析评价可以从三个方面进行：（一）资产结构的分析评价（1）从静态方面分析，普通而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小;非流动资产 变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险 小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较

21、差，不利于企业灵便调度资金，风险较大。从上 表可见，该公司本期流动资产比重高达60.54% ,非流动资产的比重仅为39.46%。根据该公 司的资产结构，可以认为该公司资产流动性较强，资产风险较小。从动态方面分析。本期该公司流动资产比重上升了9.11% ,非流动资产比重下降了 9.11% , 结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了 9.06% ,固定资产原值下降 了 8.42%外，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对照较稳定。（二）资本结构的分析评价Q）从静态角度看，该公司股东权益比重为51.20% ,负债比重48.80% ,资产负债率还是比 较高的，财务风险相对

22、较大。说明该公司财务实力上升，资本结构不是很稳定。从动态方面分析，该公司股东权益比重下降了 7.99% ,负债比重上升了 7.99% ,各项目 变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。（三）资产负债表整体结构的分析评价根据伊利股分公司的资产负债表垂直分析表可以发现，该公司本年流动资产的比重为 60.54% ,流动负债的比重为4838% ,属于稳健型结构。该公司上年流动资产的比重为51.43% , 流动负债的比重为40.82%。从动态方面看，相对与上年，虽然该公司资产结构和资本结构 都有所改变，但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并未改变。三、资产结构、负债结构和股

23、东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价企业资产结构的具体分析评价应特殊关注以下几方面：1.经营资产与非经营资产的比例关系伊利股分经营资产与非经营资产结构分析表金额单位：万元项目2022 年2022 年2022 年(%)2022 年(%)变动情况 （%）经营资产：货币资金2182307138236544.2735.219.06预付款项119243558392.421.421.00存货4639994325789.4111.02-1.61固定资产1325639131374626.8933.46-6.57在建_1_程1887861343603.833.420.41经营资产合4279974

24、331888886.8284.532.29计：非经营资产：应收票据16360114360330.290.04应收账款78614572141.591.460.14其他应收 款446638930.090.10-0.01长期股权 投资1765191631103.584.15-0.57递延所得 税资产55995518581.14132-0.19非经宫资产合 计：3319542875116.73732-0.59资产总计：4611928360639993.5591.8 +170根据上表可以看出，虽然伊利股分公司的经营资产与非经营资产有所增长，但由于经营 资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，经营资产的比

25、重还是增加了 2.29% ,表明该公 司的实际经营能力有所增长。2 .固定资产与流动资产的比例关系根据垂直分析表的分析可以知道，伊利股分公司本年度流动资产比重为60.54% ,固定资产 上僮为26.89% ,固流比例大致为1 : 2.25 ,上年度流动资产比重为51.43% ,固定资产比重为 33.46% ,固流比例大致为1: 1.54 ,固流比例匕破稳定。3 .流动资产的内部结构根据垂直分析表可以看出，货币资产比重上升，有助于提高该公司的即期支付能力；存货资 产比重也有所提升，与固定资产的比例基本稳定。仅仅通过先后两期的对照，只能说明流动 资产结构变动情况，而不能说明这种变动是否合理。（一）

26、负债结构的具体分析评价1 .典型负债结构分析评价 Q）负债期限结构分析评价流动咨产结，勾分析表项目金额（万元）结构（）,2022年 23850032022年 14907452022年99.132022年93.02差异流动负债合计6.11非流动负债合计210511118930.876.98-6.11负债合计240605416026381001000.00从上表可以看出，伊股分公司本年流动负债比重高达99.13% ,比上期提高了 6.11% ,表明 该公司在使用负债资金时，以短期资金为主。由于流动负债时企业资产流动性要求较高，因 此，该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债压力，承担较大的财

27、务风险，但同 时也会降低公司的负债成本。（2）负债方式结构分析评价根据垂直分析表说明，由于该公司本期通过发行可转换债券筹资，使其他融资渠道所筹 资金的比重有所降低，但银行行用和商业信用仍然是该公司负债资金的最主要来源。（一）股东权益结构的具体分析评价股东权益方代结构分析表项目全额口5元）结构()2022 年2022 年2022 年2022 年差异实收资本（或者股本）60784960648024.2126.28-2.06资本公积27655324763611.0210.730.29库存股-202290-0.800.00-0.8 0赢余公积2422651885909.658.171.48未分配利润1

28、410979122927556.2153.262.95归属于母公司股东权益合计25103392308177100.2898.431.85从上表可以看出，如果从静态方面分析，未分配利润是该公司股东权益的最主要来源。 从动就面分析，虽然未分配实收资本有所增加，但因为本年度留存收益的增加幅度大，使 实收资本的比重下降了 2 , 06% ,说明该公司股东权益结构的这种变化主要是生产经营上的 原因引起的。项目分析1 .固定资产2022年为1325639万元，2022年为1313746万元，净增加11893万元，同匕江曾加 了 1% ,增长了 0.91%。值得注意的是公司的固定资产占总资产总额的26.89%。其是否 符合理应结合行业平均水平进行分析。2 .实收资本（或者股本）实收资本上年为606480万元，2022年为607849万元，较2022年增长0.23% ,结 构上上升为1%。股本增加主要是资本公积转增资本所致。股本的增加，净资本越大，其物 质基础就越雄厚，经济实力越强。通过对资产负债表的分析，了 解了伊利股分有限公司的经营状况，可以发现伊利股 份盈利能力、成长能力、偿债能力维持稳定，运营能 力和现金流有所加强，存货变现能力有所增强，