工程经济学案例分析之财务评价.docx

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1、工商管理学院工程管理系工程经济学课程案例作业新建工业项目财务评价专业：班级：长:竭:吟竭:学号: 学号: 学号: 学号: 学号: 学号:指导教师:表12资金来源与运用表单位：万元序 号年份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期12345678910生产负荷（）70901001001001001001资金来源69341.9811792.788500.414756.584823.455683.515770.095981.985981.985981.9810069.221.1利润总额22533.569.251837.312972.083325.463537.363617.363617.363617.

2、361.2折旧费18548.072318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.511.3摊销费768.90126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.111.4长期借款13980.088004.915975.170.001.5流动资金借款2302.701494.38541.52266.801.6其他短期借款0.001.7自有资金7121.433787.872525.24808.321.8其它0.001.9回收固定资产余值976.21976.211.10回收流动资金3111.023111.02

3、2资金运用47123.0611792.788500.414756.584823.455683.511515.131167.331193.731193.733496.432.1固定资产投资19143.4511486.077657.382.2建设期利息1149.74306.71843.032.3流动资金3111.022302.70541.52266.802.4所得税7436.073.05606.31980.79097.401167.331193.731193.731193.732.5对付利润0.002.6长期借款本金偿还13980.082450.823675.624435.923417.72流动资

4、金借款本金2.72302.702302.70偿还2.8短期借款本金偿还0.003赢余资金4累计赢余资金序号年份项目利率（%）建设期投产期达到设计生产能力期1234561外汇借款（折成人民币）9%1.1年初借款本息累计5080.508924.756473.932798.31本金4861.738102.886473.932798.31建设期利息218.78821.871.2本年借款4861.733241.151.3本年应计利息218.78603.10803.23582.65251.851.4本年偿还本金2450.823675.622798.311.5本年支付利息803.23582.65251.85

5、2人民币借款6.20%2.1年初借款本息累计2924.415055.335055.335055.333417.72本金2836.484727.475055.335055.333417.72建设期利息87.93327.862.2本年借款2836.481890.992.3本年应计利息87.93239.93313.43313.43313.43211.902.4本年偿还本金1637.613417.722.5本年支付利息313.43313.43313.43211.903偿还借款本金的资金来源3.1利润6.201230.991991.302228.063.2折旧费2318.512318.512318.51

6、2318.513.3摊销费126.11126.11126.11126.113.4偿还本金来源合计（3.1+3.2+3.3）2450.823675.624435.924672.68偿还外汇本金2450.823675.622798.310.00偿还人民币本金0.001637.613417.72偿还本金后余额-3.4.2）1254.96人民币借款偿还期（从借款开始年算起）:项目合计345678910外汇长期借款利息支付（利率9%）1637.73803.23582.65251.85人民币长期借款利息支付（利率6.2%）1152.19313.43313.43313.43211.90流动资金中的借款数额1

7、494.382035.92302.7流动资金借款利息支付（利率5.94%）1030.3788.76120.93136.78136.78136.78136.78136.78136.78各种借款利息支付总和3820.301205.421017.02702.06248.68136.78136.78136.78136.78表13建设期利息估算及还本付息计划表单位：万元表14利息支付计算表单位：万元小组成员任务分工姓名任务融资前分析建设投资估算表流动资金估算表固定资产折旧估算表总成本费用估算项目投资现金流量表项目投资财务NPV项目投资财务IRR静态投资回收期融资后分析项目资本金现金流量表资本金财务IRR

8、甲方财务现金流量表甲方财务IRR利润与利润分配表总投资收益率项目资本金净利润率资金来源与运用表借款偿还期利息备付率偿债备付率结论(组长)主责辅责O核对与改进某新建工业项目财初介案例资料一、项目概况某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件 和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案 比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%,基准投资回收期为8.3年。二、基础数据(1)生产规模和产品方案。生产规模为年产1.2万吨某工业原料。产品方案为A型及B 型两种，以A型为主。(2)实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当

9、年生产负荷达到设计能力的70%,第 四年达到90%,第五年达到100%。生产期按8年计算，计算期为10年。(3)建设投资估算。建设投资估算见表K其中外汇按1美元兑换8.30人民币计算。(4)流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3111.02万元。流动资金 借款为2302.7万元。流动资金估算见表2o(5)资金来源。项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，其余为借 款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年 开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借 款，年利率为9%；人民币

10、建设投资部份由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2%；流动资金 由中国工商银行提供贷款，年利率5.94%O投资分年使用计划按第一年60%,第二年40%的 比例分配。项目总投资使用计划与资金筹措表见表3o(6)工资及福利费估算。全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全 年工资及福利费估算为400万元(其中福利费按工资总额的14%计算)。(7)年营业收入和年营业税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的 市场价格，每吨出厂价按15850元计算(不含增值税)。产品增值税税率为17%o本项目采用 价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值

11、税的3% 计算。年营业收入和年营业税金及附加见表4o(8)产品成本估算。总成本费用估算见表5 o成本估算说明如下：固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、豫备费用以及其他费用中的土地费 用。固定资产原值为1952429万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%, 折旧率为11.88%,年折旧额为2318.51万元。固定资产折旧费估算见表6o其他费用中其余部份均作为无形资产及其他资产。无形资产为368.90万元，按8年摊 销，年摊销额为46.11万元。其他资产为400万元，按5年摊销，年摊销额为80万元。无形 资产及其他资产摊销费计算见表7o修理费计算。修理费按年折旧额的50%

12、提取，每年1159.25万元。借款利息计算。流动资金年应计利息为136.78万元，长期借款利息计算见表13。生产 经营期间应计利息计入财务费用。固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借 款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。(9)利润与利润分配。利润与利润分配表见表11。利润总额正常年为3617.36万元。所 得税按利润总额的33%计取，赢余公积金按税后利润的10%计取。三、案例分析内容(1)对财务评价中辅助报表和基本报表的空白处进行填写。(2)对该项目作出财务评价，计算各项综合指标，基准财务内部收益率为12%o(3)作出该项目经济评价的结论。四

13、、设计要求(1)案例成果要求全部手写，书写工整，图表清晰，格式、装订规范；(2)计算结果保留小数点后两位；(3)分析评价要有理有据，论证充分；(4)按时提交案例成果，提交成果截止时间4月26 Ho注：分析过程可参照教材第八章第四节内容.五、成绩评定根据案例分析结果和小组答辩等因素进行综合评定，评定成绩分为优、良、中、及格、 不及格五个等级。表1建设投资估算表单位：万元估算价值.序 号工程或者费用名称建造工程设备费用安装工程其他费用总值其中外汇(万美元)占总值比()1建设投资(不含建设期利息)1559.2510048.953892.953642.3019143.45976.25100%1.1第一

14、部份工程费用1559.2510048.953892.950.0015501.1581%主要生产项目463.507849.353294.0011606.85其中：外汇639.00179.25818.25818.25辅助生产车间172.35473.4022.95668.70公用工程202.051119.60457.651779.30环境保护工程83.25495.00101.25679.50总图运输23.40111.60135.00厂区服务性工程117.90117.90生活福利工程496.80496.80厂外工程17.1017.101.2第二部份其他费用1368.901368.90158.007%其

15、中：土地费用600.00600.001.32第一、第二部份合计豫备费用建设期利息建设总投资1559.2510048.953892.951368.902273.4016870.052273.401149.7499.0212%表2流动资金估算表单位：万元序号项目最低周转天数周转次数投产期达到设计生产能力期34561流动资产2925.503645.154001.224001.221.1应收账款3012769.17951.031040.031040.031.2存货2117.992655.782922.852922.851.3现金152438.3438.3438.3438.342流动负债622.8080

16、0.93890.20890.202.1对付账款3012622.80800.93890.20890.203流动资金（1-2）4流动资金增加额表3项目总投资使用计划与资金殍措表单位：万元序 号年份项目合计人民币4外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计外币折人民币人民币小计1总投资23404.2612.115080.506712.2811792.78463.163844.254656.168500.410.000.002302.702302.700.000.00541.52541.520.000.00266.80266.801.1建设投资（未含利息）

17、19143.4585.754861.736624.3511486.07390.503241.154416.237657.381.2建设期利息1149.7426.36218.7887.93306.7172.66603.10239.93843.031.3流动资金3111.022302.702302.70541.52541.52266.80266.802资金筹措23404.22.1自有资金7121.433787.873787.872525.242525.24808.32808.32其中：用于流动资金0.00808.32808.32资本金7121.433787.873787.872525.242525

18、.24808.32808.32资本溢价0.000.000.000.002.2借款16282.7612.115080.502924.418004.91463.163844.252130.925975.170.000.001494.381494.380.000.00541.52541.520.000.00266.80266.80长期借款12830.3585.754861.732836.487698.20390.503241.151890.995132.14流动资金借款2302.701494.381494.38541.52541.520.000.00266.80266.80建设期利息1149.742

19、6.36218.7887.93306.7172.66603.10239.93843.030.000.000.000.0023苴它注：各年流动资金在年初投入表4营业收入、营业税金及附加和增值税估算表单位：万元序 号项 目单价（元）生产负荷70% （第3年）生产负荷90% （第4年）生产负荷】00席（第5-10年）销售量（吨）金额（万元）销件玳（吨）金额（万元）销售量（吨）金额（万元）I产品销售收入15850.008400.0013314.0010800.0017118.0012000.0019020.002销售税金及附加99.25127.60141.78增值税销项2263.382910.0632

20、33.40增值税进项1270.921634.041815.60增值桃992.461276.021417.802. 1城市维护建设梭（增值税.7%）69.4789.3299.252.2教育费附加（增值税*3%）29.7738.2842.53注：1.增值税仅为计算城市维护建设税和教育费附加的依据：2.本报表税金的计算方法采用不含增值税的计算方法。序号份琬日合计状到超H比声能力且日46A7ftq1 A生产负荷(%)70901001001001001001001外购原材料71811.006614.408503.809448.809448.809448.809448.809448.809448.802外

21、购燃料、动力9357.00861.601108.201231.201231.201231.201231.201231.201231.203工资及福利费3200.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.004修理费9274.041159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.255折旧费18548.072318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.516摊销费 财务费用768.90126.11126.11126.1112

22、6.11126.1146.1146.1146.117(利息、汇兑损失)3820.301205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.787.1其中：利息支出3820.301205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.788910其他费用总成本费用(1+2+3+4+5+6+7+8)其中：固定成本 可变成本经营成本(9567.1)4161.60520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.20合计表6固定资产折旧费估算表单位：万元1固定资产合计1.1原值1

23、.2折旧费净值折旧率(%)投产期达到设M卜生产能力期34567891011.88%19524.29表7无形资产及其他资产摊销费估算表单位：万元序 号份摊销年限原值投产期达到设计生产能力期3456789101无形资产8368.901.1摊销46.1146.1146.1146.1146.1146.1146.1146.111.2净值322.79276.68230.56184.45138.3492.2246.110.002其他资产 (开办费)5400.002.1摊销80.0080.0080.0080.0080.002.2净值320.00240.00160.0080.000.003无形及其他 资产合计7

24、68.903.1摊销126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.113.2净值642.79516.68390.56264.45138.3492.2246.110.00序号年份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期12345678910生产负荷（%）70901001001001001001001现金流入148639.230.000.0013314.0017118.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.0023107.231.1产品销售收入144552.0013314.0017118.0019020.0019020

25、.0019020.0019020.0019020.0019020.001.2回收固定资产余值976.21976.211.3回收流动资金3111.023111.022现金流出121135.6411486.077657.3811957.4012360.5813168.0312901.2312901.2312901.2312901.2312901.23建设投资（不含建2.1设期借款利息）19143.4511486.077657.382.2流动资金3111.022302.70541.52266.802.3经营成本97803.649555.4511691.4512759.4512759.4512759.

26、4512759.4512759.4512759.452.4销售税金及附加1077.5399.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.783净现金流量4累计净现金流量计算指标：项目投资财务内部收益率（FIRR）：项目投资财务净现值（FNPV） （i =12%）：C项目投资静态投资回收期（从建设期算起）：表9项目资本金现金流量表单位：万元序 号年份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期12345678910生产负荷（%）70.0090.00100.00100.00100.00100.00100.00100.001现金流入148639.230.000.00

27、 13314.00 17118.00 19020.009020.0019020.0019020.0019020.0023107.231.1产品销售收入144552.0013314.00 17118.00 19020.009020.009020.0019020.0019020.0019020.001.2回收固定资产余值976.21976.211.3回收流动资金3111.023111.022现金流出133541.753787.872525.244122.327118.009020.0017765.0414205.3414231.7414231.7414231.742.1资本金7121.433787

28、.872525.24808.322.2借款本金偿还16282.782450.823675.624435.923417.722302.702.3借款利息支付3820.30205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.782.4经营成本97803.649555.45 1691.45 12759.45 12759.452759.452759.4512759.4512759.452.5销售税金及附加1077.5399.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.782.6所得税7436.073.05)06.31 )

29、80.79097.40167.331193.731193.731193.733净现金流量计算指标：资本金财务内部收益率:序 号年份项目合计建设期投产期达到设计生产能力期12345678910生产负荷（）70901001001001001001001现金流入600060060060060036001.1股利分配600060060060060036001.2资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4技术转让收入1.5其他现金流入2现金流出3000150015002.1股权投资3000150015002.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量计算指标：甲方投资财务内部收益率:序 号份项目合计投产期

30、达到设计目E产能力期345678910生产负荷（%）70901001001001001001001产品销售收入144552.0013314.0017118.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.0019020.002销售税金及附加1077.5399.25127.60141.78141.78141.78141.78141.78141.783总成本费用120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.864利润总额（1-2-3）22533.569.251837.31

31、2972.083325.463537.363617.363617.363617.365所得税（33%）7436.073.05606.31980.791097.401167.331193.731193.731193.736税后利润（8-5）15097.486.201230.991991.302228.062370.032423.632423.632423.6315097.47可供分配利润86.201230.991991.302228.062370.032423.632423.632423.637.1赢余公积金（10%）964.09237.00242.36242.36242.367.2对付利润0.007.3未分配利润14133.396.201230.991991.302228.062133.032181.272181.272181.278累计未分配利润6.201237.193228.495456.557589.589770.8511952.1214133.399息税前利润10息税折旧摊销前利润表10甲方财务现金流量表单位：万元表11利润与利润分配表单位：万元