财务分析的主要方法.docx

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1、财务分析的主要方法一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：1 .比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明 方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的 其他企业相比；2 .趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质,帮助预测未来。 用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值,也可以是比率或百分比数据；3 .因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差 异分析的方法；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借 助于比较分析和趋势分析方法。上述各方法有一定程度的

2、重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广.财务分析常用的六大比率：(-)反映企业短期偿债能力的比率 速动比率:速动资产/流动负债(速度资产二流 动资产-存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1。, 行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性)现金比率=现金/流动负债(作用：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短 的债权人可能对该指标感兴趣)(二)反映企业长期偿债能力的比率资产负债率=负债总额/资产总额(作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资 产的资金支撑程度；参考标准值：(1)债权人：要求比率越低越好。(2)股东：要求比率越高越好，前提

3、：总资本报酬率 借入资本利息率。(3)经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：(1)负债一权益比率=负债总额/所有者权益总额；(2 )权益乘数=资产总额/所有者权益总额)利息保障倍数=息税前利润/利息费用(作用：反映企业用经营收益支付利息的能力； 参考标准值：至少要大于1 , 一般应在3以上)(三)反映企业资产管理能力的比率存货周转率=销售成本/存货存货周转天数=365 /存货周转率应收账款周转率:销售收入/应收账款应收账款周转天数=365 /应收账款周转率经营周期=存货周转天数+应收账款周转天数应付账款周转率=销售成本/应付

4、账款应付账款周转天数=365 /应付账款周转率现金周期=经营周期-应付账款周转天数流动资产周转率=销售收入/流动资产固定资产周转率=销售收入/固定资产总资产周转率=销售收入/总资产（四）反映企业获利能力的比率与销售额有关的获利能力比率：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入销售净利率=净利润/销售收入与投资额有关的获利能力比率：资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT ） /总资产（注:前者称为资产净利率；后者 称为总资产报酬率）权益报酬率（ROE ）;净利润/所有者权益总额（注：权益报酬率又称净资产收益率）有关比率之间的关系：资产报酬率;销售净利率/总资产周转率权益报酬率:资产报酬率/权益乘数:销售净利率/总资产周转率x权益乘数（五）反映企业收现能力的比率销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/销售收入资产的经营现金流量回报率=经营活动产生的现金流量净额/总资产每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/发行在外的股票数量营业利润的经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/营业利润（六）反映企业市场价值的比率每股收益（EPS ）=净利润/发行在外的股票数量市盈率（PE ）=每股市价/每股收益每股账面价值=股东权益总额/发行在外的股票数量市净率=每股市价/每股账面价值投资利润率是指项目的年利润总额与总投资的比率，计算公式为投资利润率二年利润总额/总投资*100%