《企业长期筹资》课件.pptx

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1、企业长期筹资目录CONTENTS企业长期筹资概述长期债务筹资股权筹资其他长期筹资方式企业长期筹资决策企业长期筹资的风险与控制01企业长期筹资概述CHAPTER长期筹资是指企业为满足长期资金需求而进行的筹资活动，通常包括资本金、债务资金等。定义长期筹资的期限较长，通常在一年以上；筹资的目的是为了满足企业长期投资和经营的需要，如扩大生产规模、研发新产品等。特点长期筹资的定义与特点 长期筹资的必要性满足企业长期投资需求企业在进行长期投资时，如建设生产线、研发新产品等，需要大量的资金支持，因此需要进行长期筹资。优化资本结构长期筹资可以帮助企业优化资本结构，提高企业的财务稳健性和可持续性。降低资金成本通

2、过长期筹资，企业可以获得较低成本的资金，从而降低企业的财务风险和资金成本。企业可以通过自身的盈利积累和折旧基金等方式进行内部筹资。内部筹资企业可以通过向银行借款、发行债券、发行股票等方式进行外部筹资。外部筹资长期筹资的来源与方式02长期债务筹资CHAPTER长期借款企业向银行申请长期借款，通常用于大型投资项目或扩展业务。借款期限、利率、还款方式等条件需与银行协商确定，并需提供担保或抵押品。相对稳定且成本较低，可以满足企业长期资金需求。企业需承担利率风险和还款压力，如经营不善可能导致无法按时还款。银行长期借款长期贷款的条件长期借款的优势长期借款的风险发行债券的风险需承担市场风险和利率风险，如市场

3、利率上升，企业需支付更多利息。发行债券的优势可以筹集较大规模资金，且有时享有税收优惠。债券的评级债券的信用评级影响其发行成本和投资者的信心，评级越高越容易吸引投资者。企业债券企业发行债券向公众募集资金，通常用于大型投资项目或扩展业务。债券的种类可划分为公司债、企业债、金融债等，每种债券的发行条件和风险不同。发行债券经营租赁融资租赁租赁筹资的优势租赁筹资的风险租赁筹资01020304企业通过租赁获得资产的使用权，通常用于租赁设备、车辆等。企业通过长期租赁获得资产的所有权，通常用于租赁厂房、设备等大型固定资产。可以避免一次性大额投资，降低资金压力，且可将资产折旧费用纳入租赁费用中。需承担租赁费用和

4、设备老化风险，且可能影响企业的资产负债率。03股权筹资CHAPTER普通股筹资普通股是公司最基本的股票，持有者享有公司股东的基本权利和义务，包括参与公司决策、分享红利等。普通股筹资可以为公司提供长期稳定的资金来源，有助于增强公司的资本实力和偿债能力。总结词发行普通股筹资的优点包括：1）没有固定的股利负担，公司可以根据经营状况和投资需求自由决定是否发放股利以及股利的多少；2）普通股筹资具有永久性，没有到期日，除非公司破产或清算时才予以偿还；3）普通股筹资可以增加公司的资本实力和偿债能力，提高公司的信誉和融资能力。详细描述VS优先股是相对于普通股而言的，持有优先股的股东享有优先权，在公司分配盈余和

5、剩余财产时优先于普通股股东。优先股筹资可以为公司提供稳定的资金来源，同时减少公司财务风险。详细描述发行优先股筹资的优点包括：1）优先股筹资的股利通常是固定的，公司不需要像普通股一样根据经营状况和投资需求自由决定是否发放股利以及股利的多少；2）优先股筹资可以增加公司的资本实力和偿债能力，提高公司的信誉和融资能力；3）优先股通常没有投票权，因此不会分散公司的控制权。总结词优先股筹资留存收益是指公司通过经营活动所获得的净收益减去已分配的股利后所剩余的部分。留存收益筹资可以为公司提供内部资金来源，有助于公司实现自我积累和自我发展。总结词留存收益筹资的优点包括：1）留存收益筹资的成本相对较低，因为留存收

6、益已经缴纳过企业所得税，所以不存在重复征税的问题；2）留存收益筹资可以增强公司的资本实力和偿债能力，提高公司的信誉和融资能力；3）留存收益筹资可以减少对外部融资的依赖，降低公司的财务风险。详细描述留存收益筹资04其他长期筹资方式CHAPTER总结词认股权证是一种长期筹资工具，赋予持有者在未来购买公司股票的权利。详细描述认股权证通常作为债券或优先股的附加发行，为投资者提供额外的收益。持有者可以在未来购买公司股票，从而获得资本增值的机会。对于企业而言，发行认股权证可以吸引投资者，并增加筹资的灵活性。认股权证筹资总结词可转换债券是一种可以在特定条件下转换为股票的债券。详细描述可转换债券的持有者可以选

7、择在一定期限内，按照预先约定的转换价格将债券转换为公司的股票。这种筹资方式具有较低的票面利率，因为持有者有潜在的资本增值机会。对于企业而言，发行可转换债券可以降低融资成本，并为企业提供更多的资本结构调整空间。可转换债券筹资长期筹资基金是一种投资基金，专门为企业提供长期资本支持。长期筹资基金通常由专业的投资机构管理，通过集合投资者的资金来为企业提供长期贷款或股权投资。长期筹资基金为企业提供稳定的资金来源，并为企业提供财务和战略支持。这种筹资方式可以帮助企业实现长期发展目标，提高市场竞争力。总结词详细描述长期筹资基金05企业长期筹资决策CHAPTER债务资本成本：债务资本成本是指企业为筹集和使用债

8、务资本所付出的代价，包括借款利息和债券发行费用等。债务资本成本通常相对较低，但会增加财务风险。-权益资本成本：权益资本成本是指企业为筹集和使用权益资本所付出的代价，包括股息、股票发行费用等。权益资本成本通常相对较高，但不会增加财务风险。-加权平均资本成本：加权平均资本成本是指企业为筹集和使用全部资金所付出的平均代价，根据债务资本成本和权益资本成本的加权平均计算得出。加权平均资本成本是评估投资项目经济效益的重要指标。资本成本债务与权益比例：资本结构是指企业债务与权益的比例，合理的资本结构有助于降低企业的综合资本成本，提高企业的市场价值。-财务杠杆：财务杠杆是指企业通过债务筹资来增加权益资本的回报

9、率，但同时也增加了财务风险。合理运用财务杠杆可以提高企业的盈利能力，但过高的财务杠杆会导致企业面临偿债风险。-资本结构决策：企业应根据自身实际情况和市场环境，权衡债务和权益筹资的利弊，选择最优的资本结构，以实现企业价值的最大化。资本结构长期筹资策略：长期筹资策略是指企业为满足长期资金需求而制定的筹资计划和措施，包括债务筹资、权益筹资以及混合筹资等。合理的长期筹资策略有助于降低企业的资本成本，提高企业的市场竞争力。-公司价值：公司价值是指企业的经济价值，是企业未来现金流的折现值。长期筹资策略的合理性和有效性直接影响到公司的市场价值，是投资者评估企业投资价值的重要依据。-资本市场：企业应充分了解和

10、利用资本市场，通过比较不同筹资方式的优劣，选择最适合自己的长期筹资方式，实现企业价值的最大化。长期筹资策略与公司价值06企业长期筹资的风险与控制CHAPTER长期债务的利率在市场利率波动时可能会上升，导致企业负担加重，甚至无法偿还债务。利率风险汇率风险信用风险如果企业借入另一种货币的债务，汇率变动可能影响企业偿还债务的成本和难度。借款方可能因经营状况恶化而无法按时偿还债务，导致企业面临财务危机。030201长期债务筹资风险股权筹资可能导致原有股东的控制权分散，影响企业的战略决策和经营稳定性。控制权分散股权筹资后，企业股价可能会受到市场波动的影响，影响企业的市场形象和融资能力。股价波动股权筹资引入新的投资者，需要建立和维护良好的投资者关系，以保障企业的稳定发展。投资者关系管理股权筹资风险企业可以通过多元化融资来分散风险，如采用多种融资方式、多种货币筹资等。多元化融资企业应制定完善的风险管理策略，对各种可能出现的风险进行充分评估和预警。风险管理策略在签订融资合同时，应尽可能明确约定利率、汇率、信用等方面的风险控制条款。合同条款约束企业应定期对融资风险进行评估，并根据市场变化及时调整融资策略和风险控制措施。定期评估与调整风险控制与防范措施