《长期筹资》课件.pptx

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1、长长期筹期筹资资ppt课课件件长期筹资概述长期债务筹资股权筹资其他长期筹资方式长期筹资决策01长期筹资概述0102长期筹资的定义与短期筹资不同，长期筹资的特点是筹资期限长、筹资金额大，且主要用于企业的长期发展。长期筹资是指企业为满足长期资金需求而进行的筹资活动，通常包括筹集用于固定资产投资、研发、市场营销等方面的资金。满足企业扩张和发展的资金需求随着企业规模的扩大和业务的拓展，需要大量的资金支持，长期筹资能够为企业提供稳定的资金来源，支持企业的长期发展。优化资本结构长期筹资可以帮助企业调整资本结构，降低财务风险，提高企业的偿债能力和信誉度。降低资金成本通过长期筹资，企业可以获得较低的利率和较长

2、的还款期限，降低企业的资金成本，提高企业的经济效益。长期筹资的目的和意义通过发行股票或增发股票等方式筹集资金，具有永久性、无固定利息负担等优点，但会稀释原有股东的持股比例。股权融资发行公司债券或长期债券来筹集资金，具有利息成本低、筹资金额大等优点，但会增加企业的债务负担。债券融资通过租赁方式获得资产的使用权，以支付租金的方式分期偿还，具有减轻一次性资金负担、灵活性强等优点。租赁融资政府提供的补助和税收优惠政策也可以为企业提供一定的资金支持。政府补助和税收优惠长期筹资的来源和方式02长期债务筹资010204长期借款长期借款是企业向银行或其他金融机构借入用于固定资产再生产的长期借款。长期借款的优点

3、包括资金充足、资金成本低、使用灵活等。长期借款的缺点包括财务风险较高、限制条款较多等。长期借款的还款方式通常采用分期偿还本金和利息的方式。03公司债券01公司债券是公司为筹集资金而发行的债务凭证，是公司向投资者出具的借款凭证。02公司债券的优点包括筹资成本低、筹资规模大、可以发挥财务杠杆作用等。03公司债券的缺点包括发行成本高、风险较大、需要定期还本付息等。04公司债券的发行通常需要经过证券监管机构的审批，并需要在证券交易所上市交易。01租赁筹资是企业通过租赁方式获取资产使用权的一种筹资方式。02租赁筹资的优点包括可以获得全额资金支持、可以避免设备淘汰风险、可以降低维护成本等。03租赁筹资的缺

4、点包括租赁费用较高、租赁期限较长等。04租赁筹资通常适用于需要大型设备或资产支持的企业，如航空、铁路、电信等。租赁筹资03股权筹资普通股筹资是指企业通过发行普通股股票来筹集资金的一种方式。普通股筹资的优点在于没有固定的股利负担，企业可以根据经营状况和投资需求灵活安排股利支付。普通股是公司资本的重要组成部分，可以增加公司的资本实力，扩大生产经营规模。普通股筹资的缺点在于稀释原有股东的持股比例，可能会分散控制权，增加管理成本和信息披露成本。普通股筹资优先股筹资是指企业通过发行优先股股票来筹集资金的一种方式。优先股筹资的优点在于没有固定的股利负担，优先股通常具有固定的股息率，企业可以根据经营状况和投

5、资需求灵活安排股利支付。优先股筹资的缺点在于优先股的发行可能会稀释原有股东的持股比例，增加管理成本和信息披露成本，且优先股的固定股息率可能会限制企业的盈利能力。优先股是一种特殊类型的股票，其持有者在公司利润分配和剩余财产分配中享有优先权。优先股筹资输入标题02010403留存收益筹资留存收益筹资是指企业通过留存盈余来筹集资金的一种方式。留存收益筹资的缺点在于企业必须保持一定的盈利能力才能维持稳定的留存收益，且留存收益的增加可能会分散股东对其他投资机会的注意力。留存收益筹资的优点在于没有固定的股利负担，且不会稀释原有股东的持股比例。留存收益是企业税后利润的一部分，通常用于再投资或扩大生产经营规模

6、。04其他长期筹资方式发行可转换债券可转换债券是公司发行的一种特殊债券，持有人可以在特定时期内按照一定比例或价格将其转换为特定数量的另一种证券，如股票。这种筹资方式具有较低的票面利率和风险，同时为投资者提供了一种潜在的资本增值机会。优势可转换债券可以为公司提供低成本的融资方式，同时避免了普通股融资可能带来的股权稀释问题。此外，可转换债券的转换条款可以灵活设置，以满足公司的特定需求。劣势发行可转换债券可能导致公司面临较大的偿债压力，特别是在市场环境不佳或公司业绩下滑时。此外，可转换债券的转换过程可能较为复杂，需要经过证券交易所审核和注册等程序。发行可转换债券要点三发行认股权证认股权证是一种衍生金

7、融工具，赋予持有人在特定时期内以特定价格购买公司股票的权利。与可转换债券不同，认股权证本身不是债务工具，但可以作为独立证券或嵌入其他证券（如债券或优先股）中发行。要点一要点二优势发行认股权证可以为公司提供一种低成本的融资方式，同时吸引投资者并增强公司的市场形象。此外，认股权证可以在不增加公司债务负担的情况下增加公司的资本储备。劣势认股权证的行权价格和行权比例等条款需要精心设计，否则可能导致公司股份的稀释或股价的波动。此外，认股权证的行权和交易过程可能受到证券法规的限制和监管。要点三发行认股权证010203引入战略投资者战略投资者是指与公司具有战略合作关系或业务协同效应的投资者，通常是大公司或机

8、构投资者。引入战略投资者可以为公司提供资金支持、业务合作机会和市场拓展等资源，同时也有助于提升公司的知名度和信誉。优势引入战略投资者可以为公司提供稳定的资金来源和业务合作机会，同时有助于提升公司的竞争力和市场地位。此外，战略投资者通常具有丰富的行业经验和资源，可以帮助公司解决经营和发展中的问题。劣势引入战略投资者可能导致公司股权结构发生变化，影响公司的控制权和经营策略。此外，与战略投资者的合作也可能带来文化和管理上的挑战，需要公司具备较好的整合和沟通能力。引入战略投资者05长期筹资决策股权融资优点是资金来源稳定，没有固定的到期日；缺点是稀释股东权益，可能导致控制权分散。租赁融资优点是避免一次性

9、资金投入过大，减轻现金流压力；缺点是租金总额可能较高，长期租赁可能影响企业灵活性。债务融资优点是利息费用可以税前扣除，降低所得税负担；缺点是到期需要偿还本金，增加财务风险。混合融资结合股权和债务的特点，既能够满足长期资金需求，又能够降低财务风险和股权稀释的负面影响。比较不同筹资方式的优缺点比较不同筹资方式的资本成本，选择最低成本的筹资方式。资本成本合理运用债务融资，提高财务杠杆效益，同时控制财务风险。财务杠杆考虑企业的成长需求，合理安排长期资金来源，保持足够的资本储备。成长性根据企业风险承受能力，选择风险较低的筹资方式，确保企业稳健发展。风险承受能力确定最佳资本结构ABCD风险评估和管理市场风险评估外部市场环境变化对企业筹资的影响，采取应对措施降低市场风险。流动性风险保持足够的现金储备和流动性强的资产，以应对短期资金需求。信用风险评估债务人的信用状况，提前采取措施降低信用风险。利率风险对于债务融资，评估利率变动对企业偿债能力的影响，采取相应措施管理利率风险。THANK YOU