{财务资金管理}财务成本管理第六章流动资金管理.docx
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1、财务资金管理财务成本管理第六章流动资金管理 财务资金管理财务成本管理第六章流淌资金管理 8在其他因素不变的状况下，企业采纳主动的收账政策，可能导致的后果是。 A.坏账损失增加 B.应收账款投资增加 C.收账费用增加 D.平均收账期延长 9在供货企业不供应数量折扣的状况下，影响经济订货量的因素是。 A.选购成本 B.储存成本中的固定成本 C.订货成本中的固定成本 D.订货成本中的变动成本 10下列各项中，不属于信用条件构成要素的是。 A.信用期限 B.现金折扣 C.现金折扣期 D.商业折扣 二、多项选择题 1下列有关信用期限的表述中，正确的有。 A.缩短信用期限可能增加当期现金流量 B.延长信用
2、期限会扩大销售 C.降低信用标准意味着将延长信用期限 D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本 2在确定经济订货量时，下列表述中正确的有。 A.随每次进货批量的变动，变动性订货成本和变动性储存成本呈反方向改变 B.变动性储存成本的凹凸与每次进货批量成正比 C.变动性订货成本的凹凸与每次进货批量成反比 D.年变动储存成本与年变动订货成本相等时的选购批量，即为经济订货量 3确定建立保险储备量时的再订货点，须要考虑的因素有 A.交货时间 B.平均日需求量 C.保险储备量 D.平均日库存量 4在存货接连供应和运用的状况下，导致经济批量增加的因素有 A.存货年须要量增加 B.一次订货成本增加 C.日耗用
3、量增加 D.日耗用量降低 E.单位储存变动成本增加 5下列属于存货的储存变动成本。 A.存货占用资金的应计利息 B.紧急额外购入成本 C.存货的破损变质损失 D.存货的保险费用 6应收账款周转率提高意味着。 A.销售成本降价 B.短期偿债实力增加 C.维持肯定销售额所占用资金水平较低 D.赊账业务削减 7缺货成本指由于不能刚好满意生产经营须要而给企业带来的损失，它们包括。 A.商誉损失 B.延期交货的罚金 C.实行临时措施增加的费用 D.停工待料损失 8下列各种现金私有制的弥补方式中，属于临时性现金私有制弥补方式的有。 A.举借短期负债 B.举措长期负债 C.出售短期有价证券 D.出售固定资产
4、 9缩短应收账款周转天数，则有利于。 A.提高流淌比率 B.缩短营业周期 C.企业削减资金占用 D.企业扩大销售规模 10存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有。 A.企业能刚好补充所需存货 B.存货单价不考虑销售折扣 C.每批订货之间相互独立 D.存货的需求量稳定或虽有改变但可依据历史阅历估计其概率 E.存货的单位储存变动成本不变。 三、推断题 1订货成本的凹凸取决于订货的数量与质量。 2企业往往须要依据顾客赖账可能性的评估来设定顾客的信用标准。 3预防性须要是指置存现金以防发生意外的支付，它与企业现金流量的确定性及企业间的借款实力有关。 4企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应
5、付款的支付期，是企业日常现金管理策略之一。 5保险储备的建立是为了防止需求增大而发生缺货或供货中断。 6因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。 7企业的信用标准严格，赐予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。 8在现金持有量的随机模式中，现金余额波动越大的企业，越需关注有价证券投资的流淌性。 9一般说来，在企业生产和销售安排已经确定的状况下，存货量大小取决于选购量。 10现金持有量限制的随机模式是建立在企业的现金将来需求量的收支不行预料的前提下，因此计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果小。 11订货提前期对
6、存货的每次订货数量、订货次数、订货间隔时间无影响。 12企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。 四、计算题 某商店拟放弃现在经营的商品A，改为经营商品B，有关的数据资料如下： A的年销售量3600件，进货单价60元，售价101元，单位储存成本5元，一次订货成本250元。 B的预料年销售量4000件，进货单价500元，售价540元，单位储存成本10元，一次订货成本288元。 该商店按经济订货量进货，假设需求匀称、销售无季节性改变。 假设该商品投资所要求的酬劳率为18%，不考虑所得税的影响。 要求：计算分析该商品应否调整经营的品种。 2假设某公司每年需外购零件3600件，该零件单位储存变动成本2
7、0元，一次订货成本25元，单位缺货成本101元。在订货间隔期内的须要量及其概率如下： 须要量 概率 50件 60件 73件 80件 90件 0.1 0.2 0.4 0.2 0.1 要求：计算含有保险储备量的再订货点。 3某企业年需用甲材料250000千克，单价10元/千克，目前企业每次订货量和每次订货成本分别为50000千克和400元/次。 要求计算： 该企业每年存货的订货成本为多少？ 若单位存货的年储存成本为0.1元/千克，若企业存货管理相关最低总成本限制目标为4000元，则企业每次订货成本限额为多少？ 若企业通过测算可达其次问的限额，其他条件不变，则该企业的经济订货批量为多少？此时存货占用
8、资金为多少？ 4已知：某公司现金收支平衡，预料全年现金须要量为250000元，现金与有价证券的交易成本为每次500元，有价证券年利率为10%。 要求： 计算最佳现金持有量。 计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。 计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 五、综合题 1已知ABC公司与库存有关的信息如下： 年需求数量为30000单位； 购买价每单位101元； 库存储存成本是商品买价的30%； 订货成本每次60元； 公司希望的平安储备量为750单位； 订货数量只能按101的倍数确定； 订货至到化的时间为15天。 要求： 最优经济
9、订货量为多少？ 存货水平为多少时应补充订货？ 存货平均占用多少资金？ 2某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。 2002年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案赐予客户45天信用期限，预料销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，期其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的20%； 乙方案的信用政策为，预料销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到，收账费用60万元。该企业A产品销售额的相关范围为30006000万元，企业的资本成本率为8%。 要求：为该企业作出实行
10、何种信用政策的决策，并说明理由。 3某公司的年赊销收入为730万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资本成本率为6%，变动成本率为50%。 要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限。 同步强化练习题参考答案及解析 一、单项选择题 1【答案】D 【解析】基本经济进货批量模式的确定，是以如下假设为前提的：企业能够刚好补充存货；企业肯定时期的存货需求总量可以较为精确地予以预料；能集中供货，而不是接连入库；存货的价格稳定，且不存在数量折扣；购货所需现金不受限制
11、；不允许出现缺货情形；所需存货市场供应足够，不会因买不到所需存货而影响其他方面。 2【答案】C 【解析】现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。 3【答案】D 【解析】在确定应收账款信用期的过程中，须要运用的计算公式有： 应收账款应计利息=应收账款占用资金资本成本； 应收账款占用资金=应收账款平均余额变动成本率； 应收账款平均余额=日销售额平均收现期； 存货增加而多占用资金的利息=平均存货增加额单位变动成本资本成本； 存货增加而引起的应付账款的增加而节约的应计利息=应付账款的增加额 边际贡献率； 收账费用和坏账损失的增加； 现金折扣成本的增加。 4【答案】B 【
12、解析】合理的保险储备量是指能使缺货或供应中断损失和储存成本之和最小。保险储备量的计算与缺货成本、存货需求量有关。而延迟的交货期也可以折算为增加的需求量，计算其保险储备量。平均库存量与建立保险储备量无关，但与确定经济批量有关。 5【答案】B 【解析】现金最高持有量=3900022500=22000，所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不予理睬。 6【答案】C 【解析】ABD与订货次数没有干脆关系，属于固定成本；C与订货次数成正比。 7【答案】B 【解析】最佳现金持有量=40000 达到最佳现金持有量的全年转换成本=400=2000。 8【答案】C 【解析】主动的收账政策，能削减坏账损失，
13、但会增加收账成本。 9【答案】D 【解析】在供货单位不供应数量折扣的状况下，影响存货成本凹凸的主要因素是订货成本和储存成本中的变动成本。 10【答案】D 【解析】信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。 二、多项选择题 1【答案】ABD 【解析】信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期限可能增加当期现金流量，延长信用期限，可以在肯定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本。 2【答案】ABCD 【解析】年变动订货成本=每次变动订货成本，所以C为正确。变动性储存成本=单位存货的年储存成本，可见B为正确。BC正确则可以说明
14、A正确。由于当年变动储存成本与年变动订货成本相等时，存货总成本为最低，所以能使其相等的选购批量即为经济订货量，D为正确。 3【答案】ABC 【解析】建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=交货时间平均日需求+保险储备量。 4【答案】ABC 【解析】存货接连供应和运用的经济订货量公式为： 由上式可知，应选ABC。 5【答案】ACD 【解析】存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损失、存货的保险费用；而紧急额外购入成本属于缺货成本。 6【答案】BC 【解析】应收账款周转率提高反映了企业应收账款变现速度加快，增加偿债实力；同时，也意味着维持肯定销售额
15、的占用资金水平较低。 7【答案】ABCD 【解析】缺货成本是指由于存货不能刚好满意生产须要而给企业带来的损失。 8【答案】AC 【解析】临时性的现金短缺，主要通过筹集短期负债或出售短期有价证券弥补。 9【答案】BCD 【解析】应收账款周转天数越短，收回账款的速度越快，资产的流淌性越强，应收账款占用水平肯定的状况下，有利于企业扩大销售规模。 10【答案】ABCE 【解析】经济订货量基本模型须要设立的假设条件有：企业能刚好补充存货；能集中到货；不允许缺货；需求量稳定并且能预料；存货单价不变，不考虑商业折扣；企业现金足够；所需存货市场供应足够。因此，AB项是正确的。此外，在计算经济订货量过程中，还需
16、假设每批订货之间相互独立、存货的单位储存成本不变等，以便于计算，因此，CE项也是正确的。 该题主要考核存货经济订货量基本模型的假设条件。财务管理的模型许多，成为考生复习的重点，但是应用模型时特别重要的假设条件往往被忽视，并常常导致滥用模型，正是针对这种状况设计了这个题目。该题只有第四项“存货需求量稳定或虽有改变但可依据历史阅历估计其概率”是错误的。此题教材中有明确表述，但是考生没有赐予充分留意。另外，第四项的前一部分“需求稳定”是存货基本模型的假设条件，后一部分“可估计概率”是扩展模型的假设条件而非基本模型的假设条件，有的考生不能区分。 三、推断题 1【答案】 【解析】订货成本=订货次数每次订
17、货成本。因此，订货成本的凹凸取决于订货次数，而与订货质量无关。 2【答案】 【解析】信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性，这可以通过“五C”系统来进行。 3【答案】 【解析】预防性须要是指置存现金以防发生意外的支付，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大；此外预防性现金数额还与企业的借款实力有关。 4【答案】 【解析】推迟应付款的支付是企业日常管理策略之一。 5【答案】 【解析】保险储备是为了防止由于需求增大或送货延迟所造成缺货或供货中断而多储备的一些存货。 6【答案】 【解析】企业持有现金，会发生管理费用，这些费
18、用就是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。所以，在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。 7【答案】 【解析】假如企业的信用标准严格，赐予客户的信用期很短，那么就不足以吸引顾客，在竞争中会使销售额下降，则会不利于企业利润的增加，甚至会削减企业的利润。 8【答案】 【解析】随机模式是在现金需求量难以预知的状况下进行现金持有量限制的方法。企业依据历史阅历和现金须要，测算出一个现金持有量的限制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量限制在上下限之内。 现金返回线的计算公式： 现金存量的上限的计算公式： H=3R=2L 其中：b每次有价证券的固定转换成本
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