浅谈我国中小企业融资现状及对策研究.docx

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1、浅谈我国中小企业融资现状及对策研究摘要：改革春风吹满地，社会主义市场经济体制的建设，以及对外开放的政策，使我国各行业的民营企业如同雨后竹笋般破土而出。现如今，作为国民经济板块中一大组成部分，数量众多且分布广的中小企业为我国经济和社会发展奉献了自己的力量。它的发展不仅优化了我国的经济结构，还刺激了市场竞争、增进市场效率，为国家创造更多的就业岗位。中小企业涉及的产业众多，在高新技术产业也有所涉猎并高速发展，为我国科技产业贡献自己的一份力量。为了寻求更好地发展，需要更多的资金投入，所以中小企业需要去融资谋求更好地生产，但是，“融资难，融资慢，融资贵”的现状一直制约着中小企业发展。从需求方看，中小企业

2、在日常经营发展中容易出现资金不足，企业的长期投资回本无法赶得上融资还款的时间，并且中小企业的融资费用是相对昂贵的。从供给方看，中小企业在众多融资渠道中有客观的条件限制，在传统的信贷市场上受到歧视。通过对中小企业融资现状的分析，需要重新剖析其融资难的成因和应对之策，这必然有助于学生了解中小企业融资的相关问题。关键词：中小企业，融资现状，对策On the current situation and Countermeasures of financing of small and medium-sized enterprises in ChinaAbstract: With the spring

3、breeze of reform, the construction of the socialist market economy system and the opening up to the outside world, private enterprises in various industries in China have sprung up like bamboo shoots. Nowadays, as a major part of the national economy, a large number of small and medium-sized enterpr

4、ises with wide distribution contribute their own strength to the economic and social development of our country. Its development not only optimizes Chinas economic structure, but also stimulates market competition, improves market efficiency and creates more jobs for the country. Small and medium-si

5、zed enterprises are involved in many industries, and they are also involved in high-tech industries and develop rapidly, contributing their own strength to Chinas science and technology industry.In order to seek better development, more capital investment is needed, so small and medium-sized enterpr

6、ises need to finance to seek better production. However, the current situation of financing difficult, financing slow, financing expensive has been restricting the development of small and medium-sized enterprises. From the perspective of the demand side, small and medium-sized enterprises are prone

7、 to lack of funds in their daily operation and development. The long-term investment return of enterprises can not catch up with the time of financing repayment, and the financing costs of small and medium-sized enterprises are relatively expensive. From the perspective of suppliers, small and mediu

8、m-sized enterprises have objective restrictions in many financing channels and are discriminated in the traditional credit market. Through the analysis of the current financing situation of small and medium-sized enterprises, we need to re analyze the causes of financing difficulties and countermeas

9、ures, which will help students to understand the relevant problems of financing of small and medium-sized enterprises.Keywords: SMEs, Financing status, Countermeasure2目 录第1章 绪 论11.1研究背景11.2研究意义11.3文献综述21.4研究方法31.5研究内容3第2章 中小企业融资的概述42.1 中小企业的概念42.2 融资的概念42.3 中小企业融资的主要渠道42.3.1银行贷款52.3.2股权筹资52.3.3债券融资5

10、2.3.4融资租赁52.3.5民间融资62.3.6互联网融资6第3章 我国中小企业融资现状73.1我国融资体系不完善73.2融资成本较高83.3融资渠道单一8第4章 我国中小企业融资问题分析104.1政府扶持力度不够104.2金融机构和中小企业之间信息不对称104.3中小企业自身原因114.3.1中小企业管理制度不完善114.3.2部分中小企业信用水平较低11第5章 应对中小企业融资困境的策略135.1政府加大对中小企业的扶持力度135.1.1政府出台政策支持135.1.2 降低中小企业融资成本135.1.3扩宽中小企业融资渠道145.2 解决中小企业信息不对称问题145.3 加强中小企业改革

11、，增强融资实力155.3.1完善中小企业内部管理制度，促进科技创新155.3.2强化信用观念，加强信用建设15第6章 结语17参考文献：18致谢19第1章 绪 论1.1研究背景这些年来，我国的社会主义经济不断蓬勃发展，这给中小企业带来了机遇和条件，其数量随着经济的发展和开放的市场而不断增长，成为了国民经济不可或缺的主要成分。我国工信部部长苗圩表示，截止2018年底，中国中小企业的数量已经超过了3000万家，个体工商户数量超过7000万户，贡献了全国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业。从中可以知道，中小企业为社会提供了大量的岗位，解决了老百姓温

12、饱问题，而且中小企业涉及的产业众多，不仅仅是生产加工、运输、商贸等领域，还在基础建设、电子产业、科技领域等等都有所涉及，这都与百姓的衣食住行息息相关。但若中小企业的经营出现了问题，势必会带来大规模的下岗潮，从而给我们的日常生活造成重大影响。由于中小企业自身规模小，其自身发展不够健全，技术较落后，市场竞争地位较低，资金不够充足等使企业的经营发展受到一定的限制。中小企业需要充足的资金进行发展经营，这势必要去进行融资，然而“融资贵，融资难，融资慢”的问题接踵而来。如果这些问题不能得到解决，那中小企业将无法正常经营甚至导致亏损倒闭，这会导致中小企业无法为中国经济和和谐社会的发展贡献更多的力量。因此对我

13、国中小企业融资现状研究是刻不容缓的。1.2研究意义近年来，随着众多中小企业的出现和高速发展，国内外的经济学家都在关注着中小企业的成长轨迹，并对中小企业的发展进行数据分析等等，国家有关部门也重视中小企业的发展，但是随着时间的推移，中小企业发展中的问题会逐渐浮出水面，如果中小企业的融资问题不能得到很好地解决，会影响到中小企业是否有足够的资金投入使用，目前来说，以前的研究理论可能不适用于解决现在中小企业融资的问题。因此，我们需要进一步从各方面去寻求可以改善中小企业融资环境的方法，创新科技型技术产业，选择多样化的融资方式，拓展中小企业生存发展空间，为我国经济的蒸蒸日上贡献更多的力量。希望本文的研究可以

14、在相关理论方面起到一点补充作用。1.3文献综述早在20世纪开始，资本经济就已经在国外发展起步了，国际上最早的对融资缺口的论述是Macillan在1936年发表的中小企业问题的调查报告，其中提出了著名的“麦克米伦缺口”。报告提出了中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的。从此拉开了中小企业融资现状的研究。Stiglitz和 Weiss（1981）认为，作为借入方，中小企业是足够了解自身偿债能力的，即处于风险信息的优势方，而银行等金融机构作为资金贷出方对于企业的偿债能力以及信誉度等信息缺乏了解，即处于风险信息的劣势方，双方之间存在信息不对称的情况，银行会采取信贷

15、配给的方式来避免逆向选择，这会使那些可以接受高利率融资成本的中小企业无法获得信贷支持。Kehinede James (2015)认为，在市场上常见的企业大多是规模大的，很显然中小企业在融资市场上不占据优势。Berger and Udell(2016)认为,如果只有信息透明化，才有较大可能获得银行贷款。如此才可以简短获取信息的成本和时间，而且合作便于促成建立长期合作关系的建立。Janusz Cichy和Witold Gradon (2016)主要介绍了新兴的众筹模式，通过对众筹模式的介绍和分析，从而提出了中小企业该如何利用好互联网金融，通过众筹模式来提高融资效益以及减少风险，加强风控。国内学者虽

16、然在研究中小企业融资现状方面比国外还要晚，大多是基于国外融资理论加上我国融资现状进行分析研究。对中小企业融资现状分析的研究，夏九洲（2009）认为，融资难出现的原因是大环境下的融资体系还不够完善，且政府没有足够的能力解决好危机带来的问题并施以救助。贾俐丹和陈习定（2017）认为中小企业难以获得融资的原因之一是因为金融机构与中小企业之间存在信用不对称。苟梓莹、曹桢、范玉（2018）站在中小企业的角度去研究关于中小企业融资难题的成因，是由于中小企业资产薄弱、信誉度较差、科技安全风险高等等因素。闻修远（2020）认为，融资难是政府、金融机构同中小企业多者共同影响造成的结果。对于解决中小企业融资困境对

17、策的研究，李凤祥、苏力（2018）认为通过缩短审批时间、完善私营企业公共服务体系等举措来降低企业的生产经营成本，可以缓解企业融资困难的处境。曾小林（2019）认为，通过学习美国和日本是如何解决融资问题的，与中国实际国情相互融合，来不断完善我国中小企业融资体系，促进中小企业更好地发展。张晓丰（2019）认为，突破传统的融资模式，运用新兴的互联网金融创新融资方式，建立多元化的融资体系，可以在一定程度上遏制融资难题。龙建辉（2019）认为区域链是未来的技术趋势，可以大力推进和实体经济的合作，能够有效地解决中小企业融资问题。王静（2020）认为，通过开拓多样化的融资渠道、政府加大扶持力度、健全信息披露

18、体制可以改善我国中小企业融资难的局面。1.4研究方法本文通过经济学等相关的知识理论为基础，通过以下几个方法入手：案例分析法：本文在对中小企业融资的现状的撰写中，适当举出真实的案例进行佐证，从而更好地论证本文举出的论点，更有真实性。宏观分析和微观分析相结合：从宏观分析的角度看，本文可以从国际、全国范围、政府等大方面背景去分析与中小企业融资现状和出现的问题；从微观分析的角度看，本文可以从中小企业、经营管理者的角度等去剖析中小企业融资现状和出现的问题。文献研究法：通过对国内外一些文献进行研究剖析，研究难以融资的原因并寻求解决的方法，并查阅有关我国中小企业融资的相关研究理论和学术资料及专业网站的相关数

19、据、资料等，为本文的撰写提供有力的学术理论。1.5研究内容本文以中小企业融资现状作为研究的对象，第一部分主要分析研究背景、研究的意义，国内外学者对其的研究，还有研究方法和内容；第二部分主要概括了中小企业和融资是什么，还有中小企业在市场上常用的融资渠道；第三部分主要从体系、成本和渠道三个方面入手来分析中小企业融资的现状；第四部分分析了中小企业融资难的问题和其原因；第五部分阐述了现如今如何应对中小企业困境，从政府和中小企业入手改革，有效解决难题；第六部分是对本文的总结。第2章 中小企业融资的概述2.1 中小企业的概念一般我们说的中小企业，是指在我国依法设立的，资产规模和从业人员较小的企业。中小企业

20、涉及行业众多，企业规模的划型要根据不同行业的指标来定。一般情况下，中小企业的资产组成由单个人提供或少数人共同组成。在经营过程中主要都是由企业最高决策者直接管理和决策，很少受到外界的影响。在改革开放以后，中小企业是国家实施创业创新的重要载体，在增加就业机会、促进市场经济增长、科技创新等方面做了非常巨大的贡献，具有重要的意义。2.2 融资的概念从广义上讲，融资又称金融，意指货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹集或放贷的行为。从狭义上讲，融资（financing）是指一家企业为了弥补资金的不足而进行筹资的行为，通俗的说法，就是企业在日常经营的过程中难免会存在资金不足的现象，为了维持生产和

21、经营，创造收益，企业需要到金融市场去向投资者或金融机构筹集资金。2.3 中小企业融资的主要渠道中小企业融资渠道内源性融资外源性融资自筹融资留存收益融资内部集资股利政策折旧融资变卖融资直接融资间接融资股权融资债券融资私募股权金融租赁民间融资商业信用银行贷款非银行机构融资方式可以分为内源性融资和外源性融资这两种。主要介绍常用的几种中小企业主要的融资渠道：2.3.1银行贷款一般来说，银行贷款是中小企业最青睐的融资方式了。相比其他融资方式，银行是风险最小、借款成本较低的融资渠道。只要企业保持良好的信用和符合贷款产品条件，就有机会与银行建立合作关系。但是中小企业的市场淘汰率比较大，银行所需承担的风险更大

22、，所以银行对中小企业的资质要求高，手续繁琐，费用高，对急需资金的中小企业来说银行贷款不是最佳途径。2.3.2股权筹资股权筹资风险较小。但是对于企业能够上市融资的要求高，有严格的限制条件，证券市场的门槛对于市场中大多数的中小企业而言实在有些高，很难达到上市的要求。目前在主板市场上市的企业有1500多家，其中中小企业只占一小部分，其另外还有一些高成长性的高科技中小企业，尽管深圳证券交易所已经开通了中小企业板，但是由于达不到上市条件，大多数中小企业无法通过上市进行融资。2.3.3债券融资企业债券，又称公司债券，通常是指企业向投资者出售债券以筹集资金投入日常生产经营赚取利润，在债券到期的时候归还投资者

23、本金和相应的利息，这种方式可以使企业只需支付一点利息，就可以获得资金去投资和创造较大的收益，是中小企业青睐的融资方式，发行债券可以说是中小企业负债经营的渠道之一，但是，相比其他债券，公司债券的风险性最高。2.3.4融资租赁融资租赁是一种期限一般为3或5年的中长期固定资产融资，因为它可以允许提前归还，所以融资租赁有着可以短期融资的好处。融资租赁可以与融物相结合，如果企业在经营过程中出现资金短缺难以按时偿还等等情形的时候，租赁公司可以回收处理这些租赁物，这代表着融资租赁对企业的资信和担保的要求不高，融资租赁，可以使企业进行技术革新和生产，都有着十分明显的作用。2.3.5民间融资由于在办理银行贷款的

24、时候手续繁多且准入高，很多中小企业转头向民间融资投了橄榄枝。和正规融资进行相比，民间融资不受央行管控，不需要进行注册，并且民间融资可以克服信息不对称伴随而来的道德风险和逆向选择。民间融资较之于其他融资方式，具有随借随取的特点，不看重借贷人的自身条件，贷款利率变动大。但是它的利率要比其他融资渠道较高，一般年利率达到7%15%，一旦企业出现资金短缺等情况无法按时偿还时，将会出现一些不好的后果。另外因为民间融资具有“地下”性质，所以中小企业办理民间融资的时候不能让旁人知晓。由于法律并未在民间融资这块有具体的法律文书进行规范，导致出现了地方性民间融资非法化和失控化。所以对于民间融资，政府应该加以规范，

25、将其纳入正式的金融体系。2.3.6互联网融资互联网金融现在对于我们不是一个陌生的词汇了，它是把互联网和网上银行相结合，运用电子渠道进行传统信贷的业务，具有成本少、效率高、覆盖广的特点。其中，中小企业通过互联网金融可以进行P2P网贷、众筹融资，第三方支付等等方式进行融资，种种都是对常规银行业务的革新和挑战，中小企业在参与电子商务市场的时候，也会更加重视建立良好的网上信用记录，但是，互联网融资还未具备风控集资的能力，而且也没有明确的法律条文进行管制约束，这样会使互联网融资难以管理，并且现如今违约并不会给贷款者带来昂贵的贷款成本，这样会容易出现一些骗贷，携款潜逃等的现象，网络治安的建设不够健全，互联

26、网融资风险大。国家需要加大对互联网融资的乱象的监管并明文规定，才能便于中小企业融资。第3章 我国中小企业融资现状自从改革开放的春风吹来，中小企业对我国的社会经济发展贡献了巨大的作用。但是我国金融市场发展比国外晚、相关制度不够完善、中小企业经营管理差等等，这些都是阻拦中小企业申贷路上一块块绊脚石。而且在我国，中小企业“融资难、融资贵”的现象已经存在许久，并给大部分中小企业造成了一定的负面影响。这些问题既有融资交易双方的原因，也有我国市场经济环境的影响。3.1我国融资体系不完善我国中小企业的发展起步较晚，在改革开放政策发布后渐渐发展起来，所以我国政府在对于中小企业的支持在90年代中后期才开始提上日

27、程。政府制定发布了一系列的法律政策来扶持中小企业的发展。我国先后出台了中小企业促进法、贷款通则、“新三十六条”等法律法规和相应的政策。中办国办为了中小企业更好地发展，改善中小企业融资难的环境，于2019年印发关于促进中小企业健康发展的指导意见要求各地区各单位认真做好贯彻意见。虽然政府已经不断努力促进中小企业的发展，但是由于起步晚、扶持力度不够等原因，导致结果不是很理想，使得中小企业融资时的一些困难没法得到根治。首先，关于中小企业融资的法律并不全面，一部中小企业促进法，其发挥了法律约束和规范市场行为的作用，但是不能覆盖到所有信贷问题，还不够细化。这代表着中小企业融资之所以会到处碰壁是因为资金市场

28、并无强有力的法律管控和监管。其次，政府在财税上的支持不够。每年政府向中小企业发放的扶持资金总额较少，而中小企业数量多覆盖行业广，能获得的政府扶持资金很有限，杯水车薪无法满足中小企业创新发展的需要。再而，中小企业融资两种融资方式直接和间接融资均在市场经济发展中浮现问题，市场缺少监管、融资相关的法律法规具有局限性、不够具体化的缺点，当融资问题接踵而来时没法得到一个好的处理和解决，比如私募股权、信贷等等问题使得融资效益和效果不好。而且国家对民间贷款缺少法律条例的规范和约束使其“地下化”，加上P2P网贷平台接连倒闭，现如今融资市场坏账率高，金融机构资金收不回来等等都使中小企业融资难上加难，增添了很多隐

29、患。3.2融资成本较高中小企业的融资的融资成本是相对较高的，这对还在发展中的小型的企业是一个比较昂贵的费用，企业除了承担融资利率成本之外，还有接踵而来的手续费，担保费，律师费等等费用，这些费用加起来对中小企业更是一个雪上加霜的负担。而在实际上的融资操作中，融资成本可不仅仅只是我们看到的已公布的数据，2019年时，中国财政科学研究院针对不同规模的企业进行进行了名为“降成本”调研报告：表1 2016-2018年不同规模企业的银行贷款利率（单位:%）规模模年份类型年份类型银行短期贷款银行长期贷款2016年2017年2018年2016年2017年2018年大型企业5.265.235.315.475.4

30、85.49中型企业6.136.066.036.136.126.25小型企业6.306.216.206.026.015.98微型企业6.066.115.995.615.635.83数据来源：中国财政科学研究院由上图数据可以看出，按照不同规模企业划分的大、中、小、微型企业，在企业办理银行短期贷款，小型企业的贷款利率是最高的，三年来平均贷款利率高达6.18%，次之中型、微型企业，最低的是大型企业；当企业办理银行长期贷款，这时候贷款利率最高的是中型企业，三年来平均贷款利率高达6.17%，次之是小型企业再微型企业，大型企业最低；可见，中小企业的银行融资利率中小企业相对于大型企业，融资成本是相对比较高的。

31、而债券融资、企业发债、上市公司股权质押等其他融资方式大多平均为11.84%的，且大部分比重是由大型企业贡献的，只有小部分比重是中小企业，主要原因是中小企业因自身规模较小和经营状况不如大型企业好，所以想通过企业发债或上市公司股权质押进行融资的难度较大，且成本较大型企业要高得多。3.3融资渠道单一由于现如今经济增速放缓的情况下，流动性趋于短缺，加上银行的坏账率增加，商业银行希望能够在最短时间内创造收益收回成本，所以会对放贷对方比较挑剔，尽管央行发布了下调贷款利率的政策，但是还是没有办法缓解银行挑剔客户的现象，只有一些小银行、私营机构才敢借给中小微企业。多数中小企业的规模和资金状况不尽人意，缺少抵押

32、物、缺乏良好的信用状况，这都是贷款申请路上的拦路虎。中小企业其本身的经营规模受到限制，银行贷款会考虑到资金的安全性，是否能够在贷款期限内收回资金，通常较之中小企业，金融机构更愿意向大型企业、国企等发放贷款。就算通过了中小企业的贷款申请，一般数额也不高，期限也较短，这不仅使贷款无法缓解资金不足的问题，还导致了中小企业很难在长期经营周期中回本并且如期偿还贷款。中小企业也可以通过发放企业债券筹资，但其安全性与发债企业的信用等级紧紧相连，也就是说企业债券的安全性和发债企业信用等级成正比，安全性越高，信用等级越高，对于投资者的吸引力越大。而中小企业则较难获得债券的支持。这些因素都使中小企业的融资渠道缩小

33、了范围，使得中小企业需要靠内源性融资方式融资。比如向身边的亲朋好友借款或是公司内部融资而其他融资方式，但是中小企业成立的年限平均较短，自我积累十分有限，严重影响中小企业内源融资的能力。因此，企业获得的融资额度受到各种因素的制约，并且渠道较为单一。第4章 我国中小企业融资问题分析4.1政府扶持力度不够受限于我国资本市场比其他国家起步慢，导致中小企业缺乏统一规范的法律体系，大多关于中小企业的法律条规无法细化，只是概括了大方面的问题，导致中小企业存在着法律地位不高、权利不平等的现状，这使得中小企业融资环境较差且融资难。而且对于市场上一些违规融资、不合理现象没有加以管制，像这两年高额贷款利率的网贷、还

34、有民间融资使得融资市场杂乱，资金市场并无强有力的法律管控和监管。比如2011年温州中小企业“跑路潮”事件，就是一场由民间借贷风险传导导致实业危机的爆发。我国政府没有完全意识到中小企业在我国市场贡献的力量。有关部门不够充分了解中小企业自身的发展以及作用，相比其对国企，大型集团企业的各种优惠政策，中小企业受到的待遇明显有所差距。在法律上不够重视，在税收上减免较少。我国政府出台了中小企业发展专项资金、小企业国际市场开拓资金等一系列专项资金，用于支持中小企业经营发展，开拓国际市场。但从国家市场监督管理总局调查显示，截至2019年，我国有3858万家企业，比之前多了739万家，可见企业数量之多。然而资金

35、有限，需要达到申请条件才有机会获得专项资金，但是资金5年内不得超过60万，可见杯水车薪无法缓解中小企业资金短缺的问题。中小企业担保机制不完善，改革进展缓慢，信用担保结构不够合理，而且区域性的担保机构还没有建立，导致部分风险无法相互分担，这限制了信用担保业务的发展。4.2金融机构和中小企业之间信息不对称中小企业往往很难办理贷款，其中原因之一在于他们之间的信息不对称，而信用不对称在金融市场也很好地揭示了信贷市场中存在的问题金融机构和中小企业之间信息不对称。当中小企业向金融机构提交贷款申请时，这个时候双方对于一些相关的信息的知悉程度是有差别的，中小企业较之于金融机构拥有信息优势，而金融机构反之，这是

36、因为中小企业最了解自身的运营、资金情况，作为运营方更了解自己的真实处境，所以银行能看到的真实情况很片面。事实上，银行针对信用不同的银行提供的贷款产品利率不同，信用状况较差的对应的贷款产品利率较高，银行处于信息劣势的地位，所以在这种情况下很难根据有限的信息去分辨中小企业是属于信用条件较好和信用条件较差的，只能用企业平均的信用状况来确定利率。可想而知，信用状况好的中小企业不愿承担高利率而退出申请。市场就只剩下信用较一般和较差的中小企业。等到银行发现了市场上只有劣质客户并且如果给劣质客户提供贷款，可能会导致坏账率提高的风险，银行将会决定不向此类企业提供贷款。这样做的后果将会导致整个中小企业贷款市场萎

37、缩甚至消失。此时中小企业融资更难了，这充分地说明了信用不对称带来的后果。4.3中小企业自身原因4.3.1中小企业管理制度不完善据美国财富杂志报道，中国的集团企业和中小企业的平均寿命分别为7.5年、2.5年左右，而倒闭的企业每年大概达到将近100万家。充分证明中小企业具有较短的寿命。中小企业之所以寿命短，是因为缺乏科学管理。而且我国大部分的中小企业规模小自有资金少，缺乏科学化的管理和技术人才，而且有一部分企业员工是亲朋好友。资金来源大多都是内源融资。企业想要谋求更好地发展，因而在企业过渡期的时候很容易为现有落后的管理制度所拖累。中小企业很少披露经营状况，对税务财务、债券方面都没有足够重视，这样使

38、得中小企业向金融机构申请融资时很容易造成信息不对称不透明的现象，很容易引发融资难的问题。另外，中小企业普遍的寿命较短，能在激烈的市场竞争中站立脚跟十分不易，但如果没有对管理制度加以改革，引进技术人才，只看着眼前短小的利益，是没有办法在市场上站稳脚跟稳步向前发展的。要是马不停蹄地追求利益而不停下来稍整休息，盲目地扩张很容易出现资金链断裂，债务等等状况，给企业当头一棒。4.3.2部分中小企业信用水平较低和一些国内市场的大型企业相比，中小企业不仅分布多、杂乱，而且缺乏知名度和竞争力，甚至有部分企业信用水平较低，这些因素都使得消费者认为中小企业的口碑和信誉度都比较低，对于金融机构和市场投资者来说没有足

39、够的投资吸引力。金融机构向其提供融资，但部分中小企业由于经营不善导致倒闭，跑路等等状况导致了银行收不回贷款，这会使坏账率高。根据中国小微企业金融服务报告（2018）显示，2019年五月单户授信1000万元以下的小微企业居然有5.9%的贷款不良率，比去年3月份多出了3.15%。并且，与大型企业和中型企业对比，分别高出4.5%和3.3%。这让银行为主的金融机构为了资金的安全而不想提供给他们。同时市场上存在一定数量的信用水平较低的中小企业，这会让金融机构对中小企业发放贷款的条件更为严格。除了坏账之外，即便是逾期偿还贷款，将会导致征信系统上面会有相关的不良记录。这会影响到企业向金融机构发起二次贷款。而

40、且我国GDP增速2019年相比2018年有微弱降低，而今年疫情的爆发，导致全球经济受到很大的负面影响，企业经营受限或停业，餐饮业等等大大受挫，使得一些小企业纷纷在这场疫情中倒闭，这会使得坏账率大大提高。如今经济出现了下行，所以银行业坏账率马上就会上升，这急迫需要中小企业提高自身的信誉度而进行改革。19第5章 应对中小企业融资困境的策略5.1政府加大对中小企业的扶持力度5.1.1政府出台政策支持我国政府需要健全我国关于中小企业融资的法律体系。中小企业需要更好地经营发展，这离不开法律上的支持。政府在这些年有出台一些促进中小企业更好地融资的法律文件。但从大方面看，中小企业关于融资方面的相关法律仍不够

41、完善，没有系统性、可持续性和发展性。因此，国家需要从法律层面来保障中小企业的地位，从中维护其合法利益和发展的机会。或者可以借鉴国外的一些经验，比如建立一个专门服务于中小企业的管理局，支持和扶持中小企业发展。对于信贷人和债权人的权利也要进行合法保护。根据世界银行在全球范围内的调查，信贷人权利保护和私有产权保护等因素对改善中小企业融资环境具有重要影响。国家要建立相关制度来整治市场主体失信的现象，警示中小企业失信的后果，培养信用观念，加强信用教育，建设美好的融资环境。并且需要建立完善破产制度，可以使债权人减少时间成本快速处理不良债权。5.1.2 降低中小企业融资成本尽管央行规定了基准利率与上浮上限，

42、但是现如今经济下行的环境下，不少商业银行为了实现利益最大化和降低坏账率的目标，增高了融资门槛，而且相对应的融资成本是比较高的。这会使中小企业难以负担，进而选择其他贷款方式或者放弃。中小企业普遍规模、利润空间较小，采用商业竞争的模式会使中小企业负担加大。为了促进中小企业的发展和国家经济，银行不应单单以商业利益为放款与否的主要标准。第一，金融机构通过相应的增信措施来提升中小企业的评级，这样做会有利于信用好且发展潜力好的中小企业，中小企业通过增信来提高信誉度，从而可以选择融资成本较低的产品。政府也要尽快完善资产评估体系，政府可以召集一些有资质、有能力的的评估公司与金融机构合作，双方达成资源共享和多种

43、渠道选择，这会降低相应的评估成本。第二，政府出台相应政策降低融资成本。政府应当建立中小企业融资专项资金，针对信誉度较好的，发展潜力大的部分中小企业有相应补贴。对于小部分商业银行恶意抬高融资成本的也需要加以制约，并通过制定相关条例把控适当的融资成本，而且中小企业也可以通过提高自己的信用等级来获得更低的融资成本，一旦可以增信，代表着企业的信誉度较高，还款能力好，即可以争取申请贷款利率较低的产品。第三，金融机构可以创新金融服务方式，对于质押物的范围可以适当扩大，增加中小企业融资的范畴和资金，并且对能够按时还款、信用良好的企业给予续贷福利，或可以无本续贷，这样可以减少贷款的成本。5.1.3扩宽中小企业

44、融资渠道 现如今，面对中小企业难以融资且方式单一，我认为国家政府可以对中小企业进行适当的引导，并适当规范并拓宽市场的融资渠道。政府可以鼓励一些发展前景好、规模较大、技术含量较高的中小企业进行股份制的改造，也适当发放一些补贴，对于新三板的政策也可以加大扶持力度，吸收更多的优质、有潜力的中小企业挂牌，打破固有的筹资方式。政府未必一定要废除一些民间贷款公司，可以通过颁布一些法律条规使其规范化以及合法化。并且，政府必须加大监管民间借贷的现象，为了健全中小企业融资体系，需要循序渐进的引导企业融资合法化、规范化，这样才能更好地为中小企业筹集合法资金打下坚实的基础。为了中小企业可以更好地蓬勃发展，我国需要努

45、力探寻新兴的融资方式，比如发展互联网融资，我国当前互联网融资正式蓬勃发展的时期，互联网融资也是一个可取的融资方式之一。作为新兴融资方式有着巨大的数据收集整合和处理能力，可以对系统里申贷的客户进行大范围数据分析，互联网的信息处理能力优势可以缓解中小企业高昂融资成本的问题。5.2 解决中小企业信息不对称问题在当前大数据背景下，资金需求方的信息的透明化和在平台的共享化有利于资金供给方进一步了解资金需求的真实情况，以便资金供给方决定是否向资金需求方提供融资，这样才能有效解决信贷活动中信息不对称的问题。此外，为保障投资者的资金，互联网平台需要做到对中小企业的信息严加筛选检查，以确保信息的真实性和全面性，

46、有效降低了信贷风险，同时也为借贷双方建立了良好的合作关系。政府需要完善地方性的中小金融机构的信息。当地的金融机构对当地的情况是比较了解的，在收集中小企业信息方面是比较快速便捷的，并且成本比较低，这种情况下中小金融机构就处于信息优势方，从而对中小企业融资拥有积极性。而且，在经济条件比较好的省市，可以设立中小企业政策性的银行负责担保融资或财政出资。5.3 加强中小企业改革，增强融资实力5.3.1完善中小企业内部管理制度，促进科技创新企业内部管理制度需要改革创新，小到公司企业文化，大到公司管理制度，都需要加以优化创新，摒弃旧有的家族世袭制，采纳能者上位的人才吸纳制度，企业的管理者可以自主学习如何管理

47、公司，提升自身能力，并且引进科技人才，才能促进公司人才创新。还要注重公司内部集体培训和教育，促进企业员工学习更好地技术和管理素质。同时，公司也要注重科技创新，国家鼓励和支持科技型中小企业的发展，所谓科技兴国，拥有高新科技才能够走在最前端而不会被淘汰，国家建设了一个又一个科技产业园，并且在财政支出、政策上也十分鼓励中小企业发展高新科技。中小企业需提高自身竞争力，努力推进科技创新，才能更好更快地发展，从而可以更容易获得融资。5.3.2强化信用观念，加强信用建设中小企业很难获取融资的原因有一部分是因为部分中小企业信用等级较低，俗话说“一颗老鼠屎坏了一锅粥”。可见，银行等金融机构会因为部分中小企业“跑

48、路”而对所有中小企业产生不信任的看法并拒贷。那么强化中小企业的信用观念就显得十分重要。做生意的就要讲究诚信，一旦失信于人，就会失去融资的机会。树立诚信履约意识不仅能降低信贷风险，还能够增加银行对融资企业的信心。加强中小企业的诚信意识并建设良好的信用体系刻不容缓。我认为，其一，我国政府可以建立一个中小企业专用的征信系统，在上面可以看到各中小企业实时更新的最新企业经营状况和近几年的贷款记录。这样便于当金融机构收到中小企业的融资申请时，可以在这个征信系统查到该企业最新最全的真实情况。金融机构可以根据征信系统上企业过往的经营状况和贷款记录来评定企业的信用等级，此设立，不仅可以减少金融机构调查和审核的工作量和成本，而且可以使高信用度的中小企业更快达到融资的目的；其二，我国应健全信用担保机制，政府可以给予信用担保公司一定的政策补贴和业务量补贴，还可以实施再担保以便转移担保公司一