公司理财课件第六章营运资本.pptx

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1、公司理财课件第六章营运资本目录contents营运资本概述流动资产管理短期融资营运资本政策营运资本效率分析01营运资本概述营运资本是指企业流动资产减去流动负债后的净额，用于支持企业日常经营活动的资金需要。定义营运资本是企业正常运营的保障，能够满足企业短期资金需求，同时也是企业财务状况的重要评价指标。功能定义与功能 营运资本管理的目标维持适当的营运资本水平企业应保持足够的营运资本，以应对日常经营中的资金需求，避免资金链断裂。提高资金使用效率通过合理配置流动资产和流动负债，降低资金成本，提高资金使用效率。优化财务结构合理安排短期债务和长期债务的比例，优化企业财务结构，降低财务风险。包括现金、应收账

2、款、存货等，是企业短期可变现的资产。流动资产包括应付账款、短期借款等，是企业短期内需要偿还的债务。流动负债营运资本的构成02流动资产管理最佳现金持有量确定通过分析公司的现金流状况，确定最佳的现金持有量，以降低资金成本并提高资金使用效率。短期融资策略制定短期融资策略，以应对临时性的资金需求，如商业票据、短期贷款等。现金流入与流出的管理确保公司有足够的现金来满足日常经营需求，同时避免现金过剩或不足的情况。现金管理根据公司的销售策略和市场环境，制定合理的信用政策，以降低坏账风险并促进销售。信用政策制定应收账款监控收账措施定期对应收账款进行监控和分析，及时发现并处理逾期账款，以确保公司资金安全。采取有

3、效的收账措施，如电话催收、信函通知等，以提高应收账款的回收率。030201应收账款管理通过分析市场需求和销售数据，预测公司未来的存货需求，以避免存货积压和浪费。存货需求预测根据存货需求和采购成本，制定合理的采购策略，以确保存货的及时供应和降低采购成本。存货采购策略采用先进的库存控制方法，如ABC分类法、实时库存更新等，以提高库存周转率和降低库存成本。存货库存控制存货管理03短期融资短期融资的渠道企业向银行申请短期贷款，用于补充流动资金或支付短期债务。企业通过发行商业票据筹集短期资金，商业票据通常由高信用评级的企业发行。企业向投资者发行短期融资券，用于筹集短期资金。企业将应收账款作为抵押品，向银

4、行或其他金融机构申请贷款。银行短期贷款商业票据短期融资券应收账款融资短期融资通常需要支付一定的利率，利率水平取决于市场供求关系和企业的信用评级。利率成本企业在申请短期融资时可能需要支付一定的手续费，如银行贷款的手续费、票据贴现的手续费等。手续费成本短期融资产生的利息支出可能需要缴纳所得税，企业需要将税务成本纳入融资成本的计算。税务成本短期融资的成本企业根据经营活动的现金流入和流出情况，选择期限匹配的短期融资方式，以避免资金闲置和不必要的利息支出。匹配融资策略企业保持一定的现金储备和流动性，以应对可能出现的短期资金需求，同时选择风险较低的短期融资方式。稳健融资策略企业选择风险较高的短期融资方式，

5、如高利率贷款或高风险投资，以获取更高的收益。高风险融资策略企业通过多种短期融资渠道进行筹资，以降低单一融资渠道的风险。多元化融资策略短期融资的策略04营运资本政策总结词低风险、低收益详细描述保守型营运资本政策强调保持充足的流动性和较低的财务风险。公司持有较多的现金和短期投资，以应对突发资金需求，同时减少对外部融资的依赖。这种政策有助于降低资金链断裂的风险，但可能牺牲部分收益。保守型政策总结词风险与收益均衡详细描述中庸型营运资本政策旨在平衡流动性和收益性。公司持有适量现金和短期投资，以满足日常经营需求，同时保持一定的外部融资能力。这种政策既考虑了资金的安全性，又在一定程度上追求收益最大化。中庸型

6、政策高风险、高收益总结词激进型营运资本政策注重提高资金使用效率和盈利能力。公司持有较少的现金和短期投资，以降低资金成本，同时更多地依靠外部融资来满足资金需求。这种政策能够提高收益水平，但面临较大的财务风险和流动性风险。详细描述激进型政策05营运资本效率分析总结词流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。详细描述流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，用于评估企业在短期内是否有足够的流动资金来偿还短期债务。流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，反之则越弱。流动比率分析速动比率分析速动比率是衡量企业快速偿债能力的指标。总结词速动比率是指企业扣除存货后的流动资产与流动负债的比率。由于存货通常不易快速变现，因此速动比率更能反映企业的短期偿债能力。速动比率越高，企业的快速偿债能力越强。详细描述VS存货周转率是衡量企业存货管理效率的指标。详细描述存货周转率是指企业销售成本与平均存货的比率。通过分析存货周转率，可以了解企业的存货管理是否得当，以及存货的流动性是否良好。存货周转率越高，说明企业的存货管理效率越高。总结词存货周转率分析THANKSFOR感谢您的观看WATCHING