《公司并购业务》课件.pptx

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1、公司并购业务ppt课件公司并购概述并购流程并购风险与防范并购后的管理并购案例分析公司并购概述01公司并购是指两个或多个公司通过合并、收购等形式进行产权交易的行为。定义按照并购方式，可以分为横向并购、纵向并购和混合并购；按照并购是否通过市场进行，可以分为协议并购和要约并购。分类定义与分类并购的动因通过并购，企业可以快速扩大市场份额，提高市场占有率。通过并购，企业可以将多个生产或服务环节整合在一起，实现规模经济效应。通过并购，企业可以获取目标公司的资源，如品牌、渠道、技术等。通过并购，企业可以分散经营风险，提高经营的稳定性。扩大市场份额实现规模经济获取资源降低风险公司并购起源于19世纪末的西方国家

2、，经历了多次并购浪潮。历史回顾现状分析未来展望当前，公司并购已经成为企业发展的重要手段之一，越来越多的企业通过并购实现快速扩张和发展。随着经济全球化和市场竞争的加剧，公司并购的趋势和影响将更加明显和深远。030201并购的历史与现状并购流程02输入标题02010403尽职调查尽职调查是并购流程中的重要环节，目的是评估目标公司的财务状况、法律合规、经营风险等，为后续的估值定价和交易结构设计提供依据。尽职调查的结果需要经过充分分析和评估，以便对目标公司进行合理的估值定价和交易结构设计。尽职调查过程中需要注意保护商业机密和隐私，遵守相关法律法规和道德规范。尽职调查通常包括财务尽职调查、法律尽职调查和

3、商业尽职调查等方面，需要专业的团队和外部机构协助完成。估值与定价是并购流程中的核心环节，目的是确定目标公司的价值，为交易的达成提供基础。定价则是在估值的基础上，综合考虑市场环境、交易条件等因素，确定最终的交易价格。估值方法包括可比公司法、现金流折现法、市盈率法等，需要根据目标公司的具体情况选择合适的方法。在估值与定价过程中，需要充分考虑目标公司的潜力和风险，以及并购后的协同效应和整合成本等因素。估值与定价交易结构设计是并购流程中的关键环节，目的是确定交易的形式、支付方式、股权结构等核心要素。常见的交易结构包括股权转让、资产收购、合资经营等，选择合适的交易结构需要根据具体情况进行权衡和比较。交易

4、结构设计交易结构设计需要考虑目标公司的股权结构、股东意愿、法律法规等因素，同时要确保交易的可行性和合法性。在交易结构设计过程中，还需要考虑税务问题、员工安置问题等细节问题，以确保交易的顺利进行。并购融资是并购流程中的重要环节，目的是确定融资方式、融资渠道和融资条件等要素。融资渠道的选择需要考虑企业的财务状况、市场环境、风险控制等因素，同时要确保融资的合法性和可行性。在并购融资过程中，还需要考虑并购后的资本结构、偿债能力等因素，以确保企业的财务稳健和可持续发展。融资方式包括内部融资和外部融资，内部融资通常是企业自有资金，外部融资则包括银行贷款、发行债券等方式。并购融资并购整合是并购流程中的最后一

5、个环节，目的是实现企业间的资源整合、协同发展和管理协同。并购整合的结果需要经过充分评估和监测，以便及时发现和解决整合过程中的问题和挑战。并购整合包括战略整合、组织整合、人力资源整合、文化整合等方面，需要专业的团队和外部机构协助完成。并购整合需要注意保护目标公司的品牌、市场和技术等核心资源，同时要确保整合过程中的稳定性和连续性。并购整合并购风险与防范03 估值风险总结词并购中目标企业的估值是关键环节，可能存在高估或低估的风险。详细描述由于信息不对称、市场环境变化等因素，并购方可能对目标企业的价值评估不准确，导致实际支付的对价过高或过低。应对措施进行全面的尽职调查，充分了解目标企业的财务状况、经营

6、状况和市场前景，采用多种估值方法进行比较分析，以降低估值风险。并购需要大量的资金支持，可能面临融资成本高、融资渠道受限等风险。总结词并购所需的资金量大，如果并购方融资能力不足或融资成本过高，可能导致并购计划无法实施或给企业带来沉重的财务负担。详细描述提前规划融资渠道和方式，包括内源融资、外源融资等，比较不同融资方式的成本和风险，选择最优方案。应对措施融资风险详细描述并购后双方在企业文化、管理模式、业务运营等方面可能存在差异，导致整合难度大、效率低，甚至出现冲突和矛盾。总结词并购后企业需要整合资源、管理团队和业务等，可能面临文化冲突、管理不善等风险。应对措施制定详细的整合计划，明确整合目标、步骤

7、和时间表，加强沟通与协调，确保整合工作的顺利进行。整合风险详细描述并购交易可能引发反垄断机构的关注，如果被认定为违反反垄断法，可能导致并购交易被禁止或受到处罚。应对措施在并购前进行反垄断审查的尽职调查，了解相关法律法规和审查流程，遵守相关规定，降低审查风险。总结词并购可能引发反垄断审查，存在被认定为违反反垄断法的风险。反垄断审查风险并购后的管理04总结词员工安置培训与发展绩效管理人力资源整合01020304人力资源整合是并购后管理的关键环节，涉及员工安置、培训、绩效管理等方面。并购后应尽快明确员工岗位和职责，确保员工权益得到保障。提供必要的培训和发展机会，帮助员工提升技能和适应新环境。建立公平

8、、有效的绩效管理体系，激发员工的积极性和创造力。业务整合是实现并购价值的重要步骤，涉及战略规划、运营优化等方面。总结词明确公司战略目标，调整业务布局，优化资源配置。战略规划提升运营效率，降低成本，实现规模经济和协同效应。运营优化利用并购优势，开拓新市场，扩大市场份额。市场拓展业务整合文化整合对于并购成功至关重要，涉及价值观、行为规范等方面的融合。总结词尊重和认同双方企业的价值观，寻找共同点，形成统一的企业文化。价值观融合制定统一的行为规范和管理制度，确保员工行为符合企业要求。行为规范统一加强团队建设和内部沟通，促进员工之间的交流与合作。团队建设与沟通文化整合并购案例分析052018年4月，阿里

9、巴巴以95亿美元全资收购饿了么，旨在扩大其本地生活服务市场份额，并与美团等竞争对手抗衡。2017年，万科以371.7亿元收购华夏幸福基业股份有限公司的股份，成为华夏幸福的第二大股东，进一步巩固了其在房地产行业的地位。国内并购案例万科收购华夏幸福阿里巴巴收购饿了么腾讯收购Supercell2016年，腾讯以86亿美元收购芬兰手游公司Supercell，旨在扩大其游戏业务，并巩固在全球游戏市场的地位。美的收购库卡2017年，美的集团以37亿欧元收购德国工业机器人制造商库卡集团，旨在拓展智能制造领域，并提高其自动化生产能力。国际并购案例2013年，百度以19亿美元收购91无线，但随后91无线在移动互联网市场的表现并不理想，百度在移动互联网领域的布局也受到一定影响。百度收购91无线2016年，乐视网以20亿美元收购美国电视制造商Vizio，但随后乐视陷入资金链危机，该收购案未能实现预期效益。乐视收购Vizio失败并购案例THANKS感谢观看