《长期筹资》课件2.pptx

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1、长期筹资ppt课件长期筹资概述长期债务筹资股权筹资其他长期筹资方式长期筹资决策长期筹资的风险与监管contents目录01长期筹资概述长期筹资是指企业或机构为满足其长期资金需求而进行的筹资活动，具有资金需求量大、筹资期限长、风险相对较高等特点。总结词长期筹资通常是为了满足企业或机构在扩大生产规模、进行研发创新、开展新业务等方面的长期资金需求。由于资金需求量大、使用期限长，长期筹资往往需要借助外部融资渠道，如发行股票、债券、向银行贷款等。此外，长期筹资的风险相对较高，需要企业或机构具备相应的风险承受能力和管理能力。详细描述长期筹资的定义与特点长期筹资的目的和意义长期筹资的目的在于为企业或机构提供

2、稳定的资金来源，支持其长期发展战略，提高市场竞争力，实现可持续发展。总结词长期筹资对于企业或机构的发展至关重要，稳定的资金来源可以支持其进行长期投资、产品研发、市场拓展等活动，提高市场竞争力。同时，长期筹资还有助于降低企业或机构的融资成本，优化财务结构，提高经济效益。通过长期筹资，企业或机构可以实现可持续发展，为股东和投资者创造更大的价值。详细描述总结词长期筹资主要分为权益性筹资和债务性筹资两大类。权益性筹资是指通过发行股票等方式筹集资金，而债务性筹资则是指通过向银行借款或发行债券等方式筹集资金。详细描述权益性筹资主要包括发行普通股、优先股等股票形式。这种筹资方式的优点在于不会增加企业的债务负

3、担，但会稀释原有股东的持股比例。债务性筹资主要包括向银行借款、发行债券等方式。这种筹资方式的优点在于利息支出可以税前抵扣，降低融资成本，但会增加企业的债务负担，需要承担一定的偿债风险。在实际操作中，企业可以根据自身情况和战略需求选择合适的长期筹资方式。长期筹资的分类02长期债务筹资长期借款筹资长期借款筹资的定义长期借款筹资是指企业向金融机构或其他非金融机构借入长期借款资金的行为。长期借款筹资的特点长期借款筹资具有资金成本较低、筹资速度快、借款弹性较大等优点，但也存在一定的限制，如需提供担保、抵押等。长期借款筹资的适用范围长期借款筹资适用于企业需要长期资金支持的情况，如扩大生产规模、更新设备、开

4、发新产品等。长期借款筹资的优缺点比较长期借款筹资相对于其他筹资方式具有资金成本较低、筹资速度快等优势，但也存在一定的限制和风险。发行债券筹资的定义发行债券筹资是指企业通过发行债券来筹集所需资金的行为。发行债券筹资具有资金成本较低、筹资规模大、风险低等优点，但也存在一定的限制，如需经过相关部门的审批、发行费用较高等。发行债券筹资适用于企业需要大量资金支持的情况，如建设大型项目、偿还到期债务等。发行债券筹资相对于其他筹资方式具有资金成本较低、筹资规模大等优势，但也存在一定的限制和风险。发行债券筹资的特点发行债券筹资的适用范围发行债券筹资的优缺点比较发行债券筹资租赁筹资租赁筹资的定义租赁筹资是指企业

5、通过租赁方式获得所需资产的行为。租赁筹资的适用范围租赁筹资适用于企业需要使用特定资产但缺乏足够的资金购买的情况，如租赁生产线、办公设备等。租赁筹资的特点租赁筹资具有资金成本较低、风险较小、灵活性较大等优点，但也存在一定的限制，如需支付租金、租赁期满需归还资产等。租赁筹资的优缺点比较租赁筹资相对于其他筹资方式具有资金成本较低、风险较小等优势，但也存在一定的限制和风险。03股权筹资输入标题02010403发行普通股筹资发行普通股筹资是指企业通过发行股票的方式筹集资金。发行普通股筹资的缺点包括：可能会稀释原有股东的持股比例；增加企业管理和监管的难度；股价下跌可能会影响企业的声誉和形象等。发行普通股筹

6、资的优点包括：可以增加企业的资本金，提高企业的偿债能力；没有固定的股利负担，资本成本较低；可以增强企业的社会声誉等。普通股是公司资本的重要组成部分，也是企业筹集长期资金的主要方式之一。发行优先股筹资是指企业通过发行优先股股票的方式筹集资金。优先股是一种介于股票和债券之间的投资工具，其持有者享有优先于普通股股东获得股息和公司资产的权利。发行优先股筹资的优点包括：优先股的股息率一般较高，可以增加企业的财务收入；优先股的发行可以增加企业的资本金，提高企业的偿债能力；优先股的持有者一般不参与公司的日常经营决策等。发行优先股筹资的缺点包括：优先股的股息率一般较高，会增加企业的财务负担；优先股的发行可能会

7、稀释原有股东的持股比例；优先股的持有者可能会对公司的经营决策产生影响等。发行优先股筹资留存收益筹资01留存收益筹资是指企业通过保留其税后利润的方式筹集资金。02留存收益是企业内部形成的资本，是企业通过经营和投资活动所获得的税后利润中保留的部分。03留存收益筹资的优点包括：留存收益筹资可以增加企业的资本金，提高企业的偿债能力；留存收益筹资没有固定的股利负担，资本成本较低等。04留存收益筹资的缺点包括：当企业处于高速成长期时，留存收益可能无法满足企业的资金需求；留存收益筹资可能会稀释原有股东的持股比例等。04其他长期筹资方式认股权证是一种金融衍生工具，它赋予持有者在未来某一特定日期以特定价格购买特

8、定数量股票的权利。认股权证筹资的优点包括灵活性高、发行成本低、可增强股票的吸引力等。通过发行认股权证，公司可以筹集额外的资本，同时为投资者提供了一种风险较小的投资机会。认股权证筹资的缺点包括稀释股权、股价波动风险等。认股权证筹资1可转换债券筹资可转换债券是一种可以在特定条件下转换为股票的债券。投资者在债券转换为股票之前可以获得固定的利息收入，同时也可以享受股票价格上涨带来的收益。可转换债券筹资的优点包括降低融资成本、增加融资灵活性等。可转换债券筹资的缺点包括股价波动风险、稀释股权等。优先股与可转换债券的差异优先股是一种具有优先权的股票，其持有者在公司分配利润和剩余财产时享有优先权。可转换债券则

9、是一种可以在特定条件下转换为股票的债券。优先股与可转换债券在权利和义务方面存在显著差异，投资者应根据自身需求和风险承受能力选择合适的投资工具。05长期筹资决策权益资本成本是指投资者投资企业所期望的回报率，通常通过CAPM（资本资产定价模型）等模型计算得出。权益资本成本债务资本成本是指企业借款或发行债券所需要支付的利息率，通常受到借款期限、信用评级等因素的影响。债务资本成本加权平均资本成本是指企业各种资本来源的成本加权平均值，是企业进行投资决策的重要参考指标。加权平均资本成本资本成本资本结构01资本结构是指企业各种资本来源的构成及其比例关系，包括权益资本和债务资本。02资本结构的合理配置有助于降

10、低企业的综合资本成本，提高企业的市场价值。常见的资本结构调整方式包括增发股票、发行债券、调整债务期限等。03杠杆效应是指企业通过债务融资来增加财务杠杆，从而放大经营风险和收益。适度的杠杆效应可以提高企业的经营效率和盈利能力，但过高的杠杆也可能导致企业面临财务风险。企业需要根据自身经营状况和市场环境合理控制杠杆水平，以实现可持续发展。杠杆效应06长期筹资的风险与监管ABCD流动性风险长期筹资往往涉及较大额度和较长时间，资金流动性可能受到影响，导致企业面临无法按时偿还债务的风险。再融资风险长期筹资过程中，可能面临再融资困难的情况，如市场环境变化或企业信用评级下降等。违约风险长期筹资涉及的债务到期时

11、，企业可能无法按时偿还本金和利息，导致违约风险。利率风险长期筹资可能受到利率波动的影响，当利率上升时，企业需要支付更多的利息，增加财务负担。长期筹资的风险监管政策监管机构制定相关政策，规范长期筹资活动，包括发行条件、信息披露、风险管理等方面。处罚机制对于违反监管规定的企业，监管机构将采取相应的处罚措施，如罚款、警告或撤销注册等。合规要求企业在进行长期筹资时，必须符合监管机构的合规要求，如注册、审计、报告等。监管机构各国政府和监管机构对长期筹资进行监管，以确保市场秩序和投资者利益。长期筹资的监管政府通过税收政策鼓励长期筹资活动，如降低长期资本利得税税率或给予投资税收抵免等。税收优惠企业在筹划长期筹资时，需综合考虑税收政策对筹资成本和投资收益的影响，以制定最优的筹资策略。税负考虑企业必须遵守税法规定，确保按时缴纳税款，避免因违反税法而面临罚款和信誉损失等风险。税法规定随着全球经济一体化的发展，企业在跨国经营中需关注不同国家和地区的税收政策差异，合理安排税务筹划。国际税收政策长期筹资的税收政策THANKS感谢观看