《财务管理学》人大第五版课件.pptx

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1、财务管理学人大第五版课件目录CONTENTS财务管理概述财务管理的价值观念筹资管理投资管理营运资金管理利润分配管理财务分析01财务管理概述财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。财务活动体现为以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括企业筹资引起的财务活动、企业投资引起的财务活动、企业日常经营引起的财务活动、企业分配引起的财务活动等。财务管理所涉及的各种价值形式的资金运动，包括资金筹集、投放、耗费、收入和分配，都是以资金收支为其内容。财务管理基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生，是组织资金运动、处理财务关系的过程。财务管理的概念利润最大化以追求利润最大化

2、为目标，能够促使企业讲求经济核算，改进技术和管理，有利于资源的合理配置。股东财富最大化以实现股东财富最大化为目标，有利于克服企业的短期行为，有利于社会资源的合理配置。企业价值最大化以实现企业价值最大化为目标，有利于企业克服片面追求利润最大化的缺陷，充分考虑债权人、职工、社会等方面的利益。财务管理的目标包括经济体制、经济周期、通货膨胀、市场竞争、市场季节性等。经济环境包括公司法、证券法、金融法、税法等。法律环境包括金融机构、金融工具、金融市场等。金融市场环境包括社会文化背景、社会价值观、风俗习惯等。社会文化环境财务管理的环境02财务管理的价值观念资金时间价值的概念01资金的时间价值是指资金在投资

3、和再投资过程中，由于时间因素而形成的价值差额。资金时间价值的计算02资金时间价值的计算通常采用现值和终值两种方式，现值是指未来某一时点的现金流量折现到现在的价值，终值则是指现在的现金流量在未来某一时点的价值。资金时间价值的运用03资金时间价值在财务管理中具有重要意义，它影响着投资决策、筹资决策和营运资本管理等多个方面。资金的时间价值风险是指未来结果的不确定性或波动性。在财务管理中，风险通常用收益率的波动程度来衡量。风险的概念风险与报酬之间存在正相关关系，即风险越大，要求的报酬越高。投资者需要在风险和报酬之间进行权衡，以实现最优的投资组合。风险与报酬的关系风险管理是财务管理中的重要内容，包括风险

4、识别、评估、控制和监控等环节。企业应通过合理的风险管理措施，降低风险对经营和财务状况的影响。风险的管理风险与报酬证券估价的概念证券估价是指对证券的价值进行评估，以确定其公允价值或内在价值。证券估价的模型证券估价的模型有多种，如折现现金流模型、相对估价模型等。这些模型基于不同的假设和原理，适用于不同类型的证券估价。证券估价的应用证券估价在财务管理中具有广泛的应用，如投资决策、筹资决策、企业价值评估等。通过对证券的估价，可以帮助投资者和企业做出更加科学和合理的决策。证券估价03筹资管理企业筹资概述企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经

5、济有效地筹措和集中资金的行为。企业筹资的分类企业筹资分为权益资金和负债资金，其中权益资金包括发行股票、吸收直接投资、内部积累等，负债资金包括发行债券、向银行借款、融资租赁等。企业筹资的原则企业筹资应遵循合法性原则、及时性原则、经济性原则、稳定性原则和保密性原则。企业筹资的概念权益资金的筹集方式权益资金的筹集方式包括发行股票、吸收直接投资、内部积累等。其中，发行股票是权益资金的主要筹集方式。权益资金的特点权益资金具有长期性、自主性、低成本性和低风险性等特点。权益资金的含义权益资金是指企业依法筹集的、长期拥有并自主支配的资金，是企业自有资金的主要来源。权益资金的筹集123负债资金是指企业通过借款、

6、发行债券等形成的资金，是企业借入资金的主要来源。负债资金的含义负债资金的筹集方式包括向银行借款、发行债券、融资租赁等。其中，向银行借款是负债资金的主要筹集方式。负债资金的筹集方式负债资金具有短期性、有偿性和高风险性等特点。负债资金的特点负债资金的筹集03混合性资金的特点混合性资金具有双重性质，既具有权益资金的特点又具有负债资金的特点。01混合性资金的含义混合性资金是指既有权益资金性质又有负债资金性质的特殊资金，如可转换债券等。02混合性资金的筹集方式混合性资金的筹集方式包括发行可转换债券、发行认股权证等。混合性资金的筹集04投资管理投资管理定义投资管理是对投资活动进行规划、决策、控制和评价的过

7、程，旨在实现特定的投资目标。投资管理目标提高投资效益，降低投资风险，实现投资者收益最大化。投资管理原则遵循稳健性、分散性、长期性和有效性原则。投资管理概述对内投资决策因素市场需求、技术进步、竞争环境、法律法规等。对内投资管理流程评估投资项目、制定投资计划、实施投资计划、监控投资效果。对内投资管理定义对内投资管理是指企业将资金用于购买和更新生产设备、扩大生产规模、进行研发等活动，以提高企业生产效率和竞争力。对内投资管理对外投资管理是指企业将资金投向其他企业、证券市场或金融市场，以获取更高的收益或实现其他战略目标。对外投资管理定义股权投资、债权投资、证券投资等。对外投资形式市场风险、信用风险、汇率

8、风险等。对外投资风险风险分散、资产配置、长期投资等。对外投资管理策略对外投资管理05营运资金管理营运资金管理概念营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理，是企业正常运作的关键。营运资金管理目标实现企业价值最大化，保持足够的流动性和偿债能力，降低财务成本。营运资金管理原则合理配置资源，提高资金使用效率，控制财务风险。营运资金管理概述保持足够的现金以满足企业日常经营和应对突发事件的需要，同时降低闲置资金的机会成本。现金管理目标加强销售收入和应收账款的管理，确保现金及时回流。现金流入管理合理安排采购和支付，控制现金流出，降低经营成本。现金流出管理现金管理应收账款政策制定合理的信用政策，包括信用标

9、准、信用条件和收账政策。应收账款监控定期对应收账款进行账龄分析和风险评估，及时采取措施回收欠款。应收账款管理目标在扩大销售和提高市场占有率的同时，控制应收账款的规模和风险。应收账款管理保持合理的库存水平，既满足生产和销售的需要，又降低库存成本。存货管理目标根据生产和销售计划制定采购计划，采用经济订货量模型确定最佳采购量。存货采购管理加强市场营销和销售渠道建设，提高存货周转率。存货销售管理存货管理06利润分配管理利润分配概念依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则、投资与收益对等原则。利润分配原则利润分配顺序弥补亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、支付股利。利润分配是企业将一定时期内

10、的净利润按照一定的程序和比例进行分配的过程。利润分配概述股利政策的基本理论公司通过股利政策向市场传递有关未来盈利能力的信息，投资者会根据这些信息对公司的价值进行评估。信号传递理论米尔顿弗里德曼和莫迪格利安尼提出的理论，认为在完全竞争的资本市场中，股利政策不会对公司的价值产生任何影响。股利无关论认为股利政策会影响公司的价值，投资者会根据股利政策对公司进行评估。股利相关论股利支付程序董事会制定股利政策、股东大会审议通过、董事会宣布发放股利、股东领取股利。股利支付方式现金股利、股票股利、财产股利、负债股利。股利支付率股利支付率是指公司支付的股利占净利润的百分比，是衡量公司股利政策的重要指标。股利政策

11、的实施03020107财务分析财务分析的定义财务分析是对企业财务报表及相关资料进行分析，评估企业的财务状况和经营成果，为企业决策提供依据。财务分析的目的帮助投资者、债权人、企业管理人员等利益相关者了解企业的财务状况和经营成果，评估企业的偿债能力、盈利能力、营运能力等，为决策提供依据。财务分析的资料主要包括财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表等）、相关财务指标、审计报告等。010203财务分析概述通过对比不同时期或不同企业之间的财务数据，发现差异和趋势。比较分析法比率分析法因素分析法综合分析法通过计算各种财务比率来评估企业的财务状况和经营成果。通过分析影响财务指标的因素，找出关键因素并评估其对指标的影响程度。将上述方法综合运用，对企业财务状况进行全面评估和分析。财务分析的方法ABCD财务分析的指标偿债能力指标包括流动比率、速动比率、资产负债率等，用于评估企业偿债能力。营运能力指标包括存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等，用于评估企业资产管理和运用效率。盈利能力指标包括销售利润率、资产收益率、权益净利率等，用于评估企业盈利能力。现金流量指标包括经营活动现金流量比率、现金流量满足率等，用于评估企业现金流量状况。