互联网理财产品的风险问题研究.doc

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1、本科论文摘要近年来,随着理财产品不断的网络化，理财产品的发展也更加智能化，像余额宝这类利用第三方网络平台理财的产品，其不受时间和空间的限制，为用户带来了更加满意的服务，赢得了大量客户的喜爱，这种互联网模式所带来的高效便民化、投资高收益化、理财产品多元化等诸多优势逐渐深入人心，同时引得大量企业入驻。一旦众多企业争先恐后的挤进互联网理财产品市场,必然会出现许多潜在风险及危机。本文主要通过对我国互联网理财产品的现状、特点、发展趋势进行分析,挖掘其中所存在的风险，并通过结合具体案例对这些风险进行深入研究,从而找到消除风险的方案，并提出有效对策,以此来规范互联网理财产品的发展，净化市场环境，促进互联网理

2、财产品的健康有序发展。 关键词：互联网理财产品，风险，建议 AbstractIn recent years, with the continuous networking of financial products, the development of financial products is also more intelligent, such as Yu e Bao, the use of third-party network platform financial products, because it is not limited by time and space, to b

3、ring more satisfactory services to users, won a large number of customers love, the Internet model brought by the high efficiency of convenience, investment high income, financial products diversification and other advantages gradually popular, at the same time attracted a large number of enterprise

4、s. Once many enterprises rush into the Internet financial products market, there will inevitably be many potential risks and crises. This paper mainly analyzes the present situation, characteristics and development trend of Internet financial products in China, excavates the existing risks, and thro

5、ugh the in-depth study of these risks in combination with specific cases, so as to find out the plan to eliminate the risks, and put forward effective countermeasures to standardize the development of Internet financial products, purify the market environment, and promote the healthy and orderly dev

6、elopment of Internet financial products.Key words: Internet financial products, Risk, proposal 本科论文目 录前言11.绪论21.1研究背景21.2 文献综述21.3研究内容及意义31.3.1研究内容31.3.2 研究意义31.4案例分析法32.互联网理财产品发展现状52.1 互联网理财产品的发展规模52.2 互联网理财产品的主要类型52.2.1 以余额宝为代表的宝宝类产品52.2.2 P2P网络借贷52.2.3 众筹网络借贷62.3互联网理财产品特点62.3.1收益率较高62.3.2投资门槛低62.

7、3.3 潜在风险较高62.4互联网理财产品发展趋势72.4.1金融理财产品结构发展多元化72.4.2互联网理财服务智能化73.互联网理财产品风险83.1流动性风险83.1.1收益波动风险83.1.2资金赎回规模风险83.3安全性风险83.3.1技术风险83.3.2运营性因素93.4监管风险93.4.1法律制度不完善93.4.2监管主体不明确94. 互联网理财产品风险案例分析104.1流动性风险分析104.1.1收益风险波动风险104.1.2资产赎回规模分析114.3安全性风险分析124.2监管风险分析135. 互联网理财产品风险防范145.1优化资产配置145.2提高互联网金融平台的安全性14

8、5.3完善相关法律法规145.4进一步明确监管的主体和监管方式145.5提升服务人员素质15结论16致谢17参考文献18本科论文前言与西方发达国家相比来说，由于我国科学技术的限制，互联网金融萌芽较晚，但到市场繁荣却仅用了几年的时间，20世纪90年代至21世纪初，随着我国科学技术的进步，互联网技术也更上一台阶，银行等传统金融机构纷纷借此机会建立内部联网操作系统，各项业务逐渐向互联网化靠拢，整个互联网理财行业因此发展，逐渐出现了余额宝等理财产品，这些互联网理财产品种类繁多,同时凭借着交易便利快捷、产品丰富多样、交易成本相对较低、高收益等多方面优势迅速占领市场，使投资者有了更大的选择空间，也使更多用

9、户纷纷加入了互联网理财产品这个浪潮。互联网金融市场不断壮大,同时对我国社会经济与发展有着举足轻重的作用。近年来,互联网理财产品加大创新开发，但随着市场的不断壮大,必然会面临一些困境。首先在人工智能、大数据、云计算等新兴技术的不断驱动下，互联网理财服务向智能化、自动化转型，从而实现全流程的效能提升，为客户带来了更好的体验，但不容忽视的是理财在与互联网平台相结合的同时往往比传统理财具有更大的资金安全风险以及个人信息安全风险。其次，与其高收益率相伴而生的是不断累积的风险,倘若金融市场出现波动企业资金流动性不足，则会给用户带来不可避免的巨大损失，不仅使企业遭受信誉风险同时会对互联网理财行业产生怀疑。最

10、后在互联网的快速发展的同时对我国法律提出了更高的要求，在这个日新月异的互联网时代，互联网金融监管需要更加有效以及更加有针对性，这就需要弥补法律漏洞并加强监管。互联网金融的智能化、网络化、多元化等都可能导致理财产品出现不可估量的风险,在当前我国法律及监管并不到位的前提下，互联网理财风险事件常常发生。文章深入剖析互联网理财产品发展现状及特点,并通过结合余额宝以及P2P借贷平台对可能面临的问题进行研究，同时提出解决对策以更好的促进我国互联网理财产品健康发展，使互联网理财更好的推动我国经济发展。1.绪论1.1研究背景互联网金融起源于美国并发展成为美国金融业一支重要力量，与西方发达经济体相比较而言，中国

11、互联网金融发展历程较短，由于科学技术制约，在互联网理财产品在西方发达国家已占有一席之地时我国互联网金融还未萌芽，但仅用几年的时间便发展壮大，20世纪90年代至21世纪初，由于我国科学技术的进步，互联网技术也更上一台阶，传统金融行业内借此机会建立联网操作系统，各种业务向互联网化靠拢，金融市场因此得到发展，同时随着人们可支配水平的日益提高以及对理财产品需求日益增多，以互联网为基础的理财产品开始萌芽。2013年6月余额宝诞生，这是我国互联网理财市场创新发展的重要一步，余额宝吸引了众多客户，推出不到一年的时间内规模涨幅近50倍，达到1853亿元。互联网理财产品的发展从此拉开序幕，也让越来越多的互联网用

12、户加入到这一革命化的浪潮之中，人们的理财需求日益增强，更多的互联网理财产品也走进大众视野。同年网易推出了现金宝，2014年苏宁零钱宝，腾讯理财通，京东小金库，新浪存钱罐等相继推出，日渐丰富了我国金融市场。作为一种新兴金融发展模式，互联网理财产品对传统金融业带来了挑战，并转变着人们对传统理财的刻板印象，同时促进了传统金融业的转型。在潜移默化中推动着理财行业的创新化，多元化，为客户带来了更好的体验，而对于大多数投资者来说，由于投资经验以及专业知识相对匮乏，对互联网理财产品面临的风险、原因以及严重程度无从得知。致使面对日渐丰富互联网理财产品而盲目选择，则会给用户带来不可避免的巨大损失，不仅使企业遭受

13、信誉风险同时会对互联网理财行业产生怀疑。其次，虽然在线支付具有更大的优势，但不容忽视的是理财产品多元化的同时往往具有比传统理财更大的资金安全风险以及个人信息安全风险。这些问题作为理财产品发展路上的绊脚石，需要亟待解决，同时我国法律以及监管需要跟上理财产品发展的脚步。1.2 文献综述首先在互联网发展现状以及互联网特点来说，汪莉霞（2017)主要表明与传统金融行业相比,互联网具有流动性强、收益高等诸多优势，这是传统理财产品所达不到的，而发展方向上来说，周佩（2019)通过调研影响用户选择理财产品的因素,得出了在当今市场下，互联网应主动结合大数据，向智能化以及多极化方面发展，闫美琦、王玉霞、李姝萍（

14、2019）通过分析具体数据的变动得出互联网理财产品的发展现状，并通过对技术风险，利率风险等进行阐述，提出具有针对性的措施,从而发现理财产品的发展创新应以合规性为基础。当前互联网理财产品面临众多潜在风险，李树文（2015）从其定义方面、特征差异、风险情况等方面进行实证研究，分析得出互联网理财产品整体而言风险较大，但从中来说具有较大风险的为收益率风险，刘旭辉（2015）通过运用经济学、金融学理论分析，得出互联网理财产品面临声誉风险、市场风险以及信用风险，并从行业自律以及政府监管等方面提出完善措施。李梅（2016）则通过建立模型对互联网理财产品进行实证分析，通过以余额宝以及零钱宝为例建立数字模型，从

15、而验证其收益率波动如何影响收益，提出相应的解决流动性、收益性以及安全性问题的对策。郝磊磊（2015）主要以余额宝为案例进行研究，通过分析以余额宝为代表的此类理财产品收益下降的原因，从而对此类基金产品如何更好的发展提出了几点建议。综上所述，为更好的研究分析互联网理财产品所面临的各种风险，本文将通过余额宝以及P2P平台进行具体分析，从而找出问题原因从而提出有效措施。1.3研究内容及意义1.3.1研究内容本文首先对互联网理财产品进行基础研究，通过对其现行发展规模、类型、相关特点进行简述，并结合其发展趋势发现多方面问题，从产品本身方面来说，面临着安全性风险，流动性风险、收益波动风险，技术风险，从政府方

16、面来说，面临着法律制度不完善及监管风险。本文通过结合具体案例对风险进行验证，从而提出有效措施，进一步构建风险防范体系，降低投资者的投资风险以及理财平台所面临的安全风险、技术风险。1.3.2 研究意义随着互联网的技术迅速发展，互联网理财产品愈发多元化以及智能化，随之带来的是监管难度及风险的增大。由于其监管方面的复杂性，互联网理财产品面临诸多风险，如信息安全确保难度大，利率波动易受市场影响，要想互联网金融市场的环境得到净化，这就需要及时发现其发展过程中存在的问题并有效解决。希望通过对理财产品风险的研究和分析，提出对风险进行有效规避的办法，降低互联网理财产品风险，可以让人们更好的重视并规避互联网理财

17、产品所存在的风险，从而实现收益最大化，使多数人的权益进行有力保障，使得市场实现可持续发展，形成一个良性的金融市场环境，对我国互联网金融的高速发展起到更强有力的推动作用。1.4研究方法首先前期通过大量阅读相关文献，并进行相关文献整理，形成完整的一个写作思路，并选取余额宝以及P2P网络借贷作为互联网理财产品作为典型案例，通过对其存在的流动性风险、收益风险、以及互联网平台的安全性问题进行深入分析，并通过互联网收集相关方面材料以及数据调查，发现其出现问题的原因，同时针对现行法律以及监管深入研究，并提出有效建议。2.互联网理财产品发展现状2.1 互联网理财产品的发展规模随着互联网金融的发展，我国互联网理

18、财产品层出不穷，经历了几年的快速发展，我国互联网理财市场体系逐渐完备，在与云计算等新兴技术在金融领域的融合下，理财产品日益增多并呈多元化发展，在降低理财产品服务成本、增强用户理财体验等方面的作用将愈加突出，使得网民在线理财的需求日益增强。此外，互联网理财用户规模增长迅速，互联网理财在中国网民中的渗透率逐步提升。我国理财业务发展迅速，据2019调查数据显示，中国的网民规模达到又一高点，现已突破九亿人，与去年年底相比增长了近八千万，互联网的不断普及日渐改变着用户的消费习惯，截止2019年，中国的移动支付用户规模达到了8.97亿人，这也为互联网理财产品发展提供了基础支撑。伴随着经济的大幅发展，我国互

19、联网理财用户规模已达1.70亿，较去年年底增长12%，同时由于个人可支配收入的提高，在2013至2018这六年的进程中，中国个人可投资金融资产规模从2013年76万亿元增长到2018年147万亿元，由此看出互联网理财用户规模一直保持增长趋势。2.2 互联网理财产品的主要类型互联网理财产品发展到今天，主要形成了以余额宝为代表的宝宝类产品、P2P网络借贷、众筹网络投资等几大类型的理财产品。这些理财产品的出现不仅丰富了互联网金融市场，同时促进了我国金融业服务观念的增强，改变了人们的理财方式，并对传统金融业形成一定的压力促使其进行改革，这也在一定程度上推动了我国经济的发展与繁荣。2.2.1 以余额宝为

20、代表的宝宝类产品以余额宝为代表的此类理财产品实质上是一种货币市场基金，该投资方式是基金公司与以互联网为依托的第三方平台进行合作，投资者通过第三方平台购买份额，而第三方平台再将这些零散的、小额的资金聚集起来集中进行投资，通过互联网将第三方平台与货币基金相连接，演化成为理财产品，进而实现基金产品的在线销售。余额宝正是利用第三方平台支付宝与天弘基金实现对接来完成销售，风险较低，安全性高。余额宝的出现开创了金融行业的新模式，带动了整个理财行业的发展，之后以余额宝为标准的“宝宝类”产品相继推出，改变了金融业陈旧服务模式，服务观念大大提升。2.2.2 P2P网络借贷P2P服务对象主要以工薪阶层以及中小微企

21、业为主，正是由于中小微企业信用差、收益不稳定等原因，商业银行不愿意承担较高风险为他们提供贷款，P2P网络借贷平台因此应运而生。这种融资方式不以传统银行为中介，通过网络平台建立融资渠道，而网络平台并不真正参与交易，只是承担信息中介的角色，向借贷双方收取一定额度的手续费，参与借贷双方均是普通个体的一种新型的融资方式。我国目前宜人贷、人人贷、陆金所都属于P2P形式。2.2.3 众筹网络借贷众筹是由发起人、平台、支持者三方组成，众筹的方向具有多样性，门槛低，大众化，只要是人们感兴趣的项目都可以通过互联网平台发布筹资项目，为更多小本经营的人提供了条件，支持者通过对产品评估向发起人提供资金支持，当发起人在

22、一定期限内完成项目后，支持者也会从中得到回报，而众筹平台只是承担信息中介的角色，帮助融资者发布并审核项目，高校的审核机制以及标准化的项目呈现，有助于投资者快速决策，提升了融资速率。2.3互联网理财产品特点2.3.1收益率较高传统金融机构受地域限制较大，而互联网理财产品突破了时间和空间的限制，利用线上交易模式节省了大量的人力物力，无疑具有更低的理财产品成本。像余额宝的“T+0赎回”机制，大大增强了资金流动性，与银行活期储蓄收益相比较来说，互联网理财产品的收益率远远高于活期储蓄，短时间内能获得更多收益，对银行储蓄来说拥有压倒性优势。据天弘基金平台显示余额宝收益率现高达2.8%，而中农工建四大国有银

23、行官网数据显示定期存款年利率1.75%，活期存款年利率均为0.3%，不足余额宝收益率的一半，进而认为余额宝的收益率比起活期存款利率更高，因此，对于缺乏专业知识的理财者来说，更愿意把资金放在收益率较高的余额宝。2.3.2投资门槛低传统金融机构交易门槛较高，而互联网理财由于减少了许多不必要的成本使得门槛较低，就余额宝来说，余额宝的转入下限仅为1元钱，是许多低收入人群投资的理想平台，让在校大学生、二三线城市收入较低人群也能够进行投资。同时互联网理财产品的申购和赎回便捷，可跨越时间地点的限制方便快捷地完成金融资金交易，灵活性非常大，非常有利于上班一族。相比之下，传统金融机构受多方面限制，理财方式较为复

24、杂，并没有给客户提供一个良好服务体验，在同等条件下，用户更偏向投资于互联网理财产品。2.3.3 潜在风险较高互联网理财产品与传统产品相比来说具有成本较低、收益高、流动性也较强等多方面优势，正是因为这样，互联网理财产品就会受到来自各种压力的排挤。这种风险我们无法规避。其次，互联网理财是借助于网络技术进行的，网络的开放性、虚拟性、多变性等特点，加上互联网环境中仍存在的许多不确定性，无形中使得信息安全风险上升。不免发生个人隐私泄露、资金被盗等多方面风险，现阶段互联网金融监管制度仍在完善之中，而犯罪技术更加隐蔽化、智能化，一旦侵入平台系统，盗取用户信息，必定对用户以及企业造成不可挽回的损失。虽然国家不

25、断采取措施积极应对各种风险，完善风险预警机制，但仍有网络用户资料信息泄露。目前，我国的互联网理财体系尚不完善，风险防控仍有不足。2.4互联网理财产品发展趋势2.4.1金融理财产品结构发展多元化随着人们收入水平的不断提高，消费结构不断优化，人们对理财产品的需求不再是传统方式下的单一理财产品，互联网理财产品由于具有诸多优势吸引着大量投资者，线上交易行为已习以为常，融资更多依靠方便快捷的互联网平台，理财方式和理财种类应更加趋于多元化，同时互联网金融行业面向的是不同阶层的消费人群，应主动迎合消费者需求，开发符合投资者理财观念的理财产品，产品更加亲民化。在互联网市场壮大的同时应注重完善企业自身，面对日新

26、月异的市场变化和市场需求，着力点不仅放于产品本身的提高和发展，也需紧随市场环境的变化寻找商业机会，不断为客户谋利益，再者现代理财产品主要问题是同质化严重，随着个人可支配收入的提高，客户的需求不断趋于个性化，这就要求我们提供针对于不同消费群体的差异化服务，满足客户需求将成为金融理财市场竞争中取胜关键，因此，各金融企业应着重在开发更贴合客户真实需求的金融产品上下功夫，以满足市场需求。2.4.2互联网理财服务智能化余额宝等互联网产品的火热是由于其利用了网络结合大数据的优势，精准定位客户群，通过收集大量客户信息，从而推测出投资者对风险的偏好程度，推选出最适合投资者的理财产品，真正做到为客户服务，从而大

27、幅度提高互联网理财交易的效率，随着理财产品不断与互联网的结合，呈现出更加便民以及多样化的趋势，潜移默化中转变着消费者的消费观念，互联网理财平台不仅仅是单纯拼流量、拼规模的粗放式发展模式。再加上我国5G技术的创新，互联网的普及程度高，且众多理财者使用互联网金融服务的接受度较强，我们应以提升消费者服务为落脚点，展望科技发展的未来，建立健全完善的互联网金融市场体系，此外金融服务互联网化及深度科技化的趋势不断加深，在差异化服务的基础上，利用科技创新的智能化发展让投资者享受更加低成本，便捷性，亲民性的金融服务，将成为未来互联网理财行业发展的趋势。3.互联网理财产品风险3.1流动性风险3.1.1收益波动风

28、险目前我国互联网理财产品以货币基金为主，相对来说互联网基金可作为一种比较安全的理财产品，收益稳定风险较低，但仍存在着收益率风险，并受市场利率浮动的影响。当市场利率上升时，理财产品价格收益率相应上升，市场收益率下降时，理财产品价格相应的下降，当前我国市场正处于利率改革化时期，虽然像余额宝此类理财产品收益率远远高于银行定期存款利率，但近些年来余额宝的收益率不断走低，最低曾达到百分之二的收益水平，收益率大不如前。主要在于金融市场出现一定程度的危机，银行间利率不断下降，从而使得依靠银行协议存款的余额宝基金利率持续走低。从一定程度说明互联网理财产品收益率风险仍然不容忽视。3.1.2资金赎回规模风险一旦出

29、现流动性枯竭会导致基金直接清盘，这是无法逆转的损失，也是互联网理财产品面临的重要风险，互联网搭建了一个资金的需求方以及供给方相联系的桥梁，不仅满足了资金需求者融资的需要，也给资金的供给方带来一定的收益，使众多的用户纷纷加入互联网理财平台，虽然互联网在一定程度上可使绝大多数理财者获益，但很可能由于资金双方的不匹配，发生流动性风险。倘若在某一时间点用户赎回的资金总金额过大，而公司的资金却不足以垫支，则会使企业处于较大的风险之下，特别在T+0模式下，大大增加了风险发生的可能性。3.3安全性风险3.3.1技术风险互联网金融依托于互联网平台进行交易，这种互联网金融模式极大地缩短了交易时间，提高了交易效率

30、。但相关的前沿技术相对落后的话，也存在账户被盗，黑客入侵等资金安性问题，并且监控难度很大，这些情况都会影响运营，给投资者带来损失。现代信息技术不断进步，互联网金融产品也加速升级，不断更新，对技术方面水平的要求也越来越高，现阶段高端技术人才匮乏，绝大多数技术人员并不具有完备的专业的操作能力，技术问题成为互联网理财产品的一大短板，这一短板倘若得不到解决，则会使更多客户的利益受损，影响互联网市场的有序运行。其次，由于互联网安全性风险具有复杂多样的特点，解决这一问题可能会顾此失彼，因此触发其他安全性风险。更容易导致系统的瘫痪，造成不必要的损失。3.3.2运营性因素运营性因素风险主要是一些企业并没有建立

31、准备金机制，对资金的流向不能做到有效监管，当大量资金流出时，可能会使企业陷入资金周转困难的境地，其次，金融平台参与机构和类型水平参差不齐，甚至有的平台的设立并不符合法律规定，缺乏有效管理机制，导致行业规范和纪律都没有非常明确，对市场运行带来极大的困难。另外，从投资者的角度出发，由于交易双方的信息不对称性，一些企业平台的信息公开透明度低，致使投资者不能合理有效的选择最适合的理财产品，给投资者带来一定的风险。3.4监管风险3.4.1法律制度不完善我国互联网金融发展比较迅速，并且更新速度相对来说处于快速发展的局面，容易形成法律层面的漏洞，而我国法律监管体系尚有未涉及方面，立法缺乏针对性，法律操作性也

32、并不是很强，现行法律大多是针对传统金融理财行业发展过程中发生的问题，对于互联网理财产品相关方面尚未出台具有针对性的法律法规。对进入互联网理财领域的具体注册标准尚不明确，相关的经济行为法律界定并不明晰，在短时间内很难弥补这些法律漏洞，除此以外，面对消费者和投资者的隐私安全等现存问题尚不够重视，一旦投资者与平台发生矛盾，很难运用法律武器维护自己的合法权益，致使投资者遭受不必要的损失。3.4.2监管主体不明确监管风险也是影响互联网理财产品发展的一个重要的因素，就监管范围而言，监管范围模糊，银行业、证券业、保险业实行分业监管的制度，但由于其三者某些业务之间具有重合性，则会导致重复监管。此外，各监管主体

33、之间并没有建立一个有效的沟通平台，很有可能造成监管的不平衡性，出现监管不到的真空地带，影响到各部门对互联网理财产品的能否实施有效监管，致使监管效率降低。除此以外，我国相关企业进行注册时的制度并不完善。近年来，在互联网金融快速发展的过程中，某些企业风险防控能力差，从业人员并不完备，各方面制度并不健全，却利用进入行业门槛低以及监管漏洞这一特性混入行业，导致互联网市场的混乱，影响市场的有序运行，必须从严监管。4. 互联网理财产品风险案例分析4.1流动性风险分析4.1.1收益风险波动风险有价证券的价格的形成与收益资本化有着密不可分的联系，在收益稳定的时期，利率水平的变化成为了有价证券价格发生变化的主要

34、原因，当利率水平属于不稳定的时期，则有价证券的价格也因此受到影响。根据上海隔夜拆借利率官方网站以及支付宝官方网站数据得到图4.1以及图4.2，并以上海银行间隔夜拆借利率为例，一月中旬左右春节期间，资金需求量大幅度增加，银行为了满足客户需求以及自身流动性需求，愿意支付比平常更高的价格进行资金回笼，由图4.1可以发现在一月中旬左右隔夜拆借利率达到顶峰，相应的由图4.2也反映出一月开始以余额宝为代表的货币基金收益率逐渐升高，在一月中旬收益率达到峰值，春节之后，货币资金需求量减少，由图4.1表现为隔夜拆借利率开始下降，相应的余额宝的收益率也呈下降趋势。由此说明隔夜拆借利率在一定程度上影响着理财产品的收

35、益率，一旦市场收益率大幅度下降，此类理财产品也会遭受巨额损失并对用户带来影响。图4.1上海银行间隔夜拆借利率Fig4.1Overnight inter-bank lending rate in Shanghai数据来源：上海同业拆借利率官方网站图4.2余额宝七日年化收益率Fig.4.2Seven day annualized yield of yuebao数据来源：支付宝官网4.1.2资产赎回规模分析我国货币基金大多采取“T+1”、“T+2”机制，余额宝则是采取“T+0”机制，与其他类型的货币基金相比较而言，存取更加便捷灵活，一定程度上给客户带来了更好的体验，同时也为自身发展带来了一定的隐患。

36、而影响一个行业流动性的主要因素便是其其资产的流动性，当大量用户出现赎回需求时，流动性越好的资产往往较能以比较快的速度以合理价格变现，不仅对货币基金市场的带来较小风险，并且对企业自身信誉起到了很好的维护作用。通过对天弘基金官网资产配置数据图4.3进行分析，发现其银行存款占比较大，资产配置流动性较好，如果多笔大额资金同时提现，资金池变现较为容易。同时在像双十一这样大型节日，余额宝资金赎回较多，余额宝并没有选择在当天将资金划入卖家账户，而是当用户确认收货之后进行划转，避免了准备金不足的情况。余额宝最大的优势则是拥有大量的用户数据，可通过大数据对用户数据进行分析，寻找用户的支付规律，事先预测特殊时期可

37、能会发生流动性风险概率，提前做好相应的准备。图4.3资产配置Fig4.3Asset allocation数据来源：天弘基金官网4.3安全性风险分析互联网理财产品的发展是基于第三方平台之上的，第三方平台的安全性至关重要，一旦遭受黑客攻击，用户资金泄露，便是由于互联网不安全性所导致的，像余额宝支付方式中，利用移动支付更加的方便快捷，安全性也在不断升级，但是在余额宝的发展过程中也曾出现过用户的资金被盗用的实例。表4.1部分余额宝被盗事件Tab4.1Theft of some yuebao部分余额宝被盗事件时间事件简述2013年12月网店店主阿华资金被盗6万2014年01月贵阳王先生余额宝被多次转出共

38、1.8万2014年11月南宁市林女士余额宝被多次转出共2500元随着智能化的不断发展以余额宝为代表的理财产品也在不断地推进技术方面的改革，不断推进第三方平台的安全性，余额宝也推出短信验证，指纹支付，刷脸验证等多重验证方式，除此以外，余额宝对其智能安全防护系统不断更新，实行24小时风险监控，极大地提高了交易的安全性，随着安全性的不断提高，余额宝资金被盗事件少之又少，但从互联网理财整体来说，互联网依旧存在着技术漏洞以及个人信息泄露的风险，而互联网理财产品对主要依赖于互联网技术，如果其电子设备木马侵袭，则用户密码很大程度遭泄露，用户账户资金可能被盗取，给用户带来损失。因此，从这方面来说互联网安全性需

39、不断完善。4.2监管风险分析随着互联网的日新月异，我国金融方面法律依旧存在着空白，根据网贷之家的数据显示，在2018年涉嫌违法违规经营的P2P网贷平台达到了1282家，违法经营数量之多，不仅如此，其中涉案金额超亿元的平台有472家，涉案金额达5亿元达到30家。由此看出我国互联网金融行业法律尚不完善，若不及时解决，将带来与“e租宝”相类似事件的诸多风险，从我国的发展情况来看，互联网理财产品的发展已进入发展高峰期，专业知识的增强使得大量投资者投资于互联网理财产品，呈现出如火如荼的增长态势，在这种情况下，我们应对理财产品可能出现的风险给予全面重视，防患于未然，通过实施必要有效的措施避免各类风险的发生

40、。根据网贷之家数据制成图4.4，据此分析在2018年8月13日，P2P网络借贷风险专项整治小组办公室下发了关于P2P网络借贷机构合规检查工作的通知，同时公布了P2P网贷平台违法经营清单，大力开展不合规平台整治力度，维护投资者权益同时对互联网理财市场环境加以净化，由图4.4可以看出随着监管力度的不断加大，P2P网络借贷问题平台数量呈下降趋势，由此看来，加大监管措施是防范风险的重中之重。图4.4 P2P问题平台数量Fig4.4 Number of P2P problem platforms数据来源：网贷之家5. 互联网理财产品风险防范5.1优化资产配置机构可主动优化资产配置，提高资产规模，留存足够

41、的备付金，应对客户集中赎回资金面临的流动性风险，首先需要提高市场准入门槛，提高准入注册资本，准入人员素质，提高业务水平，并完善内控机制，充分与大数据和云计算技术相结合，预测市场收益率变化，及时掌握用户赎回信息，对可能出现大规模赎回时间进行预测，适时合理的调整投资资产组合，保持资金合理化配置，不至于当客户集中提现时资金不足以支付而使企业信誉受到影响。其次，在优化资产配置的同时，对企业自身业务风险做到兼顾，避免因自身业务风险造成资产大量流失。5.2提高互联网金融平台的安全性互联网理财平台的出现、网络交易都离不开互联网技术，因此提高互联网网络安全尤为重要。为此应加强网络技术投入，提高硬件设施的安全性

42、，一方面为避免用户操作过程中的风险，可通过提高网络防护网的安全从而有效拦截非法病毒、恶意软件、网络诈骗信息等，对黑客进行有效防护，另一方面，建立理财全过程安全防护体系，减少互联网安全漏洞，全方位的加强对互联网的监督管理，防止对用户账号的非法盗用，遏制非法洗钱等行为。此外，像余额宝此类第三方支付平台也应加强平台的升级和维护，设置防护装置和防护系统，对网站漏洞进行修复，不断更新操作保护系统的后台保证技术，应用最新的互联网防护软件，建立意外备份，当系统遭受攻击导致瘫痪时，可以快速恢复数据，保护用户的资金安全。以建立一个稳定、安全的互联网金融操作平台。5.3完善相关法律法规当前我国互联网理财产品正处于

43、快速发展阶段，则应该充分重视互联网金融风险，在管理中逐步完善相应的法律法规，不断加强互联网金融的立法问题，从实际出发来落实相应的法律法规内容，建立市场准入制度，依靠法制建设促进互联网理财产品的良好发展。为此，互联网理财行业的领头羊应积极主动响应政府的要求，以高标准的要求完善自身机构设置，同时带动其他企业完善企业内控制度，与其他企业联合成立行业自律协会，各行业之间相互监督提高行业自律性。此外，各经营主体应对投资者的信息知悉权加以保障，及时将企业信息做到公开透明，使我国互联网理财产品行业焕发更加生机勃勃的景象。5.4进一步明确监管的主体和监管方式我国目前“分业监管”方式并不利于监管主体之间的协作分

44、工，明确监管主体并不是将全部的监管重担放于一个监管主体，而是需要加强一行三会间跨部门的信息共享，使得监管更具针对性，更好地发挥它的作用，提高监管的效率，形成监管合力。此外，政府需根据互联网金融市场的实际发展情况有针对性的进行立法，并及时弥补法律漏洞，填补法律空白，加强对互联网金融市场的监督管理，共同打击互联网违法犯罪活动。让互联网金融机构在合规合法的基础上运行。树立法律的权威，让法律成为互联网金融机构不可触犯的底线，借鉴国外先进经验，健全我国金融市场法律体系，完善市场监管体系，明确监管主体，构建更加开放有序、更加安全的互联网理财体系。5.5提升服务人员素质随着人工智能、大数据的发展，互联网理财

45、平台急需更多高端技术人才与管理人才的培养与引进，互联网理财产品的创新发展过程中不免会遇到不可预见的风险，倘若不能及时解决会很大程度使得金融机构以及投资者遭受巨额损失，这就需要金融机构人员具备更强的专业知识素养。其次，在互联网金融这个新兴模式下，投资方以及融资方主要通过互联网平台进行交流，这种非面对面的交流方式，可能会造成交流阻碍，并不能及时了解投资者需求，造成客户流失，因此，互联网理财产品的相关服务人员的服务质量对投资者印象形成影响重大，间接影响行业发展。这就要求互联网平台需定期为服务人员提供服务以及专业知识培训，增强服务人员服务意识，转变服务观念，始终站在客户角度出发，满足客户的要求，同时不

46、断地学习相关的金融知识，更好的解决客户问题，提升客户对产品的认可度。结论综上所述，互联网金融理财产品是科技迅速发展的产物，因其方便、快捷、门槛低、收益高等优势，迅速的吸引了一大批投资者、企业进军互联网理财市场，随着技术发展的不断优化，互联网理财产品更加的多元化，并顺应了时代发展的趋势。互联网理财产品市场的迅速壮大，对互联网平台带来了一定的挑战，一般而言，互联网理财产品仍存在第三方平台的信誉以及安全性问题，给投资者带来了担忧以及一系列的风险，使投资者资金面临出现损失风险的可能性，同时互联网理财产品受市场利率影响较大，具有不稳定性，加上现阶段我国的法律仍有不足及空白，监管范围及主体并不明晰，这就需

47、要政府充分发挥自身积极作用，加大互联网违法行为的惩戒力度，加快法律制度的完善，为互联网理财产品创造一个健康绿色的市场环境。 致谢时光如梭，两年的本科生活即将结束。回首昨日，步入本科生活仿佛才是昨天的事情。虽然只是短短两年时间，但我的学习和生活方面都受到了老师、同学和亲友的关心和帮助，在学习上收获了更多更新的知识，在生活上结识了更多更新的朋友，有欢歌笑语也有伤悲。但更多的是收获，收获了知识友情，如今在毕业结业之际，回忆起过去两年的点点滴滴，有太多的感慨。 值此之际，首先要感谢的是我的指导导师单珊老师。开始准备毕业论文之后，老师给了我许多帮助，从选题到确定此次论文的主干部分，充分尊重我的意愿引导我

48、并为我解惑，同时在写作过程中，多次给予我指导，从论文的整体框架到举例说明，再到行文脉络单老师不厌其烦为我指正，让我受益良多，最终才得以成功定稿。他这样好为人师、严谨亲和的态度让人崇敬，也对我影响深远。让我能够冷静下来踏实治学，脚踏实地进步。其次要感谢各个学科老师在在过去的两年对我们的培养教导，也正是各位老师在课堂上为我答疑解惑，才得以为我的论文研究提供了知识基础。也正是老师用你们渊博的知识和科学的方法帮助我完善自身的专业素养，使我论文更加富有内涵。一日为师，终身为师，即使离开校园，也无法忘怀你们的教导！参考文献1李淼焱,吕莲菊.我国互联网金融风险现状及监管策略J.经济纵横,2014(08):87-91.2汪莉霞.互联网理财的发展现状、潜在风险及防范措施J.会计之友,2017(16):17-20.3李树文.互联网理财产品特征与风险分析J.大连海事大学学报（社会科学版），2015.14（03）:27-3