金融学重点整理.pdf

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1、金融学期末复习整理第一章1.货币的概念、职能概念：在流通中逐渐与其他商品分离出来的，固定充当一般等价物的特殊商品职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币2.货币量层次划分（p26-28）第二章1.货币制度概念、构成要素概念：货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。构成要素：主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。1.货币金属即规定哪一种金属作货币材料。货币金属是整个货币制度的基础，确定不同的金属作货币材料，就构成不同的货币本位。2.货币单位即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称为价格标准。3.一个

2、国家的通货，通常分为主币（即本位币）和辅币，它们各有不同的铸造、发行和流通程序。4.货币准备制度是为稳定货币设立的。在实行金本位制的条件下，准备制度主要是建立国家的黄金储备，这种黄金储备保存在中央银行或国库。目前，各国中央银行发行的信用货币虽然不能再兑换黄金，但仍然保留着发行准备制度。各国准备制度不同，但归纳起来，作为发行准备金的有黄金、国家债券、商业票据、外汇等。2.货币形态（1）实物货币（2）代用货币（3）信用货币（4）电子货币3.格雷欣法则格雷欣法则：即所谓“劣币驱逐良币”的规律。就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、

3、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。第三章1.信用的概念、特征、经济职能（1）概念：信用是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。（2）特征：1.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。它的所有权掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用权。2.以还本付息为条件。3.以相互信任为基础。4.以收益最大化为目标。5.具有特殊的运动形式。信贷资金总是以产业资金运动和商业资金运动为基础而运动的，它有两重付出和两重回流，表现出如下的公式：G G W PW G G(3)经济职能：1.集中和积累社会资金。2.分配和再分配

4、社会资金。3.将社会资金利润率平均化。4.调节宏观经济运行与微观经济运行。5.提供和创造信用流通工具。6.综合反映国民经济运行状况。2.银行信用、商业信用、消费信用银行信用：银行信用指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。银行信用和商业信用一起构成经济社会信用体系的主体。商业信用：商业信用指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。消费信用：消费信用指为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供提前消费的

5、条件，促进商品的销售和刺激人们的消费。3.股票、债券、基金、买方信贷、金融衍生工具、期货、期权股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。股票持有人即为公司的投资者，即股东。债券：债券是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。债券按发行者的不同分为政府债券（国家债券）、公司债券和金融债券等。基金：从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们现在提到的基金主要是指证券投资基金。买方信贷：买方信贷是由出口方的银行或金

6、融机构直接向进口商或进口方银行或金融机构提供贷款的方式。金融衍生工具:金融衍生工具（DerivativeSecurity）是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。金融衍生工具有两层含义，一方面，它指的是一种特定的交易方式，另一方面，它又指由这种交易方式所形成的一系列合约。期权：期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。4.影响利率的 4 要素流动性影响、价格水平影响、收入影响、和预期通货膨胀影响5.利率市场化、基准利率、流动性陷阱利率市场化：利率市场化是指货币当局将利率的决定

7、权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。基准利率：基准利率指的是在市场存在多种利率的条件下起决定作用的利率，当它发生变动时，其他利率也相应发生变化。流动性陷阱：当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”问题。“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求线变成一条折线。6.试论述马克思对利息本质的论述（1）利息直接来源于利润。借贷

8、资本家把货币作为资本贷放出去后，由职能资本家使用，生产出利润（平均利润），生产或流通过程结束后，职能资本家归还所借资本，并把利润的一部分支付给借贷资本家，作为使用借贷资本的报酬。（2）利息只是利润的一部分而不是全部。对于借入者来说，借贷资本的使用价值，就在于它会替他生产利润，但利润也不能全部归借入者，须分割部分利润给予贷出者。（3）利息是对剩余价值的分割。利润是剩余价值的转化形态，所以，作为利润一部分的利息只是对剩余价值的分割。利润和剩余价值实质上是同一物，利息对利润的分割也就是对剩余价值的分割。第四章1.直接标价法、间接标价法、外汇、汇率、特别提款权直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准,

9、折合若干单位的本国货币。间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，折合若干单位的外国货币。外汇：是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。汇率：是指一国货币与另一国货币的比率或比价，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。特别提款权：是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。第五章1.金融市场概念、构成要素、功能（1）金融市场：金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把

10、金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。（2）构成要素：金融市场由四个基本要素组成，即交易主体、交易对象、交易工具和交易价格。（3）功能：资本积累功能、资源配置功能、调节经济的功能、反映经济的功能2.金融市场、货币市场、资本市场、现货市场、期货市场、同业拆借市场、对冲基金、风险投资金融市场：金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以货币市场

11、：货币市场是短期资金融通的场所，包括短期信贷、银行资金拆借、短期贴现、短期资金回购等交易形式。资本市场：资本市场主要是指长期资金交易的场所，它包括证券市场和长期借贷市场。现货市场：当期就发生款货易手的市场，其重要特点是一手交钱一手交货期货市场：指交易成立时不发生款货易手，而是在交易成立后约定日期实行交割的市场，它把成交与交割分离开来，给投机者提供了方便。同业拆借市场：同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。对冲基金：是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工

12、具结合后以营利为目的的金融基金。风险投资：主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。第六章1.我国金融机构体系（p168，具体以所记笔记为准）第七章1.商业银行概念、性质、职能(1)概念：商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。(2)性质：1.商业银行具有一般企业的特征2.商业银行是一种特殊的企业3.商业银行是一种特殊的金融企业(3)职能：1.信用中介2.支付中介3.信用创造4.信息中介5.金融服务2.三大业务所包含的种类（P200-204）3.商业银行经营管理三原则、三者关系（1）原则：盈利性原则、动

13、性原则、安全性原则（2）关系：1.一般来说，商业银行的安全性与流动性呈正相关关系。盈利性与安全性和流动性之间的关系，往往呈反方向变动。2.盈利性、流动性和安全性三原则之间的关系可以简单概括为流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起。盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全的重要基础。4.什么是存款保险制度，实施存款保险制度的作用（1）定义：存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存

14、款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。（2）作用：1、保护存款人的利益，提高社会公众对银行体系的信心。2.可有效提高金融体系的稳定性，维持正常的金融秩序。3.促进银行业适度竞争，为公众提供质优价廉的服务。4.存款保险机构可通过对有问题银行提供担保，补贴或融资支持等方式对其进行挽救，或促使其被实力较强的银行兼并，减少社会震荡，有助于社会的安定。第八章1.中央银行性质、职能（1）中央银行的性质可以科学地表述为：中央银行是国家赋予其制定和

15、执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。中央银行的性质集中体现在它是一个“特殊的金融机构”上面，具体来说，包括其地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特殊性。（2）中央银行的性质具体体现在其职能上，中央银行有发行的银行、政府的银行、银行的银行、调控宏观经济的银行四大职能。2.中央银行与商业银行的对比一、中国人民银行同商业银行的关系：（1）是政企关系。中国人民银行是国家的金融行政管理机关，商业银行是专门办理信用业务的金融企业，它必须执行中国人民银行制定的方针、政策、规定和制度。（2）是存贷关系。中国人民银行是银行的银行，商业银行是向中国人民银行存款和申请贷款的企业。商业银行的

16、资金来源，主要是吸收存款，也可以向中国人民银行申请贷款，即由中国人民银行通过贷款方式向商业银行提供资金。（3）领导和被领导的关系。中国人民银行相对与各商业银行来说，存在着指导、协调、监督和检查的关系。二、中国人民银行同商业银行的区别：中央银行和商业银行的主要区别是：(1)中央银行是国家机关而商业银行则是企业法人；(2)中央银行是在国务院领导下制定和实施货币政策的国家职能部门，商业银行则是经营存贷款，办理结算业务的企业法人；(3)中央银行对商业银行等金融业实施管理，而商业银行则是被管理的对象；(4)作为中央银行行长的人选根据国务院总理提名，由全国人大或人大常委会决定，由国家主席任免，而商业银行组

17、织机构的设置则根据公司法 和商业银行法 的规定办理。3.中央银行性质、职能和独立性问题（看作业）第九章1.货币需求、1：8 经验数据货币需求：是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币的需求。“1:8”经验数据：我国传统对货币（现金）需要量的测算方法，其含义是每8 元零售商品供应需要1 元人民币实现其流通。符合这个标准，说明货币流通正常；不符合这个标准，货币流通不正常。2.试述马克思的货币需求理论（1）马克思的货币需求理论又称货币必要量理论，集中表现在其（金属）货币流通规律公式中，即M=PT/V。这一

18、公式既表达了货币需要量的决定因素，即流通的商品量、价格水平和货币流通速度，同时也表达了这三个因素的变动与货币需要量变动的关系。（2）对于纸币流通问题，马克思指出，纸币本身没有价值，只有流通才能作为金的代表。由于流通所能吸收的金量是客观决定的，这样，纸币投入越多，每一单位纸币所能代表的金量越少，即纸币贬值，物价就上涨。于是，在纸币流通条件下，纸币数量的增减则成为商品价格涨跌的决定因素，即把金币流通条件下的货币数量与价格之间的决定关系颠倒过来了。3.试述我国传统的货币量测定方法1：8 的经验数据法（1）所谓“1:8”的经验数据，其含义是：每8 元零售商品供应需要1 元人民币实现其流通。符合这个标准

19、，说明货币流通正常；不符合这个标准，如1:7、1:6 等等，则说明货币供给超过了需求。（2）这一经验数据的理论依据是马克思的货币需要量公式。在马克思的公式中，决定货币需求的是待销售的商品价格总额。在我国集中计划体制下，在流通领域的主要是消费资料，在统计口径上近似地可指社会商品零售总额。所以这个总额就是马克思货币需要量公式中的商品价格总额并与现金数量加以比较。（3）选取对货币运动有决定意义的社会商品零售总额指数与现金这个实现商品零售运动主要工具的存量，把两者的年序数列加以对比，并找出一个适当的比例作为度量标准，在方法上是成立的。所以，用“1:8”经验数据分析我国60、70 年代的货币流通状况起到

20、一定的作用，且简便易行。（4）“1:8”经验数据必须在当时经济体制、运作机制以及相应的政策法规都高度稳定的严格约束条件下才能真正起到作用，随着我国改革开放的不断深化，各种相关因素发生了很大的变化，这一经验数据也逐渐失去其实用价值和应有的意义。第十章1.货币供给、派生存款、基础货币、货币乘数货币供给：货币供给是指一国在某一时点上为社会经济运行服务的货币量，它由包括中央银行在内的金融机构供给的存款货币和现金货币两部分构成。派生存款：派生存款（DerivativeDeposit）：是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引伸出的超过最初部分存款的存款。基础货币：亦称货币基数（

21、MonetaryBase），又称高能货币或强力货币（HighPoweredMoney），它是指起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础，它包括纯创造存款的商业银行和金融机构在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。货币乘数：是指一定量的基础货币发挥作用的倍数，指银行系统通过对一定量的基础货币运用之后，所创造的货币供给量与基础货币的比值。2.货币供给量是外生变量还是内生变量货币供给的内生性是指货币供给难以由中央银行直接控制，而是由经济体系内部各经济主体共同决定。货币供给的外生性，是指货币供给可以由经济体系以外的中央银行直接控制。我国目前的货币供给既有市场经济的共性，又具有转

22、型经济的特点，使货币供给在外生性与内生性并存。从总体上看，目前中央银行对货币供应量仍然有着很强的控制力，但与此同时，随着改革开放的不断深入，货币供应量的内生性也在不断增强。3.试述影响货币乘数的若干因素（1）法定准备金率。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。（2）超额准备金率。超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。（3）现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，货币乘数就越小，反之则反。（4）定期存款与活期存款间的比率。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。第十一章1.货币均衡、IS-

23、LM 模型货币均衡：又称货币供求均衡，是指货币供给与货币需求的一种对比关系，是从供求的总体上研究货币运行状态变动的规律。一般而言，货币供求相等，就称之为均衡；货币供求不相等，则谓之失衡。IS-LM 模型：见宏观经济学课本2.货币供求与利率之间有何关系，试以IS-LM 模型加以说明（1）利率是货币市场的价格，货币供求的对比对于利率水平的高低具有决定作用：相对于货币需求，如果供给偏多，利率下降；供给偏少，则利率上升。而当供给与需求处于均衡点时的利率即为均衡利率。（2）利率对于货币供求具有调节作用：利率下降会抑制货币供给，刺激货币需求；利率上升会刺激货币供给，抑制货币需求。（3）LSLM 模型，是指

24、在市场经济条件下，如果不考虑国际收支平衡，一国经济总供求均衡条件下的货币均衡实质上反映了商品市场与货币市场的共同均衡状态。这种均衡是在利率与收入水平的不同组合下实现的（见下图）。IS为投资与储蓄曲线，它代表了在不同的收入和利率组合条件下商品市场所有均衡点的轨迹，又被称为商品市场均衡曲线。该曲线上的每一个点，都是商品市场的均衡点；不在该曲线上的点则表示商品市场的非均衡状态。LM 为货币市场均衡曲线，它代表了在不同收入和利率组合条件下货币市场所有均衡点的轨迹。该曲线上的每一个点，都是货币市场的均衡点；不在该曲线上的点则表示货币市场的非均衡状态。第十二章1.需求拉动/成本推动/结构型通货膨胀，强制储

25、蓄效应，飞菲利普斯曲线需求拉动型通货膨胀：即通货膨胀是由于总需求过度增长引起的，是由于太多的货币追求太少的货物，从而使包括物资与劳务在内的总需求超过了按现行价格可得的总供给，因而引起物价上涨。成本推进型通货膨胀：指通货膨胀的根源在于总供给变化的一种理论学说。具体是指由于商品成本上升，即材料、工资保持一定利润水平，从而使物价水平普遍上涨的一种货币经济现象。结构型通货膨胀：即物价的上涨是由于对某些部门的产品需求过多，虽然经济的总需求并不过多。其发展过程是最初由于某些经济部门的压力使物价和工资水平上升，随后又使那些需求跟不上的部门的物价和工资额也趋于上升的水平，于是便出现全面的通货膨胀。强制储蓄效应

26、：所谓强制储蓄是指政府财政出现赤字时向中央银行借债透支，直接或间接增大货币发行，从而引起通货膨胀。这种做法实际上是强制性地增加全社会的储蓄总量以满足政府的支出，因此又被称之为通货膨胀税。菲利普斯曲线：以纵轴表示通货膨胀率（P/P），横轴表示失业率（U），如右图。图中的UP/PIS总供给总需求iLMY0总供给总需求货币供给货币需求货币供给货币需求i0EY0曲线即菲利普斯曲线，表示通货膨胀率与失业率的相关关系。当失业率越低时，通货膨胀率越高；反之，失业率越高，通货膨胀率就越低。2.试述西方经济学对通货膨胀成因的解释（即按照形成原因通货膨胀分为哪些类型）（1）需求拉动说。该理论认为，经济中需求扩张超

27、出总供给增长时所出现的过度需求是拉动价格总水平上升、产生通货膨胀的主要原因。（2）成本推进说。该理论认为，通货膨胀的根源并非由于总需求过度，而是由于总供给方面的生产成本上升所引起。（3）供求混合推进说。在现实生活中，需求拉动的作用与成本推进的作用常常是混合在一起的。因此人们将这种总供给和总需求共同作用情况下的通货膨胀称之为供求混合推进型通货膨胀。（4）部门结构说。结构说的基本观点是，由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面或成本方面发生变动时，往往会通过部门之间相互看齐的过程而影响到其他部门，从而导致一般物价水平的上升。（5）预期说。通货膨胀预期说主要通过对通货膨胀预期

28、心理作用的分析来解释通货膨胀的发生。该理论认为，如果人们普遍预期一年后的价格将高于现在的价格，就会在出售和购买商品时将预期价格上涨的因素考虑进去，从而引起现行价格水平提高。3.试述治理通货膨胀或通货紧缩的措施通货膨胀治理措施：（一）紧缩性财政政策1、减少政府支出2、增加税收3、发行公债（二）紧缩性货币政策1、提高法定存款准备率2、提高再贴现率3、公开市场卖出业务4、直接提高利率（通货紧缩与此相反）第十三章1.货币政策、法定存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务、窗口指导、货币政策时滞货币政策：指中央银行在一定时期内利用某些工具作用于某个经济变量，从而实现某种特定经济目标的制度规定的总和。它是

29、实现中央银行金融宏观调控目标的核心所在，在国家宏观经济政策中居于十分重要的地位。法定存款准备金政策：指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过提高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标。再贴现政策：指央行通过正确制定和调整再贴现率影响市场利率和投资成本，从而调节货币供给量的一种货币政策工具。公开市场业务：指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。货币政策时滞：又称货币政策的作用时滞，或称货币政策时差。它是指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间

30、过程，包括内部时滞和外部时滞。窗口指导：窗口指导是指中央银行通过劝告和建议来影响商业银行信贷行为的一种温和的、非强制性的货币政策工具，是一种劝谕式监管手段。指监管机构向金融机构解释说明相关政策意图，提出指导性意见，或者根据监管信息向金融机构提示风险。2.什么是货币政策，它有哪些构成要素（1）货币政策是指中央银行在一定时期内利用某些工具作用于某个经济变量，从而实现某种特定经济目标的制度规定的总和。它是实现中央银行金融宏观调控目标的核心所在，在国家宏观经济政策中居于十分重要的地位。（2）货币政策有三大构成要素：货币政策工具；货币政策中介指标；货币政策目标。它们三者之间的关系是货币政策工具作用于货币

31、政策中介指标，通过货币政策中介指标去实现货币政策目标。3.试述货币政策目标内涵及诸目标之间的对立与统一（四个之间关系）（1）货币政策目标的内涵稳定币值。在纸币流通条件下，稳定币值就是稳定货币购买力，货币购买力是用单位货币所能购买到的商品（或劳务）来衡量的，稳定货币购买力即指单位商品所能换到的货币数量保持不变。因为单位商品所能换得的货币数量就是物价，所以，稳定币值也就等于稳定物价。经济增长。货币政策目标所追求的经济增长是指发展速度加快、结构优化与效率提高三者之间的统一。充分就业。严格意义上的充分就业是指所有资源而言，它不仅包括劳动力的充分就业，还包括其他生产要素的“充分就业”即充分利用。但人们通

32、常所说的充分就业仅指劳动力而言，指任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到一个有报酬的工作。平衡国际收支。保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和国家安全稳定的重要条件，也是货币政策的重要目标。（2）货币政策目标相互之间的矛盾与统一稳定币值与充分就业的矛盾与统一：就统一性看，币值稳定了，就可以为劳动者的充分就业与其他生产要素的充分利用提供一个良好的货币环境，充分就业同时又可能为币值的稳定提供物质基础。稳定币值与充分就业之间更多地表现为矛盾性，即当币值比较稳定，物价上涨率比较低时，失业率往往很高，而要降低失业率，就得以牺牲一定程度的币值稳定为代价，稳定币值和充分就业两者难以兼顾。稳定币值与经济

33、增长的矛盾与统一：一般而论，这两个目标是可以相辅相成的，稳定币值有利于发展经济，经济发展也有利于稳定币值。但是，世界各国的经济发展史表明，过分强调币值的稳定，经济的增长与发展又会受阻。稳定币值与平衡国际收支的矛盾与统一。稳定币值主要是指稳定货币的对内价值，平衡国际收支则是为了稳定货币的对外价值。如果国内物价不稳，国际收支便很难平衡。国内物价稳定时，国际收支却并非一定能平衡，因为国际收支能否平衡还要取决于其他诸多因素的影响。充分就业与经济增长的矛盾与统一。通常，就业人数愈多，经济增长速度就愈快；而经济增长速度愈快，为劳动者提供的就业机会也就愈多。但是，如果就业增加带来的经济增长伴随着社会平均劳动

34、生产率的下降，那就意味着经济增长是以投入产出的比例下降为前提的，它不仅意味本期浪费更多的资源，还会妨碍后期的经济增长。充分就业与平衡国际收支的矛盾统一。如果充分就业能够推动经济快速增长，那么，一方面可以减少进口，另一方面还可扩大出口，这当然有利于平衡国际收支。但为了追求充分就业，就需要更多的资金和生产资料，当国内满足不了需求时，就需要引进外资、进口设备与原材料等等，这对平衡国际收支又是一大不利因素。经济增长与平衡国际收支的矛盾与统一。当经济增长较快时，国家经济实力也相应增长，有利于国际收支的平衡。但经济的较快增长又会增加进口，从而引起国际收支逆差的出现。可见，货币政策的诸目标之间既矛盾又统一。

35、只有因势利导，慎重选择，才能把握全局。4.试述货币政策工具包括的内容（三大法宝）货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他补充性政策工具三类。（1）一般性货币政策工具所谓一般性货币政策工具是指对货币供给总量或信用总量进行调节，且经常使用，具有传统性质的货币政策工具。一般性政策工具，主要有以下三个，也称货币政策的“三大法宝”。法定存款准备金政策：法定存款准备金政策是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过提高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标。法定存款准备金政策是中央银行控制银行体系总体信用创造能力和调整货币供给量的工具。再贴现政策：

36、再贴现政策，是指央行通过正确制定和调整再贴现率来影响市场利率和投资成本，从而调节货币供给量的一种货币政策工具。再贴现作为货币政策的重要工具，它具有双重效力，它既能起到引导信贷注入特定领域以增加流动性总量的作用，又能对社会信用结构、利率水平、商业银行资产质量等方面发挥调节作用。公开市场业务公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。5.什么是法定存款准备金政策，其效果和局限性如何（1）法定存款准备金政策是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过提

37、高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标。法定存款准备金政策是中央银行控制银行体系总体信用创造能力和调整货币供给量的工具。（2）法定存款准备金政策的效果表现在它对所有存款银行的影响是平等的，对货币供给量具有极强的影响力，通常称它是一帖“烈药”。（3）因为法定存款准备金政策力度大、反应快，所以也存在明显的局限性：对经济的震动太大，不宜轻易采用作为中央银行日常调控的工具；存款准备金对各类银行和不同种类存款的影响不一致，如提高法定准备金，可能使超额准备率低的银行立即陷入流动性困境，从而迫使中央银行往往通过公开市场业务或贴现窗口向其提供流动性支持。6.什么是再贴现政策，它有哪些优缺点(1)再贴现政

38、策，是指央行通过正确制定和调整再贴现率来影响市场利率和投资成本，从而调节货币供给量的一种货币政策工具。(2)再贴现政策的最大优点是中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，通过再贴现率的变动影响货币供给量、短期利率以及商业银行的资金成本和超额准备金，达到中央银行既调节货币总量又调节信贷结构的政策意向。(3)再贴现政策的缺点在于:中央银行固然能够调整再贴现率，但借款与否和借款多少的决定权在商业银行，所以这一政策难以真正反映中央银行的货币政策意向。当中央银行把再贴现率定在一个特定水平上时，市场利率与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动，它可能导致再贴现贷款规模甚至货币供给量发生非政策

39、意图的波动。相对于法定存款准备金政策来说，贴现率虽然比较易于调整，但调整频繁会引起市场利率的经常波动，从而影响商业银行的经营预期。7.什么是公开市场业务，它有哪些优缺点(1)公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。(2)公开市场业务具有明显的优越性:运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有较强的弹性；公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于猛烈的冲击；通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。(3)公

40、开市场业务操作也有其局限性:需要以发达的金融市场作背景，如果市场发育程度不够，交易工具太少，则会制约公开市场业务操作的效果；必须有其他政策工具的配合，可以设想，如果没有存款准备金制度，这一工具是无法发挥作用的。8.什么是紧缩性/扩张性货币政策及其实施途径（再贴现、法定准备金、买卖债权）（1）定义：扩张性货币政策即通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，紧缩性的货币政策即通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平（2）实施途径：控制货币发行（紧缩性减少发行，扩张性增加）、对政府的贷款、推行公开市场业务（紧缩性中央银行发放债券，扩张性购买债券）、改变存款准备金率（紧缩性提高，扩张性降低）、调整再贴现率

41、（紧缩性提高，扩张性降低）、选择性信用管制、直接信用管制第十四章1.金融创新、互联网金融、众筹金融创新：是变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。互联网金融：是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。众筹：即大众筹资或群众筹资，由发起人、跟投人、平台构成。2.试述金融创新主要包括的内容（一）金融工具创新金融工具创新指金融业能为各种信用形式的演变和扩展而适时地创造新的多样化的金融产品，如支付方式、期限性、安全性、流动性、利

42、率、收益等方面具有新特征的有价证券、汇票、金融期货等交易对象。金融工具的创新是金融创新最主要的内容，它是所有其他金融创新的基础。如，金融工具创新导致在传统金融产品和一般商品期货的基础上产生了金融期货，主要有利率期货、货币期货和股票指数期货。（二）金融市场创新金融市场创新指金融业通过金融工具创新而积极扩展金融业务范围，创造新的金融市场。欧洲证券市场源于20 世纪 70 年代初期美国的证券公司首先在伦敦的欧洲债券市场，然后在世界各地设立分支机构进行国际证券交易，其他国家纷纷仿效。到了80 年代，随着证券交易的国际化和技术的不断进步，金融业不仅可以从事跨越国境的股票交易和债券交易，而且也可以在其他国

43、家发行本国的债券与股票，基本形成了一个全球性的证券市场。欧洲票据市场是在原有的欧洲银团贷款市场和欧洲债券市场的基础上形成的，把信贷和债券流动结合起来，具有短期银行信贷和流动性有价证券的双重属性。（三）金融制度创新金融制度创新是指在金融组织或金融机构方面所进行的制度性变革。它既指各国金融当局调整金融政策、放松金融管制所导致的金融创新活动，如建立新的组织机构、实行新的管理方法来维护金融体系的稳定，也包括金融组织在金融机构制度方面所做的改革。16 金融一班雷同2018.6.25如果你还不知道读什么书，或者想寻找下载阅读更多书籍，就请您打开微信扫一扫，扫描下方二维码，关注微信公众号：大学生学术墙。微信

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