上市公司路演-11 【神州租车】IPO路演PPT.pdf

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1、神州租车路演神州租车路演 PPTPPT 解析解析神州租车路演文件分为以下五部分：神州租车路演文件分为以下五部分：一、神州租车公司简介及本次 IPO 发行情况二、神州租车业务介绍三、中国租车市场概况四、神州租车公司的竞争优势五、神州租车财务状况一、神州租车上市主体简介及本次一、神州租车上市主体简介及本次 IPOIPO 发行情况发行情况1 1、公司基本情况、公司基本情况2 2、路演主讲人、路演主讲人陆正耀：董事会主席兼 CEO 拥有 17 年的创业经历，2007 年创立神州租车；之前曾创办汽车俱乐部 UAARobert Yong Sha：CFO 拥有 15 年财务管理经验，获得 CPA 职业资格证

2、钱治亚：执行副总裁 拥有 10 年运营管理经验，创建了神州租车团队3 3、本次、本次 IPOIPO 上市发行基本情况上市发行基本情况神州租车本次 IPO 原计划发行 1100 万份 ADS（每 ADS=4 股普通股），占总股本的 15%；发行价区间 10.5-12.5 美元；摩根士丹利、JPM、美银美林为承销商。二、神州租车业务介绍二、神州租车业务介绍神州租车公司介绍：中国最大的租车公司神州租车公司介绍：中国最大的租车公司拥有车队规模超过 2.6 万辆，第二名和第三名的规模分别只有 7000 辆和 5000 辆；进入城市数 66 个，第二名和第三名进入城市数分别为 52 和 30 个；神州租车

3、在市场份额和品牌认知度上也居中国市场首位。神州租车业务构成神州租车业务构成短租：小于 30 天，车队规模从 2009 年的 785 辆增长至 2.4 万辆；营收占比 81%长租：30 天以上，车队规模 3,898 辆，营收 2280 万美元，占比 18.5%金融租赁：1-3 年，2011 年 5 月开始发展，目前营收还很小，只有 36 万美元三、中国租车行业概况三、中国租车行业概况中国租车市场是全球增长最快的租车市场中国租车市场是全球增长最快的租车市场中国租车普及率为 0.4%，加拿大、法国、美国、日本的普及率分别为 0.8%、0.7%、1.3%、2.2%中国休闲和商务市场租车份额仅占 20%

4、，加拿大、美国和法国的份额分别是 47%、59%、65%中国前五大租车品牌的市场份额只有 11%，而美国高达 95%中国租车市场规模从 2005 年的 50 亿元人民币增长至 2010 年的 170 亿元人民币（25 亿美元），年复合增长率 27%；预计 2015 年将增长至 390 亿元人民币（61 亿美元），年复合增长率 18%。中美租车市场对比中美租车市场对比人口：美国 3 亿人，中国 13 亿人适驾人群：美国 2 亿人，中国 11 亿人目前持有驾照人数：美国 2.1 亿人，中国 1.51 亿人乘用车辆数：美国 2.54 亿辆，中国 6100 万辆巨大的市场机会巨大的市场机会美国租车市场

5、规模已达 210 亿美元，中国整体市值规模只有 25 亿美元；还有很大的市场发展空间。四、神州租车公司的竞争优势四、神州租车公司的竞争优势主要有以下六点主要有以下六点1 1、规模优势、规模优势神州租车作为中国规模最大的租车公司可以获得更低的采购成本；整体的运营成本也随公司规模的扩大而下降；同时可以让资金更有效地运转。2 2、高质量的服务创造很好的用户体验、高质量的服务创造很好的用户体验神州租车已在 52 个机场、66 个主要城市开设了 520 个租车点，并且提供 7*24 小时的全天候不间断服务，也配备了 7*24 客户服务；公司提供 75 种车型给用户丰富的选择；租车过程简单、配套设备齐全。

6、3 3、客户数量增长快，并且忠诚度高、客户数量增长快，并且忠诚度高神州租车通过百度、微博等第三方渠道发展自己的直销渠道和会员，截至 2011 年的会员数已达 45 万人，平均每天增长 903 人；平均每个会员贡献的租车天数为 7.2 天。4 4、合作伙伴、合作伙伴神州租车于北京现代、丰田、东风标志、起亚、雪铁龙、马自达、通用、宝马等汽车厂商，中国人保财险、中国平安(601318,股吧)等保险公司，招商银行(600036,股吧)、北京银行(601169,股吧)、华夏银行(600015,股吧)、交通银行(601328,股吧)、中国银行(601988,股吧)、浙商银行等银行金融机构都有很好的合作关系

7、。5 5、强大的、强大的 ITIT 平台支持公司高效地运营平台支持公司高效地运营神州租车已经将客户管理、车辆管理、财务管理和呼叫中心等整合成一个完整的 IT 平台。6 6、经验丰富的管理团队、经验丰富的管理团队神州租车创始人陆正耀、CFO Yong Sha、执行副总裁钱治亚都拥有丰富的行业经验（前面已有介绍），另外三位副总裁姚军红、Eric Peiqian、Yifan Song 都拥有 10 年以上的行业经验；此外，神州租车的控股股东也派驻朱立南和刘二海为公司董事，能为公司发展提供很好的支持。7 7、整体优势、整体优势以上所阐述的行业、合作伙伴、IT 平台、顾客忠诚度、服务、和成本优势等综合造

8、就了神州组成的整体优势。五、神州租车财务状况五、神州租车财务状况1 1、营收强劲增长、营收强劲增长神州租车 2011 年净营收 1.23 亿美元（RMB 7.76 亿元），其中 81%的营收来自短租收入，19%的收入来自长租收入；三年营收复合增长率达 279%。2011 年 EBITDA 也达到 4380 万美元。成本优势成本优势平均每个员工管理的车辆数从 2009 年的 2.7 辆增至 2011 年的 6.9 辆；直接运营支出占比从 42%降至 38%；近三年的销售市场费用和一般行政管理费用支出占比分别为 6%、18%、12%和 21%、23%、18%。运营业绩运营业绩神州租车近三年的毛利率

9、分别为 36%、24%和 29%；EBITDA 率分别为 32%、18%和 36%季度业绩表现季度业绩表现神州租车季度营收从 2010 年 Q3 的 520 万美元增至 2011 年 Q4 的 4550 万美元；EBITDA率从 0.1%增至 44%；毛利率从 7%增至 33%；净亏损率从 52%收窄至 12%。财务杠杆和融资渠道财务杠杆和融资渠道神州租车截至 2011 年 12 月 31 日的现金及其等价物为 1 亿美元，车辆资产价值 3.84亿美元；总资产 5.64 亿美元，总负债 4.91 亿美元，所有者权益 2350 万美元。资金来源渠道：44%银行贷款、11%来自金融租赁、18%来自抵押贷款、28%来自股东贷款。神州租车下一步发展战略神州租车下一步发展战略1、继续加强市场领先地位2、发展会员，提高客户忠诚度3、继续提高运营效率4、发展二手车销售业务