流动负债管理（1）.docx

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1、第五节流动负债管理短期借款的信用条件L短期借款的成本.发行短期融资券的相关规定 短期融资券的种类L短期融资券的筹资特点商业信用的形式.商业信用筹资的优缺点,流动负债的经营优势流动负债的经营劣势一、短期借款(-)短期借款的信用条件倍货侬 廓专信货协定,补悻性余额 借款抵押 偿还条件 其他承诺1.信贷额度与周转信贷协定的区别条件含义需注意的问题信贷额度即贷款限额，是借款企业与 银行在协议中规定的借款 最高限额(1)无法律效应，银行并不承担必须支持全部 信贷数额的义务(2)信贷额度的有效期限通常为1年周转信贷 协定银行具有法律义务地承诺 提供不超过某一最高限额 的贷款协定(1)有法律效应，银行必须满

2、足企业不超过最 高限额的借款(2)周转信贷协定的有效期常超过1年，但实 际上贷款每几个月发放一次，所以这种信贷具 有短期和长期借款的双重特点(3)贷款限额未使用的部分，企业需要支付承 诺费【例7-14】某企业与银行商定的周转信贷额度为5000万元，年度内实际使用了 2800 万元，承诺率为0.5%,企业应向银行支付的承诺费为：信贷承诺费=（5000-2800） X0. 5%=11 （万元）。【例题单选题】某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为 0. 5%,年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（）。（2012 年）A. 1万元B. 4万元C

3、. 5万元D. 9万元【答案】A【解析】该企业负担的承诺费二（1000-800） X0. 5%=1 （万元）。【例题单选题】2018年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为 100万元，1月1日企业借入50万元，8月1日又借入30万元，年末企业偿还所有的借款 本金，假设利率为每年12%,年承诺费率为0.5%,则年终企业应支付利息和承诺费共为（）万元。A. 7. 5B. 7. 6875C. 7. 6D. 6. 3325【答案】B【解析】年平均借款额=50+30X （5/12） =62.5 （万元）未使用借款额=100-62.5=37.5 （万元）企业应支付利息=62. 5X12%

4、=7. 5 （万元）企业应支付的承诺费=37. 5X0. 5%=0. 1875 （万元）企业应支付利息和承诺费=7.5+0. 1875=7.6875 （万元）。【例题.单选题】下列哪种信用条件通常会使信贷具有短期和长期借款的双重特点的是（ ）A.信贷额度B.周转信贷协定C.补偿性余额D.分期等额还款【答案】B【解析】周转信贷协定的有效期常超过1年，但实际上贷款每几个月发放一次，所以这 种信贷具有短期和长期借款的双重特点。2.补偿性余额条件下实际利率的确定条件含义需注意的问题补偿性余额银行要求借款企业在银行中保持按贷款 限额或实际借款额一定比例（通常为 10%-20%）计算的最低存款余额会提高借

5、款的实际利率利量实际利率二二放五*【例7-15】某企业向银行借款800万元，利率为6%,银行要求保留10%的补偿性余额，则企业实际可动用的贷款为720万元，该借款的实际利率为：【答案】借款实际利率=（800X6%） /720=6%/ （1-10%）=6. 67%。【例题单选题】某公司向银行借款100万元，年利率为8%,银行要求保留12%的补偿 性余额，则该借款的实际年利率为（）。（2015年）A. 6. 67%B. 7. 14%C. 9. 09%D. 11.04%【答案】C【解析】借款的实际利率=100义8%/100*（1-12%） =9.09%,所以选项C正确。【例题单选题】某企业按年利率1

6、0%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿 性余额，存款利率为2%,则这项借款的实际利率约为（）。A. 10%B. 10.81%C. 11.41%D. 11.76%【答案】CX100%【解析】实际利率=实际利率二皿100%=ll, 41%o【例题单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作 为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。A. 75B. 72C. 60D. 50【答案】A【解析】因为借款金额二申请贷款的数额X （1-补偿性余额比率），所以，本题中需要 向银行申请的贷款数额=60/ （1-20%）=75 （万元），选项A是正确答案。3

7、 .偿还条件的选择偿还方式对借款利率的影响（1）到期一次偿还（2）在贷款期内定期等额偿还会提高借款的实际利率QQ微信495566629 一手提供，非联系本账户购买，后续问题一律与本人无关，不提供售后支持，特此说明4.其他信用条件信用条件含义借款抵押银行发放贷款时往往需要有抵押品担保其他承诺银行有时还要求企业为取得贷款而作出其他承诺（二）短期借款的成本短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。付息方式付息特点含义实际利率与名义利率 的关系收款法利随本清借款到期时向银行支付利息实际利率二名义利率贴现法（折价法）预扣利息即银行向企业发放贷款时，先

8、 从本金中扣除利息部分，到期 时借款企业偿还全部贷款本金 的一种利息支付方法实际利率名义利率加息法分期等额 偿还本息加息法是银行发放分期等额偿 还贷款时采用的利息收取方法实际利率=2名义利率h二/*费*股电.4二2里通用公式”y料羯叫死二109仅 /迎隼更息 乂实际利率二匚E=* 100%【例题单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%,按照贴 现法付息，则年末应偿还的金额为()万元。A. 70B. 90C. 100D. 110【答案】C【解析】贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借 款企业再偿还全部本金的一种计息支付方法。【例7-16某企业

9、从银行取得借款200万元，期限1年，利率6%,利息、12万元。按贴 现法付息，企业实际可动用的贷款为188万元，该借款的实际利率为：【答案】借款实际利率=(200X6%) /188=6%/ (1-6%) =6.38%。【例7-171某企业借入(名义)年利率为12%的贷款20000元，分12个月等额偿还本 息。该项借款的实际年利率为：【答案】实际年利率二(20000X12%) / (20000/2) =24%o【例题单选题】某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利 率高于名义利率的是()。A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B.按贴现法支付银行利息C.按收款法支付银行利息D

10、.按加息法支付银行利息【答案】C【解析】按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支 付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使实际利率高于名义利率。按收款 法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，实际年利率和名义利率相等。二、短期融资券要点内容含义是由企业依法发行的无担保短期本票种类（1）按发行人分类，短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资 券。在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券（2）按发行方式分类，短期融资券分为经纪人承销的融资券和直接销售的融 资券。非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融 资券一般采用直接

11、发行方式进行我国短 期融资 券的发 行条件（1）发行人为非金融企业（2）发行对象：银行间债券市场的机构投资者（不向社会公众发行和交易）（3）不能自行销售，只能委托符合条件的金融机构承销（间接承销方式）（4）采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司登记托管（5）债务融资工具发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定，任何 商业机构不得以欺诈、操纵市场等行为获取不正当利益优缺点优点：（1）短期融资券的筹资成本较低。相对于发行公司债券筹资而言，发 行短期融资券的筹资成本较低（2）短期融资券筹资数额比较大。相对于银行借款筹资而言，短期融资券一 次性的筹资数额比较大缺点：发行短期融资券的条件比较严格。必须具备一定的信用等级的实力强 的企业，才能发行短期融资券筹资【例题单选题】下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。（2013年）A.短期融资券不向社会公众发行B.只有具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大【答案】C【解析】相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项c的说 法不正确。