国际金融复习重点 .doc

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1、1、国际收支:是指一定时期内一个经济体与世界其他经济体之间的各项经济交易的货币价值之和。2、国际收支平衡表:又称为国际收支账户，是将国际收支按照特定账户分类，根据一定原则用会计方法编制出来的报表。3、国际收支平衡表的主要内容国际收支平衡表组成: 经常账户，资本金融账户，错误遗漏账户.经常账户记录实质资源的流动，包括进出口货物、输入输出的服务、对外应收或应付的收益，以及在无同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。资本和金融账户记录资本转移和非生产、非金融资产交易以及其他所有引起一个经济体对外资产和负债发生的变化。错误与遗漏账户是为了是国际收支平衡表借方和贷方平衡

2、而人为设立的一种平衡账户。4、国际收支调节市场调节，政策调节5、国际收支不平衡的原因及类型国际收支不平衡的原因：导致国际收支不平衡的原因的原因有很多，既有客观的，也有主观的，既有内部的，又有外部的，既有经济的，又有非经济的，既有经济发展阶段的，又有经济结构方面的。而且这下因素往往不是单独而是混合发生作用的。周期性性失衡：指因经济的周期性波动而引起的失衡结构性失衡：指一国的产业结构同国际分工失调引起的国际收支不平衡，也就是当国际经济结构发生改变时，而一国的经济结构不能适应这种改变所引起的失调。货币性失衡：又称为价格失调，是指在汇率一定的条件下，一国的物价与商品成本高于其他国家引起出口货物价格相对

3、高昂，进口货物价格相对便宜，从而导叙的国际收支不平衡.收入性失衡：由于国民收入变化而引起的失衡。贸易竞争失衡：由于一国商品缺乏竞争而引起的失衡。过度债务性失衡：指一国在经济发展过程中违背了量力而行的原则，借入大的外债，超出自身的承受能力导致的失衡。其他因素导致的临时失衡： 指有短期的、非确定的或偶然的因素导致的失衡国际收支不平衡的自动调节机制: 1国际金本位制下2纸币本位固定汇率制度(价格、收入、利率)3浮动汇率制度6、国际收支不平衡的调整政策: 1支出变更政策:实施财政政策和货币政策，直接影响总需求和总支出水平，从而调节内部均衡，同时总支出的变化又会通过边际进口倾向和利率机制来影响国际收支，

4、影响外部均衡。2支出转换政策:汇率政策、关税、出口补贴、进口配额限制(影响贸易商品的国际竞争力，通过改变支出结构而性本国收入相对与支出增加的政策)自主性交易又称事前交易，是交易当事人自主的为某项动机而进行的交易补偿性交易又称事后交易，是指自由性交易出现缺口或差额后进行的弥补性交易7、外汇：即国外汇兑，货币当局以银行存款、长短期政府证券形式保存的，国际收支出现逆差时才可以支付的债权8、外汇特征：可自由兑换，可接受性，可偿性9、汇率：是一国的货币折算成另一国家的比率10、汇率标价方法1直接标价法：以一单位的外国货币作为标准，折算成一定数量的本国货币2间接标价法：以一单位的本国货币为标准，折算成其他

5、国家的货币3美元标价法：非本币之间以一种国际上的主要货币或关键货币来作为汇价标准的标价方法11、汇率变动的主要因素：1国际收支:从短期来看，一国的国际收支是影响该国货币对外比价的直接因素2相对通货膨胀：一般而言，相对通货膨胀的国家，其货币在外汇市场上将趋于贬值;反之将趋于升值。3相对利率水平：当一国的利率高于其它国家的时候，表示使用本国货币的成本上升，外汇市场上外汇数量增加，导致本国货币外汇上升4市场预期5政府市场干预：通过在外汇市场上买卖外汇，改变外汇的供求6 经济增长率12、汇率变动对经济的主要影响1汇率变动与进出口贸易:当一国汇率下降，外汇汇率上升，本国商品用外币价格下降，有利于出口，反

6、之有利于进口2汇率变动与物价水平3汇率变动和资本流动：本国汇率下降后导致单位外币可兑换更多的本币，促使国外资本大量涌入，本国资本流出减少。但是当一国货币预期下降但还未下降，将导致资本外逃4汇率变动与外汇储备：本币贬值，外汇储备增加5汇率变动与一国国内就业，国民收入以及资源配置6汇率变动与国际经济关系即期外汇交易：又称现汇交易，指买卖双方约定成交后的两个营业日内交割的外汇交易远期外汇交易：又称期汇交易，指买卖双方成交后并不立即办理交割，而是根据合同规定，在约定时期按照约定的汇率办理交割的外汇交易13、外汇交易的基本类型两点套汇、多点套汇、套利、套汇套利结合)可能出计算题14、国际储备：又称官方储

7、备，是指一国政府持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率的各国晋通接受的一切资产。15、国际储备的作用：弥补财政赤字、调节本币汇率、充当信用保证、防患突发事件影响储备数量的因素：国际收支冲击、国际收支的调整速度、进口规模、持有储备的成本、对外筹集应急资金的能力、货币实现自由兑换与否、政策协调、货币地位现阶段国际储备构成一、自由储备：黄金、外汇、在IMF储备的头寸、特别提款权二、借入储备：备用信贷、互惠信贷协定、借款总安排、本国商业银行的对外短期可兑换货币资产16、离岸市场：1、主要以市场所在国以外的国家的货币即境外货币为交易对象，被交易的货币包括了世界上主要的可自由兑换的货币。2、交易活动

8、通常在市场所在国的非居民与非居民之间进行，及交易关系是外国贷款人和外国借款人之间的关系。3、资本融通业务基本不受市场所在国及其他国家法律、法规和税收的管辖。.17、在岸市场：1,主要以市场所在国的货币为交易对象。2.交易活动一般在市场所在国的居民与非居民之间进行3、该市场要受到市场所在国的法律和金融条例的管理和制约，各种限制较多，借贷成本高18、欧洲货币市场形成的原因、发展的原因(其中美国政府限制资本外逃的政策)第二次世界大战后，新技术革命的出现推动了世界生产和资本的国际化，而生产和资本的国际化有促进了金融币场的国际化，这是欧洲货币的根本原因除此之外，还有一些其他原因:一、东西方的冷战:冷战期

9、间东西方的关系恶化，朝鲜战争时期，美国冻结中国和朝导致苏联和一些东欧国家奖资本转移到欧洲，促进了欧洲经矫的复兴。二、英镑危机1957年，由于英法联军入侵埃及，导致英国经济恶化，出现英镑危机。英国境内银行为了逃避管制，纷纷转向经营美元业务，欧洲美元市场开始在伦敦出现。三、西欧国家外汇管制的放松:自20世纪50年代末，欧洲美元市场开始在伦敦出现。 西欧主要资本主义国家啊相继恢复了其货币自由兑换放松或取消，为欧洲的货币市场的发展提供了良好的环境。于西欧币种开始增加，出现了马克，法郎等币种。这样欧洲的美元市场发展成为欧洲货币市场四、美国政府对国内银行活动的管制:1958年以后，美国开始出现财政赤字，并

10、且规模不断扩大。美国政府被填采取被迫采取限制资金外流政策，这些政策引起美国商业银行、跨国公旬的不满商业纷纷在国外设立分支机构，跨国公司资金大量转移到国外，导致美元的进一步外流对欧洲的美元市场发展起到了促进作用五、汇率的波动和金融市场的动荡:20世纪60年代美元危机爆发，欧洲国家为了保护本国金融市场的稳定，抑制通货膨胀采取一系列保障措施，导致大量硬通货资金流向其他发行国家，欧洲市场得到很大的发展.20世纪?0年代以后，一些新因索继续推动欧洲货币市场的发展。欧洲货币市场经过几十年的发展，已经从欧洲地区扩展到世界各地19、欧洲货币市场特点一、欧洲货币市场经营十分自由二、欧洲货币市场上交易的是境外货币

11、，币种较多，大部分是可以完全兑换的；交易规模大，可以满足不同期限和不同用途的资金需求,非居民是市场的交易主体。三、欧洲货币市场有独特的利率结构。四、欧洲货币市场的交易以银行交易为主，银行同业间的资金拆借占欧洲货币市场业务总额的很大比重20、欧洲货币与欧洲货币市场欧洲货币市场是对离岸金融市场的概况和总称，是当今金融市场的核心，欧洲货币又称为境外货币、离岸货币，是在货币发行国境外被储存和借贷的各种货币总称。21、欧洲债券与外国债券欧洲债券是一国发行人或国际金融机构，在债券票面货币发行国以外的国家或地区发行的以欧洲货币为标价货币的国际债券。外国债券是一国概念股人或国际金融机构，为了筹集资金，在某国外

12、资本市场上发行的以市场所在地货币为标价的国际债券。22、离岸市场的分类离岸市场分为功能中心和名义中心功能中心是指集中了总舵的银行和其他金融机构，从事具体的资金存贷、投保、融资等业务的区域城市，功能中心分为两种：一体型或内外混合型中心和内外分离中心名义中心：这种类型的离岸金融市场是纯粹的记载金融交易的场所，不从事实际的离岸金融交易，只是起这位其他金融市场上发生的资金交易进行注册、转账、记账的作用。目的是逃避管制和征税，所以又被称为记账结算中心或避税模型、走账型离岸金融市场。23、国际银行贷款（开证期，承担费）24、国际资本流动的影响(收益与风险)国际资本流动的大规模发展对资本输出和输入国以及国际

13、经济势必产生深远的影响。资本流动对收益的影响：1长期资本流动资本对输出国经济的积极作用：长期的资本流动提高资本的边际收益；有利于占领世界市场，促进商品和劳务的输出:有助于克服贸易壁垒有利于提高国际地位2长期资本流动对输入国的经济的积极影响：缓和资金短缺的困难；提高工业化水平；扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争力；增加新兴工业部门和第三产业的就业机会，缓和就业压力3短期资本对国内的积极影响：短期资本流动能调节暂时性国际收支平衡：短期资本在一定条件下有助于外汇汇率恢复与均衡，国际游资在一定程度上有助货币币政策的有效执行；国际游资在一定程度上起到培育和繁荣市场的效果4短期资本流动对世界经济产生的积

14、极影响：国际游资便利了国际融资，在一定程度上促进国际贸易的发展，推动经济与金融的金球化进程，随着国际游资壮大，对现有的浮动汇率产生巨大影响国际游资提高了国际金融市场的有效性，促进了金融衍生品的发展；国际游资的流动在一定程度上符合资金配资的动力要求，促进资金在各国间的合理配置国际资本流动的风险效应： 1经济阻碍效应2国际收支失衡效应3资本外逃效应4资产价格波动效应25、国际金融危机通常所说的金融危机分为货币危机，银行业危机，系统性危机以及债务危机。货币危机：指当一国的货币交换价值受到攻击，该国货币出现大幅度贬值，迫使该国为了维持本币动用大量国际储备或迅速提高利率从而引发的危机。银行业危机：指真实

15、的或潜在的银行挤兑或者破产引发银行纷纷中止国内债务的清偿，或迫使政府提供大规模援助以及干预以阻止上述情况的发展。系统性危机：是通过削弱市场功能的有效性对金融市场造成潜在的严重破坏，对真实经济体产生严重不良后果债务危机：国家无力偿还国外债务而导致的危机26、资本外逃的概念资本外逃可以理解为因为恐惧和疑惑所导致的资本异常流动。在资本流动自由化的条件下，资产持有者可以通过合法途径持有国外资产回避一国异常的投资风险引起本国资本向其他国家流动，从而对一国金融稳定产生冲击。一，大规模的资本外逃会导致国家收支失衡，是本币汇率过度下跌。二，资本外逃导致外币供给减少，外币需求增加。三，资本外逃是货币策略的有效性

16、大为削弱27、危机的概念（无序的流动导致危机）28、 债务危机解决的方案1最初措施: 在国际货币基金组织的协调下，由债权国银行、债权国政府从新安排到期债务，修改原贷款协议，延长偿还期限，各主要债权国和国际金触机构提供援助行贷款。2贝克计划:在债务国中实行全面的宏观经济和机构改革，使贸易自由化和金融化，要求在三年内净增一定商业贷款，为债务国启动经济提供新的周转资金。发挥IMF在大力协调债务问题中的主要作用3布留迪计划: 强调债务本金和利息的减免， IMF和世界银行以及债权国政府为消减债务本金和利息提供资金支持29、国际货币体系的主要内容及类型内容：1、汇率和汇率制度 2、国际储备资产的确定3、国

17、际收支及其调节机制4、国际货币事务的协调和管理类型：2、布雷顿森林体系的内容一、本位制度：美元和挂钩二、汇率制度：成员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率三、储备制度：确定美元和黄金同为主要国际储备资产四、国际收支调节：成员国对国际收支经常性项目的外汇交易不得加以限制，不得实行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。五、组织形式：建立国际货币基金组织、国际复兴开发银行保证上述货币政策的实施3、牙买加体系的主要内容一、认可浮动汇率的合法性二、确定持别提款权作为主要储备资产将美元本位改为特别提款权本位三、增加成员国在IMF中的基金份额，扩大对发展中国家的资金融通四、黄金非货币化三大全球性国

18、际金触机构国际货币基金组织：IMF世界银行集团WBG：国际复兴开发银行IBRD国际金融公司IFC多边投资担保机构MIGA国际开发协会IDA 国际投资争端处理中心ICSID 国际银行业务设施 IBFs国际清算银行BISIMF的宗旨，资金来源，份额作用宗旨:1、通常设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协调从而促进国际货币领域的合作2、促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高水平的就业和实际收入并增强各成员国生产性资源的开发，并以此作为经济政策的首要目标3、促进汇率的稳定，保持成员国之间有序的汇率安排，避免竞争性通货贬值4、协调成员国之间建立经常性交易的多边支付体系，取消阻碍国际贸易发展

19、以增强其信心5、在具体充分保障的前提下向成员国提供暂时性普通资金以增强其信心，使其能有机会无需采取有损本国的国际经济繁荣的措施情祝下，纠正国际收支失衡。6、缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡程度。资金来源：1份额：IMF主要是成员国缴纳的份额2借款：IMF通过和成员国协议，向成员国借入资金3信托资金：IMF将其出售的黄金所获得利润作为信托资金，向最贫困的发展中国家提供优惠政策。份额作用：份额不仅决定成员国的出资额，还决定它的投票权、从IMF得到的资金数额以及它在SDR分配中所占比例3世界银行集团资金来源与IMF不同4世界银行性质（不以利润最大化为目标）5两家机构成员国之间的关系、我国恢复合法席位的时间1980.4.186国际开发机构的服务对象、资金来源、英文缩写 IDA9国际清算银行（最早的国际金融机构，唯一总部不在美国，而在巴塞尔）国际债券市场 IBM 国际股票市场 IEM 国际外汇市场IFEM 国际黄金市场IGM 金融衍生工具市场 FDM 国际回购市场 IRM 欧洲商业票据 ECP 欧洲货币市场EM离岸金融市场 JOM