中级经济师-金融-基础练习题-新版-第2章金融市场与金融工具-第4节金融衍生品市场及其工具.docx

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1、中级经济师-金融-基础练习题-新版-第2章金融市场与金融工具-第4节金融衍 生品市场及其工具单选题1.金融衍生品市场中允许进行保证金交易，这意味着投资者可以从事 几倍甚至几十倍于自身拥有资金的(江南博哥)交易，放大了交易的收益和损 失。这体现了金融衍生品()的特征。A.杠杆比例高B.定价复杂C.高风险性D.全球化程度高正确答案：A参考解析：金融衍生品具有以下基本特征：跨期性。杠杆性。金融衍生品交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远 期大额合约或互换不同的金融工具。同时，交易者承担的风险与损失也会成倍 放大，基础工具的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。联动性。高风险性。题干所述内容

2、体现的是杠杆性的特征。单选题2.关于金融期货的说法错误的是()。A.金融期货交易可用来进行投机B.金融期货交易可用来对冲价格波动风险C.主要的金融期货合约有货币期货、利率期货、股指期货等D.金融期货合约是非标准化协议正确答案：D参考解析：金融期货合约就是协议双方同意在未来某一约定日期，按约定的条 件买入或卖出一定数量的金融工具的具有约束力的标准化协议，选项D错误。 单选题3.金融衍生品的基本特征不包括()。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.低风险性正确答案：D参考解析：金融衍生品具有以下基本特征:跨期性。金融衍生品是交易双方通 过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一

3、定 条件进行交易或选择是否交易的合约。金融衍生品会影响交易者在未来某一段 时间内或某一时点上的现金流，体现跨期交易特点。杠杆性。金融衍生品 交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同 的金融工具。同日才，交易者承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具的轻 微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。联动性。金融衍生品的价值与基础 产品或基础变量紧密联系。通常金融衍生品与基础变量相联系的支付特征由金 融衍生品合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线 性函数或分段函数。高风险性。金融衍生品交易的后果取决于交易者对基础 工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具

4、价格的变幻莫测决定了金融 衍生品交易盈亏的不稳定性。零和性。金融衍生品交易方盈亏完全负相关， 且净损益为零。单选题4.利率期货是依赖于()的金融期货合约。A.外汇B.本币C.债务证券D.股票价格指数正确答案：C参考解析：本题考查金融期货的内容。利率期货是依赖于债务证券的金融期货 合约，标的资产主要为国债。单选题5.有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关 资产的是()。A.看涨期权的买方B.看跌期权的买方C.远期合约买方D.远期合约卖方正确答案：A参考解析：本题考查看涨期权的概念。看涨期权的买方有权在某一确定的时间 或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产。单选题6.在一笔

5、交易中既有不同货币支付的互换，又有不同种类利率的互 换，这种互换被称为()。A.远期互换B.零息互换C.交叉互换D.股权互换正确答案：C参考解析：本题考查交叉互换的概念。交叉互换是利率互换和货币互换的结 合，在一笔交易中既有不同货币支付的互换，又有不同种类利率的互换。单选题7.如果从事金融衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消 除风险，则该交易主体属于()。A.套期保值者B.套利者C.投机者D.经纪人正确答案：A参考解析：本题考查套期保值者的概念。套期保值者又称风险对冲者，他们从 事金融衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。单选题8.在金融衍生工具中，金融远期合约的优点

6、是()。A.价格发现B.提高效率C.自由灵活D.增加盈利正确答案：C参考解析：金融远期合约是一种非标准化的合约类型，没有固定的交易场所。 这既使得金融远期合约拥有自由灵活的优点，同时又降低了金融远期合约的流 动性，加大了投资者的交易风险。单选题9.金融互换是两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定的 时间内交换一系列现金流的交易形式。互换合约实质上可以分解为一系列0。 A.期权合约组合B.远期合约组合C.债务担保凭证D.信用合约组合正确答案：B参考解析：互换合约实质上可以分解为一系列远期合约组合。例如在最常见的 利率互换中，交易双方约定一方按期根据以本金额和某一固定利率计算的金额 向对方

7、支付，另一方按期根据本金额和浮动利率计算的金额向对方支付。当交 易终止时，只需交易的一方支付差额即可。单选题10.金融互换是指两个或两个以上的交易者按事先商定的规则，在约定 的时间内交换一系列()的交易。A.现金流B.证券组合C.货币组合D.衍生工具正确答案：A参考解析：金融互换是指两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定 的时间内交换一系列现金流的交易。单选题11.以下不属于利率互换的有()。A.普通互换B.远期互换C.可赎回互换D.货币互换正确答案：D参考解析：利率互换包括普通互换、远期互换、可赎回互换、可退卖互换、可 延期互换、零息互换、利率上限互换和股权互换。单选题12.对于看涨

8、期权的买方来说，到期行使期权的条件是()。A.市场价格低于执行价格B.市场价格高于执行价格C.市场价格上涨D.市场价格下跌正确答案：B参考解析:本题考查看涨期权。对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合 约的执行价格时，他会行使期权，取得收益；当市场价格低于执行价格时，他 会放弃合约，亏损金额即为期权费。单选题13.依赖于外汇或本币的金融期货合约是0。A.货币期货B.利率期货C.股指期货D.信用衍生品正确答案：A参考解析：本题考查金融期货。主要的金融期货合约有货币期货、利率期货、 股指期货等。货币期货是依赖于外汇或本币的金融期货合约。单选题14.固定利率支付与浮动利率支付之间的定期互换，有时也

9、称为固定一 浮动利率互换，这是指()。A.远期互换B.普通互换C.零息互换D,利率上限互换正确答案：b参考解析：本题考查普通互换的概念。普通互换是指固定利率支付与浮动利率 支付之间的定期互换，有时也称为固定一浮动利率互换。多选题1.以下对金融期权的表述中，正确的有0。A.金融期权实际上是一种契约B.期权合约的买方可以实现有限的损失和无限的收益C.当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择执行期权D.金融期权实质上可以分解为一系列远期合约组合E.金融期权是一种非标准化的合约类型正确答案：ABC参考解析：本题考查金融期权的相关知识。互换合约实质上可以分解为一系列 远期合约组合，所以，D错

10、误。远期合约是一种非标准化的合约类型，所以，E 错误。多选题2.下列属于金融衍生品的有（）。A.金融互换B.金融远期C.金融期货D.金融期权E.股票正确答案：ABCD参考解析：本题考查金融衍生品的类型。常见的金融衍生品的种类有金融远 期、金融期货、金融期权、金融互换等。多选题3.金融衍生品又称金融衍生工具，是指建立在基础产品或基础变量之 上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。金融衍生 品的特征包括（）。A.跨期性B.高收益性C.高风险性D.杠杆性E.联动性正确答案：ACDE参考解析：金融衍生品具有以下基本特征：（1）跨期性。金融衍生品是交易双方 通过对利率、汇率、股价等

11、因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一 定条件进行交易或选择是否交易的合约。金融衍生品会影响交易者在未来一段 时间内或某时点上的现金流.体现跨期交易特点。（2）杠杆性。金融衍生品交易 一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金 融工具。同时，交易者承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具的轻微变动 也许就会带来交易者的大盈大亏。（3）联动性。金融衍生品的价值与基础产品或 基础变量紧密联系、规则变动。通常金融衍生品与基础变量相联系的支付特征 由衍生工具合约规定。其联动关系既可以是简单的线性关系。也可以表达为非 线性函数或分段函数。（4）高风险性。金融衍生品交易的后果取决于交易者对基 础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金 融衍生品交易盈亏的不稳定性。（5）零和性。金融衍生品交易方盈亏完全负相 关，且净损益为零。